"Интер РАО": дальнейшая стратегия и сделка с "РусГидро" - Велес Капитал
Мы считаем, что дальше следует ожидать сделку по продаже акций "РусГидро". На данный момент есть решение правительства о продаже "РусГидро" своей доли в "Интер РАО", СД "РусГидро" обсуждал этот вопрос 27 июня 2017г. Скорее всего, СД "РусГидро" примет положительное решение по выходу из капитала IRAO. Мы считаем, что сделка по выходу будет структурирована так, чтобы "Интер РАО Капитал" не увеличил свою долю сверх 30% и ему не пришлось делать оферту. Далее менеджмент "Интер РАО" планирует продать квазиказначейский пакет "крупному международному стратегическому инвестору или группе финансовых инвесторов с потенциальным увеличением акций в свободном обращении или иных сделок". Мы же считаем более вероятным вариант погашения квазиказначейского пакета, что, по нашим расчетам, увеличит долю Роснефтегаза в "Интер РАО" до 39,1%, и избавит его от обязательной оферты.
Мы считаем, что новость о выходе "РусГидро" из капитала "Интер РАО" будет воспринята участниками рынка позитивно как для HDYR, так и для IRAO. Новость либо о погашении пакета IRAO, либо о продаже его стратегическому инвестору также должна быть позитивно воспринята рынком.
https://www.finam.ru/analysis/marketnews/novost...
Мы считаем, что дальше следует ожидать сделку по продаже акций "РусГидро". На данный момент есть решение правительства о продаже "РусГидро" своей доли в "Интер РАО", СД "РусГидро" обсуждал этот вопрос 27 июня 2017г. Скорее всего, СД "РусГидро" примет положительное решение по выходу из капитала IRAO. Мы считаем, что сделка по выходу будет структурирована так, чтобы "Интер РАО Капитал" не увеличил свою долю сверх 30% и ему не пришлось делать оферту. Далее менеджмент "Интер РАО" планирует продать квазиказначейский пакет "крупному международному стратегическому инвестору или группе финансовых инвесторов с потенциальным увеличением акций в свободном обращении или иных сделок". Мы же считаем более вероятным вариант погашения квазиказначейского пакета, что, по нашим расчетам, увеличит долю Роснефтегаза в "Интер РАО" до 39,1%, и избавит его от обязательной оферты.
Мы считаем, что новость о выходе "РусГидро" из капитала "Интер РАО" будет воспринята участниками рынка позитивно как для HDYR, так и для IRAO. Новость либо о погашении пакета IRAO, либо о продаже его стратегическому инвестору также должна быть позитивно воспринята рынком.
https://www.finam.ru/analysis/marketnews/novost...