См. диаграмму здесь

См. диаграмму здесь

На графиках представлено изменение капитализации рынка акций в разрезе отраслей (расчитанное по free-float акций, входящих в индекс ММВБ и индекс акций второго эшелона Московской Биржи) за прошедший квартал и год. Высота столбцов показывает средневзвешенный результат изменения капитализации компаний отрасли, а ширина столбцов говорит о доле этой отрасли в капитализации рынка акций.

За квартал наилучший результат продемонстрировали акции отрасли «Финансовый сектор» +18,42%, при этом ее доля на рынке составляет около 15%. Наибольшее влияние на результат рынка по-прежнему оказывают акции нефтегазового сектора с долей в 50%, они показали результат в +0,54%. Худший результат у отрасли «Цветная металлургия».

За последний год лидерами стали акции отрасли «Черная металлургия» +66,81%. Аутсайдером является отрасль «Прочие» -56,55%, основным эмитентом которой является АФК Система.

См. таблицу здесь

См. рисунок здесь

См. рисунок здесь

Уровень диверсификации Арсагеры — это пересечение состава и структуры портфеля с составом и структурой капитализации фри-флоатов акций, обращающихся на рынке (free-float – доля акций, находящихся в рыночном обращении и не принадлежащая мажоритарным акционерам). В данном случае мы рассматривали акции, входящие в индекс ММВБ и индекс акций второго эшелона Московской Биржи. Под результатом акций, входящих в индексы, мы подразумеваем средневзвешенный результат пропорционально капитализации в индексах. На них приходится свыше 95% капитализации фри-флоата всех акций, обращающихся на бирже. Результат акций, входящих в индексы, обозначен на графике синей линией.

Зеленая линия характеризует результаты модельных портфелей, показавших наилучший результат. Красная линия характеризует результаты худших портфелей. Доли акций в портфеле взяты пропорционально их долям в индексе. Линии лучших и худших портфелей ограничивают область результатов, которые мог получить инвестор при том или ином уровне диверсификации.

Уровень диверсификации Арсагеры портфеля фонда в отчетном квартале находился в диапазоне 13%–16%. Лучший результат в этом диапазоне мог быть +28%, худший — -12%. По факту результат портфеля составил +13,25% (обозначен оранжевой линией на верхнем графике).

За последний год уровень диверсификации Арсагеры находился в диапазоне 9%–16%. Результат портфеля в этом диапазоне мог быть от -30% до +75%. По факту результат портфеля составил +36,9% (обозначен оранжевой линией на нижнем графике).

Подробнее наш подход к определению меры риска и уровню диверсификации описан в статье на сайте «Клин Арсагеры» или особый взгляд на диверсификацию активов».

Графики приводятся в рамках ежеквартальной отчетности по ИПИФА «Арсагера — акции 6.4»

Изменение стоимости пая ИПИФА «Арсагера — акции 6.4» составило: 3 мес. (31.03.2015 — 30.06.2015) +13,25%, 6 мес. (31.12.2014 — 30.06.2015) +37,67%, 1 год (30.06.2014 — 30.06.2015) +36,90%, 3 года (29.06.2012 — 30.06.2015) +60,51.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевого инвестиционного фонда. Взимание скидок (надбавок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Лицензии ФСФР России № 21-000-1-00714 от 06.04.2010, № 078-10982-001000 от 31.01.2008 г.

Правила ИПИФ акций «Арсагера – акции 6.4» зарегистрированы ФСФР России: 0439-75408664 от 13.12.2005.