Полная версия  
18+
7 0
109 784 посетителя

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
03.03.2023, 17:51

Fix Price Group Ltd, (FIXP) Итоги 2022 г. Возросшие финансовые расходы свели на нет рост прибыли

Компания Fix Price раскрыла отчетность по МСФО за 2022 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/fix_price_group_ltd_fixp/

В отчетном периоде выручка компании выросла на 20,5% до 277,6 млрд руб. как за счет открытия новых магазинов, так и роста сопоставимых продаж.

Количество магазинов увеличилось на 15,5% до 5 663 в соответствии с заявленной стратегией по расширению торговой сети, общая торговая площадь составила 1 225,4 тыс. м2 (+15,9%).

LFL продажи выросли на 10,1% за счет увеличения LFL среднего чека на 12,9% (+8,9 п.п.), которое компенсировало снижение LFL трафика на 2,5%.

Валовая прибыль компании выросла на четверть, составив 92,0 млрд руб. При этом валовая маржа выросла с 31,48 до 33,1% на фоне управления товарным ассортиментом и его ротации между ценовыми категориями.

Коммерческие и общехозяйственные расходы выросли на четверть до 52,3 млрд руб., а их доля в выручке увеличилась на 0,6 п.п. до 18,8% на фоне повышения расходов на персонал, частично компенсированных снижением прочих расходов.

В итоге прибыль от продаж выросла на 27,0%и составила 41,1 млрд руб.

Чистые финансовые расходы выросли на 82,2% до 3,0 млрд руб. главным образом, на фоне увеличения ставок заимствования. Также отметим получение отрицательных курсовых разниц в размере 234 млн руб. по валютным активам. Причиной резкого роста налога на прибыль до 16,4 млрд руб. стало создание налогового резерва, связанного с историческими внутригрупповыми операциями.

В итоге чистая прибыль компании осталась на уровне предыдущего года, составив 21,4 млрд руб.

Среди прочих моментов отчетности отметим увеличение капитальных затрат компании до 4,3% от выручки по итогам 2022 года (2,7% годом ранее), на фоне ускорения возведения складской инфраструктуры с целью зафиксировать более выгодные условия строительства распределительных центров.

По итогам вышедшей отчетности мы не незначительно скорректировали планы по открытию новых магазинов, а также повысили оценку финансовых расходов компании в связи с удорожанием кредитов. В итоге потенциальная доходность расписок компании несколько сократилась.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/fix_price_group_ltd_fixp/

На данный момент расписки компании торгуются исходя из P/BV 2023 около 6 и P/E 2023 около 10 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

0 1

Последние записи в блоге

Транснефть (TRNFP). Итоги 1 кв. 2024 г.: процентные доходы поддержали операционную прибыль
СмартТехГрупп (CARM). Итоги 1 кв. 2024 г.: начало аналитического покрытия
Славнефть-Мегионнефтегаз (MFGS, MFGSP). Итоги 2023 г. и 1 кв. 2024 г.
Обьнефтегазгеология (OBNE). Итоги 2023 г. и 1 кв. 2024 г.
Интер РАО ЕЭС (IRAO) Итоги 1 кв. 2024 г.
Сегежа Групп, (SGZH). Итоги 1 кв. 2024 г.: разрушение акционерной стоимости продолжается
Казаньоргсинтез, (KZOS). Итоги 1 кв. 2024 г.: падение выручки продолжается
Аэрофлот, (AFLT). Итоги 1 кв. 2024 г.: неожиданно прибыльный первый квартал
Группа Позитив, (POSI). Итоги 1 кв. 2024 г.: сезонность не должна помешать амбициозным планам
Челябинский металлургический комбинат, (CHMK). Итоги 1 кв. 2024г.

Последние комментарии в блоге

ETALON GROUP PLC. (ETLN) Итоги 1 п/г 2022 г: под знаком «эффекта сбежавшего инвестора» (1)
Аэрофлот, (AFLT). Итоги 1 п/г 2023 года (1)
Распадская (RASP) Итоги 2015 года: сокращение операционного убытка в 10 раз (1)
Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)

Теги

arsa (33)
акции (2396)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2570)
Башнефть (18)
блогофорум (2087)
выручка (1930)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)