Открытие Research : Металлурги вновь поддержали рынок

Ожидания на старт дня

• Внешний фон перед стартом торгов в России нейтральный. Азиатские рынки растут, но сырьевые контракты снижаются.
• Заявления властей КНР по стабилизации цен на сырьевых рынках могут означать, как общее снижение цен, так и попытки увеличить импорт ресурсов.
• Доллар на Forex под лёгким давлением. Валюты риска AUD и NZD укреплялись около 0,25% против американского конкурента.
• В еврозоне уточнят инфляцию за сентябрь, но пересмотра оценки 3,4% не ожидается. В Канаде инфляция могла ускориться до 4,3% в сентябре с 4,1% в августе. В США отчёт Минэнерго по запасам нефти и нефтепродуктов.
• В России статистика цен производителей, рост реальных зарплат в августе и розничные продажи за сентябрь. По розничным продажам ожидается замедление роста до 3,8% с 5,3% в августе. В России операционные результаты за IIIквартал опубликуют ГМК «Норникель» и «Петропавловск».

Металлурги вновь поддержали рынок

Отечественный рынок заметно вырос, пользуясь позитивным внешним фоном. Дорожающая нефть и металлы обусловили основные силы роста. Укрепление рубля обеспечило достижение очередного максимума по индексу РТС с 2011 года.

• По итогам торгов 19 октября индекс МосБиржи - 4276,26 п. (+0,66%), а индекс РТС 1900,04 п. (+1,25%). Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 102,803 млрд рублей.

Лидеры роста

Лидеры снижения

• 6 отраслевых индексов выросли и 4 снизились. Наиболее сильный рост наблюдался в акциях сектора металлов и добычи (+0,98%). Сектор строительных компаний, напротив, показал самую слабую динамику (-2,65%).
• Слабость бумаг строительных компаний во многом обусловлена ростом ожиданий более агрессивного повышения ставки ЦБ РФ на заседании 22 сентября. Если в прошлом году льготная ипотека позволила строительному сектору оказаться среди лидеров экономики, то в условиях ужесточения денежной политики можно ожидать замедление темпов ипотечного кредитования, если не ощутимы спад.
• Бумаги золотодобывающих компаний были среди лидеров на Московской Биржи. Текущая политика ведущих центральных банков предполагает более высокую терпимость инфляции. Конечно, представители ФРС, Банка Англии и ЕЦБ выражают некоторую обеспокоенность относительно роста цен, но одновременно говорят о необходимости «поспешать» медленно, дабы не загубить экономику после коронавирусного спада.
• Акции «Газпрома» завершили день в плюсе, игнорируя новости о возможных претензиях американского Минфина. Об этом заявил 1-ый зам. Министра финансов США Уолли Адейемо на встрече с сенаторами. Впрочем, никакой конкретики в его заявлениях не было.
• Более неприятной ситуация оказалась для «РусАл», бумаги которого подешевели более чем на 5%. Телеканал NBC News сообщил о том, что ФБР США проводит обыски в доме главы компании Олега Дерипаски в Вашингтоне. Позднее сам Олег Дерепаска подтвердил информацию.

От рубля ждут более высокой доходности, как и от прочих валют EM

• Рубль смог укрепить свои позиции, как против доллара, так и против евро. Впрочем, происходило это на фоне укрепления прочих валют EM. От Регуляторов развивающихся экономик ожидают более агрессивного ужесточения денежной политики, чем от главных центральных банков. Решения ЦБ РФ подтверждают подобные ожидания, так как ключевая ставка уже существенно повышена. Более того, на рынке растёт убеждённость в том, что Банк России повысит ставку сразу на 50 базисных пунктов в рамках заседания 22 октября.
• Рубль также получает поддержку от предстоящих размещений ОФЗ и налоговых платежей. Минфин РФ 20 октября предложит инвесторам ОФЗ-ПД выпуска 26239 с погашением 23 июля 2031 года в объёме 20 млрд рублей.
• Доллар США немного сократил свои потери к вечеру вторника. Тем не менее DXY терял около 0,2% и торговался на уровне ниже 93,80 п. AUD и NZD сохранили свои достижения, отыгрывая у американского конкурента более 0,8% и 1,0% соответственно. Если от Резервного Банка Австралии не ждут скорого повышения ставки, то динамика инфляции в Новой Зеландии делает валюту этой страны одной из самых привлекательных целей спекулянтов, которые хотят отыграть потенциальное ужесточение денежной политики.

По состоянию на 23:50 мск:

• DXY – 93,79 (-0,17%),
• EUR-USD - $1,163 (+0,17%),
• GBP-USD - $1,379 (+0,44%),
• USD-JPY – 114,39 (+0,06%),
• USD-RUB – 70,85 (-0,61%),
• EUR-RUB – 82,43 (-0,33%).

Корпоративные отчёты позволяют инвесторам США не думать о скором повышении ставки ФРС

Американские торги завершились ростом индексов. S&P 500 и NASDAQ растут пять сессий подряд. Основное внимание инвесторов было обращено на корпоративные отчёты, которые, в основном, продолжают превосходить ожидания Wall Street. Около 66% компаний превосходят прогнозы, как по прибыли, так и по выручке.

• Вышедшая статистика оказалась слабой, но для ситуации ожиданий сокращения стимулов ФРС это стало позитивным событием. Число разрешений на строительство в США сократилось за сентябрь на 7,7%, а число новых строительств упало на 1,6% до 1,56 млн единиц в годовом пересчёте. Управляющий ФРС Кристофер Воллер заявил, что в IIIквартале экономический рост существенно замедлил темпы роста на фоне новой волны COVID-19-Delta. Тем не менее, доходность по 10-летним казначейским обязательствам США подскочила выше 1,64%. Воллер также сообщил, что повышение ставки может быть необходимым в 2022 году, если инфляция сохранит высокие темпы роста.
• Во вторник начались торги бумагами первого биржевого ETF от ProShares, ориентированного на bitcoin фьючерсы. На этом фоне стоимость Bitcoinподскочила выше $64000.
• Акции Johnson & Johnson (+2,3%) позитивно отреагировали на улучшение корпоративного прогноза на весь финансовый год. Компания сообщила о выручке в объёме $502 млн от продаж вакцины против COVID-19 в IIIквартале.
• Procter & Gamble (-1,2%) отчиталась в рамках ожиданий, но менеджмент ожидает роста издержек из-за роста цен на материалы производства и логистику.
• Apple (+1,51%) продолжает пожинать плоды презентации новых устройств, включая очередные MacBook. Компания также представила бюджетный вариант сервиса Apple Music под управлением Siri.
• После завершения регулярной сессии отчиталась компания Netflix. Число новых подписчиков в III квартале составило 4,4 млн при корпоративном прогнозе 3,5 млн. На IV квартал ожидается 8,5 млн новых подписчиков, хотя на рынке ожидали более сильного превышения прогноза Wall Street на уровне 8,4 млн. Компания возлагает большие надежды на новые сервисы, включая видеоигры и шоу “Squid Game”. Однако создание нового контента может негативно сказаться на прибыльности, что отметил глава компании. Акции Netflix дорожали на 2% после отчётности в рамках расширенных торгов.
• Лишь сектор цикличных товаров завершил день с потерями (-0,29%). Наиболее солидный рост показали энергетика (+1,14%), коммунальные услуги (+1,26%) и здравоохранение (+1,31%).

По итогам торгов:

• DJIA – 35457,31 п. (+0,56%),
• S&P 500 – 4519,63 п. (+0,74%),
• NASDAQ – 15129,09 п. (+0,71%).

Цены на недвижимость в КНР продолжают замедляться

Азиатские индексы преимущественно повышались, реагируя на позитивную динамику Wall Street.

• Народный Банк Китая сохранил ставки для премиальных заёмщиков без изменений 18-й месяц подряд. Ставка на год осталась на уровне 3,85%, а на пять лет на уровне 4,65%. Торги среды китайский рынок проводит преимущественно в консолидации. В Гонконге рост обеспечивается технологичными акциями. На китайской площадке в Шанхае сектор недвижимости терял более 1,5%. Темпы роста цен на недвижимость в КНР замедлились до 3,8% в сентябре с 4,2% в августе. Также под давлением были бумаги угольщиков и энергетиков после заявлений властей о планах предпринять все необходимые шаги, дабы привести цены к разумным уровням.
• В Японии настроения были заметно лучше. Прежде всего, банковские акции дорожали на фоне роста доходностей по казначейским обязательствам США. Акции авиакомпаний и железнодорожных операторов дорожали на новостях о сокращении числа заболевшихCOVID-19 в стране. С будущей недели власти Токио планируют снять ограничения на часы работы сертифицированных ресторанов. И немного японской статистики. Экспорт в сентябре вырос на 13,0% при ожиданиях 11,0%, а импорт повысился на 38,6% при ожиданиях 34,4%.

По состоянию на 8:40 мск:

• NIKKEI 225 - 29267,22 п. (+0,18%),
• Hang Seng - 26131,82 п. (+1,34%),
• Shanghai Composite - 3588,63 п. (-0,13%).

Заявления властей КНР напугали сырьевые контракты

• Сырьевые контракты дешевели в рамках азиатских торгов среды. Снижение цен на рынке жилья в Китае может говорить о долгосрочном охлаждении спроса на продукцию строительных компаний, которые являются одними из крупнейших потребителей металлов.

• Нефть также получила негативный сигнал со стороны статистики по запасам. Согласно данным API, на неделе до 15 октября коммерческие запасы нефти в США выросли на 3,3 млн бар. Однако запасы бензина упали на 3,5 млн бар., а дистиллятов на 3,0 млн бар. Согласно опросу S&P Global Platts, на рынке ждут роста запасов нефти на 2,0 млн бар., а также сокращение запасов бензина на 2,2 млн бар. и дистиллятов на 2,4 млн бар.
• Цены на нефть и уголь оказались под давлением после заявлений Национальной Комиссии по реформам и развитию КНР о планах по стабилизации цен на энергоносители, а также поиск любых неправомерных действий, включая злонамеренные спекулятивные операции.

По состоянию на 8:55 мск:

• Brent - $84,79 (-0,34%),
• WTI - $82,17 (-0,33%),
• Алюминий - $3053 (-1,90%),
• Золото - $1776,9 (+0,36%),
• Медь - $10257,04 (-1,07%),
• Никель - $20025 (-0,12%).

Другая аналитика