Мостострой-11 опубликовал отчетность за 2020 г. по РСБУ.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mostostroj11_msts/itogi_...
Согласно вышедшим данным, выручка компании увеличилась на 14,7% до 22,1 млрд руб. Себестоимость компании выросла сопоставимыми темпами, составив 19,5 млрд руб., что привело к повышению валовой прибыли на 11,8% до 2,54 млрд руб. Относительно скромный рост управленческих расходов (+4,6%) привел к тому, что в результате операционная прибыль увеличилась на 18,2% до 1,4 млрд руб.
Общий долг компании остался на уровне 4,7 млрд руб., при этом процентные расходы сократились с 493 млн руб. до 406,3 млн руб., отражая удешевление стоимости долга. Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов составило 300,6 млн руб. против 176 млн руб. годом ранее. В итоге чистая прибыль Мостостроя-11 выросла более чем наполовину, составив 691 млн руб.
По итогам вышедшей отчетности, оказавшейся лучше наших ожиданий, мы подняли прогноз финансовых результатов компании, отразив более оптимистичную оценку выручки. Мы ожидаем, что дивиденды компании останутся на уровне прошлого года и составят 2,5 тыс. руб. на акцию.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mostostroj11_msts/itogi_...
Исходя из котировок на покупку в системе RTS Board (около 19 958 рублей), компания оценена менее чем в четверть балансовой стоимости. Напомним, что акции АО «Мостострой-11» были проданы нами из состава интервального фонда в связи с требованиями, предъявляемыми Банком России к составу и структуре активов паевых инвестиционных фондов для неквалифицированных инвесторов.
___________________________________________
| Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» |
