Полная версия  
18+
208 1
343 комментария
35 954 посетителя

Блог пользователя Каракурт

Акции Северстали (CHMF; SVST)

блог настоящего Инвестора
1 – 10 из 301 2 3
Каракурт 06.01.2020, 02:10

Стальной дайджест: 27 декабря 19 - 3 января 20

Здравствуй, Жопа, Новый год!

Стальной дайджест №38

Братцы, всем привет!

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

Photoshop пошёл по бараде, так что сегодня без картинок.

2020 год по восточному календарю будет стальным. Сегодняшний дайджест переходной: в нём и прошедший 2019 и наступивший 2020 годы.

2019 год для российских металлургов сложился в общем-то неплохо. Однако, российская экономика так и не смогла увеличить темпы своего роста, спрос на стальную продукцию оказался ниже ожидаемого, а национальные проекты, которые должны были дать мощный толчок развитию страны, пока не заработали так, как нужно. Но зато неудачи и проблемы 2019 г. могут повлечь за собой обширные и далеко идущие перемены.

И хотя октябрь напоминал начало конца, начинаем мы 2020 год на приемлемом уровне относительно января 2019 года. А если учесть укрепление национальной валюты, то и вообще можно порадоваться.

А вот американский рынок стали упал по сравнению с началом 2019 года сильнее всех - почти на 20%. Некоторые местные компании сокращают выплавку стали. Тарифы, конечно, убрали с рынка некоторых конкурентов, в частности, поставки российской стальной продукции в США упали почти в 10 раз. Но «пустые места» во многом заняли поставщики из тех стран, на которые стальные тарифы не распространяется.

В основном же, на этой неделе все праздновали Новый год. Новостей не так много. Хотя есть одна. С Ближнего Востока.

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 03.01.20 27.12.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 61,9863 62,0922 62,0332 0,09 0,17
USD/CNY Шанхай CNY 6,9632 6,9655 6,9958 -0,43 0,03
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 96,058 96,602 96,632 -0,03 0,57
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1523,10 1555,15 1515,65 2,61 2,10
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 66,00 68,66 66,87 2,68 4,03
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 3230,78 3234,85 3240,02 -0,16 0,13
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 3045,87 3076,37 3050,47 0,85 1,00
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 6,230 6,235 6,280 -0,72 0,08
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 1,919 1,793 1,877 -4,47 -6,56
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 1,556 1,520 1,564 -2,81 -2,31

» Глава МИД Ирана назвал убийство Сулеймани актом международного терроризма со стороны США

Мохаммад Джавад Зариф подчеркнул, что США будут нести ответственность за все последствия убийства иранского военачальника.

» В Совете нацбезопасности Ирана заявили, что отомстят убийцам генерала Сулеймани

Там заявили, что Вашингтон "получит жесткий и массированный ответ".

Наименование Валюта Start 03.01.20 27.12.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 646,50 663,00 641,50 3,35 2,55
USD 95,18
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 91,53 93,41 91,55 2,03 2,05
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1207 1223,50 1204,00 1,62 1,37
USD 175,65
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 441,93 449,00 442,00 1,58 1,60
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 294,78 300,00 295,00 1,69 1,77
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 588,00 590,00 585,00 0,85 0,34
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 590,50 592,00 587,00 0,85 0,34
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 495,00 496,00 495,00 0,20 0,20

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i2002 (февраль) - 705 юаней - $101,21; i2005 (май) - 668 юаней - $95,90.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже:

Hot Rolled Coils: hc2002 (февраль) - 3789 - $543,97; hc2005 (май) - 3583 - $514,39;

Steel Rebar: rb2002 (февраль) - 3629 - $520,99; rb2005 (май) - 3562- $511,38.

Котировки LME Steel Scrap: в 1К2020 +1,77%; с начала 4К2019 +26,02%.

Котировки LME Steel Rebar: в 1К2020 +1,60%; с начала 4К2019 +8,79%.

Котировки LME Steel HRC N. America (Platts): в 1К2020 +0,34%; с начала 4К2019 +14,51%.

Котировки LME Steel HRC FOB China (Argus): в 1К2020 +0,2%; с начала 4К2019 +12,85%.

» Индекс цен на железную руду в Китае продолжает расти

Согласно мониторингу Ассоциации металлургической промышленности Китая, в конце декабря 2019 года Индекс цен на железную руду в Китае (CIOPI) составил 333,04 пункта, увеличившись на 13,70 пункта по сравнению с предыдущим месяцем или на 4,29%, а рост по году составил 2,66 процентных пункта.

«В декабре 2019 года из-за влияния ожиданий зимнего хранения запасы в железорудном порту показали тенденцию к росту, а цены продолжали колебаться в сторону увеличения. По мере приближения праздника Весны и выхода рынка в межсезонье спрос на железную руду в последующий период не будет расти, а будет колебаться и ослабевать», - прогнозируют в CISA.

» Китайский город Tangshan вновь опубликовал предупреждение о смоге

В четверг 2 января главный китайский сталелитейный город Tangshan, расположенный в северной провинции Hebei, выпустил оранжевое предупреждение о загрязнении из-за ухудшения погодных условий, согласно уведомлению местного правительства.

Как известно, оранжевые оповещения, вторые по величине после красного в трехуровневой системе предупреждений о загрязнении в Hebei, требуют от компаний принятия мер по сокращению выбросов и в некоторых случаях ограничения производства, хотя у провинции есть «позитивный список», освобождающий тысячи фирм от сокращения производства.

Предупреждение действует со 2 января и о его прекращении Tangshan объявит дополнительно.

» Суточное производство стали в Китае в середине декабря снизилось на 1,4%

Суточное производство стали в Китае, согласно данным China Iron and Steel Association (CISA), в середине декабря 2019 г. составило в среднем 1,94 млн. тонн, что ниже на 27,300 тонн или на 1,39% по сравнению с первой декадой декабря (1-10).

CISA также отмечает, что запасы металлопродукции на 20 декабря 2019 г. составили 11,01 млн. тонн, что ниже на 1,79% к предыдущей декаде.

» Американская промышленность демонстрирует в конце года худший показатель за последние 10 лет

Производственный индекс PMI американской промышленности упал до 47,2 в декабре с 48,1 в ноябре 2019 года и стал самым низким показателем с 2009 года.

Производственная активность в США упала до самого низкого уровня за более чем десятилетие на фоне ослабления спроса и замедления роста мировой экономики в прошлом году.

Ассоциация менеджеров по закупкам, заявила в пятницу, что ее производственный индекс PMI упал до 47,2 в декабре с 48,1 в ноябре. Уровень прошлого месяца был самым низким с июня 2009 года, когда экономика США находилась в последней Великой рецессии.

Любое значение PMI ниже 50 сигнализирует о сокращении экономики. Американский индекс был ниже этого критического уровня с августа 2019 года. Новые заказы, производственная составляющая и влияние занятости в индексе были отрицательными. Но другие компоненты индекса, такие как рост цен, предполагают, что спад производства достиг дна.

» Цены на сталь в Индии будут расти и в январе

Цены на сталь в Индии будут расти третий месяц подряд в январе 2020 года, после оживления внутреннего спроса и положительной динамики цен на мировом рынке.

Сталелитейные компании сообщили, что цены на горячекатаный рулон будут увеличены до 700-1000 рупий (15 – 20 долларов) за тонну в январе.

Рост цен на сталь приведет к росту маржи металлургических компаний, так как рост цен происходит на фоне падения цен на сырье. Цены на коксующийся уголь в Индии упали на 60 долларов за тонну до 130 долларов, в то время как цены на руду упали до 90 долларов за тонну со 120 долларов за тонну.

» JISF: производство стали в Японии останется на прежнем уровне

Согласно прогнозам Japan Iron and Steel Federation (JISF), начиная с нового финансового года, начинающегося в апреле 2020 года, годовой объем производства сырой стали в Японии может быть таким же, как и в 2018-2019 финансовом году, и ожидается, что производство стали может снизиться.

По мнению JISF, спрос на сталь для внутреннего строительства и производства в следующем году, вероятно, упадет, но ожидается, что спрос на экспорт возрастет.

Наименование MCap, $m Валюта Start 03.01.20 27.12.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 12.775 USD 15,14 15,25 15,19 0,39 0,73
Novolipetsky MK LSE - NLMK 13.856 USD 23,04 23,12 22,96 0,70 0,35
EVRAZ LSE - EVR 7.569 GBP 404,00 400,90 400,50 0,10 -0,77
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.598 USD 8,66 8,84 8,75 1,03 2,08
Mechel NYSE - Mechel USD 2,060 2,010 1,920 4,69 -2,43
Северсталь MOEX - CHMF 12.760 RUB 937,60 945,80 938,20 0,81 0,87
НЛМК MOEX - NLMK 13.947 RUB 143,72 144,50 143,42 0,75 0,54
ММК MOEX - MAGN 7.656 RUB 41,950 42,545 42,125 1,00 1,42
Мечел MOEX - MTLR RUB 63,14 62,89 62,57 0,51 -0,39

» За декабрь индекс цен металлоторговли снизился, но совсем незначительно

За декабрь сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ снизился на 1,11 пункта до отметки 542,92.

За ноябрь этот показатель потерял 23,41 пункта (-4,12%), за октябрь - 21,25 (-3,61%), а за сентябрь - 17,2 пункта (-2,86%).

Последние две недели декабря отметились ростом показателя на 1,16%.

При этом рост цен зафиксирован пока только у 3-х из учитываемых видов металлопроката.

На 1,6% выросли цены на арматуру (АIII, A500C,10-12).

На 1,2% стали выше цены на э/с трубу( 89 x 3).

Швеллер (10) поднялся в цене на 0,6%.

Цены на г/к (3 мм) лист остались без изменения.

На 1,9% снизились цены на оцинкованный плоский прокат (0,8пс 0,55мм).

Немного слабее (-1,2% ) изменились цены у х/к (08пс,1,5 мм) плоского проката.

» Внеочередное общее собрание акционеров ПАО «ММК» одобрило выплату дивидендов по результатам 3 квартала 2019 года

Большинством голосов было принято решение выплатить дивиденды по результатам третьего квартала отчетного 2019 года по размещенным обыкновенным именным акциям ПАО «ММК» в размере 1,650 рубля (с учетом налога) на одну акцию.

Выплата дивидендов будет произведена в денежной форме, в безналичном порядке, в срок и в порядке, установленном Федеральным законом «Об акционерных обществах».

Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – конец операционного дня 15 января 2020 года.

Наименование MCap, $m Валюта Start 03.01.20 27.12.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 17.406 EUR 15,642 15,260 15,702 -2,81 -2,44
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 18.548 CNY 5,740 5,800 5,680 2,11 1,04
POSCO KSE - 005490 16.261 KRW 236500 237000 238500 -0,63 0,21
Nippon Steel Tokyo - 5401 13.501 JPY 1654,0 1654,0 1658,5 -0,27 0,00
Gerdau NYSE - GGB 8.442 USD 4,90 4,96 4,82 2,90 1,22
Nucor NYSE - NUE 16.621 USD 56,28 54,39 56,68 -4,04 -3,36
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 8.484 EUR 12,040 12,210 12,060 1,24 1,41
Voestalpine Vienna - VOES 4.920 EUR 24,860 24,995 24,750 0,99 0,54
US Steel NYSE - X 1.903 USD 11,41 10,74 11,14 -3,59 -5,87
Salzgitter Xetra - SZGG 1.161 EUR 19,760 19,240 19,845 -3,05 -2,63

» ArcelorMittal продает 50% судостроительного бизнеса, чтобы справиться с долгами

ArcelorMittal, ведущая мировая интегрированная сталелитейная и горнодобывающая компания, объявила, что продаст 50% полностью принадлежащего ей морского бизнеса Global Chartering Limited (GCL) Drylog Ltd (Drylog). Компания таким образом пытается решить вопрос с долгами.

» US Steel Košice откладывает инвестиции в производство неориентированной электростали

На основе анализа экономических индикаторов Словакии, US Steel Košice приняла решение остановить одну из трех доменных печей и отложить инвестирование в мощности по выпуску холоднокатаного рулона неориентированной электростали в Кошице.

Компания обещает вернуться к обсуждению данного инвестиционного плана по мере улучшения рыночной конъюнктуры.

Наименование MCap, $m Валюта Start 03.01.20 27.12.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 137.949 USD 54,71 54,55 54,93 -0,69 -0,29
Rio Tinto LSE - RIO 99.133 GBP 4503,00 4504,00 4548,50 -0,98 0,02
Vale NYSE - VALE 68.584 USD 13,200 13,290 13,220 0,53 0,68

» Vale продает 25% долю в китайской Henan Longyu за $152 млн

Бразильская сырьевая компания Vale SA согласилась продать свою 25%-ую долю в китайской компании Henan Longyu Energy Resources Ltd. компании Yongmei Group Co. примерно за $152 млн.

В процессе регистрации ценных бумаг Vale добавила, что сделка, как ожидается, будет завершена в первом квартале 2020 года. Компания также заявила, что продажа активов в Henan Longyu Energy Resources является частью ее стратегии, направленной на более эффективное распределение капитала и оптимизацию бизнеса.

Итоги

Скорее всего, 2020 г. будет непростым для российской металлургии и смежных отраслей. Сложной остается экономическая и политическая обстановка в мире, да и российская экономика, по-видимому, не наберет в этом году высоких оборотов.

Однако отечественные металлурги продолжают строить новые производственные линии, расширять сортамент, а значит, уверены в своем будущем и будущем страны.

Мои ожидания по поводу 2020 года скромные. Я думаю, год будет непростым. Этим всё сказано. Если говорить о финансовых показателях, то они будут на уровне 2019 года или хуже, но не значительно - порядка 5-10%.

Перед Северсталью стоит самая главная задача - компетентно, эффективно, грамотно, точно, чётко реализовать программу развития на 2020 год - $1,7 ярда.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

10 0
Оставить комментарий
Каракурт 01.01.2020, 23:45

Большой Новогодний Пост

Братцы, всем привет!

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

Новый год. В Питере вчера было +4, сегодня +1. Снега нет. Как любит говорить Фрост - от слова Совсем.

Завершился очередной год, и наступило время подведения итогов. Чем мне запомнился 2019-ый год, чем порадовал, а чем не очень. Предлагаю вспомнить вместе. Надеюсь, будет интересно. А в конце я расскажу в двух словах, чего жду от года уже наступившего - 2020.

Большой Новогодний Пост, поехали!

Так как сегодня 1 января, и, возможно, у кого-то болит голова или плывёт картинка, а цифр и графиков будет как никогда ранее, то постараюсь разъяснить ещё на берегу что к чему.

Условные обозначения, принятые в сводных таблицах:

Cl19 - закрытие последней сессии 2019-ого года (где-то это 30 декабря, а где-то 31 декабря);

1Y, 2Y, 3Y - изменение в процентах котировки относительно конца 2018-ого (за год), 2017-ого (за два года) и 2016-ого (за три года) года соответственно;

DoCy - изменение в процентах котировки с начала снижения в цикле металлургии (с 1К2018 примерно).

Все графики я привёл за три последних года. Да, это немного меняет восприятие картины именно 2019-ого года, но если бы я опубликовал дополнительно ещё и этот год отдельно, графиков бы было в два раза больше, и кого-то могло сташнить от обилия информации...

Основное событие 2019-ого года - однозначно, прорыв 25 января дамбы хвостохранилища принадлежащего корпорации Vale железорудного предприятия Corrego de Feijao в штате Минас-Жерайс. За 3,5 года до этого на совместном предприятии BHP Billiton и Vale Samarco произошла идентичная техногенная авария. Поэтому ГОКи Vale в Бразилии подверглись широкомасштабным проверкам. В результате предписаний о прекращении производства выработка одной из трёх крупнейших железорудных компаний в мире по итогу года составила, порядка, 310 млн тонн. Это всего на 10% больше, чем за 9 месяцев 2018 года. А в первоначальных планах на 2019 год было красивая цифра в 400 млн тонн.

Данное событие привело в итоге к тому, что к июлю фьючерс на железорудную мелочь с содержанием железа 62% вырос до 755 юаней на Даляньской бирже. Подорожание составило более 50% с начала года.

Не стоит забывать, что фьючерс на коксующийся уголь, который в начале 2017 года из-за природных катаклизмов в Австралии вырос в три с половиной раза (пользуясь случаем, передаю привет всем акционерам Распадской - они уж точно понимают, о чём идёт речь). Так вот в этом году в связи с ростом производства стали в Китае, в связи с экологическими ограничениями коксующийся уголь, конечно, опустился, но не достаточно. Уголь для Китая стоит дорого и сейчас - это надо осознавать.

Хотя на первый взгляд кажется странным, что фантастических масштабов рост на сырьевую корзину не отразился ровным счётом никак на котировках на сталь (тот же сортовой прокат на Лондонской бирже металлов подрос чуть более чем на 10% от локальных минимумов), но присмотревшись внимательнее, становится понятно - по другому и быть не могло. А всё дело в сокращении темпов роста мировой экономики на фоне продолжающегося противостояния США и Китая. В Европе так вообще всё очень плохо и не понятно, будет ли лучше.

Давайте смотреть рынки стали и ресурсов.

Наименование Валюта Cl19 1Y, % 2Y, % 3Y, % DoCy, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 646,50 31,27 21,29 27,01 14,93
USD 92,84
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 91,52 32,25 28,40 14,76 16,70
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1207,00 -16,47 -7,62 -23,12 -10,69
USD 173,34
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 441,93 -5,43 -20,94 3,19 -26,47
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 294,78 -1,70 -17,02 6,13 -23,23
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 590,00 -18,17 -10,88 -6,79 -33,71

Фьючерс на арматуру на Лондонской бирже металлов:

Этот график мой любимый и показательный. Он даёт чёткое понимание о том, что творится в мире, хоть это и локальная история. Именно с конца 1К19 началось нисходящее движение в цене на сталь в ЕС.

Что такое Металлургический Цикл? Все говорят - чёрная металлургия циклична. Но понимают ли они, что за этим стоит?

Легче всего понять данное явление можно, обратив внимание на Презентацию компании Северсталь со Дня инвестора в Лондоне в ноябре 2019 года:

Steel making margin = Hot rolled coil Russian export (FOB Black sea) - raw material cost

Raw material cost = 1,6 x Iron ore (CFR China) + 0,6 x Coking coal (FOB Australia)

Проще говоря, Цикл - совокупность стадий роста и падения маржи отрасли на фоне изменения цен на стальную продукцию (в данном случае на горячекатаный лист) и сырьевую корзину.

Как видно из данных, предоставленных СС, в ноябре мы уже достигли уровня дна предыдущего цикла 2015-2016 года - >$150.

Но, как видно из графика маржинальности, тренд на понижение возник раньше 1К18.

Фьючерс на рулонную сталь (HRC) в США (Чикагская товарная биржа):

1 марта 2018 года президент США Дональд Трамп объявил о введении 25%-ой ввозной пошлины на сталь. Импорт стали, якобы, угрожал национальной безопасности США.

В результате данных событий цена фьючерса на HRC в конце мая достигла невероятных $942 за тонну. Наглядно картину тех времён описывает, опять же, Презентация компании Северсталь со Дня инвестора в 2018 году:

Можете показывать этот график всякий раз, когда вам начинают рассказывать о том, насколько конкурентноспособна отрасль чёрной металлургии в США. Заодно приведите в пример показатели EBITDA margin (об этом речь пойдёт в конце Поста).

Занятно, но на прошлой неделе, спустя почти два года, ФРС США заявила о том, что введение тарифов на сталь дало обратный эффект - американские компании потеряли рабочие места и понесли убытки.

Таким образом, надо понимать, что сложилась ситуация, когда цены на сталь глобально развернулись в период с 1К18 и пошли вниз. А рост затрат на основное сырьё - ЖРК - пошёл напротив вверх. Да ещё и не просто вверх, а до пятилетнего максимума.

Именно на фоне этих процессов мы и прожили 2019 год. А точнее, его первую половину.

Фьючерс на Лом на Лондонской бирже металлов:

Рост спроса, а так же цен на стальную продукцию подстёгивали рост цен на металлолом. Пик роста на скрап совпал в 2018 году с пиком цен на HRC. В 2019 году скрап, как альтернатива ЖРК и чугуну в конвертерном производстве и электродуговых печах, подскочил на 20% на фоне катастрофы в Бразилии.

Далее, по мере снижения производства стали во всём мире, кроме Китая, цены на лом медленно, но верно, шли на дно, которое было зафиксировано 1 октября. Именно с этой даты произошёл разворот тренда, а котировки на сегодня достигли $300 на фоне закупок Турции.

Рост цен на металлолом естественным образом позволяет металлургам поднимать цены на контракты на заготовку, а вместе с ней на сорт и плоский прокат.

ЖРК в Китае (Даляньская товарная биржа):

Этот график - боль металлургических компаний, не имеющих вертикальной интеграции в сырьё. Сырьевые ножницы на равне с замедлением региональных экономик являются причиной сокращения мощностей, ведь никто не хочет работать с отрицательной маржой. Про боль поговорим дальше, когда речь пойдёт об отдельных компаниях.

ЖРК в США (Чикагская товарная биржа):

В США сложилась аналогичная ситуация. Было бы странно, если было иначе.

Фьючерс на коксующийся уголь в Китае (Даляньская товарная биржа):

Когда речь идёт о рынке коксующегося угля в 2019 году, стоит вспомнить о введении ограничений со стороны Китая на импорт угля, в первую очередь - Австралийского. Причины политические.

Здесь интересно понимание того, на какой ноте мы закончили 2019 год. Уголь сильно упал, особенно в России. В связи с ограничениями Китая на рынке угля образовался профицит. Масло в огонь подливает сокращение мощностей в Европе, а так же закрытие украинского рынка по решению Правительства.

Наименование MCap, $m Валюта Cl19 1Y, % 2Y, % 3Y, % DoCy, %
ArcelorMittal Euronext - MT 17.929 EUR 15,642 -24,33 -51,59 -28,58 -57,12
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 18.362 CNY 5,642 -13,20 -34,70 -11,15 -47,02
POSCO KSE - 005490 16.384 KRW 236500 -2,67 -28,87 -8,16 -40,13
Nippon Steel Tokyo - 5401 13.440 JPY 1654,0 -12,60 -42,79 -36,56 -37,77
Gerdau NYSE - GGB 8.340 USD 4,90 30,32 31,72 56,05 -6,67
Nucor NYSE - NUE 17.198 USD 56,28 8,63 -11,48 -5,44 -19,00
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 8.407 EUR 12,040 -19,63 -50,28 -46,82 -45,67
Voestalpine Vienna - VOES 4.917 EUR 24,860 -4,75 -50,13 -33,33 -48,09
US Steel NYSE - X 2.022 USD 11,41 -37,45 -67,58 -65,43 -75,20
Salzgitter Xetra - SZGG 1.198 EUR 19,760 -22,72 -58,48 -41,10 -56,94

Из представленной десятки мировых металлургов, за которыми я слежу, лишь две компании показали рост по году: американский Nucor на 8,63% и бразильская Gerdau на 30,32%. За два года и вовсе в плюсе только Gerdau.

С вершин Цикла никто не смог сойти без потерь, даже Gerdau потеряла 6,67%. Следующий сразу за ним Nucor потерял много меньше - 19%.

Неудачник года - US Steel. В середине декабря компания заявила о сокращении работников, приостановке выкупа акций, а так же резкого уменьшения дивидендных выплат - сразу в 5 раз.

В общем и целом у всех дела плохо или очень плохо. Если компания европейская или имеет дочерние компании, замазанные на ЕС - ещё хуже. В той или иной степени графики компаний являются калькой с графика фьючерса на рулонную сталь в США или Steel Rebar в Европе.

Если кто-то собирается инвестировать в металлургию, но боится мол не хочет вкладываться на хаях, ведь впереди грядёт снижение, могу частично успокоить - снижение идёт уже два года минимум, что отражают графики крупнейших металлургических компаний мира.

Особо нечего сказать, остановлюсь лишь только на Gerdau, компании, которую, я уверен, никто не знает и никто всерьёз не воспринимает.

ArcellorMittal:

Baoshan Iron & Steel:

Posco:

Nippon Steel:

Gerdau:

Gerdau - самая крупная сталелитейная компания Южной Америки с активами в Бразилии, Аргентине, Канаде, Чили, Колумбии, Доминиканской Республике, Гватемале, Индии, Мексике, Перу, США, Уругвае, Венесуэле и Испании. Gerdau является ведущим производителем сортового проката в Америке и одним из крупнейших поставщиков специальной стали в мире.

Дивизионы Gerdau включают сырьевые активы и производство стали полного цикла. Доминирующая доля в выработке стали - электросталь.

С одной стороны, Gerdau отлично закрыла год. С другой стороны, мы можем обратиться к графику с 2007 года:

На данном таймфрейме видно, как компания ведёт победоносный поход с начала 2016 года от отметки в $0,75.

Gerdau имеет хорошую маржу по EBITDA на уровне 12,5%, а так же относительно низкий чистый долг.

Кроме всего прочего, Gerdau оказалась в максимально выгодном положении в свете заключения USMCA между США, Мексикой и Канадой - в этих странах находятся активы компании. А договорённость президента Болсонару с Трампом по поводу исключения ввода пошлин на ввоз стали вселяет оптимизм в инвесторов.

С другой стороны, до сентября график Gerdau не отличался ничем особенным.

Nucor:

ThyssenKrupp:

Voestalpine:

US Steel:

Salzgitter:

Наименование MCap, $m Валюта Cl19 1Y, % 2Y, % 3Y, % DoCy, %
BHP Billiton NYSE - BHP 138.354 USD 54,71 18,16 18,96 52,91 19,40
Rio Tinto LSE - RIO 100.490 GBP 4503,00 20,72 14,23 42,57 10,80
Vale NYSE - VALE 68.119 USD 13,200 0,08 7,93 73,23 -9,90

Австралийский экспорт в прекрасном состоянии. Экспорт сырья ставит рекорды на фоне ограниченного предложения железной руды из Бразилии, а так же роста производства стали в Китае. Об этом говорят графики BHP Billiton и Rio Tinto.

Ожидание снятия ограничений на импорт коксующегося угля в Китай в начале 2020 года придаёт инвесторам оптимизма.

BHP Billiton:

Rio Tinto:

Vale:

В свете известных событий в конце января акции бразильской компании Vale рухнули на 25%. При всей катастрофичности ситуации, но с учётом невероятного роста цен на железную руду, а так же отсутствия плохих новостей, акции Vale показывали смешанную динамику по году.

Год завершился на мажорной ноте благодаря локальному росту цен на руду до $90, с одной стороны, а так же выплате дивидендов в размере $0,35 в конце декабря.

В целом мы видим, что добытчики сырья показали в 2019 году отличную динамику. Даже Vale завершила год ростом на статистические 0,08%.

Наименование MCap, $m Валюта Cl19 1Y, % 2Y, % 3Y, % DoCy, %
Severstal LSE - SVST 12.683 USD 15,14 10,92 -1,56 -0,39 -9,88
Novolipetsky MK LSE - NLMK 13.808 USD 23,04 0,70 -9,72 23,87 -11,62
EVRAZ LSE - EVR 7.734 GBP 404,00 -15,92 18,82 82,15 -11,23
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.443 USD 8,66 4,46 -11,09 24,07 -21,98
Северсталь MOEX - CHMF 12.671 RUB 937,60 -0,56 5,66 -0,49 -1,29
НЛМК MOEX - NLMK 13.895 RUB 143,72 -8,70 -2,38 25,00 -3,07
ММК MOEX - MAGN 7.562 RUB 41,950 -2,53 0,22 26,11 -9,38

Так как основные компании российской отрасли чёрной металлургии являются в большей или меньшей степени вертикально интегрированными, график динамики изменения их капитализации представляет нечто среднее между металлургом и сырьевиком.

Событие года на внутреннем рынке - введение эскроу счетов в жилищном строительстве с 1 июля 2019 года. В итоге, рост внутреннего спроса частично компенсировал потери в экспорте, поэтому снижение производства стали было сравнительно небольшим в январе-ноябре и составило в годовом сравнении всего 0,6%.

Ситуацию в какой-то мере поддержала череда капитальных ремонтов на крупнейших предприятиях отрасли.

Акции Евраз в Лондоне:

После публикации операционных результатов за 2К19 31 июля, акции ЕВРАЗА пошли вниз. Позднее, 8 августа, опасения инвесторов подтвердились: компания выпустила отчёт о финансовых результатах за 1П19. Результаты оказались откровенно слабыми. EBITDA упала сразу на 22,2% (1П19/1П18). Чистая прибыль сократилась на 70% (1П19/1П18).

Чем мне не нравится ЕВРАЗ? Большой общий долг, а ЧД/EBITDA>1,1. Основные инвестиционные проекты ещё впереди. Непрозрачная дивидендная политика. В 2018 и 2019 будут выплачены огромные дивиденды: рост в 2,5-3,5 раза к 2017 году, а минимальный уровень установлен ниже 2017-ого.

Ситуация на рынке коксующихся углей, сложившаяся к концу года в России, не добавляет радости инвесторам ЕВРАЗ.

Мажоритарии ЕВРАЗ не нравятся.

Акции ММК на Московской бирже:

ГДР ММК на Лондонской бирже:

Как известно, ММК является наименее интегрированной в сырьё среди Трёх Сестёр. Самообеспеченность в коксующемся угле порядка 40%, а в железной руде - всего 20%. В привлекательности инвесторов данный факт несколько нивелируется отрицательным чистым долгом. Хотя, как посмотреть. Иными словами, можно сказать, что отсутствие долга показывает неэффективность в развитии бизнеса - компания не знает, куда вкладывать деньги для дальнейшего роста.

ММК больше других пострадала от сырьевых ножниц, упав с 1К18 на 21,98% в Лондоне и на 9,38% в Москве.

С другой стороны, ММК за три года выросла сильнее всех.

Чем запомнилась компания в 2019 году? Да ни чем. В самом начале 2020 года ММК остановит стан 2500 на реконструкцию: это 1 месяц 1К20 и весь 2К20. Это минус, примерно, 330 тыс. тонн проката каждый месяц. Зато потом мощность стана увеличится до 5 млн тонн в год. Вырастут качественные характеристики. Но до этого ещё дожить надо.

Акции НЛМК на Московской бирже:

ГДР НЛМК в Лондоне:

Чем запомнилась НЛМК в 2019 году? Остановка доменной печи №6 и конвертера №2 на реконструкцию. Провал сроков. И, конечно же, разгоном акций под непомерно большие дивы за 2К19 (>EBITDA) и последующей продажей мажоритарным акционером Владимиром Лисиным 2,6% акций НЛМК.

Хотя Группа НЛМК и включает в себя европейские и американские активы, график котировок компании показал удовлетворительные результаты: с 1К18 года капитализация снизилась на 3,07% в Москве и на 11,62% в Лондоне.

Введение заградительных пошлин на импорт Липецкой заготовки на свои американские активы, порушило далеко идущие планы компании и утянуло рентабельность в отрицательную зону. В целом по Группе маржа по EBITDA остаётся одной из самых высоких в мире - 25,39% (3К19).

Акции Северстали в Москве:

ГДР Северстали в Лондоне:

Чем мне, как акционеру Северстали, запомнился 2019 год? Продажей завода в Балаково, созданием отраслевых команд, работой над сквозной эффективностью бизнес-единиц: создание ИПУС (инновационный продукт углесодержащий), ДЖО (дроблёный железорудный окатыш) и возобновление отгрузок концентрата Карельского окатыша в адрес ЧерМК.

В этом году Северсталь выросла больше всех. Однако, стоит отметить, что за три последних года капитализация компании не выросла вообще - нулевой эффект. С одной стороны это и хорошо - Северсталь имеет самую амбициозную Стратегию до 2023 года и апсайд у неё самый большой.

Ну да ладно, подведём итоги прошедшего года - посчитаем совокупный доход акционера (TSR) за 2019 год.

Наименование Div4K18 Div1K19 Div2K19 Div3K19 DivSum Yield Rate TSR
ММК MOEX - MAGN 1,4 1,49 0,69 1,65 5,23 12,15% -1,09 9,62%
НЛМК MOEX - NLMK 5,8 7,34 3,68 3,22 20,04 12,73% -13,70 4,03%
Северсталь MOEX - CHMF 32,08 35,43 26,72 27,47 121,7 12,91% -5,30 12,34%

Северсталь показала лучший TSR в 2019 году среди Трёх Сестёр. 12,34% - много это или мало?

Все мы помним, как в этом году Газпром увеличил дивиденды, практически, в два раза: с 8,04 руб. до 16,61 руб. При этом акции Газпрома выросли со 153,50 руб. до 256,40 руб. При таком раскладе TSR Газпрома составляет 77,86%.

Завидую ли я акционерам Газпрома? Нет. Почему? Потому. Ничего объяснять не буду, а то скажут, что оправдываюсь.

Единственное, что хотел подметить - укрепление рубля за год на 11,23% (об этом чуть ниже) и, в связи с этим, рост Индекса РТС а с ним и рост капитализации Трёх Сестёр. Капа Северстали в долларах выросла на Лондонской бирже на 11,14%. Да и если просто взять 942,90 руб. по 69,8319 за 1$ и 937,60 руб. по 61,9863 за 1$, то получится, что Северсталь выросла с $13,50 до $15,14 - на 12,04%.

Если считать TSR Северстали в долларах, то получим (дивы я считал по дате зачисления от ВТБ: 20 мая, 25 июня, 27 сентября и 12 декабря):

TSR$.CHMF = (15,14 - 13,50 + 1,91) * 100 / 13,50 = 26,30%

А если ещё учесть эффект от реинвестирования... Ладно, и так уже похоже на манипуляцию сознания =)

И инфляцию надо учитывать, которая, к слову, по итогам года составила всего 3%.

Идём дальше. Хотя можно подумать - куда уж там дальше? Вчера закончился 4К19. Но, естественно, данные за него будут ещё нескоро. Рассмотрим данные за 3К19 в сравнении со 2К19, тем более, что я их ещё не публиковал. Но в этот раз, дабы сэкономить время, приведу информацию только по тем компаниям, о которых шла речь в этом посте.

Посмотрите внимательно, как сказывается нисходящая стадия Цикла на мировые компании, и какие результаты при этом у российских эмитентов.

Данные за 3 квартал 2019 г. в сравнении со 2 кварталом 2019 г.: Revenues (Выручка)

Revenues of $ mln (3К19) $ mln (2К19) Изм. 3К19/2К19, %
ArcelorMittal 16 634 19 279 -13,72
ThyssenKrupp 16 259 12 111 +34,25
Nippon Steel 14 207 13 849 +2,58
Posco 13 391 13 995 -4,32
Baoshan 10 852 11 085 -2,10
Nucor 5 465 5 896 -7,31
Voestalpine 3 565 3 748 -4,88
US Steel 3 069 3 545 -13,43
NLMK 2 576 2 797 -7,90
Gerdau 2 506 2 591 -3,28
Salzgitter 2 348 2 508 -6,38
Severstal 2 111 2 177 -3,03
MMK 2 009 1 999 +0,50

Данные за 3 квартал 2019 г. в сравнении со 2 кварталом 2019 г.: EBITDA

EBITDA of $ mln (3К19) $ mln (2К19) Изм. 3К19/2К19, %
Posco 1 585 1 652 -4,05
ArcelorMittal 1 063 1 555 -31,64
Nippon Steel 1 005 1 271 -20,93
Severstal 787 753 +4,52
NLMK 654 735 -11,02
Nucor 597 757 -21,14
MMK 525 497 +5,63
ThyssenKrupp 425 536 -20,71
Voestalpine 324 417 -22,30
Gerdau 304 380 -20,00
US Steel 85 269 -68,40
Salzgitter -24 135 -117,78

Данные за 3 квартал 2019 г. в сравнении со 2 кварталом 2019 г.: EBITDA Margin (рентабельность по EBITDA)

EBITDA Margin of % (3К19) % (2К19) Изм. 3К19/2К19, %
Severstal 37,28 34,59 +7,78
MMK 26,13 24,86 +5,11
NLMK 25,39 26,28 -3,39
Gerdau 12,12 14,68 -17,44
Posco 11,84 11,80 +0,34
Nucor 10,93 12,85 -14,94
Voestalpine 9,09 11,13 -18,33
Nippon Steel 7,07 9,18 -22,98
ArcelorMittal 6,39 8,07 -20,82
US Steel 2,77 7,59 -63,50
ThyssenKrupp 2,61 4,43 -41,08
Salzgitter -1,03 5,39 -119,11

Данные за 3 квартал 2019 г. в сравнении со 2 кварталом 2019 г.: Net Debt (Чистый долг)

Net Debt of $ mln (3К19) $ mln (2К19) Изм. 3К19/2К19, %
Nippon Steel 20 478 21 509 -4,79
ArcelorMittal 10 658 10 174 +4,76
Posco 8 210 8 485 -3,24
Baoshan 5 479 9 763 -43,88
Voestalpine 4 927 4 442 +10,92
ThyssenKrupp 4 685 6 025 -22,24
Evraz 3 594 3 594 0,00
Gerdau 3 043 3 461 -12,08
Nucor 2 603 2 983 -12,74
US Steel 2 336 2 006 +16,45
NLMK 1 736 1 290 +34,57
Severstal 1 300 1 469 -11,50
Salzgitter 671 642 +4,52
MMK -70 -27 -159,26

Данные за 3 квартал 2019 г. в сравнении со 2 кварталом 2019 г.: ROCE

ROCE of % (3К19) % (2К19) Изм. 3К19/2К19, %
Severstal 47,78 47,28 +1,06
NLMK 24,38 27,73 -12,08
MMK 24,09 23,39 +2,99
Nucor 10,64 14,89 -28,54
Baoshan 7,47 8,71 -14,24
Posco 6,48 6,86 -5,54
Gerdau 6,31 8,50 -25,76
Voestalpine 2,57 5,43 -52,67
ArcelorMittal 1,82 -0,95 +291,58
Nippon Steel 0,04 2,46 -98,37
US Steel -4,13 6,04 -168,38
ThyssenKrupp -5,64 4,46 -226,46
Salzgitter -6,44 1,83 -451,91

Всего две компании показали рост EBITDA и рентабельности по EBITDA в 3К19 относительно 2К19 - это Северсталь и ММК.

Наименование Единица Cl19 1Y, % 2Y, % 3Y, % DoCy, %
USD/RUB Москва RUB 61,9863 -11,23 7,59 1,16 -1,67
USD/CNY Шанхай CNY 6,9632 1,23 7,02 0,26 9,69
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1519,95 15,81 11,55 25,39 7,05
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 66,03 22,73 -1,26 16,21 -2,18
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 3230,78 29,97 20,84 44,31 16,83
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 3045,87 28,55 44,37 36,42 29,44

2019 год ознаменовался ростом всего, что только может расти в принципе: рисковые активы, золото, нефть. Доходность облигаций США снизилась на 30% - тем самым выросла их стоимость. Снижение ставок центральных банков в купе с политикой количественного смягчения...

Ситуация опасная =/

Но! Есть одно "Но". В конце года США и Китай всё же договорились подписать первую часть торговой сделки, тем самым обозначив переломный момент в торговой войне. Очень крупная и всеобъемлющая первая часть торговой сделки будет подписана 15 января в Белом доме.

Посмотрим. Во всяком случае, год начнётся на позитивной ноте.

Рубль в Москве:

Стоит отметить ослабление рубля во 2К18 года на 15% и на 10% в 3К18 года. Данный факт не мог не сказаться на прибыли наших компаний, что, в свою очередь, поддержало капитализацию в период начала разворота Цикла.

Юань:

Фьючерс на Золото:

Фьючерс на Нефть Brent:

S&P 500:

Индекс МосБиржи:

Итоги

Загадывая что-то на 2020 год, во-первых, предлагаю вернуться всё к той же Vale, с которой я начал этот Пост. А точнее не к ней, а к аварии. И не к аварии в 2019, а к катастрофе на ГОКе Samarco в ноябре 2015 г.

Летом 2018 г. в СМИ промелькнула новость о том, что BHP Billiton с Vale достигли соглашения с властями Бразилии отложить на два года рассмотрение дела о компенсации ущерба от прорыва дамбы на 155 млрд бразильских реалов, а это, на минутку, более $40 ярдов! И эти два года истекают как раз летом 2020 года.

Если учитывать, что уже имеющийся долг Vale находится на уровне $50 ярдов, а Vale, BHP Billiton и Rio Tinto вместе дают больше половины мирового экспорта, то нельзя ни в коем случае уничижать финансовые проблемы такого гиганта.

Если Vale "пойдёт по бороде", то размотает всю металлургию. Всех, у кого нет своей руды.

Ожидается, что эффект национальных проектов в России окажет влияние на отрасль чермета, а потребление вырастет в 2020 году: ЕВРАЗ говорит, что на 4%, а Северсталь даёт более скромный прогноз - всего +1,5%.

Северсталь продолжит придерживаться своей амбициозной Стратегии.

Я считаю, что рост капитализации Северстали в 2020 году составит 10%. Дивиденды будут на уровне 80 рублей, т. е. 20 рублей в квартал в среднем.

Мой Портфель на сегодня составляет 5 430 акций Северстали со средней 1 005 рублей.

В 2019 году я получил 399 180 рублей и 10 копеек дивидендов (чистыми).

В 2020 году планирую нарастить пакет акций до 8 500 штук. Покупать начну, скорее всего, в феврале.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

19 0
33 комментария
Каракурт 30.12.2019, 01:20

Стальной дайджест: 20 декабря 19 - 27 декабря 19 + производство стали в ноябре

Братцы, всем привет!

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

Подходит к концу этот непростой 2019 год, и уже ничто не сможет повлиять на результаты мировых игроков (правда ведь, Vale?). Можно подводить итоги и строить планы на будущее.

В последние дни уходящего года спрос на металлургическое сырье, естественно, сократился, а цены стабилизировались на достаточно высоком уровне. Прежде всего, это относится к металлолому, стоимость которого в Турции и странах Юго-Восточной Азии превысила отметку $300 за т CFR. Поставщики рассчитывают на то, что повышение на этом рынке продлится и в январе. Весьма вероятно, что в эту зиму металлолом продемонстрирует традиционный сезонный подъем.

На рынке железной руды в январе, наоборот, ожидается понижение. В то же время, стремление правительства КНР поддержать экономический рост в стране, как ожидается, будет способствовать расширению потребления проката. Из-за этого цены на руду не должны значительно опуститься по сравнению с текущим уровнем — по крайней мере, сразу.

Цены на арматуру на российском рынке однозначно сдвинулись в сторону повышения. В то же время, на мировом рынке, который долгое время вдохновлял российских производителей на новые подъемы, наступила пауза.

Российские металлургические компании продвигают повышение котировок на горячекатаную продукцию на январь, указывая на подорожание за рубежом, но на споте рост идет плохо из-за недостаточного спроса.

Между тем, на мировом рынке началась праздничная пауза, когда изменения минимальны.

За последние два месяца цены на стальную продукцию прибавили порядка 15-20% и вернулись на летний уровень. Причем ожидается, что этот рост продолжится и в январе.

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 27.12.19 20.12.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 62,0332 62,2634 -0,37 -11,17
USD/CNY Шанхай CNY 6,8785 6,9958 7,0068 -0,16 1,71
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 96,632 97,280 -0,67 0,94
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1515,65 1482,05 2,27 17,11
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 66,87 66,04 1,26 24,29
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 3240,02 3221,23 0,58 29,25
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 3050,47 3015,93 1,14 28,75
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 6,280 6,345 -1,02 -28,06
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,877 1,919 -2,19 -30,12
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,564 1,577 -0,82 -34,31

» Промышленная прибыль Китая растет самыми быстрыми темпами за восемь месяцев

В прошлом году промышленный сектор Китая столкнулся с постоянным давлением: производители боролись со слабым спросом и торговыми прениями с Соединенными Штатами. Но недавние исследования активности предприятий указывают на зарождающееся восстановление в производственном секторе после ускоренных мер стимулирования Пекина по устойчивому росту.

Промышленная прибыль в ноябре выросла на 5,4% по сравнению с годом ранее до 593,9 млрд юаней (84,93 млрд долларов), сократив трехмесячный спад, так как производство и продажи ускорились, показали данные Национального бюро статистики (NBS) в пятницу. Это по сравнению с падением на 9,9% в октябре.

За январь-ноябрь промышленные предприятия заработали 5,61 трлн юаней, что на 2,1% меньше, чем годом ранее, но несколько лучше, чем падение на 2,9% за первые 10 месяцев.

Наименование Валюта Start 27.12.19 20.12.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 641,50 639,00 0,39 29,47
USD 91,70
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 91,55 91,74 -0,21 32,30
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1204,00 1238,00 -2,75 -16,68
USD 172,10
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 442,00 444,00 -0,45 -5,41
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 295,00 294,00 0,34 -1,62
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 585,00 557,00 5,03 -18,86
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 587,00 583,00 0,69 -18,42
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 495,00 490,00 1,02 -1,00

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i2001 (январь) - 684 юаней - $97,77; i2005 (май) - 648 юаней - $92,63.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже:

Hot Rolled Coils: hc2001 (январь) - 3745 - $535,32; hc2005 (май) - 3559 - $508,73;

Steel Rebar: rb2001 (январь) - 3758 - $537,18; rb2005 (май) - 3536 - $505,45.

Котировки LME Steel Scrap: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +23,92%. С начала 3К2019: +2,24%.

Котировки LME Steel Rebar: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +7,09%. С начала 3К2019: -5,46%.

Котировки LME Steel HRC N. America (Platts): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +13,54%. С начала 3К2019: +2,17%.

Котировки LME Steel HRC FOB China (Argus): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +12,63%. С начала 3К2019: -4,99%.

» Теперь в минусе почти все

Спад по сравнению с прошлогодним графиком наблюдается в мировой металлургической отрасли уже третий месяц подряд. Правда, по сравнению с октябрем среднесуточная выплавка стали в мире прибавила 1,1% и достигла 4,926 млн. т.

Производитель ноя 2019, млн т Изм. к ноя 2018 г. янв-ноя 2019, млн т Изм. к янв-ноя 2018 г.
Мир: 147,8 -1,0% 1 688,6 +2,8%
ЕС 12,79 -10,7% 148,45 -4,2%
Китай 80,29 +4,0% 904,2 +7,0%
Индия 8,934 -2,8% 101,95 +2,0%
Япония 7,743 -10,6% 91,53 -4,5%
Южная Корея 5,89 -0,5% 66,03 -0,4%
Германия 3,2 -12,9% 37,09 -5,4%
Италия 2,0 -9,8% 21,8 -4,4%
Франция 1,1 -18,2% 13,5 -5,1%
Испания 1,1 -10,9% 12,8 -3,4%
Россия 5,62 -2,9% 65,57 -0,6%
Украина 1,325 -20,1% 19,29 +0,4%
США 7,233 -2,2% 80,6 +1,9%
Бразилия 2,6 -10,5% 29,8 -8,8%
Турция 2,885 -8,1% 30,86 -10,4%

На сайте ассоциации WorldSteel вы можете скачать таблицу с данными "November 2019: Monthly crude steel production" по всем странам.

» ФРС США: тарифы Трампа на сталь и алюминий дали обратный эффект

Тарифы на импорт стали и алюминия, предназначенные для стимулирования экономики, в конечном итоге привели к потере рабочих мест и росту цен, говорится в новом исследовании Федеральной резервной системы США.

«Мы считаем, что повышение тарифов, введенное в действие в 2018 году, связано с относительным сокращением занятости в промышленности и относительным ростом цен производителей», - говорится в докладе экономистов ФРС Аарона Флаэна и Джастина Пирса.

В исследовании говорится, что 10 основных отраслей промышленности США пострадали от ответных тарифов и более высоких цен, включая производителей магнитных и оптических носителей, изделий из кожи, алюминиевого листа, железа и стали, автомобилей, бытовой техники, лесопильных заводов, аудио и видео техники, пестицидов и компьютерной техники.

» MEPS: цены на сталь в США растут, но прогноз на 2020 год осторожный

Как сообщает агентство MEPS International Ltd., показатели продаж плоского проката в Северной Америке в течение большей части 2019 года находились в нисходящем тренде. Попытки повышения цен заводами в первом и третьем кварталах были ограниченными, но недавние инициативы по прейскурантным ценам вызывают восстановление стоимости продаж стали. Рост затрат на лом, умеренное улучшение покупательской активности и немного более длительные сроки поставки способствовали недавнему росту стоимости в США. Импорт готовой стали по-прежнему, в основном, неконкурентоспособен из-за торговых мер согласно раздела 232.

MEPS отмечает, что использование мощностей в США находится на относительно высоком уровне, около 80%, и ожидается, что эта тенденция сохранится и в следующем году. Это является результатом наращивания производства на существующих мощностях наряду с введением новых производственных единиц. Для будущего MEPS прогнозирует, что среднегодовые цены на сталь в США в 2020 году снизятся по сравнению с показателями предыдущего года.

» Производство сортового проката в Турции продолжает падать

По данным Турецкой ассоциации производителей стали (TCUD), в ноябре 2019 г. в стране было выплавлено 2,88 млн. т стали, что на 8,1% меньше, чем в тот же период прошлого года. При этом электросталеплавильные предприятия сократили производство на 11% по сравнению с ноябрем 2018 г., а меткомбинаты нарастили выпуск на 1,7%.

Всего за одиннадцать месяцев в Турции было выплавлено около 30,9 млн. т стали, на 10,2% меньше, чем в тот же период прошлого года. Из них 19 млн. т пришлось на заготовку, которой было произведено на 16,7% меньше, чем в прошлом году, и 11,8 млн. т на слябы, производство которых выросло на 2,1%.

» Бразильские металлурги надеются на рост в 2020 г.

По оценкам бразильского института стали Aco Brasil, в 2019 г. объем выплавки стали в стране составит около 32,5 млн. т, на 8,2% меньше, чем годом ранее. Однако на 2020 г. Aco Brasil прогнозирует рост на 5,3% до 34,2 млн. т.

Как отмечают специалисты института, рост намечается в двух крупнейших по объему металлопотребления отраслях — строительстве и машиностроении.

В частности, в третьем квартале 2019 г. число новых строек в жилищном секторе возросло на 23% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности.

Производство автомобилей в Бразилии в 2019 г., как ожидается, прибавит 2-3% по сравнению с предыдущим годом до около 2,77 млн., что, правда, на 25% меньше, чем в рекордном 2017 г. Однако отрасль ускорит рост в 2020 г. По оценкам ассоциации металлотрейдеров Inda, вместе с подъемом в сельскохозяйственном машиностроении это даст расширение спроса на листовой прокат на 4% в 2020 г.

» Иран увеличил выпуск ЖРК на 4%

Производство железорудного концентрата основными иранскими производителями железной руды выросло на 4% за первые семь месяцев текущего 1398 иранского года (с 21 марта по 22 октября 2019 года) по сравнению с показателем за тот же период год назад.

Объем производства железорудного концентрата в иранских компаниях превысил 31,5 миллиона тонн. Об этом сообщает Иранская организация развития и реконструкции шахт и горнодобывающей промышленности (IMIDRO).

» Индийские металлурги готовятся повысить цены на 20 долларов в январе 2020 года

Цены на сталь в Индии будут расти третий месяц подряд в январе 2020 года, после оживления внутреннего спроса и положительной динамики цен на мировом рынке.

Несмотря на рост цен в последние два месяца, спрос на автомобили в автомобильном и инфраструктурном секторах удерживался на высоком уровне на фоне пополнения запасов дилерами. После этого сталелитейные компании сообщили, что цены на горячекатаный рулон будут увеличены на 700-1000 рупий (15 – 20 долларов) за тонну в январе.

В ноябре производители стали впервые подняли цены в этом финансовом году на 250 – 500 рупий за тонну, после чего последовал очередной рост на 750–1000 рупий в этом месяце.

Цены на сталь последовательно снижались с апреля и достигли минимума в 32 500 рупий за тонну в сентябре с пика в 45 000 рупий за тонну в конце прошлого года.

» Металлургические мощности в Индии прибавят 10% за два года

По данным индийского рейтингового агентства ICRA, в ближайшие два года мощности по выплавке стали в Индии увеличатся на 13 млн. т в год или почти на 10% благодаря реализации трех крупных проектов.

Так, компания JSW Steel в 2020 г. должна завершить проект расширения производительности своего комбината Dolvi на 5 млн. т в год. Tata Steel на рубеже 2021-2022 гг. добавит еще столько же, завершив вторую очередь меткомбината Kalinganagar. Железорудная компания NMDC в первой половине 2020 г. запустит новый меткомбинат на 3 млн. т в год.

Кроме того, ICRA отмечает, что рост производительности может быть достигнут в ближайшее время на заводах компании SAIL, а также на комбинате Essar Steel, который недавно перешел в собственность совместного предприятия ArcelorMittal и Nippon Steel. Новые владельцы планируют увеличить объем производства на нем до 8,5 млн. т в год по сравнению с нынешними 7,5 млн. т, а в долгосрочной перспективе — довести до 12-15 млн. т в год.

Согласно подсчетам ICRA, в 2020-2025 гг. прирост мощностей по выплавке стали в Индии может достигнуть 28-30 млн. т в год. В частности, очередной проект на 3 млн. т в год стартовал в декабре 2019 г. в штате Андхра-Прадеш.

» Citi Research: цены на коксующийся уголь будут расти в 2020 году

Согласно прогнозу аналитиков Citi Research, цены на австралийский коксующийся уголь, как ожидается, вырастут в 2020 г. в связи со снижением излишков материала на мировом рынке и сильным китайским спросом на премиальные марки угля. «Мы ожидаем роста импортных цен на уголь в ходе их «синхронизации» с китайскими внутренними ценами, на фоне ускорения китайского импорта материала по новым квотам на 2020 г.», ‑ говорится в материалах Citi Research. В январе-ноябре средняя ценовая разница между китайским и импортным коксующимся углем составила $26,50 на стоимость тонны.

Наименование MCap, $m Валюта Start 27.12.19 20.12.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 12.724 USD 13,65 15,19 14,76 2,91 11,28
Novolipetsky MK LSE - NLMK 13.760 USD 22,88 22,96 22,70 1,14 0,35
EVRAZ LSE - EVR 7.559 GBP 480,50 400,50 396,90 0,91 -16,65
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.521 USD 8,29 8,75 8,50 2,94 5,55
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,920 1,950 -1,54 -3,03
Северсталь MOEX - CHMF 12.669 RUB 942,90 938,20 926,40 1,27 -0,50
НЛМК MOEX - NLMK 13.856 RUB 157,42 143,42 142,46 0,67 -8,89
ММК MOEX - MAGN 7.588 RUB 43,040 42,125 40,800 3,25 -2,13
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 62,57 61,10 2,40 -14,84

» Рост индекса цен в металлоторговле продолжается вторую неделю подряд

За период c 20 по 26 декабря сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ вырос на 3,75 пункта (+0,69%), до отметки 542,92.

Это положительное изменение показателя произошло вторую неделю подряд за период с середины июля текущего года.

За предыдущий период этот показатель вырос на 2,52 пункта, а неделей ранее - опускался на 0,6 пункта.

На первом месте по росту цен - арматура (+2,37%). Периодом ранее имел место рост цен на нее на 0,48%.

Далее следует э/с труба (+1,79%). Неделей ранее повышение цен на нее было на 0,47 процентных пункта меньше.

ВГП труба выросла в цене на 1,34%, примерно на 0,3 процентных пункта больше, чем периодом ранее.

Балка прибавила в цене 0,85%. На 0,41 процентных пункта больше, чем неделей ранее.

Рост цен у г/к листа - 0,46%. На 0,1 процентных пункта больше, чем периодом ранее.

Швеллер поднялся в цене на 0,36%. Неделей ранее цены на него снижались, но довольно слабо(-0,11%).

Цены на х/к лист поднялись всего на 0,09%. Неделей ранее рост цен составлял 0,62%.

Снижение цен у оцинкованного плоского проката составило 0,24%. Что практически скомпенсировало рост цен за предыдущую неделю.

» «Красное Сормово» и ГТЛК подписали контракты на строительство девяти сухогрузов

В рамках выполнения обязательств по опционному соглашению на строительство 20 сухогрузов проекта RSD59 завод «Красное Сормово» и Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) подписали договоры на поставку девяти судов. Срок сдачи заказов – до ноября 2021 года.

Закладка первых судов начнется в сентябре 2020 года, передача первых девяти сухогрузов заказчику состоится до ноября 2021 года.

Подписание договоров на строительство оставшихся одиннадцати теплоходов запланировано на первое полугодие 2020 года.

«Красное Сормово» и ГТЛК успешно сотрудничают уже на протяжении 4 лет. Ранее завод построил две серии судов данного проекта, на текущий момент продолжается строительство третьей серии из 11 сухогрузов.

» Российский автопром - от двузначного роста к неоднозначному будущему

Российский авторынок, на протяжении двух лет подряд показывавший двузначный рост продаж, почти весь 2019 г. провел в небольшом "минусе" - ниже и без того не слишком оптимистичных прогнозов, которые к середине года только ухудшились.

Однако на авторынке сегодня едва ли есть игроки, смотрящие в будущее с непоколебимым оптимизмом и без тревог: после решения об очередной индексации утильсбора в 2020 году цены на автомобили вырастут, а спрос по-прежнему нужно будет стимулировать госсубсидиями.

» ФГК увеличила перевозки металлов в полувагонах на 10%

В ноябре 2019 года ФГК перевезло в полувагонах на 10% больше металлов, чем за аналогичный период прошлого года. В частности, объем перевозок черных металлов достиг 1,1 млн т, остальных металлов – 200 тыс. т. Доля металлов в общей погрузке ФГК в полувагоны составила 12%.

В отчетном периоде увеличилась погрузка метизов – на 5% (до 13,3 тыс. т), лома черных металлов – на 17% (до 177,5 тыс. т), металлических конструкций – на 48% (до 3,4 тыс. т).

Во внутреннем сообщении перевозки металлов выросли на 9%, до 835 тыс. т, в экспортных направлениях – на 4%, до 428 тыс. т.

» Металлурги РФ сохранят объёмы производства на уровне 2018 г.

Согласно прогнозу экспертов РИА "Рейтинг", за 2019 год производство стали и металлопроката, скорее всего, немного сократится - в связи с длительными ремонтами прокатных станов и доменных печей.

"По итогам 9 месяцев металлургическое производство в России выросло на 1,3%. При этом основной прирост в январе-сентябре обеспечен цветной металлургией, где производство выросло в отчётном периоде на 2%, тогда как в чёрной металлургии выработка снизилась на 0,1%.

Экспорт чёрных металлов из России сократился в тоннаже на 10,6%. При этом цены на стальную продукцию за год снизились на 15-20%.

» «Северсталь» внедряет нейронные сети для повышения качества металлопроката

ООО «Северсталь Диджитал» (входит в ПАО «Северсталь») совместно с дирекцией по техническому развитию и качеству дивизиона «Северсталь Российская сталь» разработало нейронную сеть EVE для классификации поверхностных дефектов металлопроката.

Сейчас для поиска и классификации дефектов в производстве плоского проката Череповецкого металлургического комбината применяются системы инспекции полосы Parsytec.

EVE представляет собой нейронную сеть, которая умеет находить четыре типа дефектов – плена, трещина, механический дефект и раковина – на цифровых снимках поверхности металла. Сеть получает изображения с камер Parsytec, а затем на специальном сервере с высокопроизводительными графическими процессорами обнаруживает и классифицирует дефекты, определяет их параметры. Информация о найденных дефектах выводится на экран оператора.

Пилотный проект с данной системой запущен в цехе отделки металла №2 ЧерМК. Для ее обучения дефектоскописты ДТРК подготовили более 40 тысяч изображений поверхности листового металла с размеченными дефектами. По итогам тестирования проекта отмечено, EVE находит в три раза больше реальных дефектов, чем Parsytec, а также в 13 раз меньше ложных дефектов.

Наименование MCap, $m Валюта Start 27.12.19 20.12.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 17.932 EUR 18,140 15,702 16,166 -2,87 -13,44
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 18.086 CNY 6,500 5,680 5,620 1,07 -12,61
POSCO KSE - 005490 16.453 KRW 243000 238500 246000 -3,05 -1,85
Nippon Steel Tokyo - 5401 13.375 JPY 1892,5 1658,5 1696,0 -2,21 -12,36
Gerdau NYSE - GGB 8.204 USD 3,76 4,82 4,61 4,55 28,19
Nucor NYSE - NUE 17.320 USD 51,81 56,68 56,89 -0,37 9,40
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 8.390 EUR 14,980 12,060 12,015 0,37 -19,49
Voestalpine Vienna - VOES 4.877 EUR 26,100 24,750 25,120 -1,47 -5,17
US Steel NYSE - X 1.974 USD 18,24 11,14 11,92 -6,54 -38,92
Salzgitter Xetra - SZGG 1.199 EUR 25,570 19,845 20,240 -1,95 -22,39

» На крупнейшем заводе POSCO произошел взрыв и пожар

Во вторник в Кванъяне, на пятом по величине сталелитейном заводе в мире, принадлежащем POSCO, произошёл взрыв, были ранены пять человек.

В заявлении компании говорится, что в течение 21 минуты на заводе POSCO полыхал пожар.

Среди пяти раненых был один с серьезными травмами, который был доставлен в больницу для лечения.

Компания заявила, что пожар не оказал «никакого влияния на операции», поскольку объект, где начался пожар, является исследовательским объектом, не связанным напрямую с производственными операциями.

Пожарная служба и другие связанные агентства расследуют причину инцидента.

Акции POSCO упали после сообщений об аварии, потеряв 2,3%.

» Правительство Великобритании обещает дать 120 млн. ф. ст. в «нагрузку» к British Steel

Правительство Великобритании готово предоставить покупателю обанкротившейся металлургической компании British Steel, которым должна стать китайская группа Jingye Group, финансовую поддержку на сумму 120 млн. ф.ст. ($156,6 млн.) из Фонда регионального роста.

Вначале основным претендентом на ее покупку считалась турецкая инвестиционная компания Ataer Holdings, но переговоры с ней завершились провалом, и на первый план вышла китайская промышленная и строительная группа Jingye. Стоимость сделки оценивалась примерно в 50 млн. ф.ст. При этом китайцы пообещали инвестировать в развитие компании около 1,2 млрд. ф.ст. за десять лет.

Однако в начале декабря британские источники сообщали, что сделка оказалась на грани срыва, так как китайцам были предложены только британские активы British Steel. Французский завод Hayange, на котором выпускаются рельсы для национальной железнодорожной компании SNCF, был назван правительством Франции стратегическим активом, и судьба его будет решаться отдельно.

Тем не менее, британские власти надеются, что выделение 120 млн. ф.ст. финансовой поддержки подтолкнет китайцев к приобретению British Steel.

» U.S. Steel прекратит выплавку стали на меткомбинате Great Lakes

Американская металлургическая корпорация U.S. Steel сообщила о намерении временно вывести из эксплуатации часть мощностей своего металлургического комбината Great Lakes Works, расположенного в районе Детройта, штат Мичиган.

Предприятие мощностью около 3,45 млн. т стали в год выпускает листовой прокат, преимущественно, для автомобилестроительной отрасли и для производства нефтегазовых труб.

Компания планирует приступить к прекращению выплавки чугуна и стали на Great Lakes Works к началу апреля 2020 г., а до конца 2020 г. будет остановлен стан горячей прокатки. Линия травления, стан холодной прокатки, линии закалки, отжига и горячего цинкования будут при этом продолжать работу в соответствии с потребностями рынка.

В ходе данной операции предполагается сократить более 1,5 тыс. рабочих мест. Сотрудникам предлагается пройти переподготовку и получить новую работу в других подразделениях компании.

» U.S. Steel отчиталась о потерях в 4 квартале 2019 года

В четвертом квартале сталелитейщик сообщил о потере $25 млн., сославшись на слабость его европейских компаний и сегмента труб. Американские металлургические компании прогнозируют убыток на акцию в размере $1,15 в четвертом квартале.

Сталелитейщик оценивает скорректированную EBITDA на весь год в размере $682 млн, исключая «приблизительно $285 млн из предполагаемых расходов на реструктуризацию и прочие расходы и приблизительно $47 млн из-за предполагаемых последствий пожара 24 декабря 2018 года на заводе по производству кокса в Клэртоне».

» Шведская SSAB продолжит использовать большие доменные печи

Шведская компания SSAB закрыла небольшую доменную печь с годовой производительностью 500 000 тонн в Oxelosund в июле этого года.

Компания обычно выражала мнение, что если европейский рынок еще больше ослабнет, она перестанет использовать крупные доменные печи и перезапустит малую. Однако стало понятно, что компания планирует продолжать использовать крупномасштабные доменные печи для производства и оставила небольшие доменные печи неиспользованными.

В октябре SSAB заявил, что печь компании Raahe, годовая мощность которой составляет 1,3 млн. тонн, остановит производство на 4-6 недель с конца ноября. Еще не было решено, следует ли перезапустить печь Раахе в январе 2020 года.

» Nippon Steel прекращает выпуск высокопрочной стали в Китае

Японская металлургическая группа Nippon Steel заявила о намерении прекратить производство холоднокатаного проката из специальных марок стали на заводе Zhejiang Nisshin Worthington Precision Specialty Steel в китайской провинции Чжэцзян.

Этот завод представляет собой совместное предприятие, основанное в 2014 г. компанией Nippon Steel Nisshin (55% акций) с другой японской фирмой Marubeni-Itochu Steel и американской Worthington Industries.

Как признает Nippon Steel, предприятие так и не смогло привлечь достаточного количества клиентов в Китае и снизить затраты до такой степени, чтобы конкурировать с местными производителями.

Наименование MCap, $m Валюта Start 27.12.19 20.12.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 138.910 USD 46,30 54,93 54,36 1,05 18,64
Rio Tinto LSE - RIO 100.074 GBP 3730,00 4548,50 4533,00 0,34 21,94
Vale NYSE - VALE 68.223 USD 13,190 13,220 13,270 -0,38 0,23

» Anglo American увеличит добычу железной руды в Бразилии

Транснациональная горнодобывающая корпорация Anglo American получила окончательное разрешение на реализацию проекта по увеличению производительности своего железорудного комплекса Minas-Rio в Бразилии.

Ключевым доводом в пользу предоставления разрешения стало расширение и укрепление хвостохранилища. Как сообщает компания, это полностью снимает риск прорыва дамбы.

Ограничения на деятельность Minas-Rio были введены в марте 2018 г. после ряда прорывов шламопровода. В 2018-2019 гг. Anglo American осуществила его ремонт с полной заменой износившихся участков.

По итогам 2019 г. компания планирует получить на Minas-Rio 23 млн. т высококачественного железорудного сырья. Реализация проекта по увеличению производительности в 2020 г. позволит выйти на уровень 26,5 млн. т в год.

Итоги

Уходящий год оказался сложным для металлургии: торговые войны и снижение деловой активности в США, Европе и на Ближнем Востоке привели к падению цен на сталь, при этом стоимость железной руды поднималась до пятилетнего максимума из-за аварии на руднике в Бразилии. В этих условиях вертикально интегрированные российские компании получили конкурентные преимущества в виде собственного сырья, а высокий внутренний спрос на сталь позволил отечественной металлургии развиваться вразрез с мировым рынком.

Однако, спрос может быть поддержан благодаря началу реализации в России масштабных национальных проектов.

На рынке металлопроката, месяц декабрь ознаменован "ценовым дном". А январь, наоборот, - является стартовой площадкой для роста ценовых предложений металлургов. И это не с проста. Ведь сразу же после новогодних праздников официально поднимаются тарифы на железно-дорожные перевозки, растут цены на электроэнергию, поднимаются цены на бензин, вырастают ставки на автоперевозки. И эти и многие другие факторы влияют на увеличение отпускных цен на продукцию металлургических заводов.

Листовая продукция, которая включает в себя горячекатаный, холоднокатаный и оцинкованный лист, уже прошла свой минимум цены и с декабря начала отыгрывать вверх. Так многие металлурги уже заявили о поднятии цен на лист на январь 2020 г. до 5%.

На мировом рынке экспортные котировки на текущей неделе соответствуют следующим уровням: стоимость квадратной заготовки составляет 408 $/т (FOB Черное море); стоимость горячекатаного рулона составляет 478 $/т (FOB Черное море).

На рынке РФ ценовая картина последней недели декабря, по отношению ко всему декабрю, выглядит весьма благоприятно.

Традиционно, Алексей Мордашов поздравил работников Северстали с Новым годом. По его словам, 2020 год будет достаточно волатильным, турбулентным и очень непростым для нас. Рынки становятся более сложными, есть риск снижения на наших рынках. При этом, он уверен, что у нас есть всё для того, чтобы отталкиваясь от завоеваний предыдущих годов, реализовать наши планы на 2020 год.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

1 0
1 комментарий
Каракурт 15.12.2019, 23:25

Стальной дайджест: 6 декабря 19 - 13 декабря 19

Братцы, всем привет!

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

Приближение стоимости металлолома к полугодовому максимуму в Турции способствует повышению котировок на заготовку и арматуру в странах Ближнего Востока, а новый подъем в железорудном секторе (фьючерсный контракт i2001 (январь) стоит $99,00) является одним из факторов роста цен на листовой прокат в Китае. Не поддерживает общую тенденцию только коксующийся уголь, где все упирается в недостаточный спрос на споте.

Подъем цен на лом в Турции позволил вернуть стоимость отечественной заготовки на уровень почти трехмесячной давности. Однако, в строительной отрасли начался зимний спад, усиливаемый негативными рыночными тенденциями. Нынешние цены мини-заводов лишь незначительно превышают уровень себестоимости.

Спад на российском рынке листового проката и сварных труб окончательно прекратился. Дистрибьюторы приступили к пересмотру котировок в сторону повышения. Металлургические компании анонсировали подъем на январь, правда, только в сегменте горячекатаного проката, но достаточно существенный.

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 13.12.19 06.12.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 62,8624 63,7533 -1,40 -9,98
USD/CNY Шанхай CNY 6,8785 6,9895 7,0350 -0,65 1,61
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 97,178 97,643 -0,48 1,51
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1480,20 1464,55 1,07 14,37
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 64,93 64,37 0,87 20,69
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 3168,80 3145,91 0,73 26,41
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2996,63 2928,76 2,32 26,48
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 6,350 6,400 -0,78 -27,26
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,824 1,843 -1,03 -32,09
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,564 1,523 2,69 -34,31

» Китай и США согласовали текст первой части торгового соглашения

США и Китай согласовали первую часть торгового соглашения, она состоит из девяти пунктов, заявил в пятницу на пресс-конференции заместитель министра коммерции Ван Шоувэнь.

"США и Китай на основании равенства и взаимного уважения согласовали первую часть торгового соглашения, она состоит из девяти пунктов, включая защиту интеллектуальной собственности, передачу технологий, сельское хозяйство и продовольствие", — заявил Ван Шоувэнь.

"Соединенные Штаты и Китай достигли исторического и реализуемого соглашения по первой фазе торговой сделки, требующей структурных реформ и других изменений китайской экономики и торговли в сферах интеллектуальной собственности, передачи технологий, финансовых услуг, национальной и иностранной валюты", — сообщил офис торгового представителя США.

По словам президента США Дональда Трампа, США незамедлительно начнут переговоры с Китаем по "второй фазе" соглашения по торговле, и подтвердил, что Вашингтон не будет вводить новые пошлины на китайские товары 15 декабря.

"Мы договорились об очень крупной первой фазе сделки с Китаем. Они согласились на многие структурные изменения и массовые закупки сельскохозяйственной продукции, энергии и промышленных товаров, а также на многое другое... Штрафные пошлины, которые должны были вступить в силу 15 декабря, не будут введены из-за того, что мы заключили сделку. Мы начнем переговоры по второй фазе немедленно, а не будем ждать до выборов 2020 года. Это удивительная сделка для всех. Спасибо!" — написал Трамп в Twitter.

Ожидается, что сделка будет подписана в первую неделю 2020 года.

» Индексы США сдерживала слабая внутренняя статистика и коррекция после бурного роста

Ведущие фондовые индексы США по итогам торгов в пятницу продемонстрировали слабый рост, который связан, с одной стороны, с коррекцией рынка, который на предыдущей сессии бил рекорды, рынок также пытался в начале сессии отыграть неоднозначные комментарии президента США Дональда Трампа по торговой сделке с Китаем, свидетельствуют данные бирж.

С другой стороны, рост индексов сдерживала слабая статистика роста розничных продаж.

Наименование Валюта Start 13.12.19 06.12.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 684,50 652,50 4,90 38,14
USD 97,93
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 92,27 88,56 4,19 33,34
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1304,00 1325,00 -1,58 -9,76
USD 186,56
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 456,00 443,00 2,93 -2,41
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 297,00 292,50 1,54 -0,96
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 557,00 563,00 -1,07 -22,75
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 592,00 594,00 -0,34 -17,72
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 474,50 448,00 5,91 -5,10

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i2001 (январь) - 692 юаней - $99,00; i2005 (май) - 658 юаней - $94,14.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже:

Hot Rolled Coils: hc2001 (январь) - 3728 - $533,37; hc2005 (май) - 3569 - $510,62;

Steel Rebar: rb2001 (январь) - 3718 - $531,94; rb2005 (май) - 3533 - $505,47.

Котировки LME Steel Scrap: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +24,76%. С начала 3К2019: +2,94%.

Котировки LME Steel Rebar: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +10,48%. С начала 3К2019: -2,47%.

Котировки LME Steel HRC N. America (Platts): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +14,51%. С начала 3К2019: +3,05%.

Котировки LME Steel HRC FOB China (Argus): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +7,96%. С начала 3К2019: -8,93%.

» Экспорт стали из Китая в ноябре снизился на 4,2%

Экспорт и импорт стали согласно данным Главного таможенного управления:

Направление 11.19 11.19/10.19 11.19/11.18 1-11.19 1-11.19/1-11.18
Экспорт стали, млн т 4,58 -4,2% -13,6% 59,66 -6,5%
Импорт стали, млн т 1,04 +0,97% 10,82 -11%

» Китай может снизить производство стали в 2020 году

Ожидается, что производство стали в КНР в 2020 году снизится с рекордно высокого уровня в этом году до 981 млн. тонн, согласно прогнозу China Metallurgical Industry Planning and Research Institute. Производство в 2019 г. может достичь 988 млн. тонн.

В первые 10 месяцев этого года Китай произвел 829,22 млн. тонн нерафинированной стали, что на 7,4% больше, чем годом ранее. Между тем, спрос вырос на 7,3% до 886 млн. тонн в 2019 г., но ожидалось, что снизится с этого уровня на 0,6% в 2020 году, по данным института.

Потребление стали в 2019 году лучше, чем ожидалось, в основном из-за быстро растущих инвестиций в инфраструктуру и развития недвижимости, в то время как промышленное производство также в целом стабильно.

Ожидается, что спрос на сталь в строительной отрасли покажет рост на 11,2% в этом году до 478 миллионов тонн, но ожидается снижение на 0,6% в 2020 году.

По данным National Development and Reform Commission, ожидается, что спрос на железную руду в Китае достигнет 1,225 млрд. тонн в 2020 году и 1,264 млрд. тонн в 2019 году. В прошлом году Китай ввез 1,06 млрд тонн железной руды. Ожидается, что производство чугуна в Китае сократится до 775 млн. тонн в 2020 году от 800 млн., прогнозируемых на 2019 год.

» Китайский стальной рынок остается сильным и в зимний период

Для сталелитейной промышленности КНР зимний период должен был быть низким сезоном продаж. Тем не менее, стальная арматура, основной продукт, растет в последние месяцы.

В Таньшане, провинция Хэбэй вместимость самого большого хранилища стали составляет более 150 000 тонн. Тем не менее, в настоящее время запас составляет всего 12 000 тонн, что стало самым низким уровнем за шесть лет.

Местные трейдеры говорят, что рынок стали сильный, что им не нужно запасаться, а отправлять напрямую к потребителям после покупки. С середины ноября торговцы столкнулись с дефицитом стали как в Таньшане, так и в других областях.

» Цены железной руды в Китае поднялись до 4-х месячной высоты

Во вторник фьючерсы на железную руду в Китае выросли до самого высокого значения за более чем четыре месяца на фоне неопределенности поставок, которая, как ожидается, появится в первом квартале следующего года.

Наиболее торгуемый фьючерсный контракт на железную руду на Далянской товарной бирже с поставкой в мае 2020 года подскочил на 3,2% до 662 юаней ($94,05) за тонну, самого высокого уровня с 7 августа. Он закрылся на 1,3% до 650 юаней за тонну.

Цены на спотовую железную руду с Fe 62% для доставки в Китай также отслеживали динамичный фьючерсный рынок и выросли до $93 за тонну в понедельник с $89,50 на предыдущей сессии.

» Австралийские цены на коксующийся уголь в 2020 году вырастут

По прогнозу Citi Research, опубликованном в среду, спотовые цены на австралийский коксующийся уголь в 2020 году вырастут из-за сужения профицита на морском рынке и высокого спроса со стороны Китая на высококачественные угли.

«Мы ожидаем, что морские цены будут расти, чтобы соответствовать внутренним ценам Китая, на фоне ускорения импорта из Китая в связи с возобновлением квот на импорт в 2020 году», - говорится в сообщении Citi Research.

По данным S&P Global Platts, коксующийся уголь Seaborne класса Premium Low Vol был дешевле в течение всего года. По данным Platts, спрэд между внутренними и морскими ценами на уголь в Китае составил в среднем $26,50 за тонну с января по ноябрь.

Кроме того, по словам Citi, спрос на коксующийся уголь высокого качества будет продолжать доминировать. Это связано с тем, что на внутренних шахтах КНР заканчиваются угли с низким содержанием серы.

Ожидается, что другие страны-производители коксующегося угля, такие как Мозамбик и Россия, увидят скромное увеличение поставок коксующегося угля. Тем не менее, ожидается, что Россия получит больше доли на рынке Азиатско-Тихоокеанского региона на фоне сохраняющейся слабости в Европе.

» IREPAS: мировой рынок сортового проката в первом квартале будет стабилен

По данным International Rebar Producers and Exporters Association (IREPAS), глобальный рынок сортового проката сталкивается с проблемами.

Недавние растущие цены на лом не были поддержаны рынком транзакций длинномерной продукции. Таким образом, прибыль сужалась, а спрос был слабым из-за отсутствия уверенности в восстановлении экономики, что привело к незначительному снижению покупок.

Кроме того, более жесткая региональная деятельность и конкуренция на мировом рынке стали также были проблемами для рынка сортового проката. Протекционизм, возникший на многих крупных рынках, усугубил дисбаланс между спросом и предложением.

Однако, текущие сделки с китайскими импортерами по полуфабрикатам стали могут помочь в поддержании цен на рынке сортового проката.

Таким образом, IPREPS прогнозирует стабильный прогноз на первый квартал 2020 года, который будет таким же, как рыночная ситуация в конце 2019 года.

» США: цены на г/к прокат могут вырасти 4-й раз в этом году

В настоящее время известно, что у дистрибьюторов низкий уровень запасов г/к рулона, поэтому спрос на пополнение запасов будет больше после новогодних праздников.

» Мощности по выплавке стали в Индии достигли 142 млн. т в год

По данным Министерства металлургической промышленности Индии, по итогам 2018/2019 финансового года (апрель/март) совокупные мощности в национальной отрасли достигли 142,2 млн. т стали в год.

Из них 25,42 млн. т приходится на две государственные компании — SAIL (8 предприятий, мощность19,13 млн. т в год) и RINL (1 меткомбинат на 6,3 млн. т в год). В 2018/2019 ф.г. в госсекторе было произведено 21,5 млн. т стали, средняя загрузка составила 84,5%.

Частный сектор в индийской металлургии представлен 968 предприятиями общей мощностью 116,8 млн. т в год. Они выдали в прошлом финансовом году 89,43 млн. т стали при средней загрузке 76,6%.

В 2018/2019 ф.г. в Индии было произведено 110,9 млн. т стали, что составляет 78,0% от общего объема мощностей. Видимое потребление оценивается Министерством в 98,71 млн. т, из которых 92,9% пришлось на продукцию национального производства.

» Египетский рынок стали возобновит рост в 2020 г.

Видимое потребление стальной продукции в Египте в 2020 г. прибавит 4% по сравнению с текущим годом и достигнет 9,9 млн. т. С такой оценкой выступил на конференции Middle East Iron and Steel Conference в Дубае Джордж Митта, председатель экономического комитета региональной металлургической ассоциации Arab Iron and Steel Union (AISU).

В целом, по оценкам Джорджа Матты, в 2019 г. видимое потребление стальной продукции в странах Ближнего Востока и Северной Африки (без Турции и Ирана) составит 40 млн. т, на 7% меньше, чем годом ранее. На 2020 г. прогнозируется рост до 41 млн. т, из которых 34 млн. т придется на сортовой прокат и 7 млн. т — на листовой.

Наименование MCap, $m Валюта Start 13.12.19 06.12.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 12.264 USD 13,65 14,64 13,80 6,09 7,25
Novolipetsky MK LSE - NLMK 13.161 USD 22,88 21,96 20,80 5,58 -4,02
EVRAZ LSE - EVR 7.237 GBP 480,50 376,30 357,00 5,41 -21,69
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.263 USD 8,29 8,45 7,94 6,42 1,93
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,890 1,880 0,53 -4,55
Северсталь MOEX - CHMF 12.238 RUB 942,90 918,40 883,00 4,01 -2,60
НЛМК MOEX - NLMK 13.147 RUB 157,42 137,90 133,00 3,68 -12,40
ММК MOEX - MAGN 7.394 RUB 43,040 41,600 39,060 6,50 -3,35
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 61,42 61,60 -0,29 -16,40

» В начале декабря значительно замедлилось падение индекса цен в металлоторговле

За период c 6 по 12 декабря сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ опустился на 0,6 пункта (-0,11%) до отметки 536,66.

Это самое слабое изменение показателя за период с начала июля текущего года, а устойчивая тенденция падения индекса наблюдается именно с этого месяца. За предыдущий период этот показатель потерял 6,77 пункта, а неделей ранее - 7,97 пункта.

Снижение цен у х/к листа - 0,9%. Примерно такое же, что и периодом ранее.

Цены на арматуру снизились на 0,37%. На 0,5 процентных пункта меньше, чем неделей ранее.

Снижение цен у оцинкованного плоского проката составило 0,25%. На 1,4 процентных пункта меньше, чем периодом ранее.

Лист г/к прибавил в цене 0,83%. Тем самым отыграв половину от повышения цены за предыдущий период.

» Ж/д отгрузки российских игроков за ноябрь

Отгрузки в таблице приведены в млн тонн стального проката.

Наименование 11.19 11.19/10.19 11.19/11.18 1-11.19 1-11.19/1-11.18
ЧерМК Северсталь: 0,68 +35% -6,2% 7,35 +2,1%
- внутренние поставки 5,59 +13%
- экспорт 1,76% -21,8%
ММК: 0,85 -4,8% -1,8% 9,53 -3,4%
- внутренние поставки 6,97 +10,5%
- экспорт 2,56 -28,1%
НЛМК Липецк: 0,78 -16,4% -27% 10,2 -12,5%
- внутренние поставки 4,03 +6,3%
- экспорт 6,14 -21,6%

В этом году отгрузки ЧерМК за месяц за исключением января и марта превышали аналогичные показатели прошлого года. Период январь-ноябрь в этом году - самый высокий уровень отгрузок за данный период за последние 8 лет.

Для ММК в этом году месячные показатели, за исключением февраля, июня и августа заметно ниже аналогичных показателей прошлого года.

В этом году объемы отгрузок НЛМК за месяц (за исключением февраля) заметно ниже аналогичных показателей прошлого года.

» Ж/д отгрузки внутри России по отраслям в ноябре

Отгрузки в таблице приведены в тыс. тонн стального проката.

Наименование 11.19 11.19/10.19 11.19/11.18 1-11.19 1-11.19/1-11.18
Производство металлоконструкций 51,8 +1,1% +3% 603,3 -8,7%
Автопром 63,5 -25,38% -13% 853 -6,2%
Судостроение 9,3 -32,3% -50% 98 -16,2%
Ж/д машиностроение 108,7 -15,5% -3,8% 1 390 +8,2%
Нефтегазовый комплекс 350 +5,4% +10,1% 4 090 +4,4%
Заводы ЖБИ и ДСК 14,1 +8% +10,3% 182,2 +10,6%
СМЦ 125 -9,6% -16,7% 1 820 -11,5%
Металлоторговля 780 -8,6% -4,3% 10 480 +1,9%

» В 2020 году упадёт производство грузовых вагонов

Институт проблем естественных монополий ожидает замедления темпов производства грузовых вагонов после рекордного уровня 2019 года (актуальный прогноз ИПЕМ по текущему году – вагоностроительные предприятия выпустят более 77 тыс. новых вагонов, что на 13% превышает показатель предыдущего года). Институт прогнозирует, что в 2020 году объем производства грузовых вагонов составит 60-65 тыс. единиц, что 16-22% ниже результата, который может быть достигнут в этом году. При этом в 2020 году в структуре выпуска может стать рекордной доля специализированного подвижного состава: ИПЕМ ожидает, что она дойдет до 49% против 46% в 2018 году.

» Ж/д отгрузки металлургической отрасли в ноябре

Отгрузки в таблице приведены в млн тонн стального проката.

Наименование 11.19 11.19/10.19 11.19/11.18 1-11.19 1-11.19/1-11.18
Продукция строительного назначения: 1,33 -1,3% -10,4% 16,17 +0,4%
- внутренний рынок 1,06 -5,7% -8,2% 13,7 +4,8%
- экспорт 0,26 +5,4% -18,3% 30,04 -15,8%
Трубные заводы: 6,67 -8,1%
- экспорт 1,20 -9,3%

» Спрос российского строительства на сталь может увеличиться почти на треть

К 2030 г. потребление стального проката строительной отраслью в России может вырасти до 39 млн т. Это на 30% выше уровня 2018 г., рассказал заместитель директора по продажам компании «Северсталь» Роман Сенаторов. В 2018 г. продажи «Северстали» продукции для строительной отрасли в России составили 4,2 млн т, по прогнозам компании, в 2019 г. они вырастут на 14%, а к 2023 г. – еще на 4% до 5 млн т.

На строительство приходится более 50% потребления стали в мире и более 70% – в России. Крупнейшие сталелитейные компании ожидают роста спроса именно в этой отрасли. Если заявленная правительством инфраструктурная программа будет реализована, она станет мощным драйвером роста для потребления стали.

56% потребления стали в строительной отрасли России приходится на арматуру, указывает «Северсталь».

Крупнейший производитель стальной строительной балки в России – Evraz. За пять лет потребление строительной балки в России выросло почти на 30% до 900 000 т в 2019 г. Потребность в ней к 2025 г. вырастет почти до 1,5 млн т, говорил старший вице-президент Evraz Алексей Иванов.

Для достижения такого результата производителям стали необходимо будет инвестировать в развитие металлического строительства: формировать нормативную базу, разрабатывать типовые проекты зданий на металлокаркасе, работать вместе с проектировщиками. Чем сейчас активно занимается Ассоциация развития стального строительства.

Рост до 39 млн т – вполне реальный прогноз на 10 лет. В соответствии с указом президента доля строительства в ВВП должна расти, к 2024 г. жилищное строительство должно вырасти в два раза.

» ФРТП: рост спроса на сталь это рост складских запасов

Рост видимого потребления металла в 4% по итогам 2019 года (оценка ассоциации «Русская сталь», объединяющей крупнейшие холдинги черной металлургии) не отражает потребления конечными потребителями, заявил директор Фонда развития трубной промышленности Игорь Малышев.

«Это рост отгрузки на склады трейдеров, трубных заводов, а увеличения потребления конечными потребителями, например строителями, не произошло»,— считает господин Малышев. Он обратил внимание, что в 2018 году показатели ВВП, промышленного производства и инвестиций в основной капитал были выше, чем в 2019 году. Однако видимое металлопотребление в 2018 году выросло всего на 0,9%.

По его мнению, металлурги в этом году активизировали отгрузки на склады.

Источник “Ъ” в сталелитейной отрасли заявил, что рост в 4% отражает отгрузку реальным потребителям, и напомнил, что большую часть продукции металлурги отгружают по долгосрочным контрактам, которые заключаются с конечными потребителями.

Большинство наблюдателей и аналитиков сходятся во мнении, что рост металлопотребления в России составит минимум 4%. Так оценивает потребление Минпромторг.

«По нашим расчетам, в 2019 году видимое потребление, то есть отгрузки в России и импорт, вырастет на 6–7%. За десять месяцев 2019 года фактический рост видимого потребления составляет 7%»,— говорит аналитик по металлургии и горной добыче «ВТБ Капитала» Борис Синицын.

«Речь идет об отгрузках на склады независимых трейдеров, которые, в свою очередь, набирают металл по низкой цене на фоне снизившихся кредитных ставок и ожиданий восстановления цен в 2020 году. Тем не менее цифра металлургов формально правильная, но жалко, что в следующем году те же трейдеры могут показать куда более скромную динамику»,— отмечает Максим Худалов из АКРА.

» Правительственная комиссия РФ утвердила программу ремонта мостов до 2035 г.

Правительственная комиссия по транспорту утвердила программу приведения в нормативное состояние и строительства мостов, путепроводов и искусственных сооружений на автодорогах регионального или межмуниципального и местного значения до 2035 года.

Программа сформирована на период с 2019 по 2035 годы по поручению президента Владимира Путина на основании предложений субъектов РФ, МВД и РЖД, к ее реализации заявлено объектов на общую сумму около 1,125 триллиона рублей, в том числе 370 миллиардов рублей на мероприятия в отношении аварийных и предаварийных искусственных сооружений, остальное – строительство новых объектов.

» В России просубсидируют строительство крупнотоннажных судов

Государство до 2022 года выделит 22 млрд. рублей госсубсидий на строительство крупнотоннажных судов.

Из федерального бюджета в 2020 году предоставят 4,9 млрд. рублей, в 2021 и 2022 году - 7,2 млрд. рублей и 9,9 млрд. рублей соответственно.

Представители власти отметили, что государственная поддержка позволит увеличить эффективность российской промышленности и будет способствовать наращиванию объемов конкурентоспособной продукции. Кроме того, внутренний спрос на крупнотоннажные суда будет удовлетворен.

» S&P улучшило прогноз долгосрочного кредитного рейтинга Группы НЛМК со «стабильного» на «позитивный»

Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings улучшило прогноз долгосрочного кредитного рейтинга Группы НЛМК («BBB-», соответствует инвестиционному уровню) со «стабильный» до «позитивный».

«Улучшение прогноза по рейтингу отражает сбалансированный подход к распределению капитала компании, который ставит целью одновременную реализацию стратегии, консервативную финансовую политику и привлекательную дивидендную доходность для акционеров», - прокомментировал решение агентства Шамиль Курмашов, вице-президент по финансам Группы НЛМК.

» Группа НЛМК признана одной из самых энергоэффективных компаний России

Группа НЛМК вошла в первую тройку в ежегодном рейтинге Топ-20 энергоэффективных компаний, который составляет рейтинговое агентство Эксперт РА на основе показателей 600 крупнейших предприятий России.

«Черная металлургия – энергоемкая отрасль, затраты на энергоресурсы в себестоимости продукции интегрированных компаний составляют 10-12%, поэтому мы системно повышаем энергетическую эффективность наших активов», - прокомментировал вице-президент по энергетике Группы НЛМК Сергей Чеботарёв.

С 2000 года удельная энергоемкость производства стали на НЛМК снизилась на 23% и по итогам 2018 года составила 5,47 Гкал на тонну стали.

За период с 2000 года Группа НЛМК направила на реализацию нескольких десятков крупных проектов по повышению энергоэффективности более 25 млрд рублей.

» Standard & Poor’s Global Ratings изменило прогноз по рейтингу ММК на «позитивный»

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s Global Ratings изменило прогноз по рейтингу ММК на «позитивный» со «стабильного», долгосрочный кредитный рейтинг подтвержден на уровне «BBB-».

Пересмотр прогноза отражает сохранение устойчивых показателей деятельности Российских металлургов на фоне спада в мировом металлургическом секторе. Высокие результаты деятельности обеспечиваются за счет низкой себестоимости производства и стабильного спроса на металлопродукцию в России.

Позитивнй прогноз отражает приверженность Компании к взвешенной финансовой политике, характеризующейся одной из самых низких долговых нагрузок в Российском металлургическом секторе, строгим подходом к инвестициям и консервативной дивидендной политикой.

» СП компаний «Северсталь», РОСНАНО и Windar Renovables изготовит башни для ветроустановок Siemens Gamesa

ООО «Башни ВРС», совместное предприятие ПАО «Северсталь», УК «РОСНАНО» и Windar Renovables S.L., получило квалификацию официального поставщика башен для ветроустановок Siemens Gamesa. На предприятии ввели дополнительную производственную линию для организации серийного производства нового типа башен. До конца года планируется изготовить более 10 изделий для Siemens Gamesa, а до конца 2020 года - более 85.

Siemens Gamesa выступает в России поставщиком ветроустановок для проектов генерирующей компании «Энел Россия». Башни, произведенные в Таганроге, будут использоваться при строительстве Азовской ВЭС установленной мощностью 90 МВт в Ростовской области и Кольской ВЭС в Мурманской области установленной мощностью 201 МВт, которые планируется запустить в 2020 и 2021 годах соответственно.

» Система наставничества Северстали признана лучшей среди предприятий России

Система наставничества Центра развития Бизнес-системы компании «Северсталь» стала победителем второго конкурса наставничества среди предприятий России на кубок Никиты Изотова.

Организаторы конкурса – Центральный Институт труда г. Екатеринбурга и Тюменский деловой клуб. Главная задача мероприятия – решение острейшей для России проблемы дефицита квалифицированных кадров и повышения производительности труда.

» Северсталь обеспечит своих клиентов в сегменте «Энергетика» трубопроводной арматурой компании Valvitalia

ПАО «Северсталь» и итальянская компания Valvitalia заключили дистрибьюторский контракт на поставку продуктов и решений Valvitalia для энергетической отрасли. Партнерство с мировым лидером по производству трубопроводной арматуры (ТПА) позволит «Северстали» формировать комплексное предложение клиентам на базе опыта, компетенций и ноу-хау обеих компаний.

Продукция Valvitalia имеет все необходимые международные сертификаты (API, ISO). Трубопроводная арматура и другие виды продукции уже поставлялась в адрес таких проектов, как «Ямал СПГ», «Сахалин-2», «Южный поток» и прочие.

» Шахта «Распадская» досрочно выполнила годовой план

В 2019 году горняки шахты «Распадская» добыли 6,5 млн тонн угля. По традиции, в честь досрочного выполнения плана на предприятии зажгли гирлянды на новогодней елке.

В 2019 году на шахте «Распадская» в работе были три угольных пласта, добычу угля вели три очистные бригады. Ежемесячно предприятие выдает на-гора до 750 тысяч тонн угля. Для эффективной добычи и подготовки горных выработок в этом году на шахту поступили 4 новых высокопроизводительных добычных и проходческих комбайна ведущих мировых производителей.

Наименование MCap, $m Валюта Start 13.12.19 06.12.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 18.498 EUR 18,140 16,276 16,100 1,09 -10,27
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 18.134 CNY 6,500 5,690 5,410 5,18 -12,46
POSCO KSE - 005490 16.527 KRW 243000 243000 230500 5,42 0,00
Nippon Steel Tokyo - 5401 14.291 JPY 1892,5 1770,5 1709,5 3,57 -6,45
Gerdau NYSE - GGB 7.540 USD 3,76 4,43 4,18 5,98 17,82
Nucor NYSE - NUE 17.256 USD 51,81 56,47 57,61 -1,98 8,99
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 8.062 EUR 14,980 11,645 11,565 0,69 -22,26
Voestalpine Vienna - VOES 4.916 EUR 26,100 25,065 24,705 1,46 -3,97
US Steel NYSE - X 2.430 USD 18,24 13,71 13,94 -1,65 -24,84
Salzgitter Xetra - SZGG 1.213 EUR 25,570 20,180 18,900 6,77 -21,08

» Антитрастовый орган Германии оштрафует ThyssenKrupp, Salzgitter и Voestalpine

Антитрастовый орган Германии в четверг анонсировал, что оштрафует двух крупных производителей стали - Thyssenkrupp и Salzgitter, а также австрийскую Voestalpine за фиксированные стальные цены. Компании признали обвинения, и это было принято во внимание при определении соответствующих штрафов, заявили в офисе.

Агентство оштрафовало компании и трех частных лиц на общую сумму €646 млн. ($712 млн.) после того, как было установлено, что они согласовали определенные надбавки за стальные листы в Германии с 2002 по 2016 год.

Voestalpine заявила, что согласилась заплатить штраф в размере €65,5 млн.

Компания Thyssenkrupp, которая выделила €370 млн. на это дело, от комментариев отказалась.

Salzgitter была недоступна для комментариев.

» Корпорация ArcelorMittal остановила завод в Румынии

ArcelorMittal объявила о временной приостановке работы металлургического завода Hunedoara в Румынии. Предприятие производительностью 400 тыс. т в год выпускало круг для машиностроительной отрасли и фасонный прокат.

Как сообщает ArcelorMittal, тарифы на электроэнергию и природный газ для промышленных потребителей в Румынии подскочили в последние годы так сильно, что они превышают уровень таких стран как Франция и Германия. При этом цены и спрос на стальную продукцию упали, что привело к убыточности предприятия.

Так как на заводе Hunedoara сталь выплавляется в электродуговой печи, стоимость электроэнергии является критичной для его функционирования.

» Суд потребовал остановки доменной печи на итальянском меткомбинате ArcelorMittal

Суд в Милане потребовал от корпорации ArcelorMittal прекратить работу доменной печи № 2 металлургического комбината Ilva, который с осени 2018 г. находится под контролем транснациональной группы.

ДП-2 является одной из трех действующих печей на комбинате, который когда-то был крупнейшим металлургическим предприятием в Западной Европе. Мощность печи составляет 1,5 млн. т в год, тогда как две другие могут ежегодно давать в совокупности до 3,5 млн. т чугуна.

Инициатором закрытия доменной печи выступают власти г. Таранто, где находится меткомбинат. По их данным, печь была признана опасной после аварии 2015 г. и с тех пор не подверглась реконструкции.

Генеральный директор ArcelorMittal Italia Лючия Морселли сообщает, что доменная печь № 2 проработает, по меньшей мере, до 20 декабря, после чего ее придется полностью вывести из эксплуатации. Вследствие этого на комбинате придется сократить около 3,5 тыс. рабочих мест.

» Италия готова приобрести 18% акций комбината Ilva

Италия готова приобрести 18% акций проблемного сталелитейного комбианата Ilva на юге Италии либо через государственного кредитора Cassa Depositi e Prestiti (CDP), либо из государственного инвестиционного агентства Invitalia.

Правительство также предложит восстановить правовую защиту от судебного преследования для ArcelorMittal, в то время как оно выполняет план очистки для сильно загрязняющего завода, говорится в сообщении.

Снятие этой правовой защиты было одной из причин, указанных ArcelorMittal для отказа от договора купли-продажи.

В ответ Рим попросит ArcelorMittal резко сократить количество увольнений, которые, по его словам, необходимы на заводе, с 4 700 до не более 1 000.

На фабрике работают около 8 200 рабочих в одном из наименее процветающих районов Италии.

» Пока идут переговоры по спасению Ilva, рабочие начали забастовку

Во вторник рабочие итальянской компании Ilva объявили забастовку, поскольку между правительством, многонациональным сталелитейным гигантом ArcelorMittal и профсоюзами продолжались переговоры о неопределенном будущем металлургической компании. Рабочие объявили 32-часовую забастовку.

» Японская Nippon Steel может сократить производство стали

Ведущая японская металлургическая корпорация Nippon Steel может сократить производство стали, чтобы уменьшить затраты, так как падающий спрос и низкие цены на азиатском рынке приводит к снижению ее прибыли.

Как заявил исполнительный вице-президент Nippon Steel Кацухиро Миямото, речь может пойти об остановке доменных печей. В настоящее время их у компании 15, две должны быть планово выведены из эксплуатации к марту 2024 г.

По словам Миямото, Nippon Steel экспортирует около 40% своей продукции. Однако многие азиатские страны идут по пути импортозамещения, на мировом рынке стали появляются новые торговые барьеры, а в Китае на побережье строятся новые заводы, которые могут стать крупными экспортерами. В то же время, в самой Японии население стареет, а его численность сокращается, что ведет к сужению внутреннего спроса.

Правительство Японии сообщило, что направит $122 млрд. на стимулирование экономики, в частности, посредством реализации крупных инфраструктурных проектов. Металлургическая отрасль страны в связи с этим рассчитывает на новые заказы. Но падение спроса со стороны судостроителей и производителей автомобилей и автокомпонентов вызывает все большую обеспокоенность японских металлургов.

» Tata Steel может продать еще одно британское предприятие

Индийская группа Tata Steel сообщила, что две компании проявили интерес к ее предприятию Orb Electrical Steels в Уэльсе, выпускающему электротехническую сталь. С потенциальными покупателями начаты переговоры.

Завод Orb является одним из старейших действующих металлургических предприятий в Великобритании, но в последние четыре года не приносил прибыли. Tata Steel выставила его на продажу в мае 2018 г., но в сентябре 2019 г., так и не найдя покупателя, объявила о его закрытии.

Желание приобрести Orb выразила британская металлургическая компания Liberty Steel, которая имеет в том же г. Ньюпорте свое предприятие. За последние три года она уже выкупила у Tata Steel около десятка заводов.

Вторым кандидатом британская пресса называет американскую Big River Steel, которая выпускает электротехническую сталь на своем заводе в Арканзасе.

Наименование MCap, $m Валюта Start 13.12.19 06.12.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 136.963 USD 46,30 54,16 51,75 4,66 16,98
Rio Tinto LSE - RIO 96.868 GBP 3730,00 4320,50 4216,50 2,47 15,83
Vale NYSE - VALE 67.397 USD 13,190 13,060 12,390 5,41 -0,99

» Vale будет замещать железную руду «зеленым» чугуном и HBI

Vale сообщила, что будет поставлять своим клиентам больше чугуна и горячебрикетированного железа (HBI), заменяя ими железную руду, чтобы металлургические компании смогли снизить эмиссию углекислого газа.

По мнению финансового директора Vale Лучиано Сиани, уже через пять лет обороты европейского рынка железной руды начнут сокращаться, а через десять лет потери станут значительными. Поэтому компания будет предлагать покупателям больше альтернативного сырья.

И горячебрикетированное железо, и чугун могут быть использованы как в доменно-конвертерном процессе, так и в электросталеплавильном производстве. Их применение позволяет сократить или полностью исключить потребление кокса и тем самым уменьшить эмиссию углекислого газа.

Несколько лет тому назад Vale приобрела бразильскую компанию Tecnored, которая разработала бездоменную технологию получения «зеленого» чугуна с использованием биомассы вместо коксующегося угля. В штате Минас-Жерайс был построен пилотный завод по этой технологии, и Vale рассчитывает, что ее удастся воспроизвести в больших масштабах.

Чтобы получить средства на выполнение этих планов, бразильская компания планирует выйти из металлургических активов в Бразилии.

» Vale выйдет из стальных проектов в Бразилии

Vale планирует "скоординированный выход" для своих совместных предприятий по производству стали, сообщили на презентации инвесторов на этой неделе, чтобы сосредоточиться на восстановлении объемов добычи железной руды и металлов.

Vale имеет контрольный пакет акций в Companhia Siderurgica do Pecem, заводе по производству слябов на северо-востоке Бразилии и сталелитейном проекте Acos Laminados do Para (ALPA) в северной Бразилии.

Posco из Южной Кореи владеет 20% в CSP, а Dongkuk Steel Mill Co. - 30%. В 2016 году Vale продала свою миноритарную долю в Companhia Siderurgica do Atlantico в штате Рио-де-Жанейро компании ThyssenKrupp, которая продала завод Ternium.

Компания Vale и японская JFE Steel Corp. владеют 50% акций California Steel Industries, поставщика роликовых и стальных изделий в США.

Итоги

На мировом рынке стали подъем. Цены, конечно, довольно низкие по меркам последних лет, но все-таки значительно превышают уровень начала осени текущего года. При этом рост еще не достиг своего предела. Потребители активно закупают стальную продукцию, рассчитывая успеть до очередного подорожания.

Обстановка за рубежом складывается в пользу отечественных производителей. Подъем цен на лом в Турции позволил вернуть стоимость отечественной заготовки на уровень почти трехмесячной давности. Не завершился рост в Китае и странах Восточной Азии. При этом положительные тенденции, скорее всего, будут наблюдаться на мировом рынке, как минимум, до конца текущего года.

Отката назад до праздников, скорее всего, не произойдет. Более того, многие компании планируют новые повышения в январе.

Финансовые инструменты, как я ожидаю, пойдут в рост. Особое место на поле боя займут бойцы металлургического батальона.

Некоторые аналитики и не аналитики утверждают, что по факту сделки США и Китая произойдёт фиксация прибыли, а рынки пойдут в коррекцию - о чём им, якобы, говорит отсутствие роста американского рынка в пятницу.

Однако, пятница была омрачена внутренними новостями о конфликте Дональда Трампа с Wall Street Journal по поводу статьи об отмене пошлин. Трейдеры до конца не верили в отмену пошлин, которые должны были вступить в силу 15 декабря. Так же влияние оказала статистика по объёму розничных продаж в США. Показатель в ноябре вырос слабее ожиданий, на 0,2% против показателя октября. Аналитики ожидали роста показателя на 0,5%.

Всё слишком хорошо, чтобы быть плохо.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

10 0
3 комментария
Каракурт 01.12.2019, 21:40

Стальной дайджест: 22 ноября 19 - 29 ноября 19 + производство стали в окт и за янв-окт 2019 г.

Братцы, всем привет!

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

Согласно очередному отчету World Steel Association в октябре 2019 г. в 64 странах, которые подают свои статистические данные в эту организацию, было выплавлено 151,5 млн. т стали, что на 2,8% меньше, чем в тот же период прошлого года. Для мировой металлургической отрасли это самый глубокий спад с января 2016 г.

Показатели продаж плоского проката в США в течение большей части этого года находились под негативным давлением. В попытке остановить дальнейшее ухудшение цен отечественные производители объявили о последовательном повышении цен по прейскуранту на общую сумму $80 за тонну в последние недели. Это стало катализатором роста покупательской активности.

Авария на Gary Works, крупнейшем заводе US Steel мощностью 7,5 млн тонн стали в год (8% от общего объема производства в США и 48% от производства US Steel в 2018 году), окажет дополнительный эффект взрывному росту цен в США.

Котировки на листовой прокат идут вверх на всех основных региональных рынках. Потребители, которые ранее воздерживались от закупок в расчете на дальнейшее удешевление, теперь, наоборот, наращивают складские запасы.

Грядущие забастовки на европейских активах Tata Steel и ThyssenKrupp поддержат цены в Европе.

Повышение экспортных котировок на российскую продукцию осложнило обстановку в России. Если ранее все ожидали глубокого падения цен на прокат — если не до «экспортного паритета», то немногим выше, то теперь горячекатаный прокат, по-видимому, больше дешеветь не будет.

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 29.11.19 22.11.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 64,3195 63,8623 1,25 -7,89
USD/CNY Шанхай CNY 6,8785 7,0325 7,0400 -0,07 2,24
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 98,185 98,175 1,20 2,56
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1470,30 1461,55 -3,06 13,61
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 60,75 63,63 -1,43 12,92
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 3140,98 3110,29 2,41 25,30
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2935,37 2947,68 0,17 23,89
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 6,400 6,355 0,08 -26,69
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,774 1,771 3,50 -33,95
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,583 1,589 3,74 -33,51

» Обострение напряженности между США и Китаем негативно повлияло на мировые рынки акций

Мировые фондовые рынки снижаются из-за новых опасений насчет американо-китайского торгового конфликта. Дональд Трамп накануне подписал законопроект в поддержку гонконгских протестующих.

Новый американский законопроект разъясняет позицию США по Гонконгу и предписывает, помимо прочего, проведение оценки происходящих в Гонконге политических событий. Поддержка со стороны Трампа может стать очередным препятствием для продвижения торговых переговоров между США и Китаем. Министерство иностранных дел Китая осудило подписание нового закона и пригрозило принять ответные меры, если США не изменят свой курс. Какие именно меры могут быть приняты в министерстве не уточнили.

» Индекс деловой активности в промышленности Китая в ноябре ускорился до 50,2 пункта

Индекс деловой активности (PMI) в промышленном секторе Китая в ноябре ускорился до 50,2 пункта, впервые за полгода поднявшись выше психологической отметки в 50 пунктов, свидетельствуют опубликованные в субботу данные государственного статистического управления КНР.

По сравнению с октябрем, когда PMI несколько замедлился до 49,3 пункта, показатель вырос на 0,9 процентных пункта, оказавшись значительно лучше прогнозов экспертов, которые ожидали, что индекс в этом месяце достигнет отметки лишь в 49,5 процентных пункта.

Худшим для промышленного PMI за последние три года стал февраль 2019 года, когда он замедлился до 49,2 пункта.

Рост индекса демонстрирует рост оптимизма среди китайских производителей, которые последние несколько месяцев переживали сложный период в условиях торговой войны Китая с США и рекордного замедления китайской экономики.

Наименование Валюта Start 29.11.19 22.11.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 645,50 644,00 0,23 30,27
USD 91,79
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 84,68 83,79 1,06 22,37
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1319,00 1316,00 0,23 -8,72
USD 187,56
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 417,43 420,00 -0,61 -10,67
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 261,69 261,00 0,26 -12,73
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 550,00 495,00 11,11 -23,72
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 572,00 559,00 2,32 -20,50
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 451,0 454,50 -0,77 -9,8

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i2001 (январь) - 633 юаней - $90,01; i2003 (март) - 607 юаней - $86,31.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже:

Hot Rolled Coils: hc1912 (декабрь) - 3540 - $503,38; hc2002 (февраль) - 3467 - $492,99;

Steel Rebar: rb1912 (декабрь) - 4078 - $579,88; rb2002 (февраль) - 3477 - $494,42.

Котировки LME Steel Scrap: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +9,93%. С начала 3К2019: -9,30%.

Котировки LME Steel Rebar: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +1,14%. С начала 3К2019: -10,72%.

Котировки LME Steel HRC N. America (Platts): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +2,62%. С начала 3К2019: -13,44%.

Котировки LME Steel HRC FOB China (Argus): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +10,64%. С начала 3К2019: -0,44%.

» Потребление стали в Китае бьет рекорды

По данным китайского Metallurgical Planning and Research Institute, в текущем году видимое потребление стали в стране составит 870 млн. т, что на 5,3% больше, чем в 2018 г. При этом темпы роста к концу года снижаются. По итогам десяти месяцев данный показатель оценивается институтом в 742 млн. т, на 6,7% больше, чем в январе-октябре прошлого года.

Компания Lange, провайдер промышленной информации, дала китайскому информационному агентству Xinhua другие цифры. В соответствии с ее расчетами, видимое потребление стальной продукции в Китае за десять месяцев составило 781,5 млн. т, что на 8,2% больше, чем год назад. По итогам же 2019 г. в целом темпы роста уменьшатся до 6%, а сам объем потребления дойдет до 930 млн. т.

» Мировое производство стали упало во всех регионах мира, кроме России

Выплавка стали в октябре 2019 года сократилась даже в Китае, впервые за два года выплавившего меньше, чем аналогичном периоде прошлого года.

Производитель окт 2019, млн т Изм. к окт 2018 г. янв-окт 2019, млн т Изм. к янв-окт 2018 г.
Мир: 151,5 -2,8% 1 542 +3,2%
Мир без Китая 70,0 -5,2% 712,4 -1,4%
ЕС 13,34 -8,7% 135,46 -3,6%
Китай 81,5 -0,6% 828,3 +7,6%
Индия 9,1 -3,4% 93,3 +2,8%
Япония 8,2 -4,9% 83,8 -3,9%
Южная Корея 6,0 -3,5% 60,12 -0,4%
Германия 3,3 -6,8%
Италия 2,2 -3,7%
Франция 1,2 -10,6%
Испания 1,2 -7,6%
Россия 5,95 +2,4% 59,34 -0,1%
Украина 1,6 -12,7% 17,96 +2,2%
США 7,4 -2,0% 73,54 +2,5%
Бразилия 2,6 -19,4% 3,96 -8,6%
Турция 2,7 -15,0% 27,97 -10,6%

» В США падает производство стали и использование метмощностей

Производство стали в США за неделю, закончившуюся 23 ноября 2019 года, составило 1,861 миллиона тонн. Объем производства за неделю сократился на 2,2% по сравнению с предыдущим годом. Производство составило 1.903 миллиона тонн в неделю, закончившуюся 23-го ноября в 2018 году. Коэффициент использования метмощностей сократился по сравнению с 81,2% за год до 80,4%.

При сопоставлении с производством на предыдущей неделе в 1,876 миллиона тонн, производство на текущей неделе сократилось на 0,8%. Следует отметить, что на внутренних сталелитейных заводах США в течение предыдущей недели, закончившейся 16 ноября 2019 года, коэффициент использования производственных мощностей был зафиксирован на уровне 81,1%.

» В Китае дорожает высококачественная железная руда

Китайские сталелитейные заводы увеличили доплаты за высококачественную железную руду за последние месяцы, что свидетельствует как о восстановлении рентабельности, так и о стремлении максимизировать производительность на доменных печах.

Анализ, проведенный S&P Global Platts, показал, что внутренняя маржа для китайских производителей горячекатаной стали в рулонах в ноябре выросла на 350% с 11,94 долларов США за тонну в начале месяца до 53,58 доллара США к 26 ноября.

Прибыль производителей арматуры выросла на 79% до 101,77 долларов США на тонну 26 ноября.

Используя руду более высокого качества, металлургические заводы могут производить больше стали с тем же количеством выбросов, что и используя руду более низкого качества, это будет важным фактором для решения вопросов о закупке на фоне все более жестких мер Пекина по сокращению загрязнения воздуха.

Если запасы стали остаются стабильными, вероятно, импорт железной руды также продемонстрирует устойчивость, особенно если сталелитейные заводы КНР будут использовать обычную практику пополнения запасов в преддверии лунного новогоднего праздника, который приходится на конец января следующего года.

Железная руда с содержанием 62% железа в среду подорожала на 10,2% до 86,10 доллара США за тонну. К закрытию торгов в среду 65-процентные руды торговалось с премией в 15,6% к эталонным.

» Импорт железной руды в Китай из Австралии снизился на 9,4%

Как сообщает агентство SMM со ссылкой на данные китайской таможни, импорт в Китай железной руды и концентрата из Австралии снизился в октябре на 9,4% сентябрю и на 1,25% в годовом сравнении, до 53,99 млн т.

Из Бразилии Китай импортировал в октябре 24,05 млн т железной руды, на 1,82% больше, чем в сентябре, и на 9,46% больше, чем в октябре 2018 г.

Из Южной Африки в Поднебесную было ввезено более 4 млн т железной руды, на 60,3% больше, чем в октябре прошлого года.

В целом импорт железной руды в Китай снизился в октябре после трех месяцев роста, составив 92,86 млн т (-6,5% к сентябрю).

» Китай снизил импорт нержавеющей стали

По данным таможенной службы КНР, в октябре 2019 г. объем импорта нержавеющей стали в страну составил 87,6 тыс. т, что на 13,7% меньше, чем в сентябре, и на 22,8% меньше, чем в октябре прошлого года.

Всего за десять месяцев в Китай поступило из-за рубежа 972,7 тыс. т нержавеющей продукции, что также на 22,8% меньше, чем в январе-октябре 2018 г. Благодаря введению антидемпинговых пошлин китайцам удалось сократить импорт из Индонезии. Его объем за десять месяцев составил 440,6 тыс. т, что на 36% меньше, чем в тот же период прошлого года.

» ЕС подозревает Китай в обходе пошлин на оцинкованную сталь

Европейская комиссия начала расследование китайского импорта оцинкованной стали, подозревая китайцев, что они обходят введенные в феврале 2018 г. антидемпинговые пошлины на данную продукцию.

Размер пошлины варьируется от 17,2 до 27,9%. Специалисты Еврокомиссии предполагают, что китайские компании избегают ее уплаты, немного изменяя химический состав покрытия, увеличивая долю углерода в стали либо добавляя в нее другие элементы, что формально позволяет перевести продукцию в категорию легированной стали.

По данным Европейской комиссии, за первые три квартала 2019 г. китайские компании отправили в страны Евросоюза 1,18 млн. т оцинкованной стали, что на 16% превышает показатель аналогичного периода годичной давности.

В июле текущего года китайцы провели через европейские таможни 750,7 тыс. т оцинкованного автолиста, который не облагается пошлинами, но подлежит квотированию. Объем квоты для Китая на 12-месячный период до конца июня 2020 г. составляет при этом всего 527,164 тыс. т.

Наименование MCap, $m Валюта Start 29.11.19 22.11.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 11.769 USD 13,65 14,05 14,03 0,14 2,93
Novolipetsky MK LSE - NLMK 12.070 USD 22,88 20,14 19,83 1,56 -11,98
EVRAZ LSE - EVR 6.911 GBP 480,50 370,40 358,70 3,26 -22,91
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 6.730 USD 8,29 7,83 7,75 1,03 -5,55
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,850 1,850 0,0 -6,57
Северсталь MOEX - CHMF 11.826 RUB 942,90 908,00 901,80 0,69 -3,70
НЛМК MOEX - NLMK 12.059 RUB 157,42 129,42 127,82 1,25 -17,79
ММК MOEX - MAGN 6.772 RUB 43,040 38,985 38,250 1,92 -9,42
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 61,72 61,03 1,13 -15,99

» Индекс цен в металлоторговле снизился на 7,97 пункта, до отметки 544,03

За период c 22 по 28 ноября сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ опустился на 7,97 пункта (-1,44%), до отметки 544,03.

За предыдущий период этот показатель потерял 5,53 пункта, а неделей ранее - 6,36 пункта. Добавим, что эта тенденция наблюдается с середины последней декады июля. В результате значение индекса опустилось к уровню конца декабря 2017 года.

На первом месте по снижению (-2,72%) цен - оцинкованный плоский прокат.

ВГП трубы потеряли в цене 2,52%.

Цены на э/с трубу уменьшились на 2,48%.

Далее следует г/к плоский прокат (-1,66%).

Изменение цен у х/к плоского проката составило 1,09%.

Цены на арматуру снизились на 0,75%.

» ФАС предложила продавать весь металлолом, который образуется у госкомпаний, через биржевые торги

Таким образом регулятор надеется повысить прозрачность рынка и эффективность работы компаний. На лом от госкомпаний приходится до половины этого сырья в РФ, общий рынок оценивается в 1 трлн руб. в год. Основные объемы лома дают ОАО РЖД, «Газпром», Минобороны и «Роснефть». Предложения ФАС в наибольшей степени угрожают интересам «Транслома», у которого сейчас заключены эксклюзивные контракты на лом ОАО РЖД и Минобороны.

Проект направлен в аппарат правительства.

» Минпромторг РФ распределил спецквоту на импорт горячекатаного проката на 1 квартал 2020 года

Минпромторг России распределил специальную квоту на импорт горячекатаного проката на период с 01.12.2019 года по 31.03.2020 года.

«Компании, получившие квоту, смогут ввезти стальную продукцию на российский рынок без уплаты 20% специальной пошлины. Это первый опыт защиты внутреннего рынка на пространстве Евразийского экономического союза. Введение специальной квоты на импорт горячекатаного проката позволит предотвратить ущерб, который мог быть нанесён российской чёрной металлургии резким ростом импорта металлопродукции - ему способствует наличие избыточных сталеплавильных мощностей на мировом рынке и протекционистская торговая политика США и ЕС», - заявил Министр промышленности и торговли Российской Федерации Денис Мантуров.

» «Северсталь» в четыре раза увеличила объем реализации новых видов продукции

ПАО «Северсталь» за девять месяцев 2019 года реализовало 292 тыс. тонн новых сложных видов продукции (НВП) в рамках проекта «Продуктовые инновации», что почти в четыре раза превышает аналогичные показатели прошлого года.

Большую часть НВП – более 200 тыс. тонн – реализовала отраслевая команда «Строительство», около 67 тыс. тонн – команда «Машиностроение» и порядка 25 тыс. тонн – команда «Энергетика».

«Одна из ключевых задач нашей компании – уйти от позиционирования «Северстали» как производителя базового проката и стать поставщиком, в первую очередь, сложных решений, за которые современный клиент готов платить больше. Именно поэтому мы значительно увеличили объемы и скорость освоения НВП. Сейчас в активной фазе освоения находится 105 продуктов, что в два раза превышает аналогичные показатели прошлого года. Планируем к 2023 году увеличить долю новых видов стали в продуктовом портфеле с пяти до 30 процентов», – отметил генеральный директор компании «Северсталь» Александр Шевелев.

» НЛМК запустил после реконструкции конвертер №2

На Новолипецком металлургическом комбинате после реконструкции введен в строй конвертер №2 - агрегат для выплавки стали мощностью более 3 млн тонн в год. В комплексе с конвертером в работу запущено новое пылегазоулавливающее оборудование, отвечающее наилучшим доступным технологиям.

Замена конвертера №2 – первый этап масштабной реконструкции в сталеплавильном производстве. На следующем этапе, который начнется в мае 2020 года, планируется реконструировать аналогичный по мощности конвертер №3.

Обновление сталеплавильных мощностей позволит увечить производительность цеха на 15% до 10 млн тонн стали в год. Внедрение более эффективного оборудования газоочистки обеспечит улавливание 99,9% пыли, что соответствует лучшим мировым практикам.

Реализация проекта позволит также использовать конвертерный газ для выработки электроэнергии на новой утилизационной теплоэлектростанции, которую планируется построить на площадке НЛМК.

Общий объем инвестиций в реконструкцию двух конвертеров, газоочистного оборудования и инфраструктуры составит более 26 млрд рублей.

» Ж/д отгрузки продукции ЕВРАЗ-НТМК и ЕВРАЗ-ЗСМК

Данные в таблице приведены в тыс. тонн.

Направление Окт 19 Изм. Окт19/Сен19 Изм. Окт19/Окт18 Янв-Окт19 (Г/Г)
ЕВРАЗ-НТМК всего: 334,1 +12,5% +11,6% 3 260 (+9,6%)
- российским потребителям 1 730 (+4,7%)
- на экспорт 1 530 (+15,8%)
ЕВРАЗ-ЗСМК всего: 602,3 +32% +37% 5 460 (+4,7%)
- российским потребителям 1 720 (+6,3%)
- на экспорт 3 740 (+4,0%)

Наименование MCap, $m Валюта Start 29.11.19 22.11.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 17.481 EUR 18,140 15,528 15,400 0,83 -14,40
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 17.326 CNY 6,500 5,470 5,500 -0,54 -15,85
POSCO KSE - 005490 15.604 KRW 243000 230500 220000 4,77 -5,14
Nippon Steel Tokyo - 5401 12.938 JPY 1892,5 1605,5 1599,0 0,41 -15,16
Gerdau NYSE - GGB 6.757 USD 3,76 3,97 3,95 0,51 5,58
Nucor NYSE - NUE 17.223 USD 51,81 56,36 55,24 2,03 8,78
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 7.804 EUR 14,980 11,380 11,945 -4,73 -24,03
Voestalpine Vienna - VOES 4.681 EUR 26,100 24,095 24,035 0,25 -7,68
US Steel NYSE - X 2.325 USD 18,24 13,12 13,46 -2,53 -28,07
Salzgitter Xetra - SZGG 1.069 EUR 25,570 17,950 18,100 -0,83 -29,80

» Акции US Steel обвалились на 10% после аварии на заводе Gary Works в США

Акции US Steel упали почти на 10% (c $13,93 до $12,56) в пятницу после сообщений о приостановке производства на ключевом металлургическом заводе компании в Гэри, штат Индиана.

Сообщается об аварии на магистральном водопроводе, в результате которой большая часть территории завода Gary Works ушла под воду. По словам очевидцев, уровень подтопления был такой высокий, что машины сотрудников на стоянке завода оказались полностью под водой.

По словам директора United Steelworkers Майка Миллсапа, неизвестно, как на долго будет прекращено производство стали - ничего подобного не происходило на американском сталелитейном заводе в течение почти 20 лет.

Утечка произошла из водопроводной трубы, которая подает воду из озера Мичиган на завод для охлаждения доменных печей и другого сталелитейного оборудования. Выплавка чугуна была немедленно прекращена, так как даже незначительное количество воды, попав в расплав может вызвать взрывы и разрушения.

Ожидается, что к середине недели Gary Works вернется к нормальному режиму работы.

Остановка Gary Works произошла как раз на фоне локального разворота фьючерса на рулонную сталь на Чикагской бирже металлов: график с января 2019 года и с начала 2014 года представлен ниже.

» Tata Steel уволит 1600 рабочих в Нидерландах

Tata Steel объявила, что ее завод в Эймейдене наиболее сильно пострадает от реорганизации компании в Европе. Компания подтвердила, что из 3 000 ожидаемых увольнений в этом регионе около 1600 произойдет в Нидерландах.

Около тысячи рабочих мест будут потеряны на британских фабриках, и еще около 350 - в остальном мире. Согласно заявлению Tata Steel, две трети подлежащих ликвидации рабочих мест состоят из офисных и управленческих функций.

» Металлурги Thyssenkrupp требуют от менеджмента открытости и гарантий

Промышленный конгломерат Германии пытается восстановить прибыльность после четырех лет убытков и двух неудачных попыток реструктуризации с июля 2018 года. Компания стремится сократить тысячи рабочих мест и продать часть своих подразделений.

Сталелитейный бизнес, корни которого уходят на 200 лет в прошлое, испытал резкое падение прибыли, и сегодня Thyssenkrupp планирует уволить около 2 000 работников.

На предприятиях ThyssenKrupp Steel Europe работает около 27 000 человек, которые озабочены по поводу будущего разделения концерна после того как ранее в этом году не удалось создать СП с Tata Steel.

Первоначально компания обещала представить в этом месяце новую стальную стратегию, которая теперь отложена до декабря.

Наименование MCap, $m Валюта Start 29.11.19 22.11.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 130.312 USD 46,30 51,53 50,84 1,36 11,29
Rio Tinto LSE - RIO 91.386 GBP 3730,00 4201,50 4184,50 0,41 12,64
Vale NYSE - VALE 60.688 USD 13,190 11,760 11,890 -1,09 -10,84

Итоги

Объем потребления стальной продукции в Китае в 2019 г. достигнет рекордного значения в истории благодаря высоким темпам роста в строительной отрасли и мерам, предпринятым правительством КНР с целью поддержки реального сектора экономики. Достаточно легко провести аналогии с попытками запустить Национальные проекты в России, и сделать предположения о росте потребления стали внутри страны.

Профсоюз FNV сообщил, что Tata Steel может быть уверена в проведении забастовок и других акций протеста, если у нее не появится лучшего плана, чем массовые увольнения.

Рабочие Thyssenkrupp готовят на 3 декабря акцию в поддержку сталелитейного будущего компании

Британское аналитическое агентство MEPS International Ltd. ожидает, что цены на рынке США будут расти и до и после Нового года. Пополнение запасов и дальнейшее оживление затрат на лом должны оказать повышающее давление на стоимость продажи стали. Прогнозируется, что цены на сталь достигнут максимума весной.

Наступает зима, когда резкие ценовые колебания довольно редки. А дальше есть надежда, что весной отечественный рынок стали все-таки получит новое ускорение, в том числе за счёт планового ремонта ММК на стане 2000 в феврале и модернизации стана 2500 в марте-июне.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

15 0
3 комментария
Каракурт 27.10.2019, 22:05

Стальной дайджест: 18 октября 19 - 25 октября 19

Братцы, всем привет!

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

Стоимость российского горячекатаного проката за рубежом находится на минимальной отметке более чем за три года, и дальше падать ему вроде бы уже некуда. Приостановилось падение на внутренних рынках Индии и Турции.

Подорожание металлолома в Турции способствовало росту цен на арматуру и заготовку в регионе. Цены на арматуру в России упали уже достаточно сильно, чтобы считать этот уровень дном, ниже которого котировки уже не провалятся.

Металлургическое сырье в последнее время выглядит определенно лучше, чем стальная продукция. В Турции продолжается повышение цен на металлолом, оказывающее влияние и на другие регионы. Во второй половине октября пошли вверх котировки на передельный чугун, а в Китае немного подорожала железная руда.

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 25.10.19 18.10.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 63,8639 63,7651 0,15 -8,55
USD/CNY Шанхай CNY 6,8785 7,0654 7,0817 -0,23 2,7
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 97,597 96,925 0,69 1,94
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1507,15 1493,35 0,92 16,45
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 61,98 59,29 4,54 15,20
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 3022,55 2986,20 1,22 20,57
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2873,41 2752,91 4,38 21,28
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 6,430 6,570 -2,13 -26,35
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,800 1,754 2,62 -32,99
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,674 1,671 0,18 -29,69

» ЦБ Китая сохранил основную ставку LPR на уровне сентября в 4,2%

Народный банк Китая (Центробанк) сохранил основную ставку по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR, loan prime rate) на уровне сентября - 4,2%. Эксперты ожидали дальнейшего снижения ставки на 0,05 процентного пункта.

Народный банк Китая в конце августа объявил о реформе ключевой процентной ставки, чтобы помочь снизить затраты по займам для компаний и поддержать экономику, которая замедляет рост из-за торговой войны с США.

» Лю Хэ всё решит

Вице-премьера Китая Лю Хэ заявил о том, что Пекин будет работать вместе с США над решением оставшихся вопросов взаимной торговли. Кроме того, по его мнению, прекращение эскалации торговой войны будет благоприятным фактором для обеих стран и всего мира.

» Brexit переносится

Британские депутаты одобрили поправку, обязывающую Джонсона просить об отсрочке Brexit. Джонсон попросил Евросоюз перенести Brexit с 31 октября ещё на квартал. Позднее СМИ сообщили, что Евросоюз готов отсрочить Brexit до февраля. Кроме того, ранее представитель пресс-службы Еврокомиссии Мина Андреева сообщила на брифинге о том, что Евросоюз запустил процесс ратификации обновленного договора об условиях Brexit.

Шансы на заключение договора есть.

» В четверг рынок акций РФ закрылся на историческом максимуме по индексу МосБиржи

Индекс Мосбиржи к закрытию торгов подскочил на 1,97%, переписав исторический максимум на уровне 2877,05 пункта, индекс РТС вырос на 1,52%, до 1413,63 пункта.

» Индекс делового климата IFO в Германии в октябре неожиданно остался на уровне 94,6 пункта

Пока в сфере производства динамика снижения индексов взяла паузу, показатели по этому сектору выросли благодаря заметно менее пессимистичным ожиданиям, приводится в релизе мнение президента IFO Клеменса Фюста (Clemens Fuest). По сфере услуг показатели остались в целом без изменений, а вот настроения вокруг ситуации с торговлей улучшились, говорится в релизе.

» Банк России впервые за 2 года снизил ставку сразу на 0,5 п.п. - до 6,5% годовых

Банк России впервые почти за два года принял решение снизить ключевую ставку сразу на 0,5 процентного пункта – до 6,5% годовых, говорится в сообщении регулятора по итогам заседания совета директоров.

В этом году ЦБ РФ трижды снижал ставку на 0,25 п.п., последний раз в сентябре — до 7%, что является границей нейтрального диапазона и минимальным уровнем с апреля 2014 года.

Последний раз Банк России снижал ставку на 0,5 п.п. в декабре 2017 года.

Наименование Валюта Start 25.10.19 18.10.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 627,50 609,00 3,04 26,64
USD 88,81
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 90,22 90,76 -0,59 30,38
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1296,00 1299,50 -0,27 -10,31
USD 183,43
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 407,50 405,00 0,62 -12,79
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 240,50 239,00 0,63 -19,80
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 501,00 508,00 -1,38 -30,51
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 535,00 517,50 3,38 -25,64
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 426,5 418,50 1,91 -14,7

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1911 (ноябрь) - 719 юаней - $101,76; i2001 (январь) - 641 юаней - $90,72.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже.

На мгновение может показаться, что фьючерсы на сталь легли на дно и теперь пытаются порасти.

» Китай в сентябре сократил производство стали

По данным Национального бюро статистики КНР (NBS), в сентябре 2019 г. в стране было выплавлено 82,77 млн. т стали, что на 2,2% превысило показатель аналогичного месяца прошлого года. Это самые низкие темпы роста с августа 2018 г.

Среднесуточная выплавка составила в сентябре 2,759 млн. т, на 1,8% меньше, чем в предыдущем месяце. Тем не менее, сентябрьский показатель немного превосходит июльский.

Всего за девять месяцев в Китае было произведено 747,82 млн. т стали. Это на 8,4% больше, чем в январе-сентябре 2018 г. и соответствует почти 1 млрд. т в годовом эквиваленте.

Существенное влияние на объемы производства стали оказали мероприятия, приуроченные к празднованию 70-й годовщины основания КНР (1-7 октября). В ряде крупных промышленных центрах были введены жесткие ограничения на производство ЖРС и выплавку чугуна с целью улучшения качества атмосферного воздуха.

» Производство стали в Японии упало до десятилетнего минимума

Как сообщает Japan Iron and Steel Federation (JISF), производство стали в стране составило в третьем квартале 24,55 млн. т, на 4,3% меньше, чем в тот же период прошлого года. Этот квартальный показатель стал наихудшим за последние десять лет.

Выплавка стали в Японии сократилась, прежде всего, из-за повреждения меткомибината Kimitsu Steel Works корпорации Nippon Steel во время тайфуна и аварии на другом предприятии той же компании - Kure Works. Оба они были вынуждены вывести из строя часть мощностей.

» Западные металлурги обеспокоены проблемой перепроизводства

Как заявляет европейская металлургическая ассоциация Eurofer, девятнадцать отраслевых объединений, представляющих различные регионы Америки, Европы, Африки и Азии, призвали правительства ведущих стран мира принять реальные меры по ликвидации избыточных мощностей в мировой металлургической отрасли.

В совместном заявлении ассоциаций указывается, что государства должны продолжить эту работу в рамках Глобального форума по избыточным металлургическим мощностям, созданным под эгидой G20 и Комитета по стали ОЭСР. Для этого необходимо продлить его деятельность после 2019 г.

По данным ОЭСР, в первой половине 2019 г. совокупные мощности в глобальной металлургической промышленности достигли 2,29 млрд. т в год, что на 440 млн. т превышает потребности. При этом в текущем году ввод в строй новых предприятий впервые с 2015 г. превысил закрытие старых. В 2020-2022 гг. завершение ряда проектов в различных странах мира может привести к наращиванию мощностей еще на 2-3%.

Как считают металлургические ассоциации, в рамках Форума необходимо разработать меры по сокращению избыточных мощностей, запрету незаконных государственных субсидий и других практик, нарушающих честную конкуренцию. При этом важно не только определить наличие нарушений, но и разработать механизмы по их устранению и выводу с рынка неэффективных компаний.

» Малайзия расширит спрос на сталь благодаря инфраструктурным проектам

По данным S&P Global Platts, Министерство финансов Малайзии прогнозирует рост потребление стальной продукции в стране благодаря реализации ряда крупных инфраструктурных проектов. В 2020 г. объем строительных работ в стране прогнозируется на уровне $16,7 млрд., на 3,7% больше, чем годом ранее.

» Иран резко увеличил экспорт стали

Как сообщает Иранская ассоциация производителей стали (ISPA), за первые шесть месяцев текущего года по местному календарю (21 марта — 22 сентября) национальные металлургические компании экспортировали 5,89 млн. т стали, что на 40,8% превысило показатель аналогичного периода годичной давности.

При этом почти 70% внешних поставок пришлось на полуфабрикаты. За шесть месяцев иранские металлурги отправили за рубеж 2,96 млн. т заготовки и блюмов, что на 88% больше, чем в марте-сентябре 2018 г., но экспорт слябов сократился на 15% до 1,05 млн. т.

В значительной степени вырос иранский экспорт готового проката. Внешние продажи листовой продукции прибавили 37% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,87 млн. т, а сортового и фасонного проката — 67%, до 1,39 млн. т.

Наименование MCap, $m Валюта Start 25.10.19 18.10.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 11.476 USD 13,65 13,70 13,61 0,66 0,37
Novolipetsky MK LSE - NLMK 11.590 USD 22,88 19,34 20,10 -3,78 -15,47
EVRAZ LSE - EVR 7.112 GBP 480,50 384,10 375,20 2,37 -20,06
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 6.180 USD 8,29 7,19 7,37 -2,44 -13,27
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,850 1,860 -0,54 -6,57
Северсталь MOEX - CHMF 11.522 RUB 942,90 878,40 881,00 -0,30 -6,84
НЛМК MOEX - NLMK 11.582 RUB 157,42 123,42 128,80 -4,18 -21,60
ММК MOEX - MAGN 6.220 RUB 43,040 35,550 36,565 -2,76 -17,40
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 59,79 60,83 -1,71 -18,62

» Индекс цен в металлоторговле снизился на 7,27 пунктов, до отметки 575,96

За период c 18 по 24 октября сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ опустился на 4,18 пункта (-0,72%), до отметки 571,79.

За предыдущий период этот показатель потерял 7,27 пункта, а неделей ранее - 1,54 пункта. Тенденция наблюдается с середины последней декады июля.

Исключением стал г/к плоский прокат. Цены на него поднялись на 0,1%, немного скомпенсировав падение (-0,47%) за предыдущий период.

На первом месте по снижению цен - балка (-2,86%), что почти втрое больше изменения цены за предыдущий период.

Далее следуют вгп трубы (-1,51%). Неделей ранее цены на них снизились на 3,32%.

Цены на э/с трубы также заметно идут вниз (-1,51%). Периодом ранее они снизились на 2,58%.

Оцинкованный плоский прокат потерял в цене 1,23%. Неделей ранее имело место снижение цен на 1,38%.

Цены на арматуру снизились на 0,86%. На один процентный пункт меньше, чем периодом ранее.

Далее следует х/к плоский прокат(-0,26%). Неделей ранее спад цен на него составлял 0,58%.

» Группа НЛМК сообщила финансовые показатели за 3 квартал и 9 месяцев 2019 г.

Ключевые моменты 3 квартала:

Выручка снизилась на 8% кв/кв (-18% г/г) вслед за сокращением объемов продаж (-6% кв/кв) на фоне продолжающихся капитальных ремонтов в доменном и сталеплавильном производстве НЛМК, а так же из-за снижения цен на сталь на зарубежных рынках.

Показатель EBITDA составил $654 млн (-11% кв/кв; -36% г/г) на фоне опережающего снижения цен на сталь по отношению к основному металлургическому сырью. Рентабельность EBITDA снизилась до 25% (-1 п.п. кв/кв).

Свободный денежный поток составил $249 млн. Снижение к прошлому кварталу на 3% кв/кв связано с увеличением инвестиций в рамках реализации Стратегии 2022.

Совет директоров рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 3 квартал 2019 года в размере 3,22 рубля на одну акцию, что эквивалентно примерно 120% свободного денежного потока Группы НЛМК.

» «Эльгауголь» продолжает наращивать производственные показатели

Добыча угля на Эльгинском угольном комплексе в третьем квартале составила 1,1 млн тонн, что на 3% выше итога второго квартала. Объем вскрышных работ достиг 2,2 млн кубометров – это на 1% больше, чем кварталом ранее. Переработка угля увеличилась на 10% и составила 712 тыс. тонн. Отгрузка готовой продукции выросла на 9% до 945 тыс. тонн.

Наименование MCap, $m Валюта Start 25.10.19 18.10.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 15.908 EUR 18,140 14,050 13,194 6,49 -22,55
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 18.349 CNY 6,500 5,820 5,880 -1,02 -10,46
POSCO KSE - 005490 14.541 KRW 243000 213000 224500 -5,12 -12,35
Nippon Steel Tokyo - 5401 12.630 JPY 1892,5 1555,0 1525,5 1,93 -17,83
Gerdau NYSE - GGB 5.548 USD 3,76 3,26 3,13 4,15 -13,30
Nucor NYSE - NUE 16.446 USD 51,81 53,82 51,68 4,14 3,88
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 9.225 EUR 14,980 13,375 12,995 2,92 -10,71
Voestalpine Vienna - VOES 4.469 EUR 26,100 22,875 21,875 4,57 -12,36
US Steel NYSE - X 2.075 USD 18,24 11,71 10,72 9,23 -35,80
Salzgitter Xetra - SZGG 0.984 EUR 25,570 16,435 16,125 1,92 -35,73

» Шведская SSAB останавливает доменную печь

Шведская металлургическая компания SSAB сообщила, что в конце ноября планирует приостановить функционирование доменной печи на меткомбинате Raahe в Финляндии, чтобы избежать накопления избыточных запасов слябов в конце года.

Простой печи мощностью 1,3 млн. т в год продлится, как минимум, четыре недели. Как заявил генеральный директор компании Мартин Линдквист, в случае дальнейшего ухудшения рыночных условий в Европе возвращение домны в строй задержится.

В июле текущего года SSAB остановила доменную печь производительностью 500 тыс. т чугуна в год на заводе Oxelosund в Швеции. По словам Мартина Линдквиста, не исключено, что компания вернет ее в строй в следующем году, но вместо этого выведет из эксплуатации вторую печь на том же заводе, на 1 млн. т в год.

» Великобритания готова рассмотреть новые предложения по покупке British Steel

Власти Великобритании сообщили о завершении срока действия эксклюзивного соглашения с турецким холдингом Ataer Holding (подразделение военного пенсионного фонда Oyak) о покупке британской металлургической компании British Steel, обанкротившейся в мае текущего года.

Переговоры с Ataer продолжаются. При этом турецкая компания сохраняет большой интерес к приобретению второго по величине производителя стали в Великобритании. Однако теперь свои предложения могут подавать и другие потенциальные покупатели.

Компания British Steel, созданная на базе активов индийской группы Tata Steel в Великобритании, Франции и Нидерландах, проданных в 2017 г., обладает мощностями по выплавке 3 млн. т стали в год и выпускает, в основном, рельсы, сортовой и фасонный прокат.

» США не будут вводить санкции против Турции

Президент США Дональд Трамп заявил, что в связи с прекращением турецкой войсковой операции на севере Сирии он потребовал от Казначейства США снять с Турции все санкции, введенные 14 октября. В частности, ставка стальных тарифов для Турции должна вернуться на отметку 25%.

» Недельное производство стали в США снизилось на 1,9% к прошлому году

Как сообщает American Iron and Steel Institute (AISI), американское производство стали за неделю, окончанием на 19 октября 2019 г., составило 1,841,000 тонн, а производственные мощности использовались на 79.6%.

Производство стали в США за соответствующую неделю прошлого года составляло 1,877,000 тонн, а коэффициент использования производственных мощностей равнялся 80.1%.

Таким образом, текущие производственные показатели были на 1,9% ниже уровня прошлого года и выше на 1.1% к уровню предыдущей недели (1,821,000 тонн, 78.7%).

» Nucor считает, что стальные цены в США достигли «дна»

Ведущий американский производитель стали, компания Nucor, заявила 23 октября, что внутренние цены на сталь достигли «дна» после стабильного снижения цен, которое привело к снижению прибыли в третьем квартале.

Производитель стали заявил, что избыточные запасы в цепочке поставок стали привели к продолжению сокращения запасов в течение квартала и снижению цен на г/к рулон. Недельный внутренний индекс цен на г/к рулон США на прошлой неделе упал до $493 за тонну за сентябрь, упав на треть с начала года, и стал самым низким с конца 2016 года

» Итальянскому меткомбинату ArcelorMittal грозит закрытие

В Италии вступил в силу закон, который отменяет правовой иммунитет корпорации ArcelorMittal, ранее защищавший ее от ответственности по возбужденным судебным процессам против металлургического комбината Ilva, перешедшим под контроль ArcelorMittal в ноябре 2018 г.

Завод Ilva в 2012 г. был уличен в нарушении экологических нормативов, что привело к повышенной смертности в г. Таранто, где он расположен. Дела против предприятия не закрыты, на него могут быть наложены огромные штрафы, платить которые ArcelorMittal отказывается, так как не имел никакого отношения к прежним нарушениям и, наоборот, принимает меры для повышения экологической безопасности комбината.

Местные власти хотят получить с Ilva возмещение ущерба. Городская администрация вообще выступает за прекращение выплавки стали на комбинате, чтобы сократить эмиссию углекислого газа.

Ранее руководство ArcelorMittal заявляло, что закроет завод и откажется от его аренды (по соглашению с правительством Италии, Ilva перейдет в собственность группы только в 2023 г.), если против корпорации будут выдвинуты финансовые претензии. Пока что в ArcelorMittal воздерживаются от комментариев, указывая, что еще ничего не решено.

Министерство экономического развития Италии в любом случае выступает против закрытия меткомбината, которое может привести к потере до 15 тыс. рабочих мест.

» Итальянская Arvedi сокращает производство горячекатаного проката

Итальянская металлургическая компания Arvedi сообщила, что сократит выпуск горячекатаных рулонов на своем заводе в Кремоне на 70% в ноябре и декабре текущего года, перенеся на более ранний срок капитальный ремонт прокатного стана.

Как сообщила компания, это решение было принято вследствие спада в экономике Италии, ухудшения конъюнктуры на европейском рынке листового проката вследствие кризиса в германском автомобилестроении, роста напряженности в международной торговле и растущей конкуренции со стороны турецких компаний.

Производственная мощность завода Arvedi составляет 3,4 млн. т в год. Предприятие выпускает товарный горячекатаный прокат, а также оцинкованную сталь и прокат с полимерным покрытием. Сталь на нем выплавляется в электродуговой печи, так что снижение уровня загрузки окажет влияние на итальянский рынок металлолома.

» Tata Steel сократила производство автолиста в Индии

Индийская металлургическая группа Tata Steel сократила производство холоднокатаного проката на заводе Tarapur в окрестностях в Мумбаи. Это предприятие мощностью 300 тыс. т в год обеспечивало почти 30% корпоративных поставок автолиста индийским производителям.

Как признает руководство предприятия, загрузка мощностей, которая ранее достигала 100%, сократилась до 85% вследствие спада в национальном автомобилестроении, который продолжается уже около полугода.

Наименование MCap, $m Валюта Start 25.10.19 18.10.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 124.470 USD 46,30 49,22 47,53 3,55 6,30
Rio Tinto LSE - RIO 88.891 GBP 3730,00 4118,00 3961,50 3,95 10,40
Vale NYSE - VALE 62.133 USD 13,190 12,040 11,150 7,98 -8,72

» Vale закрывает хвостохранилище Itabira

В связи с закрытием хвостохранилища в системе Итабира, компания Вале предупреждает, что ранее сделанный прогноз по продажам железной руды и окатышей на 2019 год в 307-332 млн т будет исполнен по нижней границе.

» Китайская Baowu и бразильская Vale заключили ряд стратегических соглашений

Китайская и бразильская корпорация будут сотрудничать по нескольким направлениям, включая производство стали, НИОКР в сфере черной металлургии, а также логистику. Также обе компании рассмотрят возможность создания нескольких совместных предприятий.

Как заявил председатель правления Baowu Чэнь Дэжун, китайская корпорация, выпускающая широчайший сортамент стальной продукции, будет оказывать поддержку развитию бизнеса Vale во всемирном масштабе, а также поможет ей быстро и без излишних затрат расширить свои операции в Китае. В свою очередь, Vale станет надежным и бесперебойным поставщиком различного сырья для Baowu.

Итоги

Основным источником роста на мировом рынке черных металлов остается Китай. Экономика страны несмотря на замедление темпов роста демонстрирует не такие уж плохие результаты. Правительство КНР старается расширить внутренние инвестиции в строительство, где темпы роста, наоборот, увеличиваются, в инфраструктуру, замену старых производственных мощностей новыми. Потребление стальной продукции в стране по-прежнему высокое. Вопрос лишь в том, как долго Китай сможет поддерживать рынок в одиночку, в то время когда в Евросоюзе, США, других крупных государствах дела идут не лучшим образом.

Крепнут надежды на то, что некоторые компании сократят или даже приостановят выпуск продукции и тем самым уменьшат избыток предложения.

Неблагоприятная обстановка наблюдается и в России, где уже несколько месяцев подряд дешевеет арматура, а сектор листового проката балансирует на грани обвала, ведь внутренняя премия составляет практически $90.

Центральный Банк России сделал шаг в сторону развития - снизил процентную ставку сразу на 0,5%. Удешевление кредитов должно оказать благоприятное воздействие на российскую экономику.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 18,446 тыс. (28,38%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Пишите ваши имена и никнеймы в комментариях к переводу, и попадите в следующие публикации!

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

6 0
1 комментарий
Каракурт 14.10.2019, 23:00

Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)

Братцы, всем привет!

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

Продолжаю смотреть отчёт об операционной деятельности Северстали за 3К19.

Кто не видел, читайте: Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь).

И так, сегодня о железной руде.

Олкон

В 2018 году «Олкон» произвел 4 238 тыс. т ЖРК, перевыполнив план годового производства на 77 тыс. т. В среднем по году содержание железа в конечном продукте составило рекордные 67,67%. В отдельные месяцы 2018 года комбинат выходил на качество концентрата свыше 68%. Вывозка горной массы составила 19 146 тыс. т (+2% к 2017), добыча руды составила 14 851 тыс. т (+7% к 2017).

В феврале 2019 г. Северсталь сообщила о том, что увеличивает инвестиционную программу Олкона в три раза - до 3,2 млрд рублей. В годовую инвестиционную программу включены 130 проектов. Один из ключевых – применение технологии магнитно-гравитационной сепарации на дробильно-обогатительной фабрике. Предполагается, что за счет внедрения этой системы комбинат повысит качество концентрата до 68,6% к концу года.

Помимо внедрения технологии магнитно-гравитационной сепарации, запланировано установить винтовые сепараторы для повышения извлечения гематитового концентрата. Значительные средства будут направлены на обновление парка горной техники – около миллиарда рублей.

В марте Олкон добился исторического рекорда по содержанию железа в концентрате - 68,3%.

В апреле в Комсомольском карьере был произведён крупнейший за последние годы массовый промышленный взрыв, который горняки готовили 23 дня. Объём горной массы в забое - 525 тыс. кубометров. Забой был подготовлен под новый экскаватор ЭКГ-15. В этом же году в карьере начали работу два новых самосвала Caterpillar. Расширение Комсомольского карьера - одно из направлений обновлённой стратегии работы Олкона.

18 июня Олкон завершил сборку экскаватора ЭКГ-15 - крупнейшего за всю историю предприятия. Экскаватор может наполнить 136-тонный автосамосвал горной массой за 4-5 ковшей. Денис Голубничий (исполнительный директор Олкона) заверил, что до конца года на основную площадку предприятия поступит ещё один такой экскаватор, а в 2021 году будет закуплен третий гигант.

12 июля Олкон приобрёл лицензию на разработку запасов участка Центральный Южно-Кахозерского месторождения. Запасы участка составляют около 6,8 миллиона тонн руды. Было принято решение ввести этот карьер в эксплуатацию раньше, чем планировали. Это необходимо для обеспечения дополнительного объема производства железорудного концентрата в ближайшие годы. Работы на Центральном карьере начнутся уже в 2020 году. Этот момент надо запомнить! Для разработки Центрального карьера дополнительно закупят новую технику: два автосамосвала, экскаватор ЭКГ-12 и буровой станок.

31 июля Олкон приобрёл лицензию на Печегубское месторождение. Развитие Печегубского месторождения – ключевой проект обновленной стратегии работы «Олкона». Предварительно запасы месторождения оцениваются на уровне 80 млн тонн железной руды. В ближайшее время начнутся проектные работы и проведут доразведку запасов. Инвестиции в доразведку месторождения и строительство инфраструктуры нового карьера составят около трех миллиардов рублей.

В августе Олкон достиг рекордных среднемесячных показателей по качеству. Содержание железа в выработанном железорудном концентрате составило 68,46%. Благодаря технологии МГС к концу года планируется выйти на качество 68,8%.

В феврале 2019 года «Олкон» установил четыре магнитно-гравитационных сепаратора. 30 августа комбинат начал пусконаладку ещё четырех таких установок, а до конца года их количество будет доведено до 20. Над инновационным проектом обогатители комбината работали совместно с учеными Кольского научного центра.

Повышение качества железорудного концентрата – одно из важнейших направлений работы Оленегорского ГОКа в рамках обновленной стратегии «Северстали». Она предусматривает единые цели для предприятий, входящих в upstream – глобальное направление работы компании от добычи сырья до производства жидкой стали.

Яковлевский ГОК

Яковлевская руда занимает центральное место в обновлённой стратегии upstream. За счёт увеличения производства ЖРК до 5,0 млн т к 2023 году, себестоимость тонны составит примерно 18 долларов. Себестоимость в 2018 году была 41 доллар. К примеру, издержки Олкона на тонну составили в 2К19 28 долларов.

Яковлевский ГОК увеличил объемы добычи руды по итогам 2018 года до 1,239 млн т. Это на 41% превышает результат 2017 года, когда показатель составил 878 тыс. т руды. Увеличение производства стало возможным благодаря внедрению в шахте многозабойной системы работы. Кроме того, повысить производительность позволило расширение парка горно-шахтного оборудования: в рамках инвестиционной программы, которая составила 1,374 млрд руб., ГОК приобрёл 35 единиц новой техники.

В марте 2019 года ЯГОК завершил первый этап технического перевооружения дробильно-сортировочной фабрики. Запущена новая дробильно-сортировочная установка производства фирмы «Metso». Оборудование будет перерабатывать руду до фракции 10 мм. Его производительность достигает 400 тонн в час, что почти вдвое больше показателей прежней дробилки. Кроме того, в рамках инвестиционного проекта был смонтирован новый ковшовый элеватор, изготовленный и установленный компанией TTS LNK. Он будет транспортировать до 1 тыс. тонн руды в час, в то время как производительность прежнего элеватора не превышала 400 тонн.

Второй этап технического перевооружения дробильно-сортировочной фабрики планируется провести во втором полугодии 2019 года. Он предполагает модернизацию конвейерного транспорта мелкой линии: будут заменены приводные станции на пяти конвейерах. Кроме того, планируется реконструкция аспирационной системы цеха.

В этом году Яковлевский ГОК планирует увеличить объемы добычи руды на 85% до 2,3 млн т.

В апреле ЯГОК отчитался за первый квартал о рекордных показателях. За первый квартал объемы добычи руды увеличены по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 64%. Коллектив поднял на-гора 410 тыс. тонн железной руды. При этом установлены месячные рекорды по добыче, выдаче и откатке руды — 160 тыс. тонн, по отгрузке продукции потребителю – 149,1 тыс. тонн, а также по заполнению выработанных пустот шахты закладочной смесью – 37,3 тыс. куб. м.

Карельский окатыш

В 2018 году КО (Карельский окатыш) произвёл 11,268 млн т окатышей (12,075 млн т концентрата): 5 601 тыс. т офлюсованных окатышей и 5 667 тыс. т неофлюсованных окатышей.

Инвестиционная программа на 2019 год должна составить 8,4 млрд рублей, что больше на 2,8 млрд рублей (+50%) по сравнению с 2018 годом.

Часть средств будет направлена на реализацию двух крупных стратегических проектов, рассчитанных на несколько лет. Первый из них - строительство комплекса циклично-поточного транспорта (ЦПТ) в Центральном карьере. Суть проекта в том, чтобы доставлять добытую руду до перегрузок и вскрышу до отвала с помощью конвейеров. Сейчас для этого используются автосамосвалы. В рамках проекта планируется построить в карьере дробильные комплексы, склад руды со стакером и сформировать новый отвал. В планах на 2019 год – выбор поставщиков оборудования, разработка проектной документации и прохождение госэкспертизы.

Второй проект касается реконструкции центральной котельной «Карельского окатыша». В перспективе ее планируется частично перевести с мазута на альтернативные виды топлива. Реализация этого проекта позволит снизить затраты на производство теплоэнергии.

Не менее важные проекты: автоматизация секций и магнитно-гравитационная сепарация, реконструкция второй очереди сырого окомкования. В рудоуправление поступят три экскаватора, два буровых станка, три автосамосвала и четыре бульдозера. В управлении железнодорожного транспорта закупят тяговый агрегат и 12 думпкаров (вагонов-самосвалов).

16 января Карельцы запустили в работу новый экскаватор ЭКГ-20 с объёмом ковша 20 кубометров. В один его ковш помещается до 40 тонн горной массы, а полная погрузка самосвала занимает около трех минут. От экскаватора ожидается высокая производительность при низкой себестоимости работ.

22 апреля вышла новость о том, что КО готовит к эксплуатации три новых автосамосвала Caterpillar 777E грузоподъемностью 90 тонн. Семь подобных машин уже работают в карьерах комбината и показывают высокую эффективность. Их планируют эксплуатировать там, где нужна не большая грузоподъемность, а высокая маневренность.

29 апреля КО подвёл итоги 1К19. Первые три месяца 2019 года комбинат отработал с небольшим отставанием по добыче руды, но с перевыполнением плана по горной массе и производству окатышей относительно бизнес-плана. За первый квартал произвели 2,8 миллиона тонн продукции, что на 36 тысяч тонн больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

11 июня КО рассказал о проектах по повышению качества продукции, над которыми сейчас работаю в Костомукше. Первый проект - внедрение в технологию обогащения магнитно-гравитационных сепараторов. МГС опробуют на одной из технологических секций перед полным внедрением. Предполагается, что технология позволит повысить содержание железа почти на 1,5% и снизить содержание кремния.

Второй проект - снижение основности окатышей. Было принято решение использовать обожженную известь вместо известняка в производстве офлюсованных и DR-окатышей. Это позволит повысить прочность продукта, снизить расход бентоглины, а значит, увеличить содержание железа.

Третий проект - совместная работа с Северсталь Диджитал. Внедряется модель управления обжиговыми машинами. Она позволит на основании качества входящих материалов, руды и шихтовых добавок, прогнозировать, какой прочности получатся окатыши, и исключать брак.

18 июня КО сообщил о том, что приступил к разработке проектной документации для строительства нового масштабного объекта, о котором я говорил в начале раздела – комплекса циклично-поточной технологии (ЦПТ).

На дне северной части Центрального карьера построят два дробильно-транспортных комплекса для руды и вскрыши, а также установку сухой магнитной сепарации (СМС). Горную массу на комплексы будут привозить автосамосвалы по оптимально коротким внутрикарьерным маршрутам. На поверхность раздробленную руду и вскрышу будут поднимать наклонные ленточные конвейеры на высоту 230 и 320 метров. Дальше руда по конвейеру отправится на перегрузочно-накопительный склад, а вскрышные породы – в отвал. Тот факт, что горную массу на поверхность не будут транспортировать самосвалы, позволит существенно сократить плечо откатки, а значит – снизить затраты.

Инвестиции в проект составят 8 млрд рублей. В этом году предстоит разработать проектную документацию и направить ее на экологическую экспертизу, а также начать горно-подготовительные работы. Строительство начнется в следующем году с объектов, которые находятся на поверхности карьера. Запуск ЦПТ запланирован на 2023 год.

17 июля КО отчитался о выполнении плана по производству продукции. За шесть месяцев 2019 года произвели 5618 тыс. тонн товарной продукции. Это на 53 тыс. тонн больше, чем в 2018 году.

За короткий срок комбинат перестроил качественные показатели железорудного сырья под меняющиеся требования ЧерМК. С апреля ГОК начал производство офлюсованных окатышей с основностью 0,25. Это позволило увеличить содержание железа и снизить расход окатышей в доменной шихте.

22 августа КО сообщил о завершении плановых ремонтных работ, ради которых производство было остановлено на 60 часов. Подробнее можете посмотреть в видео. По идее, 60 часов - примерно минус 3% месячного производства.

13 сентября КО рассказал о том, что был запущен тракт отгрузки концентрата, который был законсервирован 10 лет назад. Предварительно были отремонтированы самоходный бункер и магистральные конвейеры. Таким образом Карельский окатыш возобновил отгрузки железорудного концентрата в адрес Череповецкого металлургического комбината.

Всего за три летних месяца «Карельский окатыш» отправил в Череповец 357 тысяч тонн концентрата и предстоит отгрузить еще более 100 тысяч тонн. Сквозной эффект от проекта составит 1,5 млрд рублей.

Железорудный концентрат

Рост продаж на целых +35% 3К/2К и на 14% 9М19/9М18. Рост объёмов обусловлен возобновлением отгрузки концентрата Карельским окатышем.

Динамика роста продаж концентрата:

Продажи, тыс. тонн 3К19 3К16 3К19/3К16 3К17 3К19/3К17 3К18 3К19/2К18
Железорудный концентрат 1,931 1,133 +68,84,% 1,075 +79,63% 1,424 +35,60%

Когда я рассматривал операционные результаты за 2К19, то подсчитывал: при достижении ЯГОКом целевых цифр по продажам в 5,0 млн тонн, суммарная квартальная отгрузка Олкона и Яковлевского рудника составит 2,325 млн тонн. Сегодня имеем 1,931. Сокращаем разрыв до 16,95%. Напомню, было 38,58%.

Консолидированные продажи по концентрату не рассматриваю. Уже объяснял почему.

Железорудные Окатыши

Консолидированные продажи за 3К19/2К19 (-7%):

Продажи (конс.), тыс. тонн 3К19 3К16 3К19/3К16 3К17 3К19/3К17 3К18 3К19/3К18
Железорудные окатыши 1,380 1,617 -14,66% 1,342 +2,83% 1,465 -5,80%

Консолидированные продажи за 9М19/9М18 (-11%):

Продажи (конс.), тыс. тонн 9М19 16 19/16 17 9М19/9М17 9М18 9М19/9М18
Железорудные окатыши 4,170 4,432 -5,91% 4,352 -4,18% 4,706 -11,39%

Продажи за 3К19/2К19 (-15%):

Продажи, тыс. тонн 3К19 3К16 3К19/3К16 3К17 3К19/3К17 3К18 3К19/3К18
Железорудные окатыши 2,461 2,792 -11,85% 2,376 +3,58% 2,554 -3,64%

Продажи за 9М19/9М18 (+2%):

Продажи, тыс. тонн 9М19 16 19/16 17 9М19/9М17 9М18 9М19/9М18
Железорудные окатыши 8,192 8,049 +1,78% 8,250 -0,70% 8,054 +2,0%

И так, мы знаем, что Карельский окатыш возобновил отгрузку концентрата на ЧерМК. Именно поэтому снизились продажи окатышей. Далее. В августе, а это 3К19, была остановка производства почти на 3 суток. Я прикинул, что это минус 3% продаж примерно. Смотрим 9М19/9М18 - рост на 2%. Значит общие отгрузки выросли. А мы знаем, что годовое производство на КО практически не колеблется. Смотрим 3К19/3К18 - меньше на 3,64%. Вот вам и ремонт.

Теперь смотрим разницу между 9М18 и 9М19 в консолидированных продажах: 4,706 - 4,170 = 0,536 млн тонн. Вот вам и концентрат, отправленный на ЧерМК.

Ещё такой момент. Я смотрю не Пресс-релиз, а Презентацию Операционных результатов за 3К19 и вижу следующую структуру экспорта: Европа 56%, Африка 10%, Ближний Восток 12%, Северная Америка 11%, Центральная и Южная Америка 11%. И подумалось: везде жопа. И, скорее всего, с сужением рынков в том числе связано производство концентрата для ЧерМК.

К тому же, обычно на окатыши существует достойная премия. К сожалению с ростом цены на концентрат из-за аварии на Vale, Китай перешёл на более низкосортный концентрат, что повлекло за собой снижение премии. Стало выгоднее производить концентрат для ЧерМК, чем продавать окатыши на экспорт.

Ещё хочу обратить внимание на ту же Презентацию.

Iron ore pellets production and sales volumes (Karelsky Okatysh):

Наименование 3К19, млн т 2К19, млн т 3К/2К 9М19, млн т 9М18, млн т 19/18
Продажи 2,461 2,899 -15,11% 8,192 8,054 +1,71%
Производство 2,359 2,668 -11,58% 7,874 8,366 -5,88%

В 3К19 вижу распродажу складских запасов. Продажи показывают рост за 9М, производство падает. Высвобождение оборотного капитала более 30 млн долларов. Это хорошо.

Напрягает, что за 9М19 Яковлевский рудник показал продажи всего 703 тыс. тонн - меньше чем за 9М18 на 18,44%. Связано это, скорее всего с производством на ЯГОКе агло- и доменной руды, которые в продажах концентрата не учитываются.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 18,446 тыс. (28,38%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Пишите ваши имена и никнеймы в комментариях к переводу, и попадите в следующие публикации!

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Изменение цены на сталь в 3К19 на внутреннем рынке РФ",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Дивиденды Северстали за 3К19",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

8 0
Оставить комментарий
Каракурт 13.10.2019, 22:40

Стальной дайджест: 4 октября 19 - 11 октября 19

Братцы, всем привет!

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

Сентябрь стал одним из наиболее неудачных месяцев для металлургических компаний за последние годы. Всего за четыре с небольшим недели стоимость стальной продукции на основных рынках упала на $30-50 за т и опустилась до минимальной отметки за 2,5-3 года. При этом рынок еще не достиг стабилизации, понижение на нем продолжилось и в первую неделю октября. Причина спада - ухудшение общей экономической обстановки в мире.

Мировой рынок сырья замер в ожидании завершения переговоров США и Китая. На мировом рынке снижение цен на заготовку и сортовой прокат в начале октября замедлилось, но все-таки не прекратилось.

Конечно, спад не такой стремительный, как в сентябре, но и котировки уже провалились достаточно далеко. Для турецкой арматуры и горячекатаного проката из СНГ нижняя планка опустилась до менее $400 за т FOB. Это уже уровень осени 2016 г. Да, прежде бывали и более тяжелые времена, но не туда ли мы катимся?!

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 11.10.19 04.10.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 64,2224 64,6288 -0,63 -8,03
USD/CNY Шанхай CNY 6,8785 7,0880 7,1483 -0,84 3,04
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 98,045 98,488 -0,45 2,41
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1493,40 1512,90 -1,29 15,39
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 60,66 58,37 3,92 12,75
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 2970,27 2952,01 0,62 18,49
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2708,07 2692,55 0,58 14,30
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 6,710 6,940 -3,31 -23,14
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,734 1,529 13,41 -35,44
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,687 1,710 -1,34 -29,15

Вечером пятницы, много позже закрытия торговой сессии на МосБирже прилетели новости с "Того Света" - Китай и США достигли частичных договорённостей в сфере торговли. США решили отложить введение пошлин на китайские товары, намеченное на 15 октября. А Дональд Трамп заявил, что первая часть торговой сделки может быть подписана на саммите АТЭС в Чили, который пройдёт 16-17 ноября. Предсмертное Ралли началось!

Наименование Валюта Start 11.10.19 04.10.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 654,00 652,00 0,31 31,99
USD 92,27
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 92,86 92,18 0,74 34,19
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1299,50 1299,50 0,00 -10,07
USD 183,34
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 407,00 404,00 0,74 -12,90
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 239,00 238,50 0,21 -20,30
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 503,00 502,00 0,20 -30,24
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 520,00 505,00 2,97 -27,73
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 423,50 434,00 -2,42 -15,30

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1911 (ноябрь) - 760 юаней - $107,22; i2001 (январь) - 656 юаней - $92,55.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже.

» Шанхайские фьючерсы на сталь опустились до двухнедельного минимума

Во вторник самый популярный контракт на стальную арматуру на Шанхайской фьючерсной бирже с поставкой в январе 2020 года подешевел на 2,3% до 3 404 юаней (примерно 477,90 доллара США) за тонну. В начале торговой сессии арматура дешевела на 2,4% до самого низкого уровня с 23 сентября.

Горячекатаный стальной рулон подешевел на 1,8% до 3 416 юаней за тонну.

Цены на стальные фьючерсы резко упали, несмотря на планы некоторых китайских сталелитейных заводов повысить цены в ближайшие дни.

» Рост производства стали в Индии резко замедлился

Производство необработанной стали в Индии в апреле-сентябре выросло до 54,59 миллиона тонн, что на 1,3% больше, чем в предыдущем году, согласно предварительным данным правительственного комитета.

Аналогичная ситуация наблюдалась в производстве горячекатаной стали, которое за шесть месяцев до сентября достигло 36,59 миллиона тонн, увеличившись на 1,3% с 36,13 миллиона тонн годом ранее.

За аналогичный периоде 2018 года производство необработанной стали увеличилось на 9,3%, а производство горячекатаной стали выросло на 10,2%.

Производство готовой стали за первое полугодие выросло до 51,66 миллиона тонн, увеличившись на 4,9%, а ее потребление выросло до 50,87 миллиона тонн, увеличившись на 5%.

Результаты сентября были в основном отрицательными, так как производство стали в месячном исчислении снизилось на 4,5% до 8,42 миллиона тонн, а производство горячекатаного проката упало на 3% до 5,64 миллиона тонн.

Слабые результаты сентября были вызваны снижением спроса со стороны основных отраслей промышленности, таких как автомобильный сектор и сектор потребительских товаров длительного пользования, на фоне сокращения расходов.

» Япония прогнозирует дальнейший спад

Министерство экономики, торговли и промышленности Японии (METI) в своем квартальном отчете прогнозирует дальнейшее ухудшение обстановки в национальной металлургической отрасли в завершающие три месяца 2019 г.

Видимый спрос на японскую стальную продукцию со стороны национальных и зарубежных покупателей в четвертом квартале составит 22,92 млн. т, что на 2,9% меньше, чем в том же периоде прошлого года. При этом экспорт сократится на 1,4%.

Спад в мировой торговле и неопределенная ситуация в китайской экономике будет оказывать давление на региональный рынок стали. Кроме того, японские компании на внешних рынках сталкиваются со все более жесткой конкуренцией со стороны дешевого индийского и российского проката. В то же время, в самой Японии реализация проектов по повышению сейсмической защиты окажет благоприятное воздействие на спрос.

Производство стали в Японии снижается год к году на протяжении четырех кварталов подряд. Очевидно, и в четвертом квартале 2019 г. будет зафиксирован спад по сравнению с аналогичным периодом годичной давности. Ранее METI оценивала объем выплавки в октябре-декабре в 25,69 млн. т, что всего на 0,1% меньше, чем в 2018 г., но этот прогноз не учитывал выведение из эксплуатации части мощностей на комбинате Kimitsu корпорации Nippon Steel.

» Мировой спрос на кокс снижается, но китайский кокс по-прежнему дорогой

Замедление в мировой стальной отрасли и запуск новых коксовых печей в Юго-Восточной Азии и Индии вылилось в снижение объемов потребления кокса китайского происхождения.

Появление кокса из нетрадиционных источников, таких как Австралия и Япония, на мировом спотовом рынке указывает на снижение активности стальной отрасли. Обычно австралийский кокс в основном поставлялся постоянным покупателям в Европе, тогда как японский кокс обычно потребляется внутри страны.

Китай, традиционный экспортер кокса на спотовый рынок, резко снизил объемы экспорта кокса в последние 2-3 года, в основном вследствие сильного внутреннего спроса и неконкурентных цен на китайский материал на экспортном рынке кокса. Китайские внутренние цены на кокс выросли с 2016 г. до рекордных уровней, в том числе вследствие сильных позиций стальной отрасли КНР, а также укрупнения предприятий и закрытия мелких коксовых печей. Более того, китайским потребителям кокса иногда выгоднее ввозить его из-за рубежа, несмотря на 13%-ю ввозную пошлину, хотя кокс не китайского происхождения не совсем устраивает ряд китайских потребителей из-за неподходящих спецификаций.

В январе-августе Китай экспортировал 4,77 млн т кокса, на 26,46% меньше, чем в аналогичном периоде годом ранее, согласно данным китайской таможенной статистики.

В то же самое время такие крупные потребители кокса, как Индия, Малайзия и Вьетнам, получают все больше материала по приемлемым ценам из других источников, таких как Колумбия, Япония и Индонезия, несмотря на импортные пошлины.

Наименование MCap, $m Валюта Start 11.10.19 04.10.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 11.627 USD 13,65 13,88 13,48 2,97 1,68
Novolipetsky MK LSE - NLMK 12.190 USD 22,88 20,34 20,44 -0,49 -11,10
EVRAZ LSE - EVR 7.932 GBP 480,50 434,50 422,20 2,91 -9,57
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 6.489 USD 8,29 7,55 7,37 2,44 -8,93
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,820 1,830 -0,55 -8,08
Северсталь MOEX - CHMF 11.653 RUB 942,90 893,40 876,80 1,89 -5,25
НЛМК MOEX - NLMK 12.135 RUB 157,42 130,04 131,88 -1,40 -17,39
ММК MOEX - MAGN 6.543 RUB 43,040 37,610 37,00 1,65 -12,62
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 60,70 61,03 -0,54 -17,38

» Сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ в 3К19 снизился на 5,86%

За сентябрь 2019 года сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ снизился на 17,2 пункта (-2,86%) до отметки 584,77.

За август этот показатель потерял 18,03 пункта (-2,9%), за июль - 0,62 пункта (-0,1%) .

Итого: 2,86 + 2,9 + 0,1 = 5,86% потерь за весь третий квартал.

Лидером по снижению цен в сентябре (-8,07%) стала арматура (АIII, A500C, 10-12).

В сентябре на 2,14% уменьшились цены на оцинкованный плоский прокат.

Цены на г/к (3 мм) лист снизились на 0,87% в сентябре.

Еще слабее (-0,18% ) изменились цены у х/к плоского проката.

» Россия сократила объёмы стального экспорта

В течение января-августа 2019 г. экспорт чёрных металлов составил 28,057 млн т (январь-август 2018 г. — 30,844 млн т). Снижение объёмов в годовом соотношении — 9%, сообщается в материалах Федеральной таможенной службы.

Экспорт чёрных металлов без учёта чугуна, ферросплавов, отходов и лома составил за 8 месяцев 18,239 млн т, что на 10,4% меньше результата аналогичного периода прошлого года.

Поставки полуфабрикатов из углеродистой стали снизились в годовом соотношении на 8,4% до 9,775 млн т. Экспорт плоского проката из углеродистой стали достиг за январь-август уровня в 4,674 млн т. Сокращение объёмов поставок данной металлургической продукции в годовом соотношении — 14,2%.

В августе 2019 г. из РФ было экспортировано 3,126 млн. т чёрных металлов — на 14,8% меньше, чем в течение предыдущего месяца. Поставки стальных полуфабрикатов составили 1,002 млн т, плоского проката — 0,516 млн т. Снижение показателей к июлю — 15% и 28% соответственно.

» Вырос импорт проката и стальных труб в РФ

В январе-августе 2019 г. импорт чёрных металлов на территорию России составил 5,097 млн т. Рост показателей в годовом соотношении - 0,3%. За август на территорию РФ было ввезено 0,662 млн т чёрных металлов, что на 18,7% меньше объёма июля.

Импорт чёрных металлов без учёта чугуна, ферросплавов, отходов и лома составил за 8 месяцев 2019 г. 4,079 млн т - на 2,3% больше, чем было зафиксировано в январе-августе 2018 г. В августе показатели сократились к предыдущему месяцу на 19,3% до 0,524 млн т, говорится в материалах Федеральной таможенной службы.

Импорт стальных труб вырос за январь-август на 108,6% в годовом соотношении до 0,735 млн т. В течение августа в РФ было ввезено 0,175 млн т данной металлургической продукции - на 127,4% больше, чем за июль.

» Сентябрь: завоз стальной продукции через ж/д

Направление перевозок Сен19, тонн Сен19/Авг19 (Сен19/Сен18) Янв-Сен19, тонн Я-С19/Я-С18
СМЦ 158 300 -4,8% (+6%) 1 510 000 -11%
Заводы ЖБИ и ДСК 12 900 -4,7% (-9,4%) 149 800 +12%
Базы металлоторговли 900 000 -4,8% (-1,7%) 8 790 000 +2,9%
Предприятия по производству металлоконструкций 59 400 +18,4% (+2,6%) 500 000 -9,0%
Предприятия нефтегазового комплекса 368 000 +2,7% (+6,4%) 3 410 000 +4,1%
Ж/д машиностроение 128 200 -13,2% (+9,0%) 1 230 000 +8,3%
Судостроители 11 900 +40,8% (+37,4%) 76 300 -16,0%
Производители Авто 89 000 +5,3% (-10,2%) 762 800 -6,0%

» Северсталь отчиталась за операционную деятельность 3К19

По поводу результатов я напишу несколько подробных постов, первый из которых уже вышел: Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь).

» Северсталь приступила к монтажу установки сухого тушения кокса на площадке строительства коксовой батареи №11

Установка сухого тушения кокса (УСТК) включает в себя пять подобъектов: камеры тушения кокса, котельную, вспомогательный корпус, пылеочистную и пылеосадительную станции.

Генеральный подрядчик «Трест «Коксохиммонтаж» одновременно продолжает возводить уникальные и особенно сложные объекты, среди них – дымовая труба высотой 120 метров и угольная башня высотой 70 метров. Непосредственно на площадке самой коксовой батареи около 90 специалистов со всей страны выполняют огнеупорную кладку первого блока, которая стартовала в июле 2019 г. При этом более 50% от общего объема огнеупорных материалов уже уложено.

» Северсталь обеспечит себя энергией на 95%

ЧерМК потребляет 5,9 млрд. кВтч электроэнергии в год, из которых 78% вырабатывает самостоятельно. Задача компании в рамках стратегического приоритета «Лидерство по затратам» - к 2025 году увеличить долю собственной генерации в общем объеме потребления до 95 %. Работу новых источников генерации планируется обеспечить за счет утилизации вторичных энергоресурсов – коксового, доменного и конвертерного газов, которые образуются в процессе производства продукции.

» НЛМК открыл в Дании СМЦ Dansteel SCC

NLMK Dansteel, ведущий производитель толстого листа в Дании, открыл собственный сервисный центр, чтобы предоставлять услуги по кислородной резке, профилированию и подготовке кромок стальных листов европейским производителям ветряных электростанций, бойлеров и сосудов высокого давления, строителям мостов и другим клиентам из сферы тяжелой промышленности, строительства и инфраструктуры.

Сервисный центр расположен на территории NLMK Dansteel во Фредериксверке (Дания).

» НЛМК и SOGEPA докапитализируют NLMK Belgium Holdings (NBH) на 200 млн евро

НЛМК и SOGEPA принадлежит по 49% акций NBH.

Подписанное соглашение предусматривает вложения НЛМК и SOGEPA в акционерный капитал NBH - по 100 млн евро в период с 2019 по 2021 год. Компании договорились о совместной поддержке NBH в части банковского финансирования путем предоставления гарантий акционеров на паритетной основе.

Вклады акционеров планируется направить на финансирование инвестиционных проектов Стратегии 2022, целью которых является рост производства нишевых продуктов с высокой добавленной стоимостью в европейских дивизионах НЛМК Европа Плоский прокат и НЛМК Европа толстый лист.

Заключенное соглашение также предусматривает право SOGEPA реализовать опцион на продажу Группе НЛМК 24% акций NBH в 2023 году.

» NLMK La Louvière инвестирует 150 млн евро в модернизацию стана горячей прокатки

NLMK La Louvière (входит в дивизион НЛМК Европа Плоский прокат), один из ведущих производителей плоского проката в Бельгии и компания Группы НЛМК, инвестирует 150 млн евро в проект модернизации стана горячей прокатки, который позволит выпускать более тонкий и высокопрочный прокат.

Инвестиции в модернизацию стана являются частью Стратегии-2022 Группы НЛМК. По итогам модернизации NLMK La Louvière увеличит годовое производство проката с текущих 1,7 млн до 2,2 млн тонн к 2022 году, а также долю на рынке нишевых марок горячекатаного проката в странах ЕС.

» На комбинате АрселорМиттал Темиртау продолжаются ремонты

В начале октября после проведения капитальных ремонтов на рабочие параметры выведены доменная печь №3 и МНЛЗ-1. В настоящее время остановлена МНЛЗ-3 для модернизации.

Недавно был введен в работу, после трехнедельного ремонта, конвертер №3. В настоящее время для проведения промежуточного ремонта остановлен конвертер №1, в октябре запланировано проведение капитального ремонта второго конвертера. Ремонт продлится 25 суток.

Огромная программа по ремонту и модернизации на АМ Темиртау поддерживает цена на стальную продукцию в РФ, т. к. сокращает предложение.

Наименование MCap, $m Валюта Start 11.10.19 04.10.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 15.172 EUR 18,140 13,452 11,840 13,61 -25,84
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 18.731 CNY 6,500 5,960 5,910 -0,85 -8,31
POSCO KSE - 005490 15.243 KRW 243000 225500 218000 3,44 -7,20
Nippon Steel Tokyo - 5401 12.247 JPY 1892,5 1504,5 1479,5 1,69 -20,50
Gerdau NYSE - GGB 5.463 USD 3,76 3,21 3,18 0,94 -14,63
Nucor NYSE - NUE 16.098 USD 51,81 52,68 50,08 5,19 1,68
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 8.660 EUR 14,980 12,605 12,340 2,15 -15,85
Voestalpine Vienna - VOES 4.227 EUR 26,100 21,720 20,160 7,74 -16,78
US Steel NYSE - X 2.010 USD 18,24 11,34 10,77 5,29 -37,83
Salzgitter Xetra - SZGG 0.957 EUR 25,570 16,040 14,400 11,39 -37,27

» ThyssenKrupp планирует массовые увольнения административного персонала

Большинство из 300 административных должностей в подразделениях по производству автозапчастей и машиностроению Thyssenkrupp будут сокращены. Немецкий сталелитейный концерн хочет таким образом сократить часть из 2 миллиардов евро ежегодных расходов на управление.

Совсем недавно компания объявила о планах по сокращению 6000 рабочих мест по всей группе.

» Финансовый директор US Steel подал в отставку

US Steel объявила в среду об удовлетворении просьбы ее финансового директора Кевина Бредли об отставке. Решение вступит в силу 4 ноября. Кевин П. Брэдли присоединился к U. S. Steel в июле 2017 года в качестве исполнительного вице-президента и финансового директора.

С 2018 года акции US Steel подешевели на 60 процентов. В настоящее время компания прогнозирует дополнительный убыток в 0,35 доллара на акцию.

В сентябре US Steel удвоила планы массовых увольнений, о которых впервые было объявлено в июле, по сокращению своей европейской рабочей силы до 2500 человек к концу 2021 года. На сегодняшний день численность персонала в ее европейской штаб-квартире уже сократилась на 1800 сотрудников.

» US Steel опубликовала новый прогноз по прибыли

Ожидается, что скорректированный чистый убыток в третьем квартале 2019 года составит от 45 до 35 миллионов долларов США или 26 центов и 20 центов акцию. Ранее ожидалось, что акционеры получат до 35 центов убытка на каждую акции.

Скорректированный показатель EBITDA, вероятно, составит от 134 до 144 миллионов долларов.

US Steel ожидает, что общий объем продаж в третьем квартале 2019 года составит от 3,040 до 3,075 млрд долларов. Предполагается, что предварительный операционный денежный поток составит от 21 до 31 миллиона долларов США. Кроме того, капитальные затраты в течение квартала, вероятно, составят от 350 до 360 миллионов долларов США.

Компания US Steel отметила, что надежные поставки, превосходство по сегменту плоского проката и увеличение непредвиденных расходов в результате банкротства поставщика помогли компании достичь лучших результатов, чем ожидалось.

На этой новости капитализация компании в пятницу выросла на +11,83%.

» США: недельное производство стали снизилось на 3,9% к прошлому году

Как сообщает American Iron and Steel Institute (AISI), американское производство стали за неделю, окончанием на 5 октября 2019 г., составило 1,804,000 тонн, а производственные мощности использовались на 78%. Производство стали в США за соответствующую неделю прошлого года составляло 1,877,000 тонн, а коэффициент использования производственных мощностей равнялся 80.1%.

Таким образом, текущие производственные показатели продемонстрировали снижение на 3.9% к прошлому году и снижение на 1.2% к предыдущей неделе (1,825,000 тонн, 78.4%).

» ArcelorMittal сокращает производство листового проката в Испании

Корпорация ArcelorMittal уменьшит уровень загрузки мощностей своего металлургического предприятия Aviles в Испании до около 50% до конца текущего года из-за падения цен, снижения уровня рентабельности предприятия и отсутствия надежды на улучшение рыночной обстановки.

Предприятие располагает мощностями по выпуску 3,8 млн. т стальной продукции в год, включая горяче- и холоднокатаные рулоны, оцинкованную сталь и прокат с полимерным покрытием. К настоящему времени на нем приостановлена работа линий холодной прокатки и цинкования. Остановка еще нескольких агрегатов намечена на начало ноября.

Кроме того, ArcelorMittal сократила выпуск толстолистовой стали на другом своем испанском металлургическом заводе Gijon.

» Voestalpine приостанавливает продажу стальных труб

Из-за вялого спроса на рынке стали австрийская компания Voestalpine решила временно закрыть свой завод Rotec в Криглахе (Австрия) и прекратила продажи на одну неделю с 7 октября.

На заводе в Криглахе производилось до 35 000 тонн прецизионных стальных труб и фитингов в год, большая часть которых использовалась в автомобильной промышленности.

Помимо приостановки продаж, один из производственных отделов завода прекратил работу с конца сентября, и около трети сотрудников были вынуждены уйти в отпуск.

Хотя компания планировала полностью возобновить свою деятельность 14 октября, она решила принять дальнейшие меры, чтобы справиться с текущими слабыми рыночными условиями.

» Tata Steel увеличила производство во втором квартале, но снизила продажи

Tata Steel сообщила об увеличении производства в Индии во втором квартале текущего финансового года на фоне увеличения производства на Tata Steel Bhushan.

Производство на Tata Steel выросло на 4,7% в годовом исчислении и составило 4,50 млн. тонн. Продажи снизились на 4,16% до 4,14 млн. тонн по сравнению с прошлым годом.

В Европе как производство, так и продажи были слабыми по сравнению с прошлым годом. По сравнению с прошлым кварталом производство на Tata Steel Europe сократилось на 7% и составило 2,46 млн. тонн из-за более слабых рыночных условий, запланированных летних остановок и незапланированных отключений.

Наименование MCap, $m Валюта Start 11.10.19 04.10.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 125.456 USD 46,30 49,61 48,41 2,48 7,15
Rio Tinto LSE - RIO 89.584 GBP 3730,00 4209,50 4035,50 4,31 12,86
Vale NYSE - VALE 60.946 USD 13,190 11,810 11,450 3,14 -10,46

» Австралийская Fortescue может вложить $23 млрд в гигантский рудник ЖРК Симанду в Гвинее

На разработку двух блоков Симанду претендует Fortescue и SMB-Winning.

Месторождения Симанду является одним из крупнейших в мире и содержит миллиарды тонн высококачественной железной руды, которая становится все более востребованной, поскольку сталелитейные заводы пытаются снизить выбросы углерода.

Симанду погрязло в затяжных судебных спорах, а высокая стоимость инфраструктуры для транспортировки руды из отдаленного юго-восточного уголка Гвинеи также ослабила энтузиазм потенциальных разработчиков.

Правительство настаивает на том, что руда из Симанду должна экспортироваться через Гвинею, что требует от разработчика строительства железной дороги протяженностью 650 км до побережья Гвинеи, а также глубоководного порта, в результате чего общая стоимость разработки месторождения оценивается примерно в 23 миллиарда долларов США.

» Vale обещает восстановить производство ЖРС к 2021 г

Vale сообщила, что рассчитывает к 2021 г. полностью восстановить добычу железной руды в штате Минас-Жерайс.

В настоящее время у компании простаивает около 60 млн. т мощностей в годовом эквиваленте. На этих предприятиях происходят мероприятия, направленные на предотвращение аналогичных прорывов хвостохранилищ. В текущем году Vale рассчитывает произвести 307-332 млн. т ЖРС против 384,6 млн. т в 2018 г.

Как заявляет Vale, примерно половина простаивающих мощностей на комплексах Minas Itabirito и Mariana будет возвращена в строй в 2020 г. Добыча сырья на рудниках в системе Vargem Grande возобновится в 2021 г.

Vale также отмечает, что планирует расширить производство окатышей, так как этот материал пользуется все более широким спросом в Китае по экологическим мотивам. По расчетам компании, дополнительный спрос на эту продукцию в Китае составит около 50 млн. т за несколько ближайших лет.

Итоги

С одной стороны, если США и Китай подтвердят достижение хоть какого-то положительного результата переговоров, то мировой рынок стали может начать стабилизацию. На рынке РФ заводские цены на арматуру в октябре могут опуститься на уровень себестоимости для большинства фабрик. Отступать ещё дальше металлурги не в состоянии. Дно где-то здесь.

С другой стороны, в начале октября рейтинговое агентство Moody’s Investors Service опубликовало отчет, в котором предсказало продолжение спада на европейском рынке стали в 2020 г. Как отмечают аналитики агентства, спрос на прокат в Европе снижается, прежде всего, в автомобилестроении. Вследствие этого видимое потребление стальной продукции в ЕС в ближайшие 12-18 месяцев уменьшится ещё примерно на 2%.

Продажи легковых автомобилей в ЕС, как ожидается, сократятся на 2% в 2019 г. и на 3% в 2020 г. А если США введут защитные пошлины на европейские автомобили и автокомпоненты, потери будут еще выше. Наибольший ущерб это наносит ведущим европейским металлургическим компаниям ArcelorMittal, Thyssenkrupp и Tata Steel Europe, в сортаменте которых важное место занимает автолист.

В ВТО прогнозируют, что в текущем году оборот мировой торговли прибавит только 1,2%, что станет наихудшим показателем за последние десять лет. Но вполне вероятно, что роста не будет вообще.

Как я и говорил раньше, жду дно металлургического цикла в период 4К20/1К21. И похоже, что к этому всё и идёт. Единственное послабление для российских игроков может дать реализация национальных проектов. Ряд прямых и косвенных макроэкономических показателей свидетельствуют о формировании товарных запасов потребителей металлов, прежде всего - строителей.

Активное накопление запасов металлической продукции может происходить под реализацию будущих инвестиционных проектов. Официальные ведомства в последнее время настойчиво утверждают, что во втором полугодии динамика макроэкономических показателей заметно улучшится, и связано это будет именно с реализацией нацпроектов.

Но если всё пойдёт не так, как планировали или, иными словами, так, как всегда, то...

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 18,446 тыс. (28,38%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Пишите ваши имена и никнеймы в комментариях к переводу, и попадите в следующие публикации!

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Изменение цены на сталь в 3К19 на внутреннем рынке РФ",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Дивиденды Северстали за 3К19",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

14 0
7 комментариев
Каракурт 10.10.2019, 07:35

Шанхай и Далянь

Братцы, всем привет.

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

Для тех, кому интересно, что происходит в Китае.

Шанхайская фьючерсная биржа:

http://www.shfe.com.cn/en/

Смотреть Products / Metal / Rebar и Hot Rolled Coils.

Даляньская сырьевая биржа:

http://www.dce.com.cn/DCE/Products/Agriculture/...

Смотреть Products / Iron Ore и Coking Coal.

Самые популярные контракты всегда - на 3 месяца вперёд, т. е. сейчас это на январь, обозначаются 2001 (20 - год, 01 - месяц). То есть, например, контракт на март 2023 года будет иметь наименование: 2303.

У китайцев есть такая изюминка: у них медвежья зона зелёная, а бычья - красная. Смотрите не перепутайте! =)

Естественно, торги в юанях. Чтобы перевести юани в доллары, смотрите график пары USD/CNY на Форексе.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 17,857 (27,47%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)";

"Изменение цены на сталь в 3К19 на внутреннем рынке РФ";

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)";

"Дивиденды Северстали за 3К19";

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь";

"Операционные результаты Северстали за 2К19 сквозь призму Стратегии";

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 1К19/4К18",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

1 1
1 комментарий
Каракурт 07.07.2019, 23:50

Стальной дайджест: 28 июня 19 - 5 июля 19

upd Внимание! Блог переехал на адрес chmf.ru - Акции Северстали (CHMF; SVST).

Братцы, всем привет.

Очередной месяц завершился на мировом рынке стали с неоднозначными результатами. С одной стороны, снижение цен на стальную продукцию, по большей части, приостановилось, а в некоторых регионах даже сменилось некоторым ростом. Но, с другой, это происходило на фоне очередного подорожания железной руды и усиливающихся опасениях по поводу перспектив мировой экономики.

За последнюю неделю обстановка на российском рынке листового проката практически не изменились. Стоимость российской стальной продукции за рубежом тоже пока сохраняет стабильность.

Российский рынок проката строительного назначения ненадолго застыл в ожидании. Наступило 1 июля, после чего строительной отрасли предстоит работать в новых условиях.

В Китае происходит нечто несусветное и не до конца понятное. С одной стороны, достаточно данных о том, что темпы роста в национальной экономике и промышленности снижаются. Уже 11 месяцев продолжается спад в китайском автопроме. Однако, с другой, выплавка стали в стране в январе-мае превысила показатель аналогичного периода прошлого года более чем на 10% и не собирается сокращаться, хотя в годовом эквиваленте экстраполированный показатель зашкаливает за миллиард тонн!

Но давайте заглянем внутро, вглубь! Стальной Дайджест, поехали!

Сталь и Ресурсы

Наименование Валюта Start 05.07.19 28.06.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 845,00 833,50 1,38 70,53
USD 122,58
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 117,10 109,18 7,25 69,22
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1362,50 1441,00 -5,45 -5,71
USD 197,65
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 472,00 467,53 0,96 1,01
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 302,00 288,53 4,67 0,71
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 525,00 536,00 -2,05 -27,18
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 582,00 574,50 1,31 -19,11
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 515,50 521,00 -1,05 3,1

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1907 (август) - 884 юаней - $128,23.

Как сообщает ОЭСР (организация экономического сотрудничества и развития), в 2018 г. баланс на мировом рынке стали улучшился благодаря выведению из эксплуатацию значительных мощностей по выплавке стали в Китае и расширению спроса на стальную продукцию, но в ближайшее время ситуация может снова ухудшиться.

В 2019-2021 гг. в различных странах мира ожидается ввод в строй еще около 88-110 млн. т в год новых мощностей, что приведет к увеличению этого показателя в глобальном масштабе на 4-5%. В то же время, темпы роста потребления стальной продукции падают из-за замедления мировой экономики.

Китай произведет 940 млн. тонн стали в 2019 году, по сравнению с 928 млн. в прошлом году, сообщается в прогнозе правительства Австралии, опубликованном в понедельник.

Этот год, вероятно, станет рекордным для китайского производства стали, так как Министерство промышленности, инноваций и науки прогнозирует, что в 2020 году объем производства снизится до 930 миллионов тонн, а годом позже - 926 млн. тонн.

В то время как вероятность пика производства стали в Китае звучит несколько угрожающе для производителей железной руды, в отчете также ожидается, что мировое производство стали в основном останется на прежнем уровне: в этом году ожидается 1805 млн. тонн, в 2020 году - 1806 млн. тонн, а в 2021 году - 1808 млн. тонн. Небольшое снижение производства в Китае компенсируется ростом производства в Индии: в этом году ожидается 114 млн. тонн, а к 2021 году - до 130 млн. тонн.

По данным ассоциации CSLPC, которая ежемесячно определяет значение индекса purchasing managers' index (PMI) для китайской металлургической промышленности, значение этого показателя по итогам июня опустилось до 48,2 пунктов по сравнению с 51,0 в мае. Это означает, что участники рынка ожидают спада на национальном рынке стали.

Большинство отраслевых субиндексов также оказались ниже границы в 50 пунктов, которая отделяет прогнозируемый рост от снижения. В частности, продолжается ухудшение показателей новых внутренних и экспортных заказов.

Фьючерсы на китайскую сталь подешевели в среду, поскольку в ряде сталелитейных агломераций Китая были сняты ограничения на производство металлопродукции, что вызывает опасения продолжения нового витка перепроизводства, который окажет дополнительную поддержку рекордно высоким ценам на железную руду.

Самый активно торгуемый октябрьский контракт на арматуру на Шанхайской фьючерсной бирже упал на 1,5 процента до 4 001 юаня (примерно 581,15 доллара США) за тонну в начале торгов, добавив к потерям вторника еще 1,1 процента и отступив от более чем восьмилетнего максимума в 4 148 юаней, который наблюдался в понедельник.

Горячекатаный прокат подешевел на 1,6 процента до 3 867 юаней за тонну, оторвавшись от своего рекордного максимума в 4 049 юаней, который также упал в понедельник.

Сентябрьский контракт на добычу железной руды на Далянской товарной бирже вырос на 2,8 процента до 911,5 юаня за тонну, что является самым высоким показателем с момента запуска теста в 2013 году.

Биржевая железная руда более чем удвоила свою стоимость в этом году, так как запасы в портах по всему Китаю упали до самого низкого с начала 2017 года.

Однако, в четверг фьючерсы на железную руду в Китае резко подешевели, взяв передышку после пятидневного ралли, которое подтолкнуло цены на сталеплавильное сырье к максимальным за последние пять лет.

Руда с содержанием 62 процентов железа с поставкой в сентябре подешевела на Даляньской товарной бирже на 5,1 процента до 856 юаней (примерно 124,54 доллара США) за тонну, а затем закрылась на 3,8 процента ниже цены открытия торгов на уровне 868 юаней.

По прогнозу Департамента промышленности, инноваций и науки Австралии, в 2019 г. национальный экспорт железной руды составит 814 млн. т против 835 млн. т в 2018 г. Это будет первое снижение данного показателя с 2001 г.

Как отмечает Департамент, еще в марте текущего года специалисты прогнозировали на текущий год увеличение внешних поставок до 867 млн. т. Однако тропический циклон Вероника, обрушившийся на западное побережье Австралии в конце марта, нанес значительный ущерб портовой и железнодорожной инфраструктуре. Компании Rio Tinto и BHP были вынуждены уменьшить плановые объемы поставок ЖРС на текущий год.

В связи с этим австралийские аналитики прогнозируют, что цены на железную руду в 2019 г. будут выше, чем ожидалось, а дороговизна этого сырья сохранится на больший срок, чем ожидалось, так как снижение поставок высококачественного материала из Бразилии и Австралии нечем компенсировать, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

В течение следующих пяти лет Индия планирует инвестировать в инфраструктуру 1,5 триллиона долларов, что может поддержать рост спроса на сталь в среднесрочной перспективе.

Федеральный бюджет, объявленный 5 июля в индийском парламенте, предусматривает рост спроса на сталь примерно на 7 процентов в 2019-20 гг. в основном за счет расходов на инфраструктуру.

Однако, производители стали в Индии оказались разочарованы, поскольку не было объявлено о существенном увеличении импортных пошлин, за исключением импорта слитков из нержавеющей стали и легированной стали.

Российские игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 05.07.19 28.06.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 13.721 USD 13,65 16,38 16,85 -2,79 20,00
Novolipetsky MK LSE - NLMK 14.683 USD 22,88 24,50 25,24 -2,93 7,08
EVRAZ LSE - EVR 11.370 GBP 480,50 629,00 665,20 -5,44 30,91
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.727 USD 8,29 8,99 9,20 -2,28 8,44
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 2,120 2,090 1,44 7,07
Северсталь MOEX - CHMF 13.807 RUB 942,90 1051,80 1067,60 -1,48 11,55
НЛМК MOEX - NLMK 14.727 RUB 157,42 156,82 159,70 -1,80 -0,38
ММК MOEX - MAGN 7.813 RUB 43,040 44,625 44,985 -0,80 3,68
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 67,79 66,50 1,94 -7,73

Правительство России согласовало решение о введении временного квотирования экспорта металлолома. С 1 июля по 31 декабря 2019 г. на территории страны будет действовать количественное ограничение на поставки отходов и лома чёрных металлов (код 7204 ТН ВЭД) в государства, не являющиеся членами ЕАЭС.

Минпромторг России подписал шесть специнвестконтрактов с автопроизводителями. Специальные инвестиционные контракты (СПИК) заключены с компаниями «Фольксваген», «Джи Эм Автоваз», «Автотор», «ПСМА», «Тойота» и «Вольво». Об этом сообщается на сайте ведомства.

Реализация инвестиционных проектов в рамках подписанных СПИКов будет способствовать стабильному долгосрочному росту выпуска автомобилей и обеспечит дополнительную загрузку производителей автокомпонентов.

В Москве резко уменьшилось количество инвесторов, желающих вкладывать деньги в строительство жилья, за первое полугодие 2019 г. в столице выдали почти в четыре раза меньше разрешений на строительство, чем год назад.

За первое полугодие 2019 г. в Москве было выдано 86 разрешений на строительство. Это в 3,7 раза меньше, чем за тот же период 2018 г. (319 разрешений) и на 28% ниже, чем в первой половине 2017 г. (119).

В России с 1 июля вступили в силу новые правила строительства жилья с привлечением средств граждан. В соответствии с новыми правилами, девелоперы не смогут продавать квартиры напрямую дольщикам. Все расчеты будут производиться через специальные эскроу-счета.

В июне ж/д отгрузки стального проката и труб основными предприятиями металлургической отрасли российским потребителям и на экспорт составили 5,09 млн тонн. В годовом исчислении отгрузки выросли на 3,2%.

При этом поставки на внутренний рынок составили 3,28 млн тонн ( +8,5%), а отгрузки на экспорт – 1,81 млн тонн ( -5,2%).

В целом за январь-июнь отгрузки продукции достигли 31,75 млн тонн, что на 2,2% ниже уровня прошлого года. При этом поставки российским потребителям составили 19,64 млн тонн (+7,1%), а отгрузки на экспорт - 12,11 млн тонн (-14,3%).

В июне ж/д перевозки по России черных металлов (без металлолома и отраслевых перевозок РЖД) составили 6,22 млн тонн.

В годовом исчислении объемы перевозок снизились на 0,1%.

При этом поставки на внутренний рынок составили 3,88 млн тонн ( +5,6%). Отгрузки на экспорт – 1,89 млн тонн (-10%). Поступления по импорту – 358,7 тыс. тонн (-2,7%).

В целом за январь-июнь объемы перевозок достигли 38,9 млн тонн, что на 0,7% ниже уровня 2018 года.

При этом внутрироссийские перевозки составили 23,3 млн тонн (+7,3%). Поставки на экспорт - 13,23 млн тонн (-9,8%), а поступления по импорту - 1,8 млн тонн (-20,6%).

Мечел направил предложения по изменению графика платежей по долгу своим основным государственным банкам-кредиторам, сообщила финансовый директор компании Нелли Галеева в ходе собрания акционеров.

В свою очередь, генеральный директор Мечела Олег Коржов отметил, что компания рассчитывает перенести сроки погашения, так как видит затруднения с выплатой тела долга. При этом сегодня Мечел без задержек выплачивает проценты. "Надеемся, что договоримся с банками и отложим погашение долга на более поздний период", — сказал он.

Украинская Межведомственная комиссия по международной торговле установила антидемпинговые пошлины на импорт некоторых видов проката с антикоррозионным покрытием из России и Китая.

Ставка для российской продукции составляет 47,57%, а для китайской — 22,78%.

Глобальные игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 05.07.19 28.06.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 17.451 EUR 18,140 15,214 15,736 -3,31 -16,13
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 21.295 CNY 6,500 6,590 6,500 1,38 1,38
POSCO KSE - 005490 16.782 KRW 243000 246500 244500 0,82 1,44
Nippon Steel Tokyo - 005490 15.093 JPY 1892,5 1855,0 1849,0 0,3 -1,98
Gerdau NYSE - GGB 6.791 USD 3,76 3,99 3,90 2,31 6,12
Nucor NYSE - NUE 16.899 USD 51,81 55,30 55,09 0,38 6,74
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 8.514 EUR 14,980 12,185 12,825 -4,99 -18,66
Voestalpine Vienna - VOES 5.216 EUR 26,100 26,350 27,185 -3,07 0,96
US Steel NYSE - X 2.614 USD 18,24 14,75 15,29 -3,53 -19,13
Salzgitter Xetra - SZGG 1.441 EUR 25,570 23,740 25,180 -5,72 -7,16

Загрузка мощностей в металлургической отрасли США снизилась до полугодового минимума. По данным American Iron and Steel Institute (AISI), в последнюю неделю июня средний уровень загрузки мощностей в национальной металлургической промышленности составил 79,5%, впервые с января текущего года опустившись ниже 80%-ной отметки.

Министерство торговли США заявило о планах ввести пошлины в размере до 456% на некоторые виды стали, которые экспортируются из Вьетнама для обхода американских пошлин в отношении Южной Кореи и Тайваня.

По официальным данным, импорт стали из Вьетнама в США значительно увеличился после введения пошлин на товары из Южной Кореи и Тайваня. Так импорт коррозионно-устойчивой стали из Вьетнама в США увеличился на 332%, а импорт холоднокатанной стали — на 916%.

В рамках повторного расследования импорта горячекатаных рулонов Министерство торговли США продолжает корректировать антидемпинговые пошлины для поставщиков данной продукции из различных стран. Исследуется импорт в период 2016-2017 гг.

Как сообщает Министерство, в ходе проведения расследования не было выявлено никаких фактов демпинга со стороны турецких металлургических компаний. В связи с этим для них отменяются антидемпинговые пошлины, установленные в 2016 г. на уровне 4,15-6,77%.

Британская компания Liberty Steel, входящая в промышленную группу GFG Alliance, официально закрыла сделку по приобретению у ArcelorMittal ряда активов в семи европейских странах.

Всего в собственность британской группы перешли два металлургических комбината ArcelorMittal Ostrava (Чехия) и ArcelorMittal Galati (Румыния), а также прокатные предприятия ArcelorMittal Skopje (Македония), ArcelorMittal Piombino (Италия), ArcelorMittal Dudelange (Люксембург) и ArcelorMittal Liege (Бельгия, две производственные линии). Кроме того, в число приобретаемых активов вошли пять сервисных металлоцентров в Италии и Франции. Объем сделки составил 740 млн. евро.

Благодаря этому приобретению под контроль Liberty перешли предприятия совокупной мощностью более 10 млн. т проката в год. Теперь GFG Alliance может ежегодно выпускать до 18 млн. т стальной продукции в Европе, США и Австралии.

По данным британской прессы, компания Liberty Steel подала заявку на приобретение большей части активов обанкротившейся British Steel, за исключением проектного бюро TSP Projects, которое специализируется на крупных строительных проектах в сфере энергетики и транспортной инфраструктуры.

Помимо Liberty, интерес к покупке British Steel в целом проявляют еще, как минимум, два участника торгов — индийская JSW Steel и китайская компания, предположительно, Hebei Iron & Steel.

Компания ArcelorMittal Brazil временно сократила свои производственные мощности по меньшей мере на 2,5 млн тонн из-за плохих рыночных условий.

Горнодобытчики

Наименование MCap, $m Валюта Start 05.07.19 28.06.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 143.209 USD 46,30 56,63 58,12 -2,56 22,31
Rio Tinto LSE - RIO 99.530 GBP 3730,00 4723,50 4880,50 -3,22 26,64
Vale NYSE - VALE 67.655 USD 13,190 13,110 13,440 -2,45 -0,61

На июль в РФ по плоскому прокату прогнозируется рост от 500 до 1000 руб/т в горячекатаном прокате с пролонгацией до сентября; рост от 1000 руб/т на холоднокатаный прокат с эскалацией в августе; сезонный рост в оцинкованном прокате.

Более сложная ситуация в арматурном прокате, так как рекордный рост внутреннего рынка относительно цены паритетов (более пяти месяцев) вызывает напряженность, и одновременно высокая цена вторичного рынка идут в противовес. В течение месяца наблюдался дефицит низко производительного сортамента, отсутствие отдельных диаметров в среднем прокате. РЭМЗ встал на плановый ремонт. Технологическая поломка на ТЭМПО, ограниченный объем проката еще у ряда производителе создали потенциал к дальнейшему росту.

Экспортные котировки на прошедшей неделе соответствовали следующим уровням: стоимость квадратной заготовки составляет 420 $/т (FOB Черное море); стоимость горячекатаного рулона составляет 490 $/т (FOB Черное море); стоимость холоднокатаного рулона составляет 565 $/т (FOB Черное море).

Руда, по-видимому, еще достаточно долго останется дорогостоящей. Чтобы развернуть ее в сторону понижения, нужно либо сокращение выплавки стали в Китае, либо увеличение импорта ЖРС. А лучше — и то, и другое одновременно. Но #$@ там!

Всем пока и удачи в торговле!

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 12,196 (18,76%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Эту статью, а так же другую аналитику фондового рынка вы можете прочитать на сайте NZT Rusfond.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Прогноз FCF и дивидендов за 2К19 НЛМК";

"Корректировка Стратегии и прогноза по Северстали";

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 1К19/4К18",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

6 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 301 2 3

Последние записи в блоге

Кого мне пришлось убить за домен chmf.ru
Стальной дайджест: 3 января 20 - 10 января 20
Ах, Мечел, ты - Мечта
Стальной дайджест: 27 декабря 19 - 3 января 20
Каракурт
Большой Новогодний Пост
Стальной дайджест: 20 декабря 19 - 27 декабря 19 + производство стали в ноябре
Стальной дайджест: 13 декабря 19 - 20 декабря 19
Мой новый блог
Стальной дайджест: 6 декабря 19 - 13 декабря 19

Последние комментарии в блоге

Кого мне пришлось убить за домен chmf.ru (2)
Ах, Мечел, ты - Мечта (10)

Теги

ArcelorMittal (11)
EBITDA (14)
US Steel (9)
Vale (16)
акции Северстали (43)
арматура (7)
дивиденды (28)
дивиденды Северстали (7)
Евраз (8)
железная руда (30)
ЖРК (8)
индия (10)
Китай (25)
коксующийся уголь (7)
Мечел (10)
ММК (13)
НЛМК (30)
Северсталь (40)
сталь (30)
США (7)