Я четко вижу, что сейчас это во-первых залив на инфле, как бы волна дошла, что инфла то есть, а реальные дивдоходности ниже нуля стали. Во-вторых - это залив на решении Опек, потому что они, в общем-то, приняли решение, которое негативно для цены на нефть, но в определенных пределах только, не думаю, что даже ниже 65 уйдет (но даже если и уйдет, все супермейджеры, такие как Тоталь, Шелл и Шеврон, у них бизнесмодели готовы к ценам даже 50 в долгосроке), но каких-то спеков это напугало и они слили свои лонговые позы, что, в целом можно назвать снятием перекупа.
Я не вижу сейчас фундаментальных факторов для всамделешного залива. Т.е. это не обвал рынка, это коррекция на пересчете DCF. Я считаю, что инфла вызывает волу, но в целом, инфла - это позитивно для дивидендных value, всех, и ТЭК, и металлургов.
Так что я пристроил лишний накопленный кэш под средний дивпоток ~5% чистыми в долларах, меня это устраивает.
PS: Вот тут кинул ссылки про апсайды, и обсуждение про долг
https://mfd.ru/forum/post/?id=20054064Ну опек увеличил добычу совсем не на много, а ливанули так, что караул. По мне, так спекуляция чистой воды. Но для начала закупа хотелось бы остановки движения. Нефтяные бумаги открылись гэпом вниз. Есть теория, что после такого " гэп на отрыв" бумаги продолжают какое то время движение в сторону гэпа. Думаю Завтра посмотреть с утра что будет с ценой на нефть и потом принять решение о закупках. Но я часто ошибаюсь, особенно в американских бумагах, т.к. здесь своя специфика рынка. На Америке у меня пока так себе успехи.
Спасибо, что делитесь знаниями и идеями.
Вот и я тоже думаю, что опек то увеличил добычу незначительно, и это был просто психологический триггер (фундаментальные факторы часто не замечают, зато какая-нибудь яркая новость в подходящий по фундаменту момент становится триггером). А реально залили, потому что инфлу в США в 5.4% годовых увидили, но сразу не поняли что с этим делать. Ну ок, упадет она до 3%, всё равно выше таргета. Поэтому запихали 3% в DCF и увидали, что рынок перекуплен в моменте по ставкам от FCF на ~10%... ну вот и корректнулось. Дальше у проинфляционных бумаг два сценария: либо на инфле FCF взлетит туземун (пока это еще не в ценах) либо инфла ложная и ставки опять лягут ниже 2% и по DCF на том же FCF котиры вернуться на хая-перехая. Ну нас любой сценарий устроит
