"Сбербанк Управление Активами": Обзор рынков акций и сырьевого рынка 4 августа

Евгений Линчик, руководитель отдела управления акциями

Глобальные рынки

Глобальные рынки закрыли неделю в оптимистичном настроении на фоне отличной финансовой отчетности крупных американских ИТ-компаний. Мы не ожидаем таких результатов от других участников рынка, поэтому считаем, что дальнейшее движение рынка будет нейтральным.

Активизация распространения коронавируса в Европе и Азии, а также отсутствие конкретики относительно новых стимулирующих мер по итогам заседания Федрезерва США оказало давление на настроения участников рынка. Вместе с тем сильная квартальная отчетность американских ИТ-гигантов (Big Tech, Facebook, Amazon, Apple и Alphabet) добавили рынкам оптимизма в конце недели. На этом противоречивом фоне американский индекс S&P 500 вырос на 1,73%, европейский Stoxx Euro 600 просел на 2,98%, а индекс развивающихся стран MSCI EM прибавил 1,74%.

На минувшей неделе в центре внимания инвесторов были макроэкономические данные, опубликованные в США. Падение ВВП за второй квартал 2020 г. в годовом выражении составило 32,9% – самое значительное со времен Великой депрессии. Число первичных заявок по безработице в США увеличивается вторую неделю подряд, что подтверждает шаткость рынка труда. На минувшей неделе число первичных заявок выросло на 12 000 и составило 1,4 млн.

Кроме того, беспокойство на рынках усиливается в связи с истечением срока действия повышенных пособий по безработице, а Конгресс США пока так и не пришел к компромиссу по новым фискальным стимулирующим мерам. Напомним, что демократы и республиканцы продолжают дискуссии по экономическому пакету и близки к тому, чтобы вернуть выплату размером $600 в неделю для оставшихся без работы из-за COVID-19.

Также на минувшей неделе появилось сообщение о том, что агентство Fitch Ratings решило пересмотреть прогноз по кредитному рейтингу США до "негативного". Это прямо не означает, что рейтинг будет понижен, однако такая вероятность все же существует.

Российский рынок

Российский рынок на фоне американского позитива продолжает показывать свою устойчивость. Индекс РТС снизился на 1,71%, индекс МосБиржи прибавил 1,69%. Рубль просел на 3,7% относительно доллара США, завершив неделю на отметке 74,39.

Хорошая отчетность Сбербанка за второй квартал укрепила настроение инвесторов. Ожидаем нейтральной динамики рынка на этой неделе.

Нефть

Сырьевые товары показали разнонаправленную динамику: нефть и золото корректировались вниз, цены на металлургическую продукцию продолжили расти.

По данным Минэнерго США, за прошедшую неделю коммерческие запасы нефти в стране снизились на 10,61 млн барр. при ожиданиях их роста на 450 тыс. барр. В то же время показатель оказался в абсолютном выражении выше значения, опубликованного ранее API (минус 6,80 млн барр.). Стратегические запасы по итогам недели остались прежними. Суточная добыча нефти за прошедшую неделю не изменилась и составила 11,1 млн барр.

Другая аналитика