Последние записи в блогах

GBP/USD. 13.02.17

Есть вероятность роста фунта

Пара закрыла последний торговый день недели небольшим снижением. На этой неделе ожидается выход блока статистики из Великобритании. Если данные выйдут положительные, то это поможет паре вырасти в область 1,2540. Пара расположена над уровнем MA с периодом 200 и под уровнями 20,50 100. MACD не подает четкого сигнала, так расположен возле нулевой линии. RSI расположен в нейтральной зоне чуть выше уровня 50, и слабо растет подавая сигнал на рост фунта.

EUR/USD. 13.02.17

Есть вероятность того, что пара уйдет под уровень 1,06

Пара завершила день снижением. Европейская валюта продолжает оставаться под давлением из-за мягкой кредитно-денежной политики ЕЦБ. Также немаловажным фактором для евро является напряженная ситуация вокруг выборов во Франции. Пара расположена ниже MA 20, 50, 100. MACD расположен в отрицательной зоне и подает сигнал на продажу. RSI расположен в нейтральной зоне, ближе к 30 и подает аналогичный сигнал. Вероятнее всего, пара снизится в область 1,0610, и, если она спустится еще ниже, то есть риски уйти под уровень 1,0585.

USD/CHF. 13.02.17

Борьба за линию паритета

Валютная пара доллар США/швейцарский франк торговую неделю завершила свечной моделью “пин-бар” над линией паритта 1.0000. Впрочем, сделки по паттерну стоит рассматривать только после закрепления под указанным уровнем, усиленном простой MA (100) и экспоненциальной MA (20) на дневном графике. На прошлой неделе быки пробили трендовую линии и сейчас началась новая фаза борьбы за тренд в паре. Сегодня ожидается спокойный день на рынке, обострения можно ждать во время завтрашней европейской и американской торговых сессий. Сделки на продажу можно рассматривать в случае закрепления под указанным уровнем вместе с возрастающим объемом торговых операций.

AUD/USD. 13.02.17

Оззи консолидируется возле локальных максимумов

Валютная пара австралийский доллар/доллар США в конце торговой недели вновь протестировала область максимумов 0.7680, впрочем, оставаясь в границах ценового коридора. Пора сформировала модель “поглощение”, который упирается в сильных ценовой уровень, поэтому от сделок по паттерну лучше воздержаться. Сегодня мы видим незначительное усиление доллара США и невысокую волатильность рынка. Завтра опубликуют ИПЦ Китая и представители ФРС США сделают свои заявления. Рекомендуется открывать среднесрочные сделки при выходе цены за границе флета 0.7600-0.7700.

USD/JPY. 13.02.17

“Доджи” над уровнем 113.00

Валютная пара доллар США/японская йена торговую неделю завершила свечной моделью “доджи” на дневном графике над уровнем 113.00. Сегодня пара торгуется на повышение на фоне данных о ВВП Японии в четвертом квартале прошлого года, которые оказались хуже прогнозируемых аналитиками. На выходных состоялась встреча президента США с премьер-министром Японии, которые заявили о взаимной политической политической поддержке. Доллар незначительно укрепляется против основных валют при небольшом объеме торгов на рынке. В паре наиболее вероятным кажется отскок от 114.00 и продолжение нисходящего тренда, что может подтвердиться или опровергнуться после завтрашних выступлений представителей ФРС США.

Аналитические материалы взяты с официального сайта компании ForexMart

Пятница, как ожидали многие аналитики, прошла в строго запланированном русле. Позитив, который ярко проявился в четверг, продолжал «окутывать» участников рынка и ничто не смогло испортить им настроения. Хотя поползновения сделать это все же были. Индекс уверенности потребителей Мичиганского университета неожиданно снизился в 98,5 до 95,7 пунктов. Рынок отреагировал мгновенно, но предавался пессимизму буквально несколько минут. Затем участники рынка решили, что и 95,7 - это очень высокий показатель и пока это не повод для грусти. А поэтому - надо покупать. Покупки были достаточно спокойными, но как и в четверг - они наблюдались по всему фронту бумаг и абсолютно во всех экономических секторах. Лучше всех дела шли в сырьевом секторе, где акции компаний в него входящие, выросли в среднем на 1,2%, а также у крупных промышленных компаний, чьи акции выросли в среднем на 0,8%. После некоторого провала в предыдущие дни восстановили свои позиции и акции электроэнергетических компаний, подорожавшие в среднем на 0,7%. В остальных секторах спрос был менее ощутимым, но все равно все они закрылись в зеленой зоне. Ну, а по итогам основной торговой сессии все индексы вновь переписали свои исторические максимумы, прибавив от 0,33% в индексе NASDAQ до 0,48% в индексе DJIA-30.

Главным же разочарованием дня стали акции NVIDIA (NVDA). После выхода просто-таки блестящей квартальной отчетности можно было ожидать, что акции этой динамичной компании продолжат свой беспрецедентный путь наверх. И открытие основной торговой сессии действительно прошло с гэпом наверх. При этом цена акции фактически достигла своего исторического максимума, прибавив около 3% к предыдущему дню. Однако на своих максимальных уровнях цена акций продержалась недолго и быстро ушла вниз. Общие потери от максимума дня составили около 5% или -2,37% к цене закрытия четверга. Этому есть только одно объяснение - уж слишком сильно выросли эти акции за последние 3 месяца (на 70%), да и за последний год тоже - более чем на 300%!

В противоположность NVIDIA истинным героем дня стала еще одна софтверная компания Activision Blizzard, Inc. (ATVI), акции которой после выхода квартальной отчетности буквально улетели в космос почти на 19%, попутно переписав свои исторические максимумы. Более подробно об этой компании вы можете посмотреть обзор, который будет опубликован в разделе «Аналитика» на сайте www.spbexchange.ru в ближайшие дни.

По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже за прошедшую неделю было заключено почти 10 000 сделок с акциями 146 эмитентов на общую сумму более 46 млн. долларов США.

Позитив, появившийся в настроениях участников торгов в конце прошлой недели, за выходные только усилился. Встреча Дональда Трампа с премьером Японии Синдзо Абэ прошла, как принято говорить, в деловой и конструктивной обстановке.

В основном обсуждались различные инвестиционные проекты и Трампу удалось «ничего не отмочить». И это уже радостно! Кроме того, в различных аналитических кругах стали активно обсуждать возможную программу Трампа по снижению налогов и это воспринимается специалистами очень и очень позитивно.

Поэтому ли или же просто потому что настроение хорошее в преддверии Дня святого Валентина, но мировые финансовые рынки в понедельник с утра находятся в очень хорошем расположении духа и фактически повсеместно цветут и зеленеют. Азиатские рынки дружно закрылись в плюсе, прибавив в среднем по 0,5%. Европейские рынки также не желают от них отставать и открылись фактически точно с таким же ростом. Отстает от них только Великобритания, где FTSE - 100 только чуть-чуть оторвался от нуля и прибавляет менее 0,1%.

Кто сегодня в отстающих, так это нефть, котировки которой сползают вниз на фоне данных о росте количества работающих буровых вышек. Однако сильных движений здесь не будет вплоть до выхода сегодня вечером ежемесячного доклада организации стран ОПЕК. Как считают специалисты, если в этом докладе подтвердятся данные о сокращении добычи нефти, то нефтяные котировки должны будут вернуться к росту.

А кроме этого сегодня никаких особенных сильных раздажителей нет. Макроэкономические данные не выходят. Да и квартальная корпоративная отчетность сегодня не столь уж важна.

Так что можно ожидать продолжения роста, наблюдаемого в последние дни. И что действительно должно настораживать, так это то, что слишком уж безоблачное небо над нами. Да и волатильность находится на предельно минимальных уровнях - ниже 11%! Поэтому может все же стоит прислушаться к мнению Джона Кумарьяноса (John Coumarianos), который опубликовал сегодня статью на MarketWatch с заголовком: Is this too-quiet market the calm before the storm? (http://www.marketwatch.com/story/is-this-too-quiet-market-the-calm-before-the-storm-2017-02-13). А вы не боитесь?

303.5 на 9%

Материал о том, для чего создаются HFT-системы и несут ли они реальную пользу участникам биржевой торговли.

Алгоритмическая торговля (HFT — high frequency trading) с использованием торговых роботов стала модной темой на финансовых рынках. Объемы сделок достигают 50-80% биржевого оборота. Существует миф о том, что это повышает биржевую ликвидность. Но это не так! Никакую ликвидность роботы не создают.

Биржа (как организатор торговли) является центральным действующим лицом на финансовом рынке (рынке капитала). Есть две функции, определяющие ее полезность для общества:

1. Обеспечить бизнесу возможность привлечения средств на развитие производства товаров и услуг для населения.

2. Обеспечить населению возможность стать собственником бизнеса для повышения своего благосостояния.

Ликвидность прямо пропорциональна количеству продавцов и покупателей – людей, которые имеют мотивированную цель купить или продать актив. Алгоритмисты не являются ни теми, ни другими. Они забирают деньги у продавцов и покупателей! А какую пользу они приносят?

Когда мы сдаем старый автомобиль перекупщику (со скидкой), мы покупаем услугу. Он возьмет на себя хлопоты по поиску нового покупателя, потратит время и силы на предпродажную подготовку. И продавец автомобиля, и перекупщик знают его реальную цену, а скидка является платой за потраченное время и усилия. Роботы же не являются посредниками, они не оказывают никаких услуг, а используют скорость доступа к торговой системе для паразитирования на участниках торгов.

Многие роботы и алгоритмические системы развивались как технологии котирования. Развитие интернет-торговли лишило брокерские дома монополии на эту функцию – сейчас любой человек может через интернет выставлять котировки на покупку и продажу, используя разные алгоритмы.

Количество посредников резко выросло, а количество конечных продавцов и покупателей нет. Конкуренция снизила доходность этого бизнеса – на те же деньги стало претендовать больше «охотников». Когда доходность посреднической деятельности снижается, возникает соблазн злоупотреблений. Перекупщики автомобилей, например, могут пойти на торговлю ворованными машинами, а создатели HFT-алгоритмов начали думать над тем, как отнимать деньги у конечных продавцов и покупателей. Появилось большое разнообразие алгоритмических стратегий и роботов — фронтранеры, охотники, иллюзионисты, флипперы. Они стали высокотехнологичными паразитами, которые вклиниваются между продавцом и покупателем, создавая им дополнительные издержки, при этом не принося никакой пользы.

_____________________________

Маркет-мейкеры выставляют котировки на покупку и продажу, помогая продавцам не дожидаться, когда появится покупатель (и наоборот). Они принимают эти риски и экономят время – в этом состоит их бизнес. Они действительно создают ликвидность.

На рынке очень мало настоящих маркет-мейкеров – тех, кто понимает реальную цену актива и готов покупать крупные объемы с адекватной скидкой, будучи уверенным, что найдет покупателя (или наоборот). Нормальный маркет-мейкер изначально должен быть готов владеть активом как инвестор, понимая его ценность, а торговые операции для него – это дополнительный бонус.

К нам постоянно (но безрезультатно) обращаются с предложениями котировать наши акции. Предложение звучит примерно так: дайте нам акции и деньги, и мы будем выполнять функции маркет-мейкера. Знакомые бизнесмены рассказывали о своем опыте: обычно у таких «маркет-мейкеров» заканчиваются либо деньги, либо акции, и они приходят «за добавкой».

Выставление двухсторонних котировок (котирование) и выполнение функций маркет-мейкера – это разные вещи.

_____________________________

Это стало возможным из-за неравных условий доступа к данным (серверам) биржи, когда одни участники могут получать и использовать информацию о заявках других участников. Алгоритмы, мощные компьютеры и скоростные линии – это технические инструменты для обеспечения и реализации этого преимущества.

Задача биржи, как организатора торговли – обеспечить равные условия всем участникам для совершения сделок. Введение повышенных тарифов для владельцев роботов выглядит, как желание заработать на HFT-алгоритмистах, а не улучшить условия для продавцов и покупателей.

Парадокс: участникам, которые занимаются регулярным инвестированием (а не спекуляциями), роботы и алгоритмисты пока не могут сильно навредить. Главными жертвами являются обычные спекулянты – чем чаще они совершают сделки, тем быстрее они отдают свои деньги роботам, которые зарабатывают на каждой их транзакции.

Выводы:

1. Реальная ликвидность может увеличиться только за счет расширения количества конечных продавцов и покупателей.

2. Задача биржи и финансовых институтов повышать финансовую грамотность населения, чтобы оно становилось владельцем бизнеса в своей стране (что и происходит в развитых странах).

3. Алгоритмическая торговля с использованием роботов создает мнимый оборот, который не относится к реальной ликвидности.

4. Бирже (как организатору торговли) необходимо обеспечивать равные условия доступа к информации и равные возможности совершения сделок для всех участников.

P.S. Многие создатели HFT-систем, роботов и алгоритмов часто пытаются привлечь инвесторов. Это может нести существенные риски. Во-первых, любой (в том числе и паразитирующий) алгоритм должен постоянно развиваться, а прошлые результаты не гарантируют будущих. Во-вторых, алгоритмами, использующими несовершенство торговой инфраструктуры и действительно позволяющими зарабатывать, вряд ли кто-то захочет делиться. В результате, те, кто ищет инвесторов под свою HFT-систему, в лучшем случае хотят потренироваться на чужих деньгах, а в худшем откровенно злоупотребляют доверием клиентов.

P.P.S. Иногда на создание HFT-систем «новичков» подталкивает брокер. Тягаться с алгоритмами и технологиями брокера они не смогут, а пока клиент создает своего робота, он сделает кучу сделок, и заплатит за них комиссию.

______________________________

Материал участвует в акции «Призы любознательным» — это акция, участие в которой даст Вам возможность, ответив всего на 3 вопроса к тексту статьи, стать владельцем паев фондов под управлением нашей компании на 1000 рублей. Участвовать здесь

Компания Ryanair Holdings plc выпустила отчетность за 9 месяцев 2016/17 финансового года (финансовый год у компании заканчивается 31 марта).

см таблицу http://bf.arsagera.ru/ryanair_holdings_plc/itog...

Выручка компании выросла на 2% до 5,4 млрд евро. Занятость кресел увеличилась до 94,6% по итогам 9 месяцев 2016 года. При этом средняя стоимость билета снизилась до 44,85 евро. Ryanair удалось сохранить уровень дополнительной выручки (13,73 евро) на одного пассажира (плата за багаж, регистрацию в аэропорту, питание на борту). Дополнительная выручка составила 1,3 млрд евро (23% от общей выручки), компания ставит своей целью доведение ее доли в общей выручке до 30% к 2024 году.

Операционные расходы в расчете на одного пассажира уменьшились (10,6%) на фоне падения топливных расходов (18,1%), чье сокращение, в свою очередь, обусловлено снижением цен на нефть. В итоге, операционная прибыль выросла на 5,8% до 1,47 млрд евро.

Ввиду эффекта высокой базы из-за разового дохода от реализации финансового актива (в 2015 году проданы 29,8% акций Aer Lingus) чистая прибыль компании снизилась на 16,3% до 1,26 млрд евро. В отчетном периоде компания вернула акционерам три четверти своей прибыли – в виде выкупа собственных акций (1,02 млрд евро).

Отчетность вышла в рамках наших ожиданий, наши прогнозы по финансовым показателям компании не претерпели сколько-нибудь значимых изменений, была лишь произведена корректировка балансовой стоимости собственного капитала.

Валютой представления отчетности компании является евро, однако мы приводим прогнозные долларовые оценки, так как доступные нам для инвестирования бумаги компании – американские депозитарные расписки, номинированные в долларах.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/ryanair_holdings_plc/itog...

Что касается будущих результатов компании, то мы ожидаем, что Ryanair Holdings plc сможет получать годовую чистую прибыль в диапазоне 1,5-2,5 млрд дол. В долгосрочном периоде сама компания ставит перед собой амбициозные планы, которые заключаются в достижении количества перевезенных пассажиров значения в 200 млн по итогам 2023 года и увеличения парка самолетов на 70% - до 585 штук.

___________________________________________

Технический анализ рынка FOREX 13 февраля

Давно не затрагивал я, своими низкими рассуждениями, светило нашего рынка, вечный двигатель рыночных манипуляций, "лучшего друга" многих поколений шортистов (светлая память их депошкам)), Сбербанк. Долгое время вел я зелененький канальчик на двухчасовиках, оставлял его его, несмотря на критику оппонентов (фэнтези монстры иногда возвращаются)), но настало время с ним расстаться. Цели трех волн, дополнявших канальчик, практически выполнены...полный вариант http://alecsiss.ru

А учили китайцы хорошо. По крайней мере процесс затягивал. На первой неделе в классе после усвоения ГЛАВНОГО, как открыть сделку, переходили все-таки к рынку.

Пусть кратко, но добро давали базу.

Мы знали, что такое чарты, свечи.

Включали голову и плечи.

Конечно же не все и сразу.

Еще и книги покупали,

и более того мы их читали.

И приходили на второй этап, вооруженные сознаньем, что рынок будет покорен.

Второй этап они сделали просто великолепно. Мы должны были купить листы миллиметровки. И всю вторую неделю мы чертили чарты с 10 утра и до семи-восьми вечера.

Как чертили? Карандашом и линейкой. Смотрели котировки в телевизоре и чертили у себя на миллиметровках. Строили по ним тренды каждый у себя по своим ценам. Сверяли, советовались друг с другом.

Опять же не забывайте про наставников. Они время от времени подходили к тебе с умным видом и давали дельные советы как провести тренд и объясняли почему.

Главное это было на английском.

При этом ты постоянно слышал разговоры старших братьев. Тех, кто уже работал в этой самой большой финансовой компании мира

- open 5 lots usdjpy at fifty three... Пауза.

-YES I CONFIRM open 5 lots at 53. И бегом к окошку заполнять и подтверждать ордер.

Еще у старших братьев были бесценные вещи - распечатки графиков с компьютера с показаниями индикаторов. Помните, что компьютер слева в углу спортзала. На нем стояла аналитическая система «доу джонс телерэйт».

Только сотрудник мог, по предварительной записи, получить к ней доступ на 15 минут. Тогда народ отрывался. Он ставил те самые лучшие индикаторы с дивергенциями, согласно которым потом корректировались тренды на миллиметровке.

Но главное - это атмосфера. Все обсуждают, помогают друг другу. Китайцы внедряли группы, и ты мог выбрать к какой группе прикрепиться, если тебя примут. У групп были летучки утром, прежде и после новостей, собрания групп.

В общем, муравейник, живущий своей жизнью. И ТЕБЕ ТУДА ХОЧЕТСЯ. Там жизнь, идеи 24 на 5 с понедельника по пятницу. Но студентам не разрешали задерживаться после 22.

В конце тебя ждал экзамен с твоими миллиметровками, фигурами, трендами, обоснованиями и первыми виртуальными результатами. Ну нету сейчас такого, нет. Цирк остался, сменили декорации. Атмосферы той не найдете вы ни в одной школе трейдинга.

Ну может, кроме той, что мы сейчас создаем. Именно атмосферу, нормальное общение людей, которым это интересно.

Ну, а что дальше с китайцами? Как всегда продолжение следует...