Братцы, без язв скажу. 2 и 3 кварталы будут плохими из-за снижения по выплавке чугуна, проблемам в дивизионе США и ЕС. К концу третьего квартала, если всё будет нормально, запустят ДП№6. Но там будет уже конец сезона и 4К19 уже цены пойдут вниз. Цикл идёт на спад. И цены начнут хотя бы немного восстанавливаться только в конце 1К20 и во 2К20. А это ещё почти год. Да и 2020 - дно цикла!
По прогнозам показатели Липы будут меньше, чем у СС уже за 2К19. Свободный денежный поток упадёт сразу более чем в два раза уже сейчас. Дивы туда же. И не надо думать, что печь запустят, и всё сразу наладится.
125 - это не шутки. У кого 5% в Липе, и кто хочет усреднить, добрать и т. д. - это одно дело. Но кто берёт сейчас в надежде на быстрый рост, и думает, что падает Липа на продаже Лисина - это всё не правда, не стоит обманывать себя.
В любом случае, думайте головой. Вы в ответе за свои инвестиции.
Что вы будете делать, если ебитда покатится вниз от квартала к кварталу минус 10%, минус 10%... FCF сразу отрежут на 70% и дивы в два раза, и закроют вас в бумаге на год или ещё дольше?
Вполне себе реалистичный вариант.
НЛМК, на наш взгляд, остается наиболее привлекательной инвестицией в российском сталелитейном секторе, так как себестоимость производства остается самой низкой по отрасли.
Альфа-Банк
Мы ожидаем, что ослабление спроса и снижение цен на сталь в ближайшие кварталы в случае развития такой тенденции будет краткосрочным трендом. При этом высокая дивидендная доходность бумаг НЛМК, по нашему мнению, не полностью учтена ценой. С учетом прогнозов снижения темпов прироста выручки НЛМК в 2019 году до 10% (г/г) и сокращения ожидаемой чистой рентабельности до 17,5% мы оцениваем справедливую стоимость обыкновенной акции Новолипецкого комбината на конец 2019 года на уровне 170 руб.
ИК «Фридом Финанс»
Префы Сургутнефтегаза продолжают обновлять трехлетние максимумы - а там в следующем году дивов будет голяк и по твоей логике папир нужно в пол утаптывать что не падает?