В статье «Зачем нам фондовый рынок» мы рассказали о трех основных функциях фондового рынка:

• возможность для людей владеть бизнесом с помощью акций,
• возможность для бизнеса получать средства на развитие,
• фондовый рынок - это механизм конкуренции и естественного отбора лучших компаний.

Взаимодействие людей и бизнеса в рамках экономики представлены на схеме ниже. Тут же выделена та часть взаимодействия, где присутствуют компании, управляющие капиталом.

К компаниям, управляющим капиталом (УК), в терминах данной статьи, мы будем относить организации, предоставляющие услуги по осуществлению сбережений и инвестиций в бизнес для физических лиц. Сюда можно отнести компании, управляющие ПИФами и индивидуальными портфелями, а также пенсионные фонды. Следует уточнить, что НПФы непосредственно управлением активами не занимаются. К их функциям относится:

• операционный сервис по привлечению денег от людей,
• выбор управляющих, непосредственно осуществляющих операции с активами,
• операционный сервис по выплате доходов по аннуитетной схеме при достижении пенсионного возраста.

Основные варианты инвестиций в бизнес:

• приобретение акций (совладение бизнесом),
• приобретение облигаций (прямое кредитование бизнеса).

Основные варианты получение инвестиционного дохода:

• проценты по облигациям и номинал (при погашении),
• рост курсовой стоимости ценных бумаг,
• дивиденды по акциям.

Мы в рамках данной статьи не рассматриваем все варианты сбережений, оставляя за схемой те, что не связаны напрямую с вложением в бизнес: приобретение государственных облигаций, золота, а также банковские депозиты (депозиты можно рассматривать как способ вложения в бизнес лишь в части пропорциональной кредитованию компаний). Тем более что роль УК при осуществлении таких сбережений обычно сведена к минимуму.

Подробнее