Давайте разбираться....
Оригинал статьи http://tass.ru/ekonomika/5122767
"В первом полугодии 2018 года мы получим примерно 8 млрд рублей дивидендов от "Башнефти" по итогам ее работы в 2017 году. Мы недавно обсуждали эту тему с руководством "Башнефти", "Роснефти", никаких отступлений от этой программы нет, то есть дивиденды 2017 года мы получим", - сказал он.
- Не совсем понял, если годовые дивы, то они не могут прийти в 1м полугодии - будет ещё одна выплата во 2м полугодии сверх 180 руб? -
Также власти республики рассчитывают на увеличенные дивиденды от компании по итогам 2018 года. "Еще в 2019 году будут усиленные дивиденды по результатам 2018 года", - сказал Хамитов, не уточнив суммы возможных поступлений.
- Усиленные это как 50-100% МСФО? В принципе возможно, ибо капекс небольшой и может быть полностью профинансирован деньгами Системы. Также вполне понятно почему перенесли на 2019 усиленные дивы - бюджет Башкирии в этом году итак профицитный, а в следующем бабло не помешает -
Он пояснил, что таким образом Башкирия получит в общей сложности порядка 25 млрд рублей от 100 млрд рублей, которые АФК "Система" выплатила по мировому соглашению с "Роснефтью" в рамках спора о реорганизации "Башнефти". В марте этого года регион получил 16,5 млрд рублей от "Башнефти" в виде налогов на прибыль.
- Т.е. ещё 8.5 млрд через спец дивы это в добавление к дивам от обычной деятельности в 50% МСФО?-
ЗЫ Вопросов много, но все они только улучшают наши перспективыЗакончил активный анализ Башнефти - перехожу в режим стендбай
Как итог получилась инвест идея в Башпрефе на ближайшие 2 года.
Расклад:
1. В 2018 выплатят около 180 руб дивов.
2. В 2019 от основной деятельности 50% МСФО где то 180 руб (если исходить из итогов 1 го квартала) и 8,5 млрд озвученные Хамитовым усиленные дивы около 190 руб. Итого 370 руб дивов
План:
1. Откупить дивгеп
2. Целевая цена выхода 3500-4000 по префе
За сим разрешите откланяться, пойду пока другие бумажки погоняю