| 10.11.2009 14:41 |
Forex: С завершением сезона квартальной отчетности финансовые рынки останутся без фундаментальных идей, что может привести к усилению волатильности |
Москва, 10 ноября. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Во вторник британский фунт снизился почти на 200 пунктов в ходе азиатских торгов после заявления представителя агентства Fitch Ratings Дэвида Рили, что Великобритания является наиболее вероятным претендентом на потерю наивысшего суверенного рейтинга ААА среди ведущих мировых экономик (стран G-4). По словам Рили, рейтинг Великобритании может оказаться под угрозой, если правительство страны примет новый пакет стимулирующих мер, подразумевающих существенные финансовые вливания в экономику.
Как ожидается, дефицит госбюджета Великобритании в текущем году достигнет 11.6% ВВП, что в действительности ниже прогнозируемого дефицита госбюджета США в 12.5% ВВП. Однако, учитывая меньший объём экономики Великобритании и отсутствие резервного статуса у британского фунта, рейтинговые агентства обеспокоены тем, что Великобритания будет не способна финансировать расширяющийся бюджетный дефицит в условиях низких процентных ставок. Напоминаем, что на состоявшемся на прошлой неделе заседании Банка Англии было принято решение о сохранении ключевой ставки рефинансирования на прежнем уровне 0.5%, а также о расширении программы выкупа активов на 25 млрд фунтов до 200 млрд фунтов.
Последние макроэкономические данные Великобритании не дают однозначной картины текущего состояния экономики страны. Согласно опубликованному сегодня отчёту Национальной статистической службы, дефицит торгового баланса Великобритании в сентябре резко увеличился, достигнув восьмимесячного максимума 7.2 млрд фунтов против дефицита в 6.1 млрд в августе (пересмотрено с -6.2 млрд фунтов). Аналитики прогнозировали сужение дефицита до 6.1 млрд. Рост дефицита стал сюрпризом для инвесторов, ожидавших, что предыдущее ослабление фунта позволит улучшить экспортные показатели. Однако экспорт в сентябре вырос лишь на 3.9%, тогда как импорт увеличился на 7.5%.
Торговый дефицит Великобритании со странами, не входящими в ЕС, в сентябре расширился до 3.8 млрд фунтов против 3.1 млрд в августе и ожидаемого снижения показателя до 3.0 млрд.
В свою очередь, Британский розничный консорциум сегодня сообщил о росте продаж в магазинах Великобритании, открытых не менее года, в октябре на 3.8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, наиболее высокими темпами за последние семь лет. Совокупные продажи выросли на 5.9%, тогда как годом ранее они снизились на 0.1%.
Таким образом, потребительские расходы указывают на восстановление спроса в преддверии праздничного рождественского сезона. Завтра будут опубликованы данные по занятости в Великобритании, которые помогут оценить дальнейшие перспективы потребительского рынка.
Вместе с тем, учитывая серьёзную зависимость британской экономики от состояния финансового сектора страны, британский фунт может оказаться под давлением в случае начала коррекции на рынках ценных бумаг. Если к концу года инвесторы начнут фиксировать прибыль в акциях, и спрос на рискованные активы упадёт, пара GBR/USD может снизиться к уровню 1.6000.
В ходе азиатских торгов пара EUR/USD опустилась чуть ниже отметки 1.4950, однако к настоящему моменту вернулась к точке ключевого сопротивления в районе 1.5000.
Данные о снижении индекса экономических ожиданий ZEW в Германии в ноябре до 51.1 пункта против 56.0 месяцем ранее оказали лишь кратковременное давление на евро. Индекс оценки текущих условий вырос до минус 65.6 пункта против минус 72.2 в октябре, что указывает на сохраняющийся позитивный настрой потребителей Германии.
Вчера пара EUR/USD не смогла преодолеть отметку в 1.5000, несмотря на уверенный рост фондовых индексов США. Потеря нисходящего импульса евро может быть связана с начавшейся фиксацией прибыли в условиях снижения уровня ликвидности. Кроме того, дальнейший рост мировых фондовых рынков может оказаться под вопросом, учитывая завершение сезона квартальной отчётности, отсутствие фундаментальных идей для продолжения ралли и приближающийся сезон рождественских распродаж, который может разочаровать ожидания рынка.
Накануне премьер Госсовета Китая Вэнь Цзябао, находясь с визитом в Египте, обратился к властям США с призывом занять ответственную позицию по части стабилизации курса доллара и приведения дефицита бюджета страны в разумные рамки.
«Мы надеемся, что США, являясь крупнейшей мировой экономикой и страной, которая выпускает резервную валюту, займут действительно ответственную позицию. В первую очередь это касается сохранения дефицита в определенных рамках и стабилизации обменного курса доллара», - отметил Вэнь Цзябао.
Он также подтвердил ранее высказанные опасения относительно сохранности китайского капитала, размещенными в Соединенных Штатах. «Мы очень озабочены капиталами из нашего валютного резерва, размещенными в США, - подчеркнул глава китайского правительства. - Это связано с тем, что это деньги нашего государства, а наш принцип - обеспечивать безопасность, сохранность и оборот наших валютных запасов».