Российские фондовые индексы так и не смогли укрепиться под конец года, сдавая позиции и в последний торговый день года, несмотря на сохраняющийся интерес к риску на мировых площадках. Впрочем, из-за низкой активности игроков снижение носит ограниченный характер. Индекс МосБиржи обосновался неподалеку от уровня 2100 пунктов, теряя 0,25%. РТС уступает 0,35% на фоне отступления рубля.

В сегменте наиболее ликвидных бумаг нет единого настроя. Акции финансового сектора консолидируются с небольшим приростом – котировки «Сбербанка» и ВТБ повышаются в пределах 0,2%. В нефтегазовом секторе «Газпром» и ЛУКОЙЛ торгуются под умеренным давлением, несмотря на то, что цены на нефть торгуются на новых 2,5-летних максимумах. В лидерах снижения здесь оказались бумаги «Татнефти», просевшие на 1,5%.

«Мегафон» объявил о полном исполнении своих обязательств по договору купли-продажи о приобретении приблизительно 63,8% голосующих акций Mail.Ru Group Limited. Напомним, что в феврале оператор приобрел 11,5 млн акций класса А и 21,9 млн обыкновенных акций в капитале Mail.Ru Group.

В связи с условиями тонкого рынка до конца дня не ждем значимых изменений в динамике российских индексов, которые сегодня игнорируют как нефтяное ралли, так и неплохой внешний фон. Впрочем, если давление на рубль немного усилится, у индекса МосБиржи появится шанс завершить сессию над отметкой 2100 пунктов.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Европейская валюта продолжает укреплять свои позиции против американского доллара в конце этого года, несмотря на низкий объем торгов и отсутствие в рынке крупных инвесторов. Одним из вариантов укрепления евро на рынке рассматривается увеличение желания рисковать в следующем, 2018 году, на фоне ожидаемых изменений в денежно-кредитной политике Европейского центрального банка.

Прежде всего ожидается, что ЕЦБ изменит свое отношение к процентным ставкам и завершит программу QE уже осенью следующего года. Это открывает путь к повышению процентных ставок уже в начале 2019 года. Также прогнозируется, что европейская экономика продолжит демонстрировать хороший рост в 2018 году после выхода на достаточно высокий уровень в середине этого года. Рынок труда и рост инфляционного давления могут изменить многие взгляды представителей ЕЦБ на текущую ситуацию в денежно-кредитной политике. А повышение ставок ЕЦБ неминуемо снизит привлекательность американского доллара в глазах инвесторов.

Если говорить о более краткосрочных моментах рынка, то сегодня необходимо уделить внимание данным по гармонизированному индексу потребительских цен Германии, от которого также могут зависеть настроения инвесторов, так как Германия является флагманом европейской экономики и любые негативные изменения в инфляции могут быстро распространится на потребительские цены в других странах.

Ожидается рост инфляции в Германии на 0,6% в декабре этого года после роста на 0,3% в ноябре. По сравнению с аналогичным периодом 2016 года инфляция в Германии может вырасти на 1,4%.

Не испытала давления европейская валюта и после того, как правительство Италии объявило о досрочных парламентских выборах, а также о роспуски парламента. Досрочные выборы назначены на 4 марта следующего года. Все внимание будет сосредоточено на трех политических партиях: правоцентристской коалицией, левоцентристской Демократической партией и "Движением пяти звезд".

Что касается текущей технической картины пары EURUSD, то дальнейший рост напрямую зависит от сопротивления 1.1960, прорыв которого приведет к дальнейшей восходящей тенденции с выходом на 1.1980 и кочевой целью обновления 1.2000, где в рынке можно будет наблюдать за фиксацией прибыли среди крупных игроков.

В случае неудачного закрепления выше 1.1960, давление на евро может привести к возврату в район открытия дня и обновлению его минимумов в области 1.1910.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Сырьевое ралли вкупе со слабым долларом позволило рублю возобновить укрепление после кратковременной коррекции. Российская валюта снова отправила доллар к отметке 57,34 руб., откуда к закрытию пара слегка откатилась в район 57,50 руб., просев на 0,42%.

В последние дни 2017 года на сырьевых площадках отрылось второе дыхание, увлекая за собой рисковые активы в целом. Не остался в стороне и рубль, который достиг более чем 2-месячных максимумов. Но не менее важным драйвером остается динамика доллара, который агрессивно упал на международном рынке форекс под влиянием дальнейшего перепозиционирования игроков перед вступлением в 2018 год. Условия для уверенного самочувствия нашей валюты создает и нефть, которая торгуется на 1,5-летних максимумах на фоне сокращения запасов в США и перебоев в поставках.

На днях Банк России пообещал и далее снижать ставки в будущем году. И потенциально это сигнал к снижению привлекательности рублевых активов в глазах иностранных спекулянтов. Но риски с этого фронта могут оказаться весьма ограниченным. Во-первых, российский регулятор будет действовать плавно и максимально безболезненно. Во-вторых, не исключено, что Федрезерв – уже под предводительством Пауэлла – замедлит ужесточение политики, если инфляция продолжит буксовать, а налоговая реформа не придаст экономике должного импульса. Основной риск для нашей валюты в начале 2018 года будет исходить от американских санкций.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс