Полная версия  
18+
7 0
107 комментариев
109 949 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
1 – 2 из 21
arsagera 11.11.2015, 19:04

Башинформсвязь (BISV) Итоги 9 мес. 2015 года: консолидация близка к завершению

Башинформсвязь опубликовала бухгалтерскую отчетность по РСБУ за девять месяцев 2015 г.

Выручка компании выросла на 0.2% до 4.9 млрд руб. Компания не предоставила подробную раскладку структуры своих доходов. Известно, что самая крупная статья - услуги местной фиксированной связи - снизилась на 12.7% до 1.394 млрд руб., а доходы от интернета, наоборот, показали хороший прирост (+19.1%). Затраты компании снизились на 26.5%, что позволило увеличить прибыль от продаж на четверть – до 734 млн рублей.

В блоке финансовых статей отметим уже описанные нами в предыдущих постах «доходы от участия в других организациях», где отражена сумма в 881 млн руб. полученных Башинформсвязью дивидендов. Кроме того, финансовые доходы компании составили 90 млн руб., что уже превышает соответствующий показатель за весь предыдущий год. В итоге чистая прибыль компании выросла в 1.85 раза – до 1.3 млрд рублей.

Напомним, что в конце августа Ростелеком направил в компанию требование о приобретении обыкновенных акций компании после того, как его доля превысила 95%. Цена выкупа – 8.87 рублей, что составляет около 80% от балансовой стоимости акции. В настоящий момент торги обыкновенными акциями компании на Московской Бирже приостановлены. Привилегированные акции продолжают торговаться, и их цена более чем в 2 раза ниже цены выкупа обыкновенных. Дивидендная доходность по привилегированным акциям компании, исходя из наших прогнозов и текущих цен, составляет около 14%. При этом мы ожидаем, что в обозримом будущем компания прекратит свое существование как самостоятельный эмитент.

http://bf.arsagera.ru/bashinformsvyaz/itogi_9_m...

0 0
Оставить комментарий
arsagera 11.11.2015, 18:55

Бурятзолото (BRZL) Итоги 9м2015: операционная деятельность и прочие доходы привели к росту прибыли

Компания Бурятзолото опубликовала отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2015 г., а также операционные показатели (в составе Nordgold). Выручка компании показала рост на 70% (здесь и далее: г/г) до 6.96 млрд руб. Столь сильный рост был обусловлен как существенным скачком рублевых цен реализации, так и ростом объемов продаж. Отметим, что выручка компании носит, по своей сути, валютный характер, так как цены устанавливаются в долларах США, а расчеты производятся в рублях по курсу ЦБ на дату платежей.

Настораживающим фактом стал опережающий рост затрат компании(+72%) до 5 млрд руб., что, на наш взгляд, связано со снижением среднего содержания золота до 5.14г/т (за 9 месяцев 2014 г. —5.62 г/т). Управленческие расходы сократились на 29% до 279 млн руб. В итоге прибыль от продаж составила 1.6 млрд руб. (рост в 2.15 раза).

В блоке финансовых статей обращает на себя внимание существенное положительное сальдо прочих доходов/расходов (+876 млн руб.), появившееся в отчетном квартале. Компания не раскрывает структуру данной статьи; мы можем предположить, что оно связано с положительной переоценкой валютных активов компании.

В итоге чистая прибыль компании составила 2.2 млрд руб. (год назад - прибыль 976 млн руб.), при этом в третьем квартале компания продемонстрировала прибыль в 1.8 млрд рублей.

Отчетность вышла несколько лучше наших прогнозов в части выручки и прочих доходов. Мы считаем, что по итогам года компания продемонстрирует чистую прибыль, сопоставимую с результатом за 9 месяцев: мы ожидаем небольшого укрепления рубля в 4 квартале 2015 года При этом основным вопросом, влияющим на привлекательность акций компании, остается форма, которую изберет мажоритарный акционер для полной консолидации Бурятзолота. На данный момент акции компании торгуются с P/E2015 выше 4 и входят в число наших диверсифицированных портфелей акций "второго эшелона". Отдельно отметим, что компания не имеет долговой нагрузки, а ее финансовые вложения и денежные средства составили на конец 3 квартала 12 млрд рублей, в то время как капитализация по состоянию на 10 ноября составляет только 7 млрд рублей.

http://bf.arsagera.ru/buryatzoloto/itogi_9_mes_...

0 0
Оставить комментарий
1 – 2 из 21

Последние записи в блоге

АЛРОСА, (ALRS). Итоги 1 п/г 2024 г.
Распадская, (RASP). Итоги 1 п/г 2024 г.: низкие цены на уголь и обесценение активов привели к убытку
Юнипро UPRO Итоги 1п/г24 Кратное увеличение финансовых доходов усилило рост операционной прибыли
Сбербанк России, (SBER). Итоги 1 п/г 2024 г.: ROE существенно выше 20% несмотря ни на что
ЭЛ5-Энерго, (ELFV). Итоги 1 п/г 2024 г.: прибыль выросла несмотря на увеличение процентных расходов
Банк ВТБ, (VTBR). Итоги 1 п/г 2024 г.: единовременные эффекты не дали прибыли просесть сильнее
НОВАТЭК, (NVTK). Итоги 1 п/г 2024 г.: вклад совместных предприятий поддержал итоговый результат
Газпром нефть, (SIBN). Итоги 1 п/г 2024 г.: рост прибыли за счет финансовых статей
Группа Позитив, (POSI). Итоги 1 п/г 2024 г.: высокие ожидания несмотря на сезонные убытки
Северсталь CHMF Итоги 1п/г24 Ухудшение рентабельности и курсовые привели к падению прибыли

Последние комментарии в блоге

ETALON GROUP PLC. (ETLN) Итоги 1 п/г 2022 г: под знаком «эффекта сбежавшего инвестора» (1)
Аэрофлот, (AFLT). Итоги 1 п/г 2023 года (1)
Распадская (RASP) Итоги 2015 года: сокращение операционного убытка в 10 раз (1)
Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)

Теги

arsa (33)
акции (2402)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2576)
Башнефть (18)
блогофорум (2093)
выручка (1930)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)