Полная версия  
18+
6 0
100 380 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
01.12.2021, 18:50

Россети Кубань (KUBE) Итоги 9 мес. 2021 года: резервы начинают ухудшать результат

Компания Россети Кубань раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2021 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/kubanenergo/itogi_9_mes_...

Общая выручка компании увеличилась на 14,9% до 42,2 млрд руб. При этом доходы от передачи электроэнергии выросли на 13,1% до 40,5 млрд руб. на фоне увеличения полезного отпуска электроэнергии на 10,6% и роста среднего расчетного тарифа на 2,2%. Величина прочих операционных нетто доходов сократилась на 11,0% до 466,5 млн руб. вследствие негативного результата от выбытия электросетевого имущества, а также снижения доходов от полученных штрафов по хозяйственны договорам.

Операционные расходы увеличились на 9,5% и составили 39,3 млрд руб. В постатейном разрезе обращает на себя внимание рост расходов на оплату труда (5,8 млрд руб., +5,0%), увеличение затрат на передачу электроэнергии (16,4 млрд руб., +8,1%), а также на приобретение энергии для компенсации потерь (6,4 млрд руб., +10,4%). Помимо этого, компания начислила резерв по судебным искам в размере 864,4 млн руб., а также резерв под обесценение дебиторской задолженности в сумме 408,6 млн руб. В итоге операционная прибыль компании выросла более чем вдвое, составив 3,3 млрд руб.

Финансовые расходы компании сократились на 11,2% на фоне снижения корпоративного долга – с 24,4 млрд руб. до 19,7 млрд руб. В итоге компания зафиксировала чистый убыток в размере 141 млн руб. чистая прибыль компании составила 1,1 млрд руб. против убытка годом ранее.

Напомним, что весной текущего года компания начала процедуру размещения своих акций, в рамках которой предполагалось разместить 69,5 млн акций по цене 100 рублей за штуку. По состояния на конец отчетного периода было размещено около 6 млн акций. Окончание размещения дополнительных акций планируется 1 апреля 2022 г.

По итогам вышедшей отчетности мы понизили наш прогноз по чистой прибыли компании на текущий год, отразив больший объем создаваемых резервов. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании практически не изменилась.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/kubanenergo/itogi_9_mes_...

Акции компании обращаются с P/BV 2021 около 0,7 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

1 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка

Последние записи в блоге

Walgreens Boots Alliance, Inc. Итоги 1 кв. 2022 года
Micron Technology, Inc. (MU) Итоги 1 кв. 2022 г.
Группа ГМС (HMSG) Итоги 9 мес. 2021 г.: возобновление выплаты промежуточных дивидендов
Интер РАО ЕЭС (IRAO) Итоги 9 мес. 2021 г.
Россети Волга (MRKV) Итоги 9 мес. 2021 года: подвижек в изменении тарифов пока нет
Ленэнерго (LSNG, LSNGP) Итоги 9 мес. 2021 года: рост энергопотребления ускоряется
Селигдар (SELG) Итоги 9 мес. 2021 г.
ФСК ЕЭС (FEES) Итоги 9 мес. 2021 года
Российские сети (RSTI, RSTIP) Итоги 9м2021: рост ключевых показателей на фоне восстановления
Русская Аквакультура (AQUA) Итоги 9м2021: Прибыль выросла в два раза на фоне переоценки

Последние комментарии в блоге

Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)

Теги

arsa (33)
акции (1914)
акция (52)
аналитика (139)
арсагера (2087)
Башнефть (17)
блогофорум (1604)
выручка (1471)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (925)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)