Временная слабость рынка как возможность для покупки

Рынки

Американские индексы снизились, потери понедельника, в частности недооцененных секторов и акций, выросли. Dow опустился на 1,36%, S&P 500 — на 0,87%, Nasdaq — на 0,09%, Russell 2000 — на 0,26%. Stoxx Europe 600 отступил на 2%. РТС снизился на 1,6%. Hang Seng опустился на 2%. Японский Nikkei 225 упал на 3,1%, а южнокорейский Kospi — на 1,2%.

На рынках облигаций доходность десятилетних казначейских облигаций США выросла до 1,623% с 1,601% в понедельник, бонды растут третью сессию подряд. Доллар несколько ослаб к основным валютам. Золото подешевело на 0,1%. Нефть WTI подорожала на 0,6%.

Из 11 секторов S&P 500 акции нефтегазовых компаний во вторник стали главными аутсайдерами. Бумаги Occidental Petroleum упали на 7,89%, до $24,53, ExxonMobil — на 3,2%, до $60,59. В число других циклических компаний, которые понесли большие потери, вошел девелопер PulteGroup, который упал на 4,5%, до $59,54. Royal Caribbean снизился на 3,2%, до $81,28. Технологические компании большой капитализации, в частности Alphabet, Apple и Microsoft, также отступили, Tesla снизилась на 1,9%, до $617,2. Производитель полупроводников Intel снизился на 1,7%, до $55,04. Производители металлов и удобрений выросли благодаря повышению котировок промышленных предприятий и производителей драгоценных металлов. Tesla снизилась после новостей из Китая. Производство iPhone на заводе Foxconn в Индии упало более чем на 50% из-за COVID. Novavax пострадал из-за задержек с производством вакцин.

Инвесторы внимательно следят за резким ростом цен на сырьевые товары, такие как кукуруза и пиломатериалы, и многие по-прежнему обеспокоены проблемами цепочек поставок и сбоями в производстве. В последние месяцы разные компании, от автопроизводителей до гигантов полупроводниковой промышленности, предупреждали о сбоях в цепочке поставок. Последние данные показали, что в прошлом месяце цены на заводах в Китае подскочили больше всего за 3,5 года, что усиливает опасения по поводу распространения инфляционного давления в других странах мира.

В США число открытых вакансий в марте выросло на 600 тыс., преодолев 8 млн, работодатели ищут работников ввиду программы стимулирования зарплат (власти некоторых штатов США хотят отменить эти льготы), социальных проблем и большого числа постоянных безработных. Число безработных в США по-прежнему составляет около 10 млн. Однако управляющая ФРС Лаэль Брейнард опровергла мнение о том, что увеличение пособий по безработице является препятствием для роста предложения на рынке труда (вслед за Джо Байденом). Брейнард также подтвердила мнение центрального банка о том, что инфляционное давление будет носить временный характер на фоне усиления опасений по поводу ошибок в ДКП.

В фокусе сегодня:

• Алроса: операционные результаты за апрель.

Индексы Мосбиржи и РТС во вторник снизились на 1,16%, до 3652 п. и 1553 п. соответственно.

Рубль ослаб к доллару до 74,21 руб. и укрепился к евро до 89,95 руб.

Лидерами роста стали Газпром нефть (+2,76%), Интер РАО (+1,94%), Татнефть (ао: +1,76%), Газпром (+1,15%), Мечел ап (+0,85%).

В число аутсайдеров вошли Ozon (-4,85%), Ростелеком (ап: −4,32%; ао: −3,14%), X5 Retail Group (-4,15%), TCS Group (-4,14%), Qiwi (-2,99%).

Цена на Brent утром во вторник снижается на 0,01%, до $68,54/барр.

Золото дешевеет на 0,26%, до $1831/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,35 п.п., до 1,618%.

Японский Nikkei снижается на 1,44%, китайский Shanghai растёт на 0,28%.

DXY растёт на 0,23%, S&P 500 futures снижается — на 0,33%.

TCS Group — позитивная отчетность по МСФО за 1К21: чистая прибыль выросла на 57% г/г, до 14,2 млрд руб., что на 3,6% выше консенсус-прогноза Интерфакса. Компания также подтвердила прогнозы на 2021 г.:

• чистая прибыль не менее 55 млрд руб. (vs 44,2 млрд руб. в 2020 г.);
• прирост чистого кредитного портфеля: 30%;
• cтоимость риска снизится до 7-8% с 10% в 2020 г.;
• cтоимость фондирования ожидается на уровне 3-4%;
• доля некредитных доходов — более 40% от выручки.

Электроэнергетика: высокие темпы роста тарифов для промышленности. Совет рынка обновил прогноз динамики стоимости электроэнергии для промышленности в 2021–2022 гг. В европейской части России и на Урале они будут расти на 6% два года подряд. В Сибири ожидается скачок на 15% 2021 г., на 7% в 2022 г. Речь идет об одноставочной цене опта для промышленных потребителей. Для населения сохраняются заниженные регулируемые тарифы.