пока растем на том же, что и в день после снижения ставки на 50 б.п.
если кто помнит, в день снижения ставки амеры слились
на следующий день был мощный спурт и слив под вечер
и потом вниз, вниз, вниз
сегодня пока сценарий похожий
фундаментально все очень забавно выглядит с этими гэпами по 5-6 процентов и планками в разные стороны
крупняк ловит гэпами мелкоту конкурентов и тянет на марджины чуть ли не каждый день
поэтому если без риска - то сугубо интрадэй
virus-coverage все круче, юса накануне грандиозного шухера и локаута
https://gisanddata.maps.arcgis.com/apps/opsdash... МВФ вчера отрелизила, что рецессия будет хуже, чем в 2008
так что все это локальные отскоки
По стальной отрасли.
Если в 3К19 только Salzgitter сползла в отрицательную зону по EBITDA, но в связи с низкой маржой у ряда компаний, замыкающих ТОП-30, не было понятно это риски конкретной компании на фоне замедления европейской экономики или что-то глобальное, то уже в 4К19 сразу пять компаний оказались в подобной ситуации, а то и хуже. И это ни какие-то второсортные эмитенты, к их числу можно отнести ArcelorMittal и Nippon Steel.
Из-за этого резко стали расти NetDebt/EBITDA и сжиматься капитализация.
И это был просто 4К19 - без всего того, что началось не так давно, не прошло пик и уж точно этому не видно конца на горизонте. Главные события ещё впереди - 100%.
По Европе - ожидается сокращение видимого потребления на 80% в марте-апреле. Восстановление спроса к началу июля. В России спрос уменьшится на 10%. И это очень сильно ударит по рынку, так как за 2М20 был рост г/г на 6%.
Я думаю, что примерно 5 компаний в ближайшее время смогут зарабатывать хоть какие-то деньги. Естественно, Северсталь - номер 1.
По ценам. Во-первых, цены держатся только на руде. Стоит просесть китайскому импорту, о чём говорят эксперты Citi (в связи с перезапуском ЭДП, и замещением доли руды ломом), цены на сталь пойдут вниз. Во-вторых, даже с учётом понижательного тренда в цене на руду (что сейчас ещё не наблюдается), цены на сталь сильно не просядут ниже 4К19 - потому что это граница себестоимости абсолютного большинства компаний мира.
В рублёвой зоне через неделю ожидается гигантский скачок цен.
Цены в $ сильно не просядут, просядет спрос. Глубину просадки предсказать достаточно сложно. О каких-то прогнозах с потолка я написал выше.
Девальвация внутренней валюты безусловно увеличивает эффективность работы (эффект на маржу) и конкурентноспособность наших компаний.
По вирусу в России что-то будет понятно через 3 недели. По стали - ближе к концу июня.
Так же стоит понимать, что Кризис - время возможностей не только для розничных инвесторов, но и для эффективных компаний, в плане как M&A, так и захвате рынков.
24 марта. ФИНМАРКЕТ - Ситуация на рынке недвижимости Китая, на который, по
подсчетам некоторых аналитиков, приходится 25% ВВП страны, не нормализовалась в
марте и может продолжить ухудшаться, пишет Financial Times.
Как отмечает газета, это будет происходить, несмотря на попытки властей
оживить экономику в условиях пандемии, вызванной коронавирусом COVID-19.
Индекс недвижимости China Beige Book, который рассчитывается на основе
опроса более чем 3300 компаний, в марте упал до -49 по сравнению с -38 пунктов в
феврале, что свидетельствует о падении продаж жилья и коммерческой недвижимости.
"Сектор недвижимости в первом квартале сильно пострадал, - отмечается в докладе
Beige Book. - Все основные показатели сильно упали как в секторе недвижимости,
так и в строительстве".
В первом квартале текущего года индекс продаж составил -29 пунктов по
сравнению с 70 пунктами годом ранее.
По данным Barclays, продажи домов в марте упали на примерно 40% по
сравнению с аналогичным месяцем прошлого года. В феврале показатель рухнул на
70%.
Потрясения на рынке недвижимости Китая могут привести к банкротствам
некоторых некрупных девелоперов и иметь серьезные негативные последствия для
роста ВВП страны в этом году, пишет FT.
По оценке Capital Economics, ВВП Китая по итогам первых трех месяцев
текущего года упадет на 20% в квартальном выражении. Barclays, в свою очередь,
понизил прогноз роста экономики страны в этом году до 1,3% с ранее ожидавшихся
5,8%.