Последние записи в блогах

Инвесторы довольно спокойно восприняли новость о том, что Трамп отменил встречу с лидером КНДР, хотя отчасти сдержанность негативной реакции рынка объясняется тем, что обе страны оставляют исторический саммит на повестке дня. После преимущественно негативной динамики в Азии, европейские площадки открылись в бодром расположении духа, отмахнувшись от возросшей неопределенности в геополитике.

Тем временем российские индексы стартовали подъемом в пределах 0,5% с оглядкой на динамику площадок Старого света. Локальный оптимизм обусловлен известиями о том, что Дерипаска выходит из совета директоров Русала. На этом фоне котировки российского алюминиевого гиганта подрастают на 4% в надежде на смягчение американских санкций после ухода бизнесмена, как того требовал Вашингтон в качестве условия для послаблений.

Негативным фактором для отечественного рынка служит динамика цен на нефть. Brent развивает медвежью коррекцию на активизирующихся разговорах о возможном пересмотре условий сделки и смягчения квот. Саудовская Аравия и Россия уже подтвердили, что на июньском саммите будут обсуждаться варианты ослабления ограничений по добыче. Однако экспортерам следует действовать очень деликатно и осторожно, чтобы не спровоцировать масштабную волну распродаж на опасениях разрыва соглашения. Brent, которая вчера просела на 1,1%, уже тестирует отметку 78 и может дойти до 20-дневной скользящей средней в районе 77,10.

Рубль открылся гэпом вниз, отыгрывая возобновление спроса на доллар на форексе и снижение котировок черного золота. Однако пока импульс снижения нашей валюты не получает развития за счет пика налоговых выплат. К концу сессии возможно усиление давления на рубль при сохранении текущей расстановки сил по доллару и нефти. Ближайшая цель быков по паре доллар/рубль – отметка 62 руб.

Сергей Костенко, инвестиционный аналитик GLOBAL FX

Многие инвестдома повышают прогнозы по нефти, предвещая возврат цен на «черное золото» если не в район 100$ за баррель, то как минимум в район 90$.

Эксперты Nordea отмечают, что «бычий» моментум остается сильным, и по их оценкам, в ближайшие месяцы цены на нефть, продолжат расти, а геополитическая напряженность останется в фокусе внимание еще некоторое время.

Аналитики Citigroup повысили прогноз по средней цене нефти марки Brent на этот год с $65 до $75 за баррель. Однако к отличие от своих коллег, в Citigroupпризнают, что дальнейшие перспективы цен на нефть зависят от того решат ли Саудовская Аравия и другие участники соглашения повысить добычу в ответ на сокращение производства в Иране и Венесуэле, и когда они это сделают. Такие осторожные заявления связаны с тем фактом, что близится июньский саммит ОПЕК+.

Я же оценивая график нефти, не могу не отметить, заметную перегретость многих индикаторов. И хотя пока сам этот факт не является опровержением роста, я бы рискнула предположить, что пока уровень 80-80,50$ за баррель это потолок для нефти марки Brent, который будет пройден не скоро.

Новостной поток, поступающий с этого рынка, не позволяет оценить ситуацию трезво. Геополитика прочно заняла свое место, отодвинув на второй план статистику по запасам. А тем временем, коммерческие запасы нефти в США (не считая стратегического резерва) за неделю, закончившуюся 18 мая, вопреки прогнозам выросли на 5,8 млн. баррелей, добыча нефти в США за неделю увеличилась на 2 тысячи баррелей в сутки - до 10,725 млн. баррелей в сутки.

Невозможно игнорировать эти цифры. Добыча неуклонно растёт, Америка наращивает свой потенциал, в то время как она же душит своими санкциями другие страны. Многие аналитики сходятся в том, что снижение объемов производства нефти в Венесуэле усугубит текущее положение дел в стране, ВВП которой зависим от нефтяных доходов.

На мой взгляд, несмотря на всю совокупность факторов, говорящих в пользу роста цен, я не исключаю развития локальной коррекции, шансы на которую повысятся при уходе котировок за уровень 77$ за баррель.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд

Публикация вчерашних протоколов заседания ЕЦБ, прошедшего 25-26 апреля, не привела к резкой покупке европейской валюты, а лишь заставила инвесторов обратить более пристальное внимание на будущие высказывания президента ЕЦБ Марио Драги и на решения Центрального банка.

Замедление экономического роста еврозоны в 1-м квартале этого года перечеркивает все планы европейского регулятора на быстрое сворачивание программы стимулирования экономики через выкуп облигаций.

В дополнение к этому в протоколах также содержались опасения в связи с протекционистской политикой, которую ведет Белый дом в отношении ряда стран, в том числе и стран Европейского союза.

Руководители ЕЦБ на апрельском заседании предупредили о том, что торговые конфликты могут повредить экономическому росту в еврозоне, так как усиливают неопределенность и снижают доверие. Также в отчете указано, что торговые конфликты могут дестабилизировать и финансовые рынки.

Такие заявления вряд ли совпадают с планами ЕЦБ начать сворачивать программу, в рамках которой регулятор ежемесячно покупает активы на 30 млрд евро, что, вероятно, скажется и на сроках повышения процентных ставок в еврозоне.

Данные по рынку труда в США вчера оказали небольшое давление на американский доллар, однако к существенному изменению сил на рынке это не привело. Тренд сохраняется на стороне покупателей доллара США.

Согласно отчету Министерства труда США, число первичных заявок на пособие по безработице за неделю с 12 по 19 мая выросло на 11 000 и составило 234 000. Экономисты ожидали, что число заявок на прошлой неделе составит 220 000. Скользящая средняя заявок выросла на 6250 и составила 219 750.

Данные по продажам жилья также негативно отразились на долларе США.

Согласно отчёту Национальной ассоциации риелторов, продажи на вторичном рынке жилья в апреле этого года снизились на 2,5% и составили 5,46 млн домов в год. Экономисты прогнозировали, что продажи в апреле упадут до 5,55 млн домов в год. По сравнению с тем же периодом предыдущего года продажи в апреле упали на 1,4%.

Вчерашние заявления президента США Дональда Трампа, который отменил саммит с Северной Кореей, запланированный на 12 июня, привели к резким покупкам активов-убежищ, к которым относится швейцарский франк, японская йена и золото.

Что касается технической картины пары EURUSD, то прорыв промежуточной поддержки 1.1690 приведет к новой волне крупных распродаж рисковых активов, с выходом на минимумы 1.1660 и 1.1630.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Вчерашняя американская статистика однозначно носила негативный характер. Число заявок на пособия по безработице увеличилось на 40 тыс. Более того, выросло число как первичных, так и повторных заявок, тогда как ждали роста только повторных заявок. Хотя общий рост оказался несколько меньше прогнозов. Также продажи жилья на вторичном рынке сократились не на 0,2%, а на 2,5%. Но, несмотря на все это, единой европейской валюте так и не удалось найти сил для роста. Причина кроется в содержании текста протокола заседания правления ЕЦБ по монетарной политике, и хотя однозначного указания на продление программы количественного смягчения в нем не было, рынок негативно воспринял его. Как всегда, формулировки в тексте были столь обтекаемыми и общими, что сделать какой-либо вывод крайне сложно, и рынок давно это воспринимает как указание на то, что регулятор будет и далее придерживаться текущей политики.

Сегодня можно обратить внимание лишь на заказы на товары длительного пользования, число которых должно сократиться на 1.4%, и в отсутствии каких-либо новостей из Европы это может помочь единой европейской валюте несколько поправить свои дела. К концу дня пара евро/доллар может вырасти до 1,1750.

Александр Давыдов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Рубль понес умеренные потери на торгах в четверг, не увидев предлогов для укрепления. Торговый диапазон по-прежнему ограничен, что подтверждает борьбу противодействующих сил. Доллар подорожал в пределах 0,3%, до 61,40 руб., евро набрал почти 0,5%, отражая ситуацию на рынке форекс.

На рынке нефти усиливаются коррективные сигналы. По мере приближения июньского саммита экспортеры ОПЕК начинают готовить рынок к возможному ослаблению ограничений по добыче, и это беспокоит быков. Поскольку такой сценарий не заложен в ценах, дальнейшие сигналы в этом направлении будут толкать котировки вниз. Это один из факторов риска для нашей валюты, которая также остается под влиянием геополитики. Не успели активы развивающегося сегмента расправить крылья, как из Белого дома пришел новый удар – Трамп решил отменить встречу с лидером КНДР, которая впоследствии выразила надежду, что саммит все же состоится. Обострение темы торгового протекционизма США и отношений с Кореей играет не в пользу рисковых активов в целом и валют развивающихся рынков в частности. Причем в случае дальнейшего ухудшения атмосферы на этом фронте давление на рубль только усилится.

Между тем доллар перешел к восстановлению на международной арене, подтвердив целостность бычьего тренда. Учитывая все вышеперечисленные факторы, пика налоговых выплат будет недостаточно, чтобы противостоять их влиянию на российскую валюту, а значит, в паре доллар/рубль по-прежнему преобладают повышательные риски. Если общий фон в ближайшие дни не улучшится, доллар может спокойно протестировать область 61,70 руб. и вернуться к отметке 62 руб.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекc

На торгах в четверг нефть марки Brent подешевела более чем на 1% после того, как в очередной раз не осмелилась бросить вызов уровню 80. В целом котировки остаются высокими и продолжают подпитываться темой санкций, но на рынке начинают формироваться опасения другого рода, которые могут положить конец недавнему ралли.

До полугодового саммита ОПЕК+ в Вене осталось немного меньше месяца, и экспортерам нужно заранее подготовить рынки к возможным сценариям, чтобы не шокировать инвесторов и избежать резких колебаний цен. Похоже, эта подготовка как раз начинается. Накануне Россия высказалась в пользу более гибкого подхода к соглашению, поддержав идею изменения условий пакта вслед за Саудовской Аравией. К слову, по слухам, ослабление квот поддерживают все ключевые производители Ближнего Востока.

По мере развития этой темы мы можем увидеть выход из длинных позиций по Brent на волне фиксации прибыли на все еще привлекательных для продажи уровнях. Причем понижательные риски усилятся, если, к примеру, появятся опасения относительно того, что Иран сможет компенсировать потери от американских санкций за счет поставок в ЕС.

С технической точки зрения вероятность нисходящего прорыва сейчас выше, чем шанс на возвращение выше 80. Соответственно, под угрозой может оказаться уровень 78, утрата которого станет сигналом к дальнейшей ликвидации лонгов. Катализатором такого движения может стать сегодняшний отчет Baker Hughes, если укажет на возобновление роста числа буровых в США.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В британский фунт во второй половине весны не бросает камни только ленивый. Разочаровывающая макроэкономическая статистика, реанимация связанных с Brexit политических рисков, слухи о референдуме о независимости Шотландии и падение вероятности продолжения цикла нормализации денежно-кредитной политики Банка Англии опустили котировки GBP/USD к пятимесячному дну. Не последнюю роль в этом процессе сыграло замедление ВВП в январе-марте до 0,1% кв/кв. Впрочем, Марк Карни и его коллеги верят, что вторая оценка индикатора окажется более сильной, чем первая...