Полная версия  
18+
6 0
102 906 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
23.06.2022, 15:48

Россети Сибирь (MRKS) Итоги 1 кв. 2022: прибыль под давлением опережающего роста расходов

Компания Россети Сибирь раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2022 г.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/mrsk_sibiri/itogi_1_kv_2...

Общая выручка компании увеличилась на 4,3% до 17,9 млрд руб. При этом доходы от передачи электроэнергии возросли на 3,7%, составив 16,2 млрд руб. на фоне роста среднего расчетного тарифа на 4,7%. Основной причиной снижения полезного отпуска стали более высокие температуры наружного воздуха в 1 квартале 2021 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а также плановое снижение потребления по некоторым потребителям.

Получение выручки от продажи электроэнергии в размере 1,4 млрд руб. (+9,6%) связано с наличием статуса гарантирующего поставщика филиала «Хакасэнерго». Рост доходов объясняется увеличением полезного отпуска по сбытовой деятельности в Республике Хакасии за счет снижения среднемесячной температуры в регионе и ростом цены продажи электроэнергии на 5,7%.

Прочие чистые операционные доходы (полученные штрафы, пени и неустойки по хозяйственным договорам, а также доходы от компенсации потерь в связи с выбытием электросетевого имущества) увеличились на 28,9% до 555 млн руб.

Операционные расходы увеличились на 13,5%, составив 16,9 млрд руб., главным образом, за счет роста расходов на закупку электроэнергии для компенсации потерь (3,4 млрд руб.; +12,0%), затрат на передачу электроэнергии (3,8 млрд руб.; +3,0%), а также расходов на персонал (4,5 млрд руб.; +16,5%). Помимо этого, компания начислила резерв под обесценение дебиторской задолженность в размере 176,6 млн руб. против 95 млн руб. годом ранее.

В итоге прибыль от продаж сократилась на 42,3%, составив 1,6 млрд руб.

Финансовые расходы компании увеличились на 85,7% до 1,1 млрд руб. на фоне возросшего долгового бремени с 38,9 млрд руб. до 42,3 млрд руб., а также роста стоимости обслуживания долговых обязательств.

В итоге компания отразила чистую прибыль в размере 432 млн руб., что на три четверти ниже прошлогоднего результата.

По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз по чистой прибыли компании на всем прогнозном периоде, отразив ухудшение операционной рентабельности и рост финансовых расходов. В итоге потенциальная доходность акций компании снизилась.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/mrsk_sibiri/itogi_1_kv_2...

В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2022 порядка 1,5 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Телеграм канал https://t.me/arsageranews

Лекции об инвестициях: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

0 0

Последние записи в блоге

CIAN PLC (CIAN) Итоги 1 п/г 2022 года: первая квартальная операционная прибыль
Citigroup Inc. (С) Итоги 1 п/г 2022 г.
HeadHunter Group PLC, (HHRU)
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. (MUFG) Итоги 1 кв. 2022 г.
Biogen Inc (BIIB) Итоги 1 п/г 2022 г.
GlaxoSmithKline plc (GSK) Итоги 1 п/г 2022 г.
Gilead Sciences, Inc.(GILD) Итоги 1 п/г 2022 г.
Merck & Co., Inc (MRK) Итоги 1 п/г 2022 г.
Pfizer Inc. (PFE) Итоги 1 п/г 2022 г.
Bayer AG Итоги 1 п/г 2022 г.

Последние комментарии в блоге

Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)

Теги

arsa (33)
акции (2122)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2296)
Башнефть (18)
блогофорум (1813)
выручка (1656)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)