Рынки

Пока продолжается подсчет голосов избирателей, можно сказать, что официальные результаты Трампа выглядят значительно лучше, чем данные экзит-поллов. Очевидно, что ожидаемый многими сценарий «голубой волны» (победа Байдена и демократов в сенате и палате представителей) нереализуем. Сейчас ясно одно — республиканцы получили достаточно мест, чтобы не дать демократам взять сенат под контроль. Понятно, что республиканцы лишились контроля в сенате, но демократам так же не удалось получить контроль.

По состоянию на четверг Байден набрал 72,13 млн голосов по всей стране, побив рекорд Барака Обамы на выборах 2008 г. Трамп получил 68,78 млн голосов.

На данный момент, после победы в Мичигане и Висконсине, Байдену не хватает четырех голосов выборщиков для победы. Для этого будет достаточно победы на Аляске и в Неваде. Трампу не хватает 56 голосов.

Трамп одержал победу во Флориде, крупнейшем из колеблющихся штатов, а также в Техасе и Огайо, в то время как Байден — в Нью-Гэмпшире, Миннесоте и Аризоне, где на предыдущих выборах одержали победу республиканцы.

Борьба за спорные голоса продолжится в таких колеблющихся штатах как Пенсильвания, на которую приходится 20 голосов выборщиков, Джорджии (16), Северной Каролине (15) и Неваде (6).

Трамп обвинил демократов в накрутке голосов в Пенсильвании, что может обернуться разбирательством в Верховном суде, а также потребовал в суде прекратить подсчет голосов в Мичигане и Джорджии.

В Джорджии штаб Трампа добивается того, чтобы бюллетени, поступившие по почте после 19:00 в день выборов, т.е. после закрытия участков, не учитывались. В жалобе приведены свидетельства наблюдателя-республиканца, который допустил, что бюллетени, поступившие поздно, смешиваются с теми, которые были присланы своевременно.

Верховный суд Пенсильвании продлил срок приема бюллетеней по почте, чтобы можно было обработать все голоса, число которых могло вырасти. Это решение задержит подсчет голосов и определение победителя в ключевом колеблющемся штате.

Суд постановил, что бюллетени, полученные до пятницы, будут подсчитаны при условии, что они промаркированы к 20:00 3 ноября. На повторный подсчет голосов отводится 10 дней с завершения голосования.

Как и предполагалось, уровень конкуренции на выборах в США оказался весьма высоким. Рынок отреагировал на голосование высоким спросом на перекупленные IT-компании и бегством из доллара в валюты азиатских стран и Латинской Америки. Наша цель по рублю — ₽75/$. Текущая ситуация благоприятна для рубля и российских активов, так как у Байдена даже в случае победы, будут связаны руки в сенате. Большинство компаний FAANG в среду росло на 6–8%, дорожали также бумаги IT-компаний в Европе и Юго-Восточной Азии. В то же время доходность КО США снижалась. Все это говорит о том, что инвесторы опасаются того, что подсчет голосов затянется, что уже сейчас очевидно, и в результате разделенного сената пакет помощи экономике будет меньше, чем предполагалось изначально, однако при таком сценарии демократы не смогут продавить повышение налогов на прибыль организаций.

В фокусе сегодня:

• Татнефть: виртуальная встреча ГД с инвесторами и аналитиками

Индекс Мосбиржи во вторник повысился на 1,79%, до 2786 п., РТС — на 3,63%, до 1108 п.

Рубль укрепился к доллару до 79,35 руб. и к — евро до 92,89 руб.

Лидерами роста стали Qiwi (+4,66%), Петропавловск (+4,21%), Роснефть (+4,12%), TCS Group (+3,93%), Газпром нефть (+3,65%).

В число аутсайдеров вошли ТГК-1 (-2,40%), X5 Retail Group (-1,61%), Магнит (-1,22%), Россети (ап −1,12%), М.Видео (-0,95%).

Цена на Brent утром в четверг снижается на 2,06% до $40,38/барр.

Золото дорожает на 0,33%, до $1909/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 4,14 п.п., до 0,736%.

Японский Nikkei повышается на 1,41%, китайский Shanghai — на 0,95%.

DXY снижается на 0,06%, S&P 500 futures повышается на 2,20%.

Новости

СД Норильского никеля рекомендовал выплатить за 9М20 дивиденды в размере 623,35 руб./акция. Дивидендная доходность — 3,2%. 24 декабря 2020 г. — дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

GMKN RX: +0,65%

Московская биржа представила сильные операционные результаты за октябрь 2020 г. Общий объем торгов на рынках составил 89,7 трлн руб. (+24,2% г/г; +3,7% м/м), однако динамика оказалась чуть скромнее сентябрьского роста на 27,8% г/г. Объемы торгов по основным сегментам показали позитивную динамику в годовом сопоставлении и преимущественно положительную динамику в месячном сопоставлении: торги на денежном рынке выросли до 41,6 трлн руб. (+20,9% г/г; +6,9% м/м), на срочном рынке — до 12,6 трлн руб. (+62,8% г/г; −3,1% м/м), на фондовом рынке — до 4,8 трлн руб. (+21,3% г/г; +7,8% м/м), при этом оборот в акциях составил 1,7 трлн руб. (+12,7% г/г, 7,8% м/м), на валютном рынке — до 29,9 трлн руб. (+23,4% г/г; +0,1% м/м).

MOEX RX: −0,45%

Электроэнергетика По прогнозу Совета рынка, электроэнергия в европейской части РФ и на Урале подорожает на 6%, а в Сибири — сразу на 9%. Повышение тарифов выше инфляции позитивно для генерирующих компаний, однако прогноз может оказаться и завышенным на фоне неблагоприятной экономической ситуации.

Цена электроэнергии зависит от цен на топливо и загрузки ГЭС. Платеж за мощность в основном состоит из нерыночных надбавок за строительство ТЭС по договорам на поставку мощности (ДПМ), а также по новым АЭС, ГЭС, зеленой генерации. Именно нерыночные надбавки за мощность могут остаться катализатор роста цены.

Рынки

Наступило самое важное плановое событие этого года, которое определит настроения инвесторов и глобальную международную политику на ближайшие четыре года. Сегодня официально пройдут выборы в США, уже более 100 млн граждан проголосовали очно или удаленно. Участки для голосования закроются в 19:00 по местному времени, или около 05:00 утра мск 4 ноября. Подсчет голосов продлится до конца недели или, вероятно, дольше, так как более трети избирателей голосовало по почте. Явка на выборах может стать рекордной в США за 120 лет.

В понедельник глобальный рынок акций отыграл часть потерь перед этим важным событием.

Dow Jones вырос на 1,6%, до 26925,05 п., восстановившись после худшей недели с марта. Индекс «голубых фишек» поднялся на 541 п. на утренних торгах, прежде чем растерять достижения. Индекс деловой активности в промышленности США (ISM Manufacturing) в октябре вырос до 59,3 п., свидетельствуют данные американского Института управления поставками (Institute for Supply Management, ISM). Рост превзошел прогнозы.

S&P 500 поднялся на 1,2%, до 3310,24 п., Nasdaq Composite — на 0,4%, до 10957,61 п., отстав от других основных индексов из-за снижения котировок крупных технологических компаний.

Власти Великобритании, Франции, Германии, Ирландии, Австрии и Бельгии вводят ограничительные меры для сдерживания пандемии, они оказались менее жесткими, чем ожидали некоторые инвесторы, и рассчитаны на более короткий срок. Школы в целом продолжают работу, и власти выразили надежду, что новые ограничения будут сняты в течение недель. Stoxx Europe 600 поднялся на 1,6% на фоне роста акций в Германии и Франции. Котировки Stoxx Europe 600 и Euro Stoxx 50 были недоступны примерно в течение часа после начала торгов из-за проблем биржевого оператора с расчетом.

В фокусе сегодня:

• Московская биржа: объем торгов за октябрь

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в понедельник повысился на 1,74%, до 2738 п., РТС — на 0,26%, до 1069 п.

Рубль ослаб к доллару до 80,55 руб. и к — евро до 93,78 руб.

Лидерами роста стали Новатэк (+7,84%), ТГК-1 (+7,03%), Россети (ап +6,40%), Полиметалл (+5,04%), Полюс (+4,98%).

В число аутсайдеров вошли Петропавловск (-2,25%), Эталон (-1,55%), ЛСР (-1,53%), Аэрофлот (-1,43%), Globaltrans (-1,24%).

Цена на Brent утром во вторник остается на уровне понедельника и составляет $38,97/барр.

Золото дешевеет на 0,14%, до $1893/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,45 п.п., до 0,852%.

Японский Nikkei повышается на 1,39%, китайский Shanghai — на 1,09%.

DXY снижается на 0,18%, S&P 500 futures повышается на 1,23%.

Новости

Детский мир опубликовал финансовые результаты за 3К20 выше консенсуса по EBITDA и ниже по чистой прибыли.

Скорр. EBITDA: 5,2 млрд руб. (+24,2% г/г; +45,9% к/к) (+2,1% vs консенсус)

Чистая прибыль: 2,351 млрд руб. (-3,9% г/г; +73,2% к/к) (-4% vs консенсус)

Выручка составила 38,5 млрд руб. (+13,5% г/г; +33,6% к/к). Выручка была известна ранее, во время публикации операционных результатов и неожиданностей не принесла.

Компания ожидает роста выручки по итогам октября на более чем 16% г/г.

Менеджмент Детского мира будет рекомендовать распределить всю чистую прибыль в качестве промежуточных дивидендов за 2020 г. в результате общие выплаты за год могут вырасти до 7,8 млрд руб. (10,6 руб./акция, 9,6% доходности).

Ориентиром для размера дивидендов ретейлера служит чистая прибыль по РСБУ. По итогам девяти месяцев 2020 г. этот показатель составил 3,754 млрд руб., в случае принятия решения о выплате промежуточных дивидендов в размере 100% от чистой прибыли по РСБУ дивиденд за 9М20 составит 5,08 руб./акция, 4,6% доходности.

DSKY RX: +2,06%

Рынки

Трамп и Байден продолжают борьбу за Белый дом, во вторник американцы отправятся на избирательные участки, после чего необычная избирательная кампания, проходящая на фоне пандемии, подойдет к концу. Уже проголосовало более 91,7 млн граждан; маловероятно, что в день выборов можно будет определить явного победителя из-за огромного числа бюллетеней, отправленных по почте. Трамп в воскресенье посещал колеблющиеся штаты, чтобы заручиться поддержкой жителей, претендент-демократ Джо Байден призвал чернокожих избирателей Пенсильвании поддержать его.

Оба кандидата ждут вторника, когда должна закончиться предвыборная гонка, продолжавшаяся на фоне пандемии и сообщений о возможных общественных беспорядках. По результатам последнего опроса, проведенного The Wall Street Journal/NBC News, Байден опережает президента на 10 п. по всей стране и на 6 п. — в 12 колеблющихся штатах.

Dow Jones снизился в пятницу на 0,6%, до 26501,6 п, отыграв свое падение к концу сессии. «Голубые фишки» за неделю подешевели на 6,5%, что стало максимальным падением с начала пандемии.

S&P 500 снизился на 1,2%, до 3269,96 п. Бенчмарк вырос всего на 1,2% в 2020 г. Nasdaq Composite отступил на 2,4%, до 10911,59 п., после масштабной распродажи акций технологических компаний.

Все три индекса снизились более чем на 2% в октябре, оказавшись в минусе второй месяц подряд. После роста в конце марта акции достигли пиковых значений в начале сентября, однако потом подешевели из-за опасений по поводу того, что рост был слишком быстрым.

Хотя экономические данные и финансовые показатели компаний в последнее время улучшились, многие инвесторы опасаются последствий очередного этапа карантина, если уровень заболеваемости продолжит расти.

Потребительские расходы в США увеличились на 1,4% в прошлом месяце. Показатель повышается с лета, хотя темпы роста замедлились в начале осени. Доходы физических лиц в прошлом месяце выросли на 0,9% после резкого снижения в августе, увеличившись из-за повышения зарплаты и госвыплат из-за пандемии. Министерство труда сообщило о том, что число первичных заявок на выплату пособий по безработице за неделю по 24 октября сократилось на 40 тыс., до 751 тыс., минимума с середины марта, хотя показатель остается на исторически высоком уровне.

В прошлую пятницу ExxonMobil впервые сообщила о том, что компания понесла убыток третий квартал подряд, уточнив, что может произвести списание активов, относящихся к природному газу, на $30 млрд, так как пандемия продолжает оказывать давление на крупнейшие нефтяные компании мира.

Убыток составил $680 млн в третьем квартале по сравнению с прибылью в размере $3,17 млрд за аналогичный период прошлого года. Ранее в этом году Shell допустил списание стоимости своих активов на $22 млрд из-за снижения цен на энергоносители, а BP анонсировала списание на $17,5 млрд. В прошлом году Chevron запланировала списание стоимости своих активов на $10 млрд.

В фокусе сегодня:

• Детский мир: финансовые результаты по МСФО за 3К20
• Мосэнерго: финансовые результаты по МСФО за 3К20

Мы считаем, что российский рынок откроется разнонаправленно.

Индекс Мосбиржи в пятницу снизился на 0,68%, до 2691 п., РТС — на 1,15%, до 1067 п.

Рубль ослаб к доллару до 79,53 руб. и к евро до 92,62 руб.

Лидерами роста стали Veon (+3,31%), Северсталь (+2,75%), НЛМК (+2,22%), ММК (+2,10%), Татнефть (+1,7%).

В число аутсайдеров вошли Qiwi (-5,38%), Московская биржа (-4,35%), Новатэк (-3,49%), ТМК (-2,94%), Петропавловск (-2,73%).

Цена на Brent утром в понедельник снижается на 3,24%, до $36,71/барр.

Золото дорожает на 0,1%, до $1881/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,15 п.п., до 0,86%.

Японский Nikkei повышается на 1,46%, китайский Shanghai снижается на 0,28%.

DXY повышается на 0,11%, S&P 500 futures снижается на 1,21%.

Новости

Московская биржа: 3К20 чуть хуже ожиданий. Прогноз незначительно ухудшен.

Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов биржи достигла рекордных 74%, что компенсирует снижение процентных доходов. Комиссионные доходы: +30% г/г, до 8,32 млрд руб. (консенсус 8,3). Процентные доходы сократились: −29,8%, до 2,97 млрд руб. (консенсус 3,2).

EBITDA:+3,4% г/г, до 7,89 млрд руб (консенсус 8,1 млрд. руб.).

Чистая прибыль 3К20: +2,7%, до 5,6 млрд рублей, чуть ниже консенсуса (5,8 млрд руб.)

Московская биржа обновила прогноз по росту OPEX 2020 г., повысив нижнюю границу прогноза до 7,5-8,5% с ожидаемых ранее 7-8,5%. Также биржа обновила прогноз по CAPEX 2020 г.: новый прогноз 2,6-2,8 млрд руб. против 2,3-2,7 млрд руб.

MOEX RX: −4,35%

Петропавловск представил финансовые результаты по МСФО за 1П20:

• Выручка увеличилась на 71% г/г, до $522,7 млн;
• EBITDA увеличилась в два раза по сравнению 1П19, до $192,6 млн;
• Чистый убыток составил $22 млн против прибыли $3,9 млн в 1П19, это обусловлено неденежными потерями на $122,2 млн, связанными с конвертируемыми бондами.

Тем не менее, на наш взгляд, динамика акций определяется во многом не фундаментальными параметрами, а неопределенностью вокруг конфликта акционеров.

POGR RX:-2,06%

Энел Россия: финансовые результаты по МСФО за 3К20

• Выручка увеличилась на 26,2% к/к, до 11,1 млрд руб.;
• EBITDA сократилась на 21,9% к/к, до 1,7 млрд руб.;
• Чистая прибыль сократилась на 73% к/к, до 0,4 млрд руб., за 9M20 показатель составил 3,16 млрд руб. против убытка в 27 млн руб. годом ранее.

Результаты можно считать негативными.

ENRU RX: +0,67%

Рынки

Индексы могли бы снизиться четвертый день подряд, если бы не хорошие данные по ВВП США и отчетность FAANG за третий квартал. Dow Jones вырос на 0,5%, до 26659,11 п., прервав серию снижений, охватившую четыре сессии. S&P 500 прибавил 1,2%, до 3310,11 п. Nasdaq Composite повысился на 1,6%, до 11185,59 п. Все три индекса по-прежнему могут оказаться в значительном минусе по итогам недели. Индекс волатильности Cboe, отражающий ожидания колебаний американских акций, упал, но остается у максимума с июня.

Темпы роста экономики США в третьем квартале стали рекордными, ВВП увеличился на 7,4% в квартальном выражении и на 33,1% — в годовом, восстановив около двух третей потерь, понесенных во время пандемии. Рекордный рост с 1947 г. последовал за рекордным снижением в начале пандемии, когда из-за вируса начались сбои в деловой активности по всей стране. Сейчас экономика страны примерно на 3,5% меньше, чем в конце прошлого года, до начала пандемии.

Рост ВВП в третьем квартале последовал за снижением на 9% во втором квартале к/к и на 31,4% г/г с поправкой на инфляцию и сезонные колебания. На прошлой неделе число работников, подавших первоначальные заявления на пособие по безработице, сократилось на 40 тыс., до 751 тыс. человек, т.е. минимума с начала пандемии, что свидетельствует об уменьшении числа увольнений, несмотря на рост уровня заболеваемости. По состоянию на сентябрь в США было создано около половины из 22 млн рабочих мест, ликвидированных в марте и апреле.

IT-компании, включая Amazon и Google, сообщили о хороших квартальных продажах и прибыли. Из-за спроса на цифровые услуги и гаджеты показатели достигают новых высот, несмотря на дебаты о том, что корпорации злоупотребляют своим доминирующим положением.

Финансовые результаты, в том числе рекордная выручка Facebook, еще раз показали, как переход на удаленку и самоизоляцию привел к росту широкого спектра сервисов, от онлайновой розничной торговли и социальных сетей до облачных вычислительных услуг и цифровой рекламы, что ускорило изменения поведения потребителей и компаний, которое, как ожидается, продолжит меняться и после пандемии.

Twitter сообщил о минимальных темпах роста числа пользователей за последние годы и предупредил, что неопределенность вокруг выборов в США может повлиять на расходы на рекламу в текущем квартале.

Volkswagen, крупнейший в мире автопроизводитель по объему продаж, в четверг сообщил о том, что прибыль превзошла прогнозы аналитиков, предупредив при этом, что повышение уровня заболеваемости коронавирусом и новый карантин несут угрозу восстановлению экономики.

Число рабочих мест в крупных нефтедобывающих и нефтесервисных компаниях США уменьшилось более чем на 50 тыс.

В фокусе сегодня:

• Московская биржа: финансовые результаты по МСФО за 3К20
• Энел Россия: финансовые результаты по МСФО за 3К20
• Петропавловск: операционные результаты за 3К20

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в четверг повысился на 0,58%, до 2709 п., РТС — на 0,06%, до 1079 п.

Рубль укрепился к доллару до 78,88 руб. и к евро до 92,00 руб.

Лидерами роста стали Петропавловск (+6,60%), Qiwi (+4,26%), Россети (ао +3,66%), АФК Система (+3,52%), МОЭСК (+3,37%).

В число аутсайдеров вошли Полюс (-2,10%), О’кей (-1,67%), Мечел (ао −1,29%), TCS Group (-1,24%), Сургутнефтегаз (ап −0,94%).

Цена на Brent утром в пятницу снижается на 1,46%, до $37,10/барр.

Золото дорожает на 0,14%, до $1870/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 3,15 п.п., до 0,810%.

Японский Nikkei снижается на 1,20%, китайский Shanghai — на 0,55%.

DXY снижается на 0,08%, S&P 500 futures повышается на 1,19%.

Новости

Евраз представил операционные результаты за 3К20:

• Консолидированное производство стали снизилось на 4,4% к/к, до 3,227 млн т, что обусловлено плановой остановкой доменной печи № 5 Евраз НТМК, выработавшей свой ресурс, и запуском на комбинате доменной печи № 6 после масштабного технического перевооружения;
• Объемы продаж стальной продукции снизились на 9,5% к/к, до 3,062 млн т;
• Производство рядового коксующегося угля увеличилось на 14,6% к/к, до 4,775 млн т, этому способствовало завершение перемонтажа лав на шахтах «Алардинская» и «Есаульская» во втором квартале;
• Продажи угольной продукции увеличились на 23,4% к/к, до 3,460 млн т.

Новость нейтрально-негативна для бумаг компании, масштабы снижения продаж стальной продукции ниже операционных данных ММК и Северстали.

Магнит представил сильные финансовые результаты в годовом сопоставлении, лучше консенсус-прогноза по EBITDA и чистой прибыли.

Выручка составила 383,2 млрд руб.(+11,9% г/г; −1,1% к/к) (+0,7% vs консенсус).

EBITDA: 27,6 млрд руб. (+37,3% г/г; −9,5% к/к) (+2,1% vs консенсус).

EBITDA margin: 7,2% против 7,9% во 2К20 и 5,9% в 3К19, у Х5 данный показатель за 3К20 составил 8,1%.

Чистая прибыль: 9,6 млрд руб. против 3,5 млрд руб. в 3К19 (-25% к/к), (+8,4% vs консенсус).

MGNT RX: −0,67%

Сбербанк в 3К20: чистая прибыль оказалась выше консенсус-прогноза на 20% (271,4 млрд руб. vs 226,5 млрд руб.). Однако банк ожидает замедления активности в 4К20.

SBER RX: −0,11%

Veon в 3К20: EBITDA выше ожиданий, дивидендов за 2020 г. не будет.

• выручка: −10,4% г/г, до $1,993 млрд, +1,5% к консенсус-прогнозу Интерфакса в $1,963 млрд;
• EBITDA: −9% г/г , до $898 млн, +7% к консенсус-прогнозу Интерфакса;
• Veon списал $723 млн из-за переоценки бизнеса в России ввиду оттока абонентов, потери доли рынка;
• Veon списал $64 млн — полную стоимость бизнеса из-за переоценки бизнеса в Киргизии;
• менеджмент считает маловероятным выплату дивидендов по итогам 2020 г. Дивидендная политика, утвержденная в сентябре 2019 г., предполагает выплаты не менее 50% от свободного денежного потока после расходов на частоты. Veon выплатил 70% от FCF FY19 после вычета расходов на получение лицензий на частоты.

VEON: +0,01%

Рынки

Бегство из всех активов вне зависимости от уровня риска в условиях второй волны пандемии стало самым масштабным с апреля-мая. Dow Jones снизился на 3,4%, S&P 500 — на 3,5%, Nasdaq — на 3,7%. Нефть подешевела на 5,7%, золото — на 1,8%, серебро — на 5%. Доходность КО США выросла.

Акции IT-компаний подешевели, после того как руководители Twitter, Facebook и Alphabet дали показания в конгрессе. Стоимость бумаг Twitter, Facebook и Alphabet снизилась на 6%, 5% и 5% соответственно.

Акции Microsoft подешевели на 4%, так как прогноз по выручке подразделения персональных компьютеров за второй финансовый квартал оказался ниже оценок аналитиков. Компания ожидает, что показатель составит $13,2–13,6 млрд, что значительно меньше прогноза в $14 млрд.

Власти Германии и Франции ввели ограничительные меры из-за роста уровня заболеваемости коронавирусом на 40% за последнюю неделю. Бары, рестораны и спортзалы закроются, а школы продолжат работу. Канцлер Германии Ангела Меркель распорядилась закрыть бары, рестораны, спортивные залы и кинотеатры по крайней мере на месяц, тогда как школы и детские сады будут открыты. Президент Франции Эммануэль Макрон объявил о карантине, который начнется в эту пятницу и продлится до 1 декабря, хотя, как и в Германии, школы продолжат работу.

Статистика по коронавирусу усилила опасения по поводу темпов восстановления экономики, и участники рынков больше не ждут, что власти США своевременно примут стимулирующие меры. Сенат отложил заседание в понедельник и не соберется до 9 ноября. В условиях замедления восстановления экономики инвесторы опасаются, что пакет помощи будет принят слишком поздно.

Президентские выборы, которые состоятся на следующей неделе, способствуют росту волатильности. Выборы как правило усугубляют ценовые колебания, задержка с результатами голосования так же повысит волатильность на рынках.

В фокусе сегодня:

• Магнит: финансовые результаты по МСФО за 3К20
• Магнит: операционные результаты за 3К20
• Сбербанк: финансовые результаты по МСФО за 3К20
• Евраз: операционные результаты за 3К20

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в среду снизился на 2,52%, до 2693 п., РТС — на 4,69%, до 1078 п.

Рубль ослаб к доллару до 79,23 руб. и к евро до 93,03 руб.

Лидерами роста стали О’кей (+1,12%), Сургутнефтегаз (ап +0,56%), МОЭСК (+0,47%), АФК Система (+0,15%).

В число аутсайдеров вошли TCS Group (-6,19%), Роснефть (-5,80%), Алроса (-5,67%), ОГК-2 (-5,32%), Эталон (-5,29%).

Цена на Brent утром в четверг повышаются на 0,08%, до $19,15/барр.

Золото дорожает на 0,27%, до $1882/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,65 п.п., до 0,786%.

Японский Nikkei снижается на 0,29%, китайский Shanghai повышается на 0,05%.

DXY снижается на 0,03%, S&P 500 futures — на 3,53%.

Новости

Globaltrans — GDR начнут торговаться на Московской бирже с 28 октября. По словам CEO, дивиденды остаются приоритетом группы. За первое полугодие 2020 г. выплатили 8,3 млрд руб. (46,55 руб./акция). Цель на второе полугодие — около 5 млрд руб. (потенциально 28,5 руб./акция). Компания выглядит лучше рынка перевозок на жд, в целом сектор находится под давлением общей рецессии.

СД Газпрома одобрил сокращение инвестиционной программы 2020 г. с первоначальных 1105 млрд руб. до 923 млрд руб. На проекты капитального строительства выделено 721 млрд руб. (снижение на 213 млрд руб.). На фоне кризиса и снижения энергопотребления сокращение инвестиционных затрат может быть позитивно воспринято рынком, хотя и является ожидаемым. В июле капзатраты обсуждались на уровне 1,3 трлн руб., а в середине сентября правление рекомендовало СД сократить объем капзатрат в 2020 г. до утвержденных 923 млрд руб.

GAZP RX: −2,36%

ТГК-1 опубликовала операционные результаты за 3К20

• Объем производства электрической энергии: −25,1% к/к (-4% г/г), до 5,08 млрд квт.ч;
• Выработка ТЭС: −36% к/к (-13,4% г/г), до 1,97 млрд квт.ч;
• Выработка ГЭС: −16,0% к/к (+3,1% г/г), до 3,11 млрд квт.ч.

TGKA RX:-1,99%

Рынки

Dow Jones снизился на 0,8%, до 27463 п., индекс закрылся в минусе по итогам четырех из пяти последних сессий. Голубые фишки отступили на 3,8% в 2020 г. S&P 500 опустился на 0,3%, до 3390,68 п. Nasdaq Composite поднялся на 0,6%, до 11431,35 п. Stoxx Europe 600 потерял 0,9%. В Азии большинство основных фондовых индексов незначительно снизилось. Hang Seng отступил на 0,5%, японский Nikkei 225 практически не изменился, Shanghai Composite поднялся на 0,1%.

Цена на нефть оказалась под давлением после выхода статистики от Американского Института Нефти (API). Запасы сырой нефти увеличились на 4,577 млн барр. за неделю по 23 октября, превзойдя прогнозы.

Рост уровня заболеваемости коронавирусом по всему миру усиливает опасения по поводу глобальных экономических перспектив. Среднее семидневное число выявленных случаев заболевания в США достигло рекорда в понедельник, в то время как некоторые страны Европы, включая Италию, Испанию и Россию, ввели ограничения, чтобы сдержать распространение вируса.

В то же время в большинстве стран Юго-Восточной Азии, в частности в Китае и Южной Корее, число выявляемых случаев инфицирования не превышает 1 тыс. в день. ВВП Южной Кореи в третьем квартале вырос на 1,9% в квартальном выражении, чему способствовало значительное увеличение экспорта автомобилей и микросхем памяти.

Производство и торговля растут и в развитых странах. Заказы на товары длительного пользования в США увеличиваются пятый месяц подряд — в сентябре показатель поднялся на 1,9% по сравнению с августом, по данным Министерства торговли.

Акции технологических компаний дорожали во вторник, чему способствовали новости о покупке Advanced Micro Devices производителя чипов Xilinx за $35 млрд. Стоимость бумаг Xilinx выросла на 8,6%, до $124,35, AMD — упала на 4,1%, до $78,88. Технологические компании, в том числе Apple и Amazon.com, позже на этой неделе представят свои финансовые результаты.

BP первой из крупнейших нефтяных компаний представила отчет за третий квартал. Прибыль за отчетный период составила $100 млн по сравнению с убытком в $6,7 млрд во втором квартале и прибылью в $2,3 млрд за третий квартал 2019 г. Нефтяной гигант ухудшил свой прогноз по нефти.

В фокусе сегодня:

• Яндекс: финансовые результаты по GAAP за 3К20
• ТГК-1: операционные результаты за 3К20
• Новатэк: финансовые результаты по МСФО за 3К20

Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.

Индекс Мосбиржи во вторник снизился на 0,81%, до 2763 п., РТС — на 1,82%, до 1131 п.

Рубль ослаб к доллару до 77,31 руб. и к евро — до 91,33 руб.

Лидерами роста стали TCS Group (+6,61%), Полюс (+2,21%), Яндекс (+2,15%), ТГК-1 (+1,69%), Полиметалл (+1,15%).

В число аутсайдеров вошли Mail.Ru Group (-3,81%), Русал (-2,57%), Лукойл (-2,36%), Globaltrans (-2,28%), Татнефть (ао −2,23%).

Цена на Brent утром в среду снижается на 1,67%, до $40,51/барр.

Золото дорожает на 0,02%, до $1908/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,45 п.п., до 0,799%.

Японский Nikkei снижается на 0,34%, китайский Shanghai повышается на 0,25%.

DXY повышается на 0,18%, S&P 500 futures снижается на 0,30%.

Новости

Операционные результаты Русала за 3К20 повысились по сравнению с 2К20:

• Производство алюминия увеличилось на 1,3% к/к, до 939 тыс. т;
• Продажи алюминия выросли на 3,3% к/к, до 1008 тыс. т, доля продукции с добавленной стоимостью (VAP) выросла до 45% (или до 455 тыс. т) по сравнению с 37% в 2К20;
• Средняя цена реализации алюминия увеличилась на 6,5% к/к, до $1762/т, при росте цены на Лондонской бирже металлов (LME) на 6% к/к (до $1618) и росте продуктовой премии на 12,5% (до $144 на т).

RUAL RX: −2,57%

Группа М.Видео-Эльдорадо в 3К20 увеличила оборот на 25,3% г/г, до 132,1 млрд руб. с НДС.

Рост продаж был обусловлен успешным масштабированием онлайн-бизнеса одновременно с эффективными операциями в магазинах в рамках модели One Retail. Онлайн-продажи увеличились на 141,2% г/г, 30% к/к, до 77,9 млрд руб. (с НДС), составив 59% от общих продаж группы. Мы расцениваем результаты как позитивные.

Продажи группы восстанавливаются. Во 2К20 продажи компании снизились на 5,8% г/г, до 86,9 млрд руб.

MVID RX: +2%

En+ Group опубликовала сильные операционные результаты за 3К20

• Энергетический сегмент En+ увеличил выработку электроэнергии на +7,2% к/к (2,1% г/г), до 19,3 млрд квт.ч;
• Выработка ГЭС выросла на 14,7% к/к, до 17,9 млрд квт.ч;
• В то же время производство тепловой энергии сократилось на 57,1% к/к, до 2,8 млн гкал.

Рынки

Dow Jones в понедельник упал на 650 п. из-за роста числа случаев заболевания коронавирусом, что усилило беспокойство по поводу перспектив экономики США после того, как конгресс и Белый дом не смогли договориться о параметрах программы стимулирования. S&P 500 снизился на 1,9%, до 3400,97 п., Nasdaq Composite — на 1,6%, до 11358,94 п. Все три индекса недотягивают 5% до своих рекордных значений этого года.

Основные индексы открылись снижением, которое ускорилось в обед. Внутридневное падение Dow стало максимальным с 3 сентября, подешевели 29 из 30 акций индекса. Все 11 секторов S&P 500 также снизились. В числе главных аутсайдеров оказались туроператоры и сектор досуга, которые оказались под самым сильным давлением в этом году из-за время пандемии. Royal Caribbean Group упала на 9,6%, United Airlines Holdings — на 7%, Marriott International — на 5,6%.

DAX отступил на 3,7%, а Eurostoxxx 600 — на 1,9%, так как акции SAP упали более чем на 20% в понедельник после того, как крупнейшая технологическая компания Европы по объему продаж отозвала прогноз по прибыли на год и заявила, что меры по сдерживанию роста заболеваемости коронавирусом будут оказывать давление на бизнес до середины следующего года.

Китайский финтех-гигант Ant Group собирается привлечь не менее $34,4 млрд в рамках крупнейшего в мире первичного размещения акций. Это больше, чем $25 млрд, привлеченных в 2014 г. ее бывшей материнской компанией, Alibaba Group, и $29,4 млрд, привлеченных Saudi Aramco в рамках IPO, которое на сегодня является крупнейшим в мире.

Среднее количество выявляемых в сутки случаев коронавируса достигло в понедельник рекордных 68 767. Ученые прогнозировали, что вторая волна придет с похолоданием, но она пришла раньше, чем ожидалось. Это вызывает опасения по поводу ужесточения эпидемиологических ограничений и их влияния на экономику.

В фокусе сегодня:

• X5 Retail Group: стратегия
• М.Видео: операционные результаты за 3К20
• Русал: операционные результаты за 3К20
• En+ Group: операционные результаты за 3К20

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в понедельник снизился на 1,10%, до 2786 п., РТС — на 1,01%, до 1152 п.

Рубль укрепился к доллару до 76,38 руб. и ослаб к евро — до 90,25 руб.

Лидерами роста стали ТГК-1 (+2,34%), TCS Group (+1,88%), Globaltrans (+1,15%), Лента (+0,92%), ТМК (+0,83%).

В число аутсайдеров вошли ЛСР (-4,37%), Qiwi (-3,86%), X5 Retail Group (-3,74%), Петропавловск (-3,28%), Лукойл (-2,36%).

Цена на Brent утром во вторник повышается на 0,87%, до $40,81/барр.

Золото дорожает на 0,3%, до $1908/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,45 п.п., до 0,799%.

Японский Nikkei снижается на 0,11%, китайский Shanghai повышается на 0,87%.

DXY снижается на 0,15%, S&P 500 futures — на 1,86%.

Новости

X5 Retail Group опубликовала результаты по IAS 17 за 3К20 — лучше консенсуса Интерфакса по EBITDA.

• Выручка: 486,6 млрд руб. (+15% г/г; −1,4% к/к) (+0,2% vs консенсус);
• Скор. EBITDA: 39,2 млрд руб. (+31,1% г/г; −6,3% к/к) (+4,5% vs консенсус);
• Чистая прибыль: 11,9 млрд руб. (vs 2,2 млрд руб. в 3К19; −26,6% к/к) (+0,9% vs консенсус);
• Чистый долг/EBITDA: 1,53 в 3К20 vs 1,75 в 3К19 и 1,68 в 2К20;
• Чистый долг сократился на 3,9 млрд руб к/к, до 216,6 млрд руб.

Mail.Ru опубликовал сильные результаты по МСФО за 3К20 — выше консенсуса Интерфакса.

Выручка: +3,9% к/к (+19,9% г/г), до 26,4 млрд руб. (+3,7% vs консенсус);

EBITDA: −9,9% к/к (-1,4 % г/г), до 6,7 млрд руб. (+6,6% vs консенсус);

Чистая прибыль: −18,1 % к/к (-19,5% г/г), до 2,8 млрд руб. (+2,6% vs консенсус);

Прогноз по выручке на 2020 г. — 103 млрд руб., что выше прогноза, опубликованного по итогам 2К20.

Наш комментарий:

По итогам октябрьского опорного заседания ЦБ России ключевая ставка, как и ожидалось, была сохранена на уровне 4,25%. Решение регулятора было продиктовано как усилившимися в последнее время проинфляционными рисками, так и повышенной волатильностью внешних рынков за счет различных геополитических факторов.

Важно отметить, что тон пресс-релиза сохранил свою «мягкость» благодаря формулировке о «целесообразности дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях». При этом риторика Эльвиры Набиуллиной в ходе последующей пресс-конференции была даже более «голубиной». В частности, мягкая монетарная политика может оказаться более продолжительной и ярко выраженной, чем изначально учитывается в базовом прогнозе ЦБ. Это может оказаться необходимым из-за усиления воздействия дезинфляционных факторов в среднесрочной перспективе под влиянием эпидемиологической обстановки и более слабого восстановления экономики.

Одновременно Банк России опубликовал обновленный среднесрочный прогноз (до 2023 г.) – регулятор улучшил ожидания по динамике ВВП в текущем году (падение на 4-5%), а также повысил оценку экспорта и сальдо текущего счета. В то же время экономика в 2021 г. будет восстанавливаться медленнее, чем ожидалось ранее.

Мы в очередной раз подтверждаем наш прогноз, в рамках которого оценка дна текущего цикла монетарного стимулирования находится на уровне 3,75% и предположительно будет достигнута в 1К21. Это значение соотносится с прогнозами Банка России по росту потребительских цен в следующем году (3,5%-4%) и ожиданиями преобладания дезинфляционных факторов. Мы не исключаем, что следующий шаг по снижению ключевой ставки (на 25 б.п.) будет сделан в рамках последнего в этом году заседания, которое пройдет 18 декабря (при условии ослабления внешних геополитических рисков).

Реакция рынка:

Решение регулятора было весьма предсказуемым, в связи с чем заметной реакции рынка ОФЗ не последовало. На определенном этапе ОФЗ показывали слабый рост на дальнем участке кривой (в пределах 0,3 п.п.), который позже практически сошел на нет. В свою очередь новость об увеличении ежедневного объема продажи валюты в рамках сделки ФНБ с акциями Аэрофлота (примерно на 1,1 млрд руб. в сутки) оказала небольшую поддержку рублю, перешедшему к укреплению во второй половине дня в пятницу.

Основные моменты пресс-конференции:

1. Краткосрочный рост инфляции. В последнее время наблюдается повышение проинфляционных рисков, равно как и инфляционных ожиданий населения и предприятий, прежде всего под влиянием динамики валютного курса.

Случившиеся ослабление рубля еще не завершило перенос в цены. В среднем этот процесс занимает от 9 до 12 месяцев. В то же время коэффициенты переноса серьезно снизились за последние пять лет. Текущая девальвация по оценке регулятора добавит к инфляции весной примерно 1 п.п.

2. Дезинфляции в среднесрочной перспективе. В то же время на среднесрочном горизонте дезинфляционные факторы по-прежнему преобладают, несмотря на то, что краткосрочно соотношение может меняться. Сложная эпидемиологическая обстановка окажет серьезное сдерживающее влияние на потребительские цены в России.

Более значительное влияние дезинфляционных факторов может потребовать более длительной и, возможно, более выраженной мягкой денежно-кредитной политики (ДКП), чем сейчас предполагает базовый сценарий.

3. Внешняя волатильность сохранится умеренной. Несмотря на то, что ослабление рубля в последние три месяца составило 10%, ЦБ не видит рисков для финансовой стабильности. Курс рубля изменяется под влиянием рыночных факторов, и какое-либо вмешательство, в частности общение с экспортерами, не требуется.

4. Поддержка рубля. ЦБ принял решение об увеличении ежедневного объема продажи валюты с понедельника (26 октября) в связи со сделкой по покупке акций Аэрофлота. Им будут сопутствовать регулярные продажи в рамках бюджетного правила и остатка от сделки с акциями Сбербанка (2,9 млрд руб. ежедневно с 01.10.2020). Для гладкого влияния на валютный рынок объем операций «зеркалирования» не будет превышать 4 млрд руб. в день, что подразумевает увеличение продаж примерно на 1,1 млрд руб. с текущих уровней.

5. Интервенции на денежном рынке. ЦБ не планирует покупать ОФЗ у Минфина и не фондирует специально такие операции банков. Ликвидность, предоставляемая в рамках длинного РЕПО, по сути является краткосрочной и возвратной. Она призвана устранить неравномерность распределения средств среди банков, что традиционно наблюдается в конце года. Операции носят рыночный характер, стоимость фондирования предполагает премию над ключевой ставкой. В свою очередь банки наращивают долю высоколиквидных активов на балансе, которая сейчас меньше, чем в других странах. ЦБ не планирует продлевать регуляторные послабления банкам на фоне второй волны пандемии.

6. Возвращение экономики к докризисным уровням через два года. Возврат темпов роста экономики к докризисным уровням ожидается в первом полугодии 2022 г.

7. Доля нерезидентов в ОФЗ по итогам сентября сократилась на 2,6 п.п., до 26,8%.

Рынки

В пятницу S&P 500 и Nasdaq повысились на 0,3%, Dow Jones — на 0,1%, ввиду опасений по поводу задержек с принятием пакета помощи экономике США. Акции American Express подешевели на 3,6%, после того, как прибыль за третий квартал не оправдала ожиданий аналитиков. Стоимость бумаг Intel упала на 11%, после того, как компания сообщила о снижении квартальной выручки и прибыли. Рост продаж, обусловленный удаленным режимом работы, может закончиться, считает компания.

Азиатские рынки закрылись разнонаправленным движением индексов, Shanghai Composite снизился на 1% ниже, японский Nikkei 225 вырос на 0,2%. Деловая активность в США повысилась, показали вышедшие в пятницу данные. Композитный индекс деловой активности (PMI) в США в октябре, по предварительной оценке, вырос до 55,5 п. с 54,3 п. в сентябре. Это самый значительный прирост деловой активности в частном секторе с февраля 2019 г.

Большинство компаний (84%) из числа отчитавшихся о финансовых результатах за третий квартал 2020 г. (всего свои результаты представили уже 27% компаний), сообщило о том, что прибыль на акцию превзошла ожидания аналитиков, 81% компаний — о том, что выручка оказалась выше прогнозов. Если по итогам сезона отчетности показатель (84%) не изменится, то он станет максимальным с 2008 г., когда FactSet начал анализировать эти данные.

Цены на медь выросли до максимума за почти 2,5 года, что указывает на стабильность восстановления экономики Китая, а также на ожидания инвесторов, которые прогнозируют, что переход на электромобили повысит спрос на промышленный металл.

Утром американские фьючерсы и азиатские индексы снижаются в связи с повышением уровня заболеваемости коронавирусом в США и Европе.

В Европе нарастает вторая волна пандемии, в результате чего власти различных стран принимают жесткие меры, направленные на социальную изоляцию, при этом отказываясь от карантина, который был введен в марте. Новая волна пандемии распространяется по Италии, Франции, Испании и Великобритании.

Франция объявила о рекордом суточном приросте случаев заболеваемости: в воскресенье показатель превысил 52 тыс. по сравнению с 84 тыс. в США. Власти многих европейских стран ввели жесткие ограничения после окончания карантина, в частности запретили работу баров и ресторанов после 18.00. В Испании правительство, как и в марте, объявило чрезвычайное положение, предоставив местным властям больше полномочий в вопросах политики социального дистанцирования сопротивления и оказания неотложной медицинской помощи.

В воскресенье сенат США назначил на понедельник голосование по кандидатуре Эмми Кони Баррет, ставленницы президента Трампа, на должность судьи Верховного суда страны.

В фокусе сегодня:

• X5 Retail Group: финансовые результаты по МСФО за 3К20.
• Mail.Ru Group: финансовые результаты по МСФО за 3К20.

Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.

Индекс Мосбиржи в пятницу повысился на 0,48%, до 2817 п., РТС — на 0,76%, до 1164 п.

Рубль укрепился к доллару до 76,13 руб. и к евро — до 90,29 руб.

Лидерами роста стали Россети (ап +7,48%), Россети (ао +5,56%), Татнефть (ао +3,32%), Globaltrans (+3,05%), Татнефть (ап +2,94%).

В число аутсайдеров вошли Распадская (-1,87%), Московская биржа (-1,82%), Полюс (-1,44%), ТМК (-1,19%), Магнит (-0,92%).

Цена на Brent утром в понедельник снижается на 1,87%, до $40,99/барр.

Золото дешевеет на 0,32%, до $1896/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 3,16 п.п., до 0,814%.

Японский Nikkei снижается на 0,08%, китайский Shanghai — на 0,87%.

DXY повышается на 0,19%, S&P 500 futures — на 0,34%.

Новости

СД ТМК рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 3 руб./акция. Дивидендная доходность — 4,94%. Дата на нахождение в реестре для получения дивидендов — 3 декабря.

TRMK RX: −1,19%

На операционные результаты Распадской за 3К20 оказали давление медленное восстановление цен на уголь и производственные сложности на шахтах.

• Суммарная добыча угля снизилась на 32% к/к (-52% г/г) и составила 1,43 млн т, что вызвано снижением добычи на «Распадской» и «Распадской-Коксовой» в связи с необходимостью в дополнительных работах по обеспечению безопасности.
• Объем реализации угольного концентрата сократился всего на 3% к/к (-2%г/г), до 2,10 млн т, благодаря использованию складских запасов.
• Средневзвешенная цена реализации концентрата снизилась на 12% к/к (-29% г/г), до 3556 руб./т. Компании предполагает, что дно низких цен на угольную продукцию было пройдено, в 3К20 цены росли достаточно медленно, и лишь к концу отчетного периода рост мировых котировок ускорился.
• В 4К20 менеджмент принял решение о возобновлении добычи на разрезе «Распадский» на фоне сокращения запасов и увеличения цен на угольную продукцию.

RASP RX: −1,87%

Рынки

Индекс S&P 500 вчера закрылся в небольшом плюсе (+0,52%), а сегодня фьючерс на него торгуется в положительной зоне после дебатов между Трампом и Байденом, которые прошли в нейтральном ключе и не принесли никаких сюрпризов.

Президент Дональд Трамп и бывший вице-президент Джо Байден обсуждали такие темы, как меры борьбы с коронавирусом, иммиграционная политика и реформа здравоохранения. Доходность 10-тилетнтих казначейских облигаций США стабилизировалась на уровне 0,85% после выхода данных, которые указывают на постепенное восстановление рынка труда. Акции Intel подешевели после закрытия биржи, представленный компанией прогноз разочаровал аналитиков.

Инвесторы внимательно следят за развитием событий в Вашингтоне, где законодатели продолжают работать над пакетом мер по поддержке экономики. Спикер палаты представителей Нэнси Пелоси с оптимизмом смотрит на перспективы заключения сделки с администрацией, однако против законопроекта выступают республиканцы в сенате, поэтому маловероятно, что программа помощи экономике будет одобрена до выборов президента.

Появляется все больше свидетельств того, что пандемия усугубляется. Уровень заболеваемости в Германии достиг рекорда, а министр здравоохранения Испании заявил, что коронавирус вышел из-под контроля в некоторых районах страны. Число госпитализаций пациентов с Covid-19 в США достиг двухмесячного максимума.

Глава Банка России Эльвира Набиуллина сегодня проводит пресс-конференцию после объявления решения по ключевой ставке.

В фокусе сегодня:

• Распадская: операционные результаты за 3К20.

Мы считаем, что российский рынок откроется снижением на фоне дешевеющей нефти (Brent: -0,5%, WTI: 0,6%).

Индекс Мосбиржи в четверг повысился на 0,61%, до 2803 п., РТС — на 1,03%, до 1155 п.

Рубль укрепился к доллару до 76,58 руб. и к евро — до 90,53 руб.

Лидерами роста стали НЛМК (+5,27%), Северсталь (+5,21%), ЛСР (+4,86%), TCS Group (+3,75%), ММК (+3,49%).

В число аутсайдеров вошли Петропавловск (-4,67%), Московская биржа (-1,10%), Лента (-0,95%), Новатэк (-0,82%), Норильский никель (-0,79%).

Цена на Brent утром в четверг снижается на 0,33%, до $42,32/барр.

Золото дорожает на 0,04%, до $1905/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США увеличивается на 0,2 п.п., до 0,85%.

Японский Nikkei повышается на 0,36%, китайский Shanghai снижается на 0,42%.

DXY повышается на 0,09%, S&P 500 futures — на 0,52%.

Новости

Наблюдательный совет банка Санкт-Петербург рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2020 г. в размере 3,33 руб./ао (7,4% доходности) и 0,11 руб./ап. Дата закрытия реестра — 11 декабря 2020 г.

BSPB RX: +0,96%

Северсталь опубликовала результаты по МСФО за 3К20. Выручка снизилась на 11,2% г/г (+17,9% к/к, на фоне роста цен стальной продукции и объемов продаж), до $1875 млн (-0,9% vs консенсус). EBITDA снизилась на 16,6 % г/г (+30,9 % к/к), до $656 млн (+4,1% vs консенсус), ввиду роста выручки. Чистая прибыль снизилась на 65,9% г/г (-57,3% к/к), до $167 млн, ввиду ослабления курса рубля и соответствующих убытков от курсовых разниц. Свободный денежный поток был сильным, увеличившись на 101,1% к/к, до $382 млн. ( +10,4% г/г), что отражает рост EBITDA и положительные изменения в оборотном капитале по сравнению со 2К20.

В результате СД рекомендовал выплатить дивиденды за 3К20 в размере 37,34 руб. (15,44 руб./акция в 2К20). Дивидендная доходность 3,7%. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 8 декабря.

CHMF RX: +5,21%

Полюс отчитался о положительных операционных данных за 3К20. Объем производства золота в 3К20: +2% г/г (+12% к/к), до 771 тыс. унций. Прогноз на весь 2020 г. подтвержден на уровне 2,8 млн унций золота (vs 2,1 млн унций за 9М20, +1% г/г). Выручка за 3К20: +36% г/г (+26% к/к), до $1,444 млрд.

Полюс опубликовал первую оценку рудных запасов флагманского проекта Сухого Лога — 40 млн унций с содержанием в руде 2,3 г/т. Оценка подтверждает статус крупнейшего в мире неразработанного месторождения золота.

PLZL RX: +0,19%

Результаты ММК по МСФО за 3К20 соответствовали консенсусу Интерфакса. Выручка снизилась на 22,1% г/г (+23,4% к/к ввиду увеличения объемов продаж на фоне восстановления деловой активности и роста цен на сталь), до $1565 млн. EBITDA снизилась на 33,3 % г/г (+54,9% к/к, отражая улучшение рыночной конъюнктуры в 3К20 и рост продаж), до $350 млн (+0,3% vs консенсус). Чистая прибыль снизилась на 62,4% г/г (+75,9 % к/к на фоне низкой базы), до $102 млн. FCF значительно вырос и составил $335 млн против $289 млн в 3К19 и -$18 млн во 2К20.

СД рекомендовал выплатить дивиденды за 3К20 в размере 2,4 руб. на акцию (0,6 руб./акция в 1П20). Дивидендная доходность — 6,58%. Дата на нахождение в реестре для получения дивидендов — 14 января 2021 г.

MAGN RX: +3,31%

Полиметалл: операционные данные за 3К20 — сильное ускорение роста к/к

• Производство золота в 3К20: +7% г/г (+37,7% к/к), до 438 тыс унций;
• Производство серебра в 3К20: −13% г/г (-6,1% к/к), до 4,6 млн унций;
• Итого золотой эквивалент: +7% г/г (+33% к/к), до 477 тыс унций;
• Выручка за 3К20: +35% г/г (+37,9% к/к), до $884 млн;
• Чистый долг сократился: −5% г/г, до $1620 млн;
• Подтвержден производственный план на 2020 г. в размере 1,5 млн унций в золотом эквиваленте (1,2 млн унций за 9М20).

POLY RX: +1,20%