Газпром вчера выдал много новостей, в основном позитивных. Объявление о снижении прибыли в 2019 г. вряд ли можно считать новостью, учитывая теплую зиму и низкие цены на газ.

В то же время Газпром дал ясный сигнал о, как минимум, сохранении дивидендов на прошлогоднем уровне. Для достижения этого уровня (а может даже небольшого роста) выплат в условиях снижающейся прибыли компания готова даже не применять предусмотренные дивидендной политикой корректировки на "бумажные" статьи доходов.

Другой, не менее приятной новостью стало заверение Газпрома о выплате всеми его дочерними компаниями дивидендов в размере 50% от прибыли по МСФО. А значит есть все шансы на двузначную див.доходность имеющихся у меня в портфеле Газпромнефти и ТГК-1.

На текущий момент "дочки" Газпрома для доходного инвестора выглядят привлекательнее "мамы". Но цены на газ не будут такими низкими вечно. И долгосрочно Газпром остаётся очень перспективной инвестиционной идеей.

Телеграм канал - https://t.me/invest2bfree

«Газпром Энергохолдинг» рассчитывает на выплату «дочками» дивидендов по итогам 2019 года выше уровня 2018 года в расчете на акцию, а также на рост выплаты дивидендов «дочками» до 50% от прибыли по МСФО. А значит акционеры ТГК-1, ОГК-2 и Мосэнерго будут каждый год получать все больше дивидендов на свои акции.

Правда у ОГК-2 этот потенциал практически исчерпан, т.к. уже по итогам прошлого года компания выплатила дивидендами 47% от ЧП. Дивиденды все равно будут, вероятно, расти, но только за счёт роста самого бизнеса и его прибыли.

Мосэнерго и особенно ТГК-1 в этом отношении выглядят более интересно. Перспективы бизнеса тоже вполне достойные, но при этом и доля дивидендов в прибыли ещё будет расти до целевых 50%. Да и по мультипликаторам они выглядят подешевле "сестры".

https://t.me/invest2bfree/42