Полная версия  
18+
5 0
102 комментария
95 168 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
1 – 2 из 21
arsagera 27.03.2013, 10:19

ТНК-BP Холдинг. Инвесторы "приветствуют" завершение сделки с ТНК-ВР

На российском фондовом рынке продолжаются проводы ТНК-ВР как самостоятельной компании. После падения в конце прошлой недели многие думали, что акции наконец-то начнут консолидироваться. Не тут то было: сегодня распродажи продолжились. Судя по почерку, позиция ликвидируется иностранными фондами, которые предпочли закрыть лишнюю строчку в своих отчетах партнерству с госкомпанией. В результате акции на ММВБ показывают исторический минимум, капитализация компании снизилась ниже 20 млрд дол., акции стали торговаться с P/E2013 ниже 3. Отдавая себе отчет в имеющихся рисках, мы тем не менее не спешим ставить крест на этой бумаге. Долгое время мы держались от нее подальше в силу ее дороговизны и негативного прогноза в части корпоративного управления. Сейчас же падение цен ставит на повестку дня вопрос о включении этих бумаг в наши портфели. На наш взгляд, вполне можно выделить небольшую квоту на эти бумаги: как никак, экономика у компании весьма неплохая; риск по сути один - дальнейшее ухудшение качества КУ, связанное с возможным выводом средств в пользу Роснефти, минуя цивилизованные общепринятые каналы (дивиденды). В конечном счете, в Роснефти рано или поздно найдутся толковые советники, которые подскажут менеджменту, что негоже крупнейшей в мире нефтяной компании, имеющий публичный статус и иностранных акционеров в своем составе, вести себя неподобающе по отношению к миноритариям своей "дочки". Практика показывает, что путь в цивилизованное общество мировых нефтяных мейждоров определяется не только объемом добытой нефти, но и уровнем корпоративного управления, а репутацию будет сложно купить за деньги...

Прогноз по стоимости акций компании

Задать нам вопрос по данному эмитенту вы можете здесь.

0 0
Оставить комментарий
arsagera 01.03.2013, 14:48

ТНК-BP Холдинг. Итоги года в соответствии с ожиданиями

ТНК-ВР опубликовала итоги работы за 2012г., совпавшие с нашими ожиданиями. Выручка оказалась на уровне предыдущего года. Чистая прибыль составила 7,6 млрд долл. США, что на 13% ниже, чем в 2011 г., вследствие снижения EBITDA и более высоких амортизационных расходов в результате увеличения доли добычи на новых месторождениях, однако выше нашего прогноза (7,2 млрд долл.).

Из других интересных моментов отметим, что суммарный объем доказанных запасов достиг 9,8 млрд баррелей нефтяного эквивалента, что соответствует 210% коэффициента замещения запасов. Добыча нефти и газа, с учетом аффилированных компаний, выросла до 2 023 тыс. барр. нефтяного эквивалента, то есть на 1,8% по сравнению с прошлым годом, в основномза счет доли месторождений Верхнечонское и Уват, и роста продаж газа.

В целом никаких сюрпризов мы не увидели; ждем новостей о дивидендах и прояснения судьбы миноритариев в холдинге после покупки компании Роснефтью.

Прогнозные финансовые показатели по компании

Задать вопросы по данному эмитенту можно тут

0 0
Оставить комментарий
1 – 2 из 21

Последние записи в блоге

ДИОД (DIOD) Итоги 2019 г.: финансовые статьи обеспечили прибыль
СОЛЛЕРС (SVAV) Итоги 2019 г.: выгодная сделка с Фордом
АФК Система (AFKS) Итоги 1 кв. 2020 г.: непубличные активы пока не обеспечивают прорыв
ETALON GROUP PLC. (ETLN) Начало аналитического покрытия
Саратовский НПЗ (KRKN, KRKNP) Итоги 1 кв. 2020 г.: разочаровывающая стоимость процессинга
Сургутнефтегаз (SNGS) Итоги 1 кв. 2020 г.: рекорд по чистой прибыли и антирекорд - по операционной
Новороссийский морской торговый порт (NMTP) Итоги 1 кв. 2020 г.: курсовой ураган
Транснефть (TRNFP) Итоги 1 кв 2020 г.: устойчивые результаты начала года
Бурятзолото (BRZL) Итоги 2019 г. и 1 кв. 2020 г.: запоздалые новости
Машиностроительный завод им. М.И. Калинина (MZIK)

Последние комментарии в блоге

Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)
Дикси Групп DIXY Итоги 1 кв 2017: слабое начало года (1)

Теги

arsa (33)
акции (1373)
акция (52)
арсагера (1546)
блогофорум (1063)
выручка (1058)
газпром (22)
доходность (16)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (870)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)