Полная версия  
18+
6 0
102 773 посетителя

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
17.06.2022, 15:57

Россети Центр (MRKC) Итоги 1 кв. 2022 г.: умеренный рост на фоне неплохих дивидендов

Компания Россети Центр раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2022 г.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/mrsk_centra/itogi_1_kv_2...

Совокупная выручка компании выросла на 5,1% до 29,3 млрд руб. При этом доходы от передачи электроэнергии увеличились на 3,9% до 28,1 млрд руб. Это произошло на фоне роста среднего расчетного тарифа на 3,1% и увеличения полезного отпуска на 0,8%, что связано с прекращением влияния карантинных мер, более холодными средними температурами воздуха, увеличением железнодорожных грузоперевозок и с ростом объемов потребления электроэнергии населением. Уровень потерь электроэнергии увеличился на 0,29 п.п. и составил 12,27%. Увеличение показателя вызвано включением в расчет объемов потерь консолидированных в 2021-2022 гг. электросетевых активов АО «ЛГЭК» в филиале «Липецкэнерго».

Выручка от технологического присоединения показала рост на 7,1% и составила 178 млн руб. Отметим увеличение прочей выручки, составившей 502 млн руб. (+9,1%). В состав прочей выручки в основном входят доходы от услуг по техническому и ремонтно-эксплуатационному обслуживанию, диагностике и испытаниям, строительные услуги, консультационные и организационно-технические услуги.

Операционные расходы выросли на 2,5%, составив 25 млрд руб. Причинами роста в основном стало увеличение расходов на электроэнергию для компенсации технологических потерь в связи с ростом цены электроэнергии и изменением объема потерь. Помимо этого, отметим восстановление резерва под обесценение дебиторской задолженности в размере 25,4 млн руб. против его формирования годом ранее в размере 8,1 млн руб.

В итоге операционная прибыль увеличилась на 19,6%, составив 4,7 млрд руб.

Финансовые доходы компании увеличились более чем в 5 раз до 325 млн руб., а финансовые расходы компании увеличились на 73,4%, составив 1,3 млрд руб. на фоне возросших процентных ставок.

В итоге чистая прибыль компании увеличилась на 10,6%, составив 2,6 млрд руб.

Отметим, что совет директоров компании рекомендовал выплатить по итогам 2021 года 3,38 копейки на акцию в виде дивиденда, что составляет более 30% от чистой прибыли по МСФО и по РСБУ.

По итогам вышедшей отчетности и обновленного проекта инвестиционных программ мы понизили прогноз по чистой прибыли текущего года на фоне увеличения финансовых расходов. При этом прибыль последующих лет возросла вследствие снижения ожидаемых издержек. В результате потенциальная доходность акции МРСК Центра увеличилась.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/mrsk_centra/itogi_1_kv_2...

В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2022 порядка 0,2 и продолжают входить в состав наших портфелей акций.

___________________________________________

Телеграм канал https://t.me/arsageranews

Лекции об инвестициях: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

0 0

Последние записи в блоге

VEON LTD (VEON) Итоги 1 п/г 2022 г:
Bristol-Myers Squibb Company (NYSE: BMY) Итоги 1 п/г 2022 г.
CVS Health Corporation Итоги 1 п/г 2022 года
Eni S.p.A. (E) Итоги 1 п/г 2022 г.
TotalEnergies SE (TTE) Итоги 1 п/г 2022 г.
ГМК Норильский никель (GMKN) Итоги 1 п/г 2022 г.
Intel Corporation Итоги 1 п/г 2022 года
BP plc (BP) Итоги 1 п/г 2022 г.
Юнипро (UPRO) бывш. Э.ОН Россия (EONR) Итоги 1 п/г 2022 г.: на первом плане - ожидание продажи
Equinor ASA (EQNR) Итоги 1 п/г 2022 г.

Последние комментарии в блоге

Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)

Теги

arsa (33)
акции (2106)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2280)
Башнефть (18)
блогофорум (1797)
выручка (1640)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)