Группа компаний «ХРОМОС», в которую входит эмитент ООО «ХРОМОС Инжиниринг», динамично развивается с 1994 года и на сегодня занимает лидирующие позиции на рынке производства хроматографических комплексов и лабораторной мебели, является поставщиком аналитического и измерительного оборудования для международных и российских предприятий. Эмитент готовится выйти на облигационный рынок с растущими финансовыми показателями — обзор итогов за 9 мес. 2023 г. ниже.

ООО «ХРОМОС Инжиниринг» планирует разместить дебютный выпуск облигаций уже в текущем месяце. В преддверии размещения эмитент получил рейтинг кредитоспособности на уровне ruBB со стабильным прогнозом («Эксперт РА»). Подробнее о новичке облигационного рынка в недавнем материале.

Напомним: ГК имеет собственный завод общей площадью 5 800 кв. м. с производством полного цикла, обеспечивающим все виды работ — от металлообработки и проектирования до комплексного оснащения лабораторий. Все продукты группы — эксклюзивные разработки. География деятельности «ХРОМОС Инжиниринг» охватывает всю Россию, а также страны СНГ и ОАЭ, а база клиентов характеризуется высокой диверсификацией. По итогам 9 месяцев 2023 года доля наиболее крупного клиента составляет 9,8% выручки.

За 9 месяцев 2023 года компания показала положительную динамику своей финансово-хозяйственной деятельности: выручка составила 828,4 млн руб., что выше аналогичного периода прошлого года более чем в два раза. Значительный рост связан с заключением новых крупных контрактов на производство оборудования. Показатель EBITDA Adj LTM в отчетном периоде зафиксирован на рекордном для «ХРОМОС Инжиниринг» уровне — 389,1 млн руб.

Несмотря на рост финансового долга в отчетном периоде (на 93% к АППГ), текущие показатели долговой нагрузки имеют положительную динамику в сравнении с тем же периодом предыдущего года за счет усиления ключевых операционных показателей. С учетом привлечения дополнительного финансирования в виде биржевых облигаций, коэффициенты останутся в пределах приемлемых значений.

Все показатели рентабельности ООО «ХРОМОС Инжиниринг» находятся на высоком уровне. Достичь этого удается благодаря существенному расширению и диверсификации клиентского портфеля. А при наличии собственной производственной площадки и учебного центра, эмитенту удается оптимизировать затраты. Сдержанная отрицательная динамика наблюдается только по показателю операционной рентабельности. Снижение обусловлено за счет существенного роста управленческих расходов в отчетном периоде: в 3-м квартале 2023 г. были созданы резервы на НИОКР в размере 106 млн руб., которые списаны в 4-м квартале 2023 г. Также были увеличены расходы на оплату труда за счет расширения штата сотрудников.

Имея серьезную научную базу и эксклюзивные разработки, активно участвуя в программах импортозамещения, эмитент ставит перед собой глобальные цели по дальнейшему развитию:

• Создание передовых цифровых технологий с целью усиления присутствия на рынке и внедрения оборудования на крупные предприятия, а также импортозамещение зарубежной продукции.
• Разработка цифровых хроматографов; внедрение новых детекторов для реализации стратегических задач страны (производство особо чистого гелия на Амурском ГПЗ и др.)

Подробнее о компании в презентации.

За подробностями о размещении выпуска следите в наших новостях.

В первом квартале 2024 года эмитент сосредоточил усилия на двух направлениях. Заключение контрактов с клиентами на поставку какао-порошка на первое полугоде 2024 года. А также введение новых ассортиментных позиций и их продвижение.

Основу ассортимента «СЕЛЛ-Сервис» составляет какао-порошок, по итогам 9 мес. 2023 г. его доля в структуре выручки — 53%. Как отмечали ранее, эмитент ставит цели по снижению зависимости от данной номенклатурной единицы и сокращению её доли. Однако мировая тенденция на удорожание какао-продуктов в целом и какао-порошка в частности позволяет компании получать высокий доход от продаж позиции. Такую возможность эмитент, конечно, упустить не может. Так, в 1 квартале 2024 года ООО «СЕЛЛ-Сервис» планирует подписать как можно с большим количеством клиентов контракты на поставку какао-порошка на первое полугодие 2024 года.

«Цены на какао-продукты снова растут. Мы же можем предложить нашим клиентам уровень стоимость ниже той, что есть у переработчиков. Сейчас сложилась благоприятная обстановка для того, что подписать контракты на поставки клиентам какао-порошка как минимум на первое полугодие 2024 года, а как максимум на весь 2024 год», — прокомментировал генеральный директор ООО «СЕЛЛ-Сервис» Петр Новак.

При этом от цели по снижению зависимости от какао-порошка эмитент не отказывается. Для диверсификации ассортимента будет введен ряд новинок от действующих поставщиков «СЕЛЛ-Сервис»:

• Новые виды какао-порошков от компании JB Cocoa;
• Новые виды агаров от вьетнамского производителя Viet Xo Vegetable & Fruit Joint Stock Company, с которым удалось пролонгировать эксклюзивный контракт на Россию;
• Лактаты (используются в качестве пищевой добавки как регулятор кислотности, влагоудерживающий агент и пр.) от производителя молочной кислоты Henan Jindan;
• Пищевые красители от стратегического поставщика «ЭкоРесурс».

Также ассортимент пополнят несколько позиций отечественного производства. В конце 2023 года ООО «СЕЛЛ-Сервис» заключило договора дистрибьюции на территории Сибири и Дальнего Востока с двумя крупнейшими в России производителями пищевых ингредиентов: «Рустарк» и «ВМ Ингредиентс».

Компания «Рустарк» будет поставлять мальтодекстрины (сахар, изготовленный из растительных крахмалов. Обладает множеством свойств — эмульгирует, стабилизирует, усиливает вкус, продлевает срок годности и увеличивает сыпучесть) и глюкозный сироп ТМ MultyDex, а «ВМ Ингредиентс» — пищевые ароматизаторы для кондитерских производств ТМ World Market.

Добавление данных позиций в товарную матрицу позволит эмитенту повысить собственную привлекательность на рынках Сибири и Дальнего Востока. Поскольку небольшим и средним региональным клиентам важно получать максимально широкий ассортимент от одного партнера.

Агентство «Эксперт РА» присвоило ООО «ХРОМОС Инжиниринг» первый для эмитента кредитный рейтинг на уровне ruBB со стабильным прогнозом. Как сообщили представители компании, было важно получить оценку до начала размещения дебютного облигационного выпуска, чтобы завоевать доверие инвесторов.

Ранее мы уже рассказывали о деятельности эмитента и сообщали, что его дебютная эмиссия облигаций находится на регистрации. Напомним, что группа компаний «ХРОМОС», центральным юридическим лицом которой является эмитент ООО «ХРОМОС Инжиниринг», — ведущий производитель хроматографических комплексов и лабораторной мебели, поставщик аналитического и измерительного оборудования в лаборатории международных и российских предприятий с 30-летним опытом работы на рынке.

Заключение агентства «Эксперт РА» было опубликовано сегодня, 15 марта. Среди факторов, повлиявших на рейтинг, эксперты выделяют:

• Высокую маржинальность. Агентство отмечает сильные операционные и финансовые результаты компании за отчетный период, за который компания нарастила выручку в 2,5 раза к АППГ, рост EBITDA — 80%. Рост масштабов бизнеса был обусловлен продажами промышленных газовых хроматографов. Рентабельность по EBITDA в отчетном периоде составила 16% и находится выше бенчмарков агентства для максимальной оценки. Согласно стратегии развития, предусматривающей рост масштабов бизнеса и запуск новых производственных площадок, в консервативном сценарии компания планирует наращивать выручку на 16 – 17% ежегодно при более высоких темпах роста EBITDA за счет реализации более маржинального оборудования и оптимизации затрат.
• Сдержанную оценку риск-профиля отрасли, что обусловлено средней устойчивостью к внешним шокам и средним уровнем барьеров для входа в отрасль. Спрос на продукцию компании поддерживается тенденциями на импортозамещение, производимое оборудование используется в различных отраслях экономики, однако большая часть выручки формируется от предприятий нефтегазового сектора.
• Средние рыночные и конкурентные позиции, ограниченные отсутствием долгосрочной контрактной базы. Компания занимает ведущие позиции среди отечественных производителей хроматографического оборудования, что поддерживает оценку позиций на рынках сбыта. Зависимость от труднозаменимых поставщиков и подрядчиков отсутствует.
• Приемлемую долговую нагрузку. Отношение чистого долга на 30.09.2023 к EBITDA за отчетный период, по расчетам агентства, — 0,9х. В перспективе ближайших двух лет РА ожидает, что показатель чистый долг/EBITDA увеличится до уровня около 3,0х в связи с планами компании по привлечению дебютного облигационного займа в размере 500 млн руб.

Прогнозируемый рост долговой нагрузки на фоне привлечения инвестиций прокомментировала Татьяна Пушкина, финансовый директор ООО «ХРОМОС Инжиниринг»:

«Безусловно, уровень долговой нагрузки возрастет после размещения облигационного выпуска, однако останется приемлемым и комфортным для компании. Мы будем постепенно гасить банковские кредиты, что снизит долговую нагрузку.

При этом финансовые показатели мы будем наращивать, придерживаясь стратегии развития. Среди глобальных планов компании: создание передовых цифровых технологий и запуск новых видов продукции с целью импортозамещения зарубежных аналогов и усиления присутствия на рынке».

Также аналитики «Эксперт РА» определили качественную оценку ликвидности компании на среднем уровне — ограничивающая оценка обусловлена характерным для компании отрицательным операционным денежным потоком за счет системы постоплат от заказчиков при планах по росту масштабов бизнеса; а также среднюю оценку блока корпоративных рисков —компания характеризуется прозрачной структурой собственности, однако корпоративное управление в настоящий момент находится в активной фазе формирования.

«Нам было важно получить оценку рейтингового агентства до выхода на Биржу с дебютным облигационным выпуском по ряду причин. Во-первых, для понимания точек роста: какие направления требуют повышенного внимания и усиления позиций для улучшения оценки в дальнейшем. Во-вторых, рейтинг позволит более точно определить параметры выпуска облигаций. И, конечно, хороший уровень кредитной оценки поможет выстроить доверительные отношения с инвесторами, повысив привлекательность бумаг», — отметила Татьяна Пушкина.

ООО «ХРОМОС Инжиниринг» планирует разместить дебютный выпуск биржевых облигаций. Выпуск находится на регистрации, а пока расскажем подробнее о новичке облигационного рынка.

ГК «ХРОМОС», в которой эмитент ООО «ХРОМОС Инжиниринг» является центральным юридическим лицом, успешно развивается более 30 лет и на сегодня является ведущим производителем хроматографических комплексов и лабораторной мебели, поставщиком аналитического и измерительного оборудования в лаборатории международных и российских предприятий.

Группа компаний «ХРОМОС» работает по модели вертикально-интегрированной структуры в нескольких взаимодополняющих областях, обеспечивая выполнение полного цикла работ: от металлообработки до инжиниринга крупных проектов и сервисного обслуживания клиентов. Компании группы объединяются по признаку осуществления над ними контроля одним физическим лицом (конечным бенефициаром) — Пахомовым Андреем Львовичем.

В собственности ГК «ХРОМОС»: завод, общей площадью около 5 800 кв. м, представленный несколькими производственными корпусами в г. Дзержинск; обширный парк производственного оборудования, который позволяет ГК реализовывать полный цикл работ и запускать производство новых видов продукции; административно-бытовой корпус, площадью более 1500 кв. м, расположенный в г. Дзержинск; а также 4 офиса, общей площадью более 220 кв. м, находящихся в г. Москва.

Компания развивает несколько направлений деятельности: разработка и производство собственной запатентованной продукции (хроматографы, хромато-масс-спектрометры, блок-боксы, промышленные анализаторы); металлообработка, производство лабораторной мебели; комплексное оснащение лабораторий; проведение технического обслуживания произведенного оборудования; проектирование АСУТП*; разработка МВИ** и стандартов; обучение в собственном учебном центре «Школа Профессионалов Аналитики».

Вся продукция «ХРОМОС» является собственными эксклюзивными запатентованными разработками, включая детали приборов, корпуса, электронику и программное обеспечение. Каждый прибор имеет знак качества и санитарно-эпидемиологическое заключение. Компания имеет 4 собственных товарных знака: «Sonar Analytic Сонар Аналитик», «SULFALITE СУЛЬФАЛАЙТ», «ХРОМОС», «CHROMOS engineering».

Ключевой продукцией компании, на которую приходится наибольшая доля в выручке (76% по итогам 9 мес. 2023 г.), является хроматографическое оборудование. За время работы, Компания выпустила более 4600 хроматографов.

Важно отметить, что «ХРОМОС» принимает активное участие в программах импортозамещения — на сегодня осуществлена полная замена импортных приборов в области хроматографии таких мировых марок, как: Siemens, Yokogawa, ABB, Emerson, Shimadzu, Agilent, PerkinElmer.

География деятельности «ХРОМОС» обширна — не только вся Россия, но также страны СНГ и ОАЭ.

Хроматографическое оборудование позволяет определить количественный и качественный состав любого вещества, поэтому продукция «ХРОМОС» находит применение во многих сферах: в медицине и фармацевтике, энергетике и газопереработке, химической и пищевой промышленности, сельском хозяйстве и строительстве, и т.д. Различные отрасли промышленности используют хроматографы для контроля качества сырья и готовой продукции, а также обеспечивают с их помощью нормы экологической безопасности.

На данный момент Компания занимает лидирующие позиции на рынке, как в области промышленных хроматографов (60%), так и в области лабораторных хроматографов (45%).

Эмитент находится в процессе получения кредитного рейтинга, ориентир — середина марта 2024 г. («Эксперт РА»).

Подробную информацию о компании и её продукции можно найти на сайте.

*Автоматизированная система управления технологическим процессом — группа решений технических и программных средств, предназначенных для автоматизации управления технологическим процессом.

** Методика выполнения измерений.

В 2023 году эмитенту удалось ощутимо увеличить базу покупателей. Рост составил порядка 300 партнеров. Более того, «СЕЛЛ-Сервис» успел приступить к работе над структурой корпоративного управления, а именно сформировал Совет директоров.

Предварительно клиентская база «СЕЛЛ-Сервис» в 2023 году достигла 1 200 покупателей (у группы компаний ООО «СЕЛЛ-Сервис» и ООО «СЕЛЛ-Сервис Хорека»). Для сравнения результат за 2022 год — 900 партнёров. Рост составил 300 компаний при том, что годовая стратегия предполагает увеличение в среднем на 100 клиентов. В 2024 году «СЕЛЛ-Сервис» планирует привлечь не менее 100 новых покупателей.

«Помимо фактического увеличения партнёрской базы есть важная задача: к концу 2024 года доля активных клиентов должна составить 75% от общего портфеля. На сегодня, судя по регулярности отгрузок, 43% покупателей относятся к активной категории. Остальные — потенциал для роста. Другая задача — расширение ассортимента, приобретаемого постоянными клиентами. Работа в рамках каждого из направлений потенциально сможет принести кратный рост выручки, однако это долгосрочный процесс, на котором мы сфокусируемся уже в 1 квартале 2024 года», — прокомментировал генеральный директор ООО «СЕЛЛ-Сервис» Петр Новак.

Дополнительно рост клиентского портфеля будет простимулирован географическим расширением направления HoReCa и развитием экспорта.

Работу с HoReCa «СЕЛЛ-Сервис» выведет за пределы Сибири и Дальнего Востока. Первым шагом станет запуск продаж в Сочи, запланированный на конец 1 квартала 2024 года. Покорять город эмитент будет с бумажной упаковкой Scandipakk (ранее Huhtamaki), а также с картофелем фри и картофельными аппетайзерами — позиции европейского производства, импорт которых «СЕЛЛ-Сервис» готовится начать.

Говоря о развитии экспорта, «СЕЛЛ-Сервис» усилит своё присутствие в Средней Азии. Ранее эмитент уже разово отгружал какао-продукты клиентам Узбекистана. Однако для запуска полноценной работы компания откроет склад в Ташкенте и наймет регионального менеджера. Будет проедена и работа по освоению Казахстана и Кыргызстана. В этих странах компания будет работать через дилеров и дистрибьютеров.

Для повышения лояльности партнеров в 2024 году эмитент будет оказывать им технологическую поддержку за счет созданной в конце 2023 года службы. Компания приняла на работу отраслевого технолога (кондитерские производтсва). В задачи специалиста входят выезды на предприятия, удаленные консультации, совместные переговоры с отделом продаж. Экспертиза от «СЕЛЛ-Сервис» станет приложением и бесплатным сервисом для покупателей. Такой подход не только повысит лояльность, но и упростит процесс введения новинок, поскольку технолог компании предоставит клиентам необходимую информацию о специфике использования продуктов.

Помимо работы с клиентской базы: её расширением и налаживанием лояльных взаимоотношений с покупателями, ООО «СЕЛЛ-Сервис» приступило и к реализации и другой важной задачи — к внедрению корпоративного управления. Ранее при подтверждении кредитного рейтинга на уровне ВВ+ со стабильным прогнозом агентство «Эксперт РА» отметило, что компания характеризуется прозрачной структурой собственности, однако корпоративное управление находится в начальной стадии формирования, в частности отсутствует Совет директоров.

Приняв замечания во внимание, «СЕЛЛ-Сервис» 15 декабря 2023 года избрал Совет директоров, в его состав вошли:

• Киберева Светлана Сергеевна — председатель Совета директоров и финансовый директор ООО «СЕЛЛ-Сервис»;
• Новак Петр Геннадьевич — генеральный директор ООО «СЕЛЛ-Сервис»;
• Новак Светлана Степановна — ассистент генерального директора ООО «СЕЛЛ-Сервис»;
• Егай Евгений Александрович — индивидуальный предприниматель;
• Мелёхина Татьяна Юрьевна — директор ООО «Омега Групп».

Также в структуру корпоративного управления были внедрены:

• Ревизор — Приказчик Анастасия Игоревна — ведущий экономист ООО «СЕЛЛ-Сервис»;
• Корпоративный секретарь — Муромская Дарья Игоревна;
• Внутренний аудитор — Забегалина Наталья Владимировна — старший бухгалтер.

Сегодня все сформированные органы управления и контроля полноценно работают. Например, Советом директоров в начале 2024 года был утвержден финансовый план.

Агентство «Эксперт РА» сегодня, 14 февраля, подтвердило оценку кредитоспособности ООО «СЕЛЛ-Сервис» на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом.

Напомним, что эмитент обладает более чем 14-летним опытом работы на рынке импорта пищевого сырья и ингредиентов. «СЕЛЛ-Сервис» поставляет какао-порошок, какао-масло, какао тертое, кокосовую стружку, агар-агары, лимонную и молочные кислоты, консерванты, ароматизаторы, красители и прочие компоненты, применяемые предприятиями пищевой промышленности и общественного питания. Большая часть ассортиментных позиций не производится в России и не имеет аналогов на данном рынке. Поставляет продукцию эмитент из таких стран, как Индонезия, Китай, Малайзия, Вьетнам, Индия и другие. География продаж компании охватывает 63 региона России, а также Беларусь, Армению, Казахстан и Узбекистан.

Согласно опубликованному пресс-релизу, «Эксперт РА» выделил следующие факторы, оказавшие влияние на оценку:

• Низкая долговая нагрузка. Отношение долга на 30.09.2023 к EBITDA за отчетный период по расчетам агентства составило 2,3х при 1,3х годом ранее. Покрытие EBITDA процентных платежей в отчетном периоде снизилось до 5,7х при 7,3х годом ранее на фоне наращивания кредитного портфеля и высокой ключевой ставки в 2023 году.
• Умеренно позитивная оценка прогнозной ликвидности (на горизонте года от отчетной даты) за счет наличия доступных к выборке кредитных линий и состоявшегося размещения третьего облигационного выпуска в размере 250 млн руб. в декабре 2023 года. При этом агентство отмечает сохранение отрицательных значений операционного денежного потока за счет вложений в оборотный капитал и значительных объемов краткосрочного долга, что обусловлено спецификой деятельности. Качественная оценка ликвидности находится на среднем уровне. Долговой портфель является диверсифицированным. Пики погашений кредитного портфеля на горизонте года от отчетной даты отсутствуют.
• Высокая маржинальность. Агентство отмечает сильные операционные и финансовые результаты СЕЛЛ-Сервиса за отчетный период, за который компания нарастила выручку на 62% к аналогичному периоду годом ранее, а рост EBITDA составил 48%. По итогам 2023 года в натуральном выражении отгрузки увеличились на 58% за счет расширения клиентской базы и наращивания объемов реализуемой продукции имеющимся клиентам.
• Умеренно низкий уровень корпоративных рисков. Компания характеризуется прозрачной структурой собственности, однако корпоративное управление в настоящий момент находится в активной фазе формирования: отсутствует коллегиальный исполнительный орган. Тем не менее компания создала Совет директоров, в дальнейшем агентство сможет оценить эффективность его работы. Компания придерживается стратегических планов, которые формализованы в детализированной финансовой модели и стратегии развития.
• Невысокая оценка риск-профиля отрасли, в которой работает компания. Подверженность внешним шокам характеризуется как высокая ввиду наличия сильной зависимости от импортируемых товаров — около 80% всех поставок. Отрасль подвержена логистическим рискам. При этом агентство отмечает наличие у компании законтрактованных объемов поставок на 2024 год по основным товарным позициям.
• Средние рыночные и конкурентные позиции. Доля компании на рынке России не превышает 3%. Ассортиментный портфель характеризуется умеренно-высокой степенью диверсификации. Оценка концентрации бизнеса является средней и ограничивается наличием зависимости от поставщика — производителя какао-порошка, имеющего заводы в Малайзии и Индонезии, на которого приходится около 53% всех закупок компании в денежном выражении. Доля крупнейшего покупателя в структуре выручки исторически не превышает 10%, что говорит о высокой диверсификации продаж и отсутствии зависимости от покупателей.

«Важна не столько сама оценка, сколько возможность получить стороннюю экспертизу и укрепить доверие инвесторов, очередной раз показав нашу открытость. Конечно, некоторые позитивные изменения могут происходить не так быстро, как мы планировали. Например, в 2023 году мы говорили о том, что будем снижать зависимость от поставщика из Малайзии и Индонезии, продающего нам какао-порошок. Однако в связи со спецификой рынка — волатильностью курсов валют и высоким спросом на позицию — реализация именно какао-порошка была для нас крайне выгодной и позволила укрепить финансовые показатели. Однако это не значит, что от планов по диверсификации поставщиков мы откажемся. Это часть долгосрочной стратегии развития. Также отмечу, что за прошедший год, с момента последнего подтверждения рейтинга, мы успели сформировать Совет директоров и улучшить финансовые результаты. Мы продолжим двигаться по пути позитивных изменений, что в будущем, безусловно, отразится и на нашем кредитном рейтинге», — прокомментировал генеральный директор ООО «СЕЛЛ-Сервис» Петр Новак.

В 2024 году ассортимент ООО «СЕЛЛ-Сервис» пополнят товары как отечественного производства, так и импортные. По словам эмитента, новые позиции расширят продуктовый портфель и повысят привлекательность компании в глазах её основной целевой аудитории — производителей кондитерских изделий, напитков, мороженого и молочной продукции.

В ассортименте появятся такие продукту отечественного производства, как:

• Мальтодекстрин — быстрый углевод на основе крахмала. Используется в производстве пищевых продуктов как вещество, улучшающее текстуру и потребительские свойства продукта: вкус, густоту, степень растворимости.
• Глюкозный сироп.
• Ароматизаторы World Market.

О том, какие товары импортного производства пополнят ассортимент, ООО «СЕЛЛ-Сервис» сообщит позже. Представители эмитента посетили несколько международных выставок в Кельне, Франкфурте-на-Майне с целью поиска новых поставщиков, продуктов и отслеживания отраслевых тенденций. Сегодня, получив всю необходимую информацию, специалисты компании формируют итоговое решение.

Помимо введения новых позиций, «СЕЛЛ-Сервис» диверсифицирует портфель поставщиков по действующим. Так, в ноябре 2023 года генеральный директор ООО «СЕЛЛ-Сервис» Петр Новак посетил 5 фабрик по производству кунжута в провинции Гуджарат в Индии:

«Большинство предприятий, из числа тех, что мы посетили — крупнейшие переработчики кунжута в Индии. Ранее эту позицию мы всегда закупали на „споте“, то есть по установленной здесь и сейчас цене. С производителями из Индии планируем заключать долгосрочные контракты, фиксируя цену на год. Благодаря поездке мы получили много дополнительной информации о плюсах и минусах каждой из стратегий».

Также Петр отметил, что, сотрудничая с индийскими поставщиками, компания будет оперативно получать рекомендации, которые позволят занять более конкурентные позиции по уровню цены. Предложение кунжута представлено достаточно обширно в России, именно поэтому наличие товара на складе — недостаточный для успешного продвижения фактор. Решающее значение за ценой и качеством. Совокупность выгодного контракта и информационной осведомленности позволит «СЕЛЛ-Сервис» занять существенную долю на рынке в перспективе 2 — 3 лет.

В конце 2023 года «СЕЛЛ-Сервис» не только налаживал отношения с новыми поставщиками, но и укреплял с действующими. Так, представители эмитента посетили и вьетнамского производителя агар-агара Viet Xo. Партнер сообщил, что удовлетворен работой компании в 2023 году и согласовал пролонгацию эксклюзивного договора по дистрибьюции агар-агара в России.

Вчера, 26 декабря, стартовало размещение выпуска СЕЛЛ-Сервис-БО-01. Весь объем в 250 млн руб. был выкуплен за один день, всего состоялось 1 724 заявки. Эмитент благодарит инвесторов за оказанное доверие.

Размещение выпуска СЕЛЛ-Сервис-БО-01 (№ 4B02-01-00645-R от 19.12.2023 г., ISIN: RU000A107GT6) проходило по открытой подписке в течение 1 торгового дня. За это время состоялось 1 724 сделки. Наибольшая заявка была зафиксирована на уровне 62 500 тыс. руб. (АО «МСП Банк»), а наименьшая, как и самая популярная, составила 1 тыс. руб. Средний объем заявки достиг 145 тыс. руб.

Бумаги доступны на вторичных торгах по ISIN: RU000A107GT6.

Выпуск ООО «СЕЛЛ-Сервис» был размещен со следующими параметрами: объем — 250 млн руб., ставка купонного дохода — 19,5% годовых с 1 по 16 купонный период, далее безотзывная оферта с возможным пересмотром ставки. Доходность (YTM) — 21,35%, дюрация к оферте — 1,17 лет. Номинал одной бумаги — 1 000 руб., ежемесячные выплаты купонного дохода, срок обращения — 4 года или 1 440 дней. По выпуску предусмотрено частичное досрочное погашение по 7,5% от номинала в даты окончания 33, 36, 39, 42 и 45 к.п. и 62,5% в дату окончания 48 к.п., а также возможность досрочного погашения выпуска в дату окончания 30 к.п.

Организатором и андеррайтером стало ООО «Инвестиционная компания «Юнисервис Капитал». Якорный инвестор (соорганизатор) — АО «МСП Банк»; инвестиционные компании «Диалот» и «Риком-Траст», а также АО «АЛЬФА-БАНК» — соорганизаторы. ООО «ЮЛКМ» — представитель владельцев облигаций.

Привлеченные средства эмитент планирует направить на пополнение оборотных средств для увеличения объемов закупа продукции и продаж соответственно.

СЕЛЛ-Сервис-БО-01 — третья эмиссия для эмитента. Суммарный объем размещенных ранее выпусков, СЕЛЛ-Севис-БО-П01 и СЕЛЛ-Севис-БО-П02, составляет 215 млн руб. Компания исправно исполняет обязательства перед инвесторами, не допуская просрочек по купонным выплатам. Все три выпуска ООО «СЕЛЛ-Сервис» включены в Сектор Роста Московской Биржи.

Действующий кредитный рейтинг эмитента — ВВ+|ru|, прогноз «стабильный» («Эксперт РА»).

Эмитент раскрыл итоговые параметры выпуска СЕЛЛ-Сервис-БО-01 (№ 4B02-01-00645-R от 19.12.2023), а также сообщил дату начала размещения — 26 декабря 2023 г. Предварительный сбор уведомлений на участие в первичном размещении продолжается минимум до 13:00 по московскому времени 22 декабря.

ООО «СЕЛЛ-Сервис» подтвердило параметры, озвученные ранее, раскрыв их на странице сайта АЗИПИ:

• Объем выпуска: 250 млн руб.;
• Ставка купонного дохода — 19,5% годовых с 1 по 16 к.п.;
• Доходность (YTM) — 21,35%;
• Номинал — 1 000 руб.;
• Выплата купона ежемесячно;
• Срок обращения — 1 440 дней или 4 года;
• Амортизация по 7,5% в даты окончания 33, 36, 39, 42, 45 к.п. и 62,5% в дату окончания 48 к.п.;
• Безотзывная оферта в дату окончания 16 к.п. с возможным пересмотром ставки;
• Дюрация к оферте: 1,17 лет;
• Call-опцион: в дату окончания 30 к.п.;
• Дата торгов: 26 декабря.

Организатором и андеррайтером выпуска выступает ООО «Инвестиционная компания «Юнисервис Капитал». Соорганизатором выступает — АО «МСП Банк». ПВО — ООО «ЮЛКМ».

Напомним, что действующий кредитный рейтинг эмитента находится на уровне BB+ со стабильным прогнозом («Эксперт РА»).

По выпуску инвесторы еще могут успеть подать предварительное уведомление на участие в первичном размещении — сбор продлится минимум до 13:00 сегодняшнего дня по московскому времени.

«СЕЛЛ-Сервис» — лидер среди импортеров пищевого сырья и ингредиентов на региональных рынках Сибири и Дальнего Востока. По итогам 9 мес. 2023 г.:

• 63 региона России и страны СНГ — география продаж;
• 60% — среднегодовой прирост выручки;
• На 16,7% выручка за 9 мес. 2023 г. превысила результат за полный 2022 г.;
• 940 позиций ассортимента;
• 755 клиентов эмитента.

Подробнее про эмитента в презентации.

Эмитент озвучил предварительные параметры по выпуску. Также ООО «СЕЛЛ-Сервис» проанонсировало, что проведет прямой эфир для инвесторов 21 декабря в 12:00 по московскому времени, сразу по окончанию которого, в 13:00, начнется предварительный сбор уведомлений на участие в первичном размещении.

Выпуск серии СЕЛЛ-Сервис-БО-01 находится на регистрации. Для эмитента это будет уже третья эмиссия. На сегодня в обращении находятся выпуски СЕЛЛ-Сервис-БО-П01 (№ 4B02-01-00645-R-001P) и СЕЛЛ-Сервис-БО-П02 (№ 4B02-02-00645-R-001P) общим объемом в 215 млн руб. Эмитент исправно исполняет обязательства перед инвесторами, не допуская просрочек по купонным выплатам. Также отметим, что на вторичных торгах ценные бумаги компании регулярно демонстрируют стоимость выше номинальной: средневзвешенная цена первого выпуска за ноябрь — 101,37% от номинала, второго — 100,41%.

По готовящемуся к размещению выпуску серии СЕЛЛ-Сервис-БО-01 эмитент сообщил предварительные параметры: объем — 250 млн руб., ориентир ставки купонного дохода — 19,5% годовых с 1 по 16 купонный период, далее безотзывная оферта с возможным пересмотром ставки. Ориентир доходности (YTM) — 21,35%, дюрация к оферте — 1,17 лет. Номинал одной бумаги — 1 000 руб., ежемесячные выплаты купонного дохода, срок обращения — 4 года или 1 440 дней. По выпуску планируется предусмотреть частичное досрочное погашение по 7,5% от номинала в даты окончания 33, 36, 39, 42 и 45 к.п. и 62,5% в дату окончания 48 к.п., а также возможность досрочного погашения выпуска в дату окончания 30 к.п.

Цель привлечения инвестиций — пополнение оборотных средств для увеличения объемов закупа продукции и продаж соответственно.

Предварительно размещение запланировано на конец декабря 2023 г. Точную дату торгов сообщим позже.

В преддверии размещения генеральный директор ООО «СЕЛЛ-Сервис» Петр Новак выступит спикером в прямом эфире для инвесторов. Трансляция пройдет на YouTube-канале портала Boomin.ru 21 декабря в 12:00 по московскому времени. Петр расскажет о финансово-хозяйственных результатах деятельности компании за 3 кв. 2023 г., стратегии развития и планах на 2024 г., актуальных тенденциях рынка импорта пищевого сырья и ингредиентов. Ответит на все интересующие инвесторов вопросы.

Сразу после завершения трансляции — 21 декабря в 13:00 по московскому времени — начнется предварительный сбор уведомлений на участие в первичном размещении с помощью системы Boomerang. Сбор будет длиться в течение суток (минимум) до 22 декабря 13:00 по московскому времени.

Напомним, что ООО «СЕЛЛ-Сервис» — крупный дистрибьютер пищевого сырья и ингредиентов. По результатам 2022 г. компания по собственным оценкам занимает долю в 2,5% по профильным товарам.

Ассортимент реализуемых товаров насчитывает 940 позиций по итогам 9 месяцев 2023 года. Большая часть продуктов не производится в России и не имеет аналогов на отечественном рынке. «СЕЛЛ-Сервис» осуществляет поставки из таких стран, как Индонезия, Китай, Малайзия, Вьетнам, Индия и другие. География продаж компании по итогам 9 месяцев 2023 года охватывает 63 региона России от Калининградской области до Камчатского края и страны ближнего зарубежья — республики Казахстан, Беларусь, Армения и Узбекистан. В портфеле группы компаний (ООО «СЕЛЛ-Сервис» и ООО «СЕЛЛ-Сервис Хорека») более 1 100 клиентов. На долю ООО «СЕЛЛ-Сервис» по итогам 9 мес. 2023 г. приходится более 755 покупателей.

Действующий кредитный рейтинг эмитента — ВВ+|ru|, прогноз «стабильный» («Эксперт РА»). Оба выпуска ООО «СЕЛЛ-Сервис», находящиеся в обращении, включены в Сектор Роста Московской Биржи.

Подробнее о финансовых результатах компании по итогам 9 месяцев 2023 года пишем в аналитическом обзоре отчетности. Детальнее с операционной деятельностью эмитента можно ознакомиться в презентации инвесторам.