Forex: Ожидания новых стимулирующих программ от ФРС оказывают давление на доллар США

Москва, 3 августа. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/

Сообщение о том, что Федрезерв рассматривает возможность возобновления программ количественного смягчения (QE) для поддержки слабеющей экономики США и комментарии министра финансов Японии, свидетельствующие о принятой регуляторами стратегии невмешательства в валютные торги, спровоцировали снижение доллара США до новых локальных минимумов против евро и японской иены.

Во вторник Wall Street Journal сообщил, что, учитывая появление признаков замедления темпов роста американской экономики, представители ФРС намерены рассмотреть вопрос об использовании средств, получаемых центробанком от погашения ипотечных бондов с истекающим сроком действия, для покупки новых ипотечных ценных бумаг или казначейских облигаций.

Следующее заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США состоится на следующей неделе. По мнению WSJ, решение регуляторов будет зависеть от динамики макроэкономических показателей, выходящих в ближайшее время, включая ключевой отчёт по занятости в США за июль, намеченный к публикации на пятницу.

Несмотря на то, что вчерашние данные индекса деловой активности в производственном секторе США превысили прогнозы аналитиков, компоненты индекса ISM Manufacturing свидетельствуют о том, что основную поддержку промышленности в июле оказало наращивание товарных запасов, в то время как конечный спрос остаётся слабым.

По мнению аналитиков, на некоторое время этот дисбаланс останется одной из главной проблем экономики, учитывая, что процесс восстановления корпоративного сектора продолжается, а потребительский спрос остаётся вялым на фоне высокого уровня безработицы и сокращения собственного капитала домохозяйств. Поэтому многие эксперты ожидают, что в ближайшие месяцы политика ФРС станет более аккомодационной.

Слухи о скором возобновлении стимулирующих программ американскими регуляторами стали чётким негативным сигналом для доллара, что привело к росту пары EUR/USD к отметке 1.3261, несмотря на снижение европейских фондовых рынков.

К текущему моменту общеевропейский фондовый индекс Stoxx 600 Europe теряет 0.1% на фоне активизации продаж акций медиа-компаний после выхода разочаровывающей квартальной отчётности Sky Deutschland. Кроме того, после вчерашнего ралли акций банковского сектора, некоторые инвесторы предпочли зафиксировать прибыль, в результате, акции британского банка HSBC Holdings подешевели на 1.75% после роста накануне более чем на 5%.

По словам технических аналитиков, восходящий импульс в евро усилился благодаря тому, что в понедельник пара EUR/USD преодолела уровень 38.2%-ной коррекции Фибоначчи к нисходящему тренду пары с ноября по июнь, находящийся в области 1.3125.

«Технически, мы сломали уровни, которые должны были удерживаться, если бы мы собирались идти на юг в евро/долларе», - заявил Даг Мюллер, аналитик шведского банка SEB, ожидающий скорого повышения пары к отметке 1.3300.

«Проблемы Еврозоны отошли на второй план, выдвинув на передний край проблемы американской экономики, - отметил Мюллер. – В целом, доллар находится в отступлении, и в краткосрочной перспективе нет ничего, что могло бы это остановить».

В паре с японской иеной доллар опустился к отметке 85.70, обнаружив возможность снижения к ключевому уровню поддержки в области 85.00 после заявления министра финансов Японии Ёсихико Ноды, что обменный курс валют должен устанавливаться рынком. Фактически, Нода дал понять, что министерство финансов Японии пока не планирует проводить валютные интервенции с целью предотвращения чрезмерного укрепления иены.

Резервный Банк Австралии (RBA) сегодня принял ожидаемое решение о сохранении процентной ставки на отметке 4.5%. Сопутствующие комментарии регуляторов оказались относительно нейтральными, подтвердив прогнозы о том, что в ближайшем будущем монетарная политика RBA сохранится неизменной, а модель поведения регуляторов в оставшуюся часть года будет описываться фразой: «ждать и наблюдать».

После первоначального роста к отметке чуть выше 1.9140, пара AUD/USD снизилась в область 1.9110 на фоне ослабления аппетита инвесторов к риску. Рынок начинает привыкать к мысли о том, что повышение процентной ставки RBA в ближайшие месяцы маловероятно, поэтому динамика австралийского доллара целиком будет зависеть от направления риск-потоков.

В начале торгов в Нью-Йорке будут опубликованы данные по личным доходам и расходам американским потребителей за июнь. Эти данные могут вызвать интерес инвесторов в том случае, если подтвердится прогноз, что американские граждане продолжили экономить, а норма сбережений вновь увеличилась. Аналитики ожидают роста доходов на 0.4% и увеличения расходов на 0.2%. Если разрыв между двумя показателями окажется шире ожидаемого, это приведёт к усилению давления на доллар на фоне возрастающей уверенности инвесторов в том, что на предстоящем заседании Федрезерв объявит о новом раунде QE.

Другие новости