Российские фондовые индексы удерживают высокие позиции, но уже начинают демонстрировать сигналы коррекции. Неоднозначный внешний фон и угасание ралли нефтяных котировок затормозили рост отечественных бенчмарков. Во второй половине дня рублевый ММВБ расположился на максимумах в районе 1923 пункта, а РТС, который теряет более 0,5%, консолидируется у отметки 915 пунктов. Рубль продолжает уступать позиции доллару и евро, хотя и неохотно, тестируя уровни 66 руб. и 74,50 руб. соответственно.

В голубых фишках сегодня наблюдается разнонаправленная динамика. Финансовый сектор корректируется в условиях прекращения роста национальной валюты. «Сбербанк» и ВТБ теряют около 1% и 2% соответственно. «РусГидро» (-0,6%) скорректировала свою инвестпрограмму на 2016-2019 гг, совокупный объем которой теперь составляет 352,7 млрд рублей (с НДС), что на 8% меньше ранее запланированных объемов. Оптимизация инвестиционных затрат предусматривает обеспечение финансовой устойчивости группы, а также повышение эффективности операционной и инвестиционной деятельности. ТМК и «Башнефть» (+1,9%) подписали программу технологического партнерства на 2016-2020 гг, предусматривающую свыше 20 совместных мероприятий, связанных с разработкой, внедрением, опытно-промысловыми испытаниями продукции ТМК на месторождениях «Башнефти».

Активность на российском рынке начинает постепенно снижаться, а нефть уже не играет роли мощного драйвера роста, что предполагает консолидацию фондовых активов с нисходящим уклоном. Встреча экспортеров в Дохе уже совсем близко, и бенчмарки сейчас находятся на весьма привлекательных уровнях. Таким образом, перед наступлением выходных, в ходе которых будет принято судьбоносное решение по нефтяному рынку, многие игроки могут зафиксировать прибыли в силу неопределенности вокруг саммита. Сегодня же индексы, скорее всего, удержатся над психологическими отметками 1900 и 900 пунктов соответственно.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

В среду рубль прервал рост в паре с долларом, лишившись поддержки со стороны нефти. Котировки Brent в моменте обновили максимум на подходе к отметке $45/барр., однако под конец торгов откатились под $44. Кроме того, сдерживающим фактором для рубля послужили повсеместные покупки американской валюты. В итоге рубль потерял почти 1% к доллару, финишировав над отметкой 66 руб., но сумел удержать позиции в паре с евро, который оказался под давлением на рынке форекс.

Черное золото было вынуждено прервать спекулятивное ралли под воздействием данных Минэнерго США, отразивших рост запасов на 6,6 млн барр. после сокращения почти на 5 млн ранее. Также продолжению роста котировок воспрепятствовал мрачный прогноз ОПЕК. Картель ожидает замедления роста спроса на черное золото ввиду уменьшения потребления и не исключает дальнейшего ухудшения оценки. Очередное напоминание о перспективах обострения дисбаланса на рынке подпортило настроения в сырьевом сегменте, что соответствующим образом отразилось на динамике российской валюты. Также попыткам движения рубля к отметке 65 помешали опасения выхода ЦБ РФ на рынок с целью пополнения валютных резервов.

На Московской бирже начали появляться признаки фиксации прибыли и тенденции к покупкам американской валюты на привлекательных уровнях. Однако до конца недели игроки могут попытаться «продавить» доллар ниже 65 руб., поскольку нефть еще может вернуться к росту. При этом мы не рассчитываем на существенное укрепление рубля от текущих уровней, поскольку позитивные ожидания в отношении дохийской встречи уже заложены в цену нефти, что говорит об ограниченном потенциале продолжения ралли. В свете пикового «накала страстей» на рынке черного золота, вплоть до завершения пятничных торгов не исключены довольно резкие спекулятивные колебания как по Brent, так и по российской валюте. Сегодня вполне возможно развитие восходящей коррекции в паре доллар/рубль за пределами уровня 66 руб.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс