Последние записи в блогах

После умеренного укрепления накануне, российские фондовые индексы начали сегодняшние торги с небольшой просадки. Рублевому ММВБ, который вернулся выше отметки 2000 пунктов, еще предстоит побороться на психологический уровень, поскольку неоднозначный внешний фон и падение барреля Brent под отметку 53 не способствует покупкам на отечественных площадках.

Котировки черного золота не смогли удержать рубеж на уровне 53, теряя внутри дня порядка 0,3%. «Последней каплей» для цен послужило общее ухудшение настроений инвесторов, которые предпочитают осторожный подход в преддверии важных событий недели – публикации протоколов заседаний ФРС и ЕЦБ, встречи президентов США и Китая, а также выхода ключевого отчета по рынку труда США. Ранее против Brent сыграли известия о восстановлении добычи в Ливии после недавних перебоев и очередном приросте числа буровых в США до новых максимумов с осени 2015 года. Впрочем, у актива может появиться повод для возобновления роста, если сегодняшние данные Американского института нефти отразят сокращение запасов углеводородов в стране. После возвращения выше 53 Brent снова нацелится на сильное сопротивление в районе 53,70.

Удешевление нефти вкупе с угасанием интереса к риску и попытками восстановления доллара на международном валютном рынке надавили на рубль, который торгуется с понижением на 0,4% и 0,3% к доллару и евро соответственно. Накануне доллар в моменте уходил под отметку 56 руб., но сегодня продолжает отстаивать позиции над этим уровнем, тестирование которого игроки, судя по всему, расценивают как сигнал к покупкам. Но если котировки черного золота вернутся выше 53, импульс роста USD может угаснуть.

Вчера США опубликовали слабоватую статистику – индекс PMI в промышленности упал к 6-месячному минимуму, а продажи автомобилей резко сократились. Это подорвало оптимизм инвесторов, которые также не торопятся с покупками в преддверии сложных переговоров между лидерами США и КНР, опасаясь упоминания темы «манипулирования валютами» и возникновения новых предпосылок торговых войн.

Сергей Мельников, главный аналитик GLOBAL FX

Первыми значимыми данными за день будет индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании, который должен снизиться с 52,5 до 52,4. Однако это не приведет к мгновенной реакции, так как фунт и так уже снижается и сокращение индекса заложено в цену. Почти сразу после публикации данных из Великобритании выходят данные по розничным продажам в Европе, и прогнозируется, что темпы их роста возрастут с 1,2% до 1,4%. И если прогнозы оправдаются, то это позволит евро немного укрепиться. Однако последние данные по розничным продажам в Германии ставят под сомнение такие прогнозы, и высока вероятность спада продаж, что негативно отразится на единой европейской валюте. В любом случае ближе к вечеру у евро и фунта появится возможность укрепить свои позиции на фоне публикации данных по производственным заказам в США, которые должны увеличиться на 1,0%, что меньше, чем месяцем ранее, когда они выросли на 1,2%. Более того, рост складских запасов ставит под сомнение возможность даже такого роста, и данные вполне могут оказаться хуже прогнозов. Валютная пара евро/доллар с начала недели зависла возле уровня поддержки 1,0650, где и по сей день находится. Вероятно предполагать, что движение в диапазоне 1,0630/1,0680 сохранится, где быки постараются перетянуть чашу на свою сторону.

Валютная пара фунт/доллар, вероятно, продолжит снижаться, но уже вблизи значений 1,2400/1,2380 нас ждет остановка с плавным откатом к 1,2450.

Александр Давыдов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Отскок нефтяных цен вниз от сильного сопротивления $54/барр. по Brent выступает как естественная коррекция после роста последних дней. Нет новых драйверов для их значимого снижения. Наоборот, запасы нефти тают вместе с таянием последнего снега в Европе и США, знаменующего наступление высокого автомобильного сезона и рост загрузки НПЗ. Повышение добычи в США не поспевает за этим процессом. В середине недели из США ожидаются данные даже не об уменьшении роста запасов, а об их прямом сокращении. В этом случае рынок увидит новый всплеск котировок выше $54. Выполнение соглашения ОПЕК+ о снижении добычи фактически стало проявляться на конъюнктуре только сейчас. Но теперь есть и больше шансов на его продление. Если такое решение будет принято, то в перспективе нескольких месяцев возможен возврат к максимумам года на $57-58.

При этом рубль ведёт себя, казалось бы, независимо от своего главного драйвера. При коррекции нефти вниз российская валюта укрепляется, всё ещё поддерживаемая спекулятивными покупками. Но важно, что при этом упорно не пробивается вниз поддержка пары доллар/рубль на 55,9 руб/дол. Это может говорить об угасании потенциала роста рубля. Тем более, что рублёвая цена нефти снова ушла ниже 3000 руб/доллар, что неблагоприятно для бюджета.

Операции по вложениям в рублёвые активы - carry trade - определяются во многом доходностью российских гособлигаций и их объёмами. Минфину приходится активно использовать данный инструмент для финансирования бюджетных расходов. В 1 квартале 2017 г. на аукционах по размещению ОФЗ было привлечено на первичном рынке 403 млрд. рублей. Но ведь во втором квартале предложение ОФЗ повысится до 500 млрд. рублей. Это максимум предложения с 3 квартала 2010 г. Но оно сопровождается уменьшением доходности ОФЗ, что вместе с уже прошедшим укреплением рубля делает менее выгодными инвестиции в рублёвые активы. С конца марта доходность 10-летних ОФЗ упала ниже 8%, впервые с докризисного 2013 г. Да, она остаётся по-прежнему очень привлекательной на фоне минимальных ставок в мире. Но для дальнейшего наращивания займов, как и для повышения доходов бюджета необходим более низкий курс рубля на Форекс. Спрос на валюту сезонно повышается в апреле в связи с активизацией импортных закупок в стране. Это смещает платёжный баланс России в сторону оттока долларов. Учитываем и то, что индекс доллара на Форекс растёт после избыточного снижения и вновь закрепляется выше 100 п. с потенциалом дальнейшего повышения. Исходя из всего этого, по-прежнему предполагаем, что даже при возможном спекулятивно-импульсивном достижении уровня 55 руб/доллар более вероятно в ближайшей перспективе повышение пары доллар/рубль к уровням сопротивления 57,2-57,7 руб/доллар.

Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд

По итогам понедельника фондовые площадки России ММВБ и РТС повысились на 0,64% и 0,83% соответственно.

Рублевый индекс вновь торгуется выше уровня 2000 пунктов, пытаясь продолжить начатый ранее отскок наверх. Следующее серьезное сопротивление располагается вблизи уровня 2040 пунктов. Что же касается валютного индекса РТС, то его основным сопротивлением сейчас выступает рубеж 1140 пунктов.

Кстати говоря, не только индексы вошли в консолидацию, на дневных графиках многих акций также просматриваются попытки формирования неких фигур.

Например, загляните в график «Лукойла», с начала марта там рисуется фигура, похожая на «треугольник». В обыкновенных бумагах «Татнефти» тоже рисуется формация, которую часто относят к моделям продолжения. Что-то похожее на «вымпел» проявляется на графике бумаг «Магнитогорского МК», а в акциях ГМК «Норильский Никель» тоже можно найти сужение. Недавно я писала про бумаги «РусГидро» в них тоже есть «треугольник».

Всё это говорит о том, что либо рынок сейчас находится в паузе между падениями, формируя модели, которые позже обозначат новые минимумы, либо эти консолидации часть коррекционной растущей волны.

Любая консолидация рано или поздно заканчивается прорывом. А это значит, что достаточно следить хотя бы за теми акции, что я озвучила, чтобы не пропустить возможностей для совершения выгодных сделок.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд

На вторник 04 апреля 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 56,1396 рублей, евро - 59,8953 рубль. После достижения основными валютами минимальных за последние полтора года значений против рубля, волатильность резко возросла. К окончанию торгов курс доллара на Московской бирже стабилизировался на отметке 56,12, евро - 59,85

Снижение нефтяных котировок от максимумов, достигнутых к концу прошедшей недели, негативно отразилось на позициях рубля. Но национальная валюта продолжает пользоваться спросом в преддверии очередных аукционов по размещению ОФЗ. Все настойчивее звучат вербальные интервенции относительно переоцененности рубля и возможности его резкого обесценивания на 5-10% в случае сворачивания carry-trade. При сохранении тенденции к снижению инфляции, Банк России на апрельском заседании может более существенно снизить процентную ставку, что, вероятно, повлияет на интерес к покупкам рубля. Пока же баланс сил сохраняется на стороне российской валюты.

В первой половине торговой сессии на Московской бирже доллар США, наиболее вероятно, будет торговаться в диапазоне 55,80 - 56,20.

Александр Егоров, ведущий аналитик ГК Телетрейд

На старте торгов понедельника рубль попытался снова продавить доллар под отметку 56,но тем самым вызвал агрессивные покупки американской валюты, которая в моменте коснулась внутридневных максимумов в районе 56,40, завершив торги на нейтральной территории. По итогам сессии доллар и евро лишь символически прибавили в весе, оставшись неподалеку от долгосрочных минимумов.

В ходе дневных торгов, помимо уже традиционного спроса иностранных спекулянтов, поддержку нашей валюте оказывала стабильная нефть. Хотя к закрытию Brent не удержалась в «плюсе» и обосновалась непосредственно над уровнем 53. Восстановление добычи в Ливии и очередной рост числа буровых в США не позволили котировкам черного золота развить восходящий импульс, что в свою очередь воспрепятствовало восстановлению рубля после пятничной просадки. И это несмотря на все еще слабый доллар, который не получил поддержки со стороны внутренних факторов – производственный PMI опустился до 6-месячных минимумов, а спикеры ФРС снова продемонстрировали сдержанную риторику.

Впрочем, на сегодняшних торгах настроения в сырьевом сегменте могут улучшиться в преддверии публикации данных по запасам нефти от Американского института нефти и Минэнерго США. Недавнее замедление роста объемов позволяет надеяться на разворот тренда и перехода к сокращению запасов, тем более что с началом автомобильного сезона спрос на бензин традиционно повышается. Таким образом, в ближайшие два дня актив может получить ощутимую поддержку и превысить уровень 54. Реализация такого сценария подразумевает возвращение доллара под отметку 56 руб. и тестирование минимумов лета 2015 года на уровне 55,80 руб.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Нефть марки Brent начала новую торговую пятидневку неудачно. Актив не нашел катализаторов для пробоя сильного локального сопротивления в районе 53,70 и под занавес торгов скатился к внутридневным минимумам, едва удержавшись над отметкой 53. По итогам дня баррель подешевел почти на 1%.

Росту котировок помешало несколько факторов, нивелировавших «осторожный оптимизм» генсека ОПЕК. Во-первых, со сцены ушел краткосрочный драйвер роста цен в форме перебоев поставок в Ливии. Страна восстановила добычу на своем крупнейшем месторождении «Шарара» благодаря тому, что правительству удалось убедить вооруженные группировки снять его блокаду. Во-вторых, нефтесервисная компания Baker Hughes в очередной раз рапортовала о росте числа активных буровых – уже 11-ю неделю кряду. В-третьих, исследование Bloomberg показало, что уровень соблюдения договоренностей в 10 странах ОПЕК снизился до 89%. И это стало неожиданностью для рынка, который в последнее время черпает вдохновение именно из сообщений о практически 100%-ном соблюдении условий сделки.

Неудивительно, что под воздействием череды негативных известий актив подешевел и тем более не сумел преодолеть область сопротивления, преграждающую путь к отметке 54. Но уже в ближайшее время ситуация в сырьевом сегменте может поменяться. Довольно высока вероятность того, что и API, и Минэнерго США сообщат о сокращении запасов сырой нефти, бензина и дистиллятов. И этого будет более чем достаточно, чтобы вернуть Brent в режим роста.

Причем если отчет Американского института нефти сегодня покажет более скромный результат, чем последующие официальные цифры, котировки будут демонстрировать подъем вплоть до пятницы. В последний день торговой недели в игру вступит «фактор Трампа», который может отпугнуть инвесторов от рисковых активов, включая нефть - встреча лидеров США и КНР, которые будут обсуждать такой щекотливый для обеих сторон вопрос, как торговля, обещает быть непростой.

Павел Салас, региональный директор eToro в России и СНГ