Полная версия  
18+
0 0
1 487 посетителей
I

Блог пользователя ITI Capital

ITI Capital

1 – 10 из 3231 2 3 4 5 » »»
I
ITI Capital вчера, 10:10

Рост китайской экономики набирает обороты

Рынки

В пятницу лишь Dow Jones и S&P 500 удалось закрыться в плюсе — 0,4% и 0,02% соответственно, Nasdaq потерял 0,4%. Eurostoxx и FTSE повысились на 1,7%. Pfizer может создать вакцину против коронавируса в США к концу этого года, сообщила компания в пятницу, что улучшило настроения инвесторов.

Китайская экономика первой вышла из рецессии, пока весь мир борется с коронавирусом и его последствиями. После падения на 6,8% в первом квартале ВВП КНР в третьем квартале увеличился на 4,9%, что хуже ожидавшихся 5,3%, но заметно лучше 3,2% во втором квартале. До пандемии китайская экономика росла примерно на 6% в год.

По состоянию на конец прошлой недели выросло число компаний S&P 500, прибыль на акцию которых в третьем квартале превзошла средние показатели и оценки аналитиков. Прибыль компаний индекса выросла в третьем квартале по сравнению с концом прошлой недели и квартала. На этой неделе ожидается отчетность IBM, Halliburton, Lockheed Martin, Procter & Gamble, Philip Morris, UBS, Tesla, Coca-Cola и Intel.

Новый пакет мер стимулирования экономики останется в центре внимания инвесторов и на этой неделе. Спикер палаты представителей Нэнси Пелоси сообщила Белому дому, что соглашение с демократами по пакету стимулирующих мер должно быть достигнуто до вторника, иначе этого не удастся сделать до выборов. Переговоры могут продолжиться и после вторника, но вряд ли в течение ближайших двух недель удастся принять законопроект о помощи бизнесу и домохозяйствам на триллионы долларов. После выборов уровень политической неопределенности может повыситься, что еще больше затруднит достижение соглашения после 3 ноября.

В фокусе сегодня:

  • Русагро: операционные результаты за 3К20.
  • Норильский никель: операционные результаты за 3К20.

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в пятницу снизился на 0,63%, до 2800 п., РТС увеличился на 0,05%, до 1133 п.

Рубль ослаб к доллару до 77,94 руб. и к евро — до 91,23 руб.

Лидерами роста стали Mail.Ru Group (+2,79%), X5 Retail Group (+2%), ПИК (+1,44%), МОЭСК (+1,30%), Роснефть (+1,00%).

В число аутсайдеров вошли Qiwi (-4,79%), Интер РАО (-4,47%), Детский мир (-3,77%), Globaltrans (-3,25%), Яндекс (-2,89%).

Цена на Brent утром в понедельник снижается на 0,12%, до $42,86/барр.

Золото дорожает на 0,56%, до $1910/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США увеличивается на 0,02 п.п., до 0,759%.

Японский Nikkei повышается на 1,16%, китайский Shanghai снижается на 0,51%.

DXY повышается на 0,04%, S&P 500 futures — на 0,01%.

Новости

Правительство подписало распоряжение, согласно которому тарифы Транснефти в 2021–2030 гг. будут рассчитываться по принципу «инфляция минус 0,1%».

Новость указывает на позитивное решение вопроса в пользу Транснефти. Напомним, дискуссия по возможному снижению темпов изменения тарифов Транснефти возникла на фоне резкого падения цен на нефть в 2К20.

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 16.10.2020, 10:22

Инвесторы в замешательстве

Рынки

Участники рынка игнорируют превзошедшие прогнозы финансовые показатели третьего квартала, представленные ведущими банками и транспортными компаниями, вместо этого обращая внимание на задержку с принятием пакета помощи экономике и глобальный рост уровня заболеваемости коронавирусом.

S&P 500 снизился на 0,2%, до 3483,34 п., за счет сектора здравоохранения, услуг связи и технологий. Dow Jones отступил на 0,1%, до 28494,2 п., Nasdaq — на 0,5%, до 11713,87 п.

Снижение последовало за негативной динамикой на других рынках. Stoxx 600 просел на 2,1%, после того, как власти некоторых европейских стран решили вернуть карантин, чтобы остановить распространение Covid-19. Hang Seng отступил на 2,1%.

Morgan Stanley последним представил в четверг финансовые результаты, квартальная прибыль выросла на 25% г/г; крупный американский банк сумел пережить самый серьезный кризис в экономике за последние годы. Финансовые показатели Goldman Sachs и Morgan Stanley повысились благодаря увеличению доходов от торговли и андеррайтинговых сборов, а также отсутствию рисков, относящихся к розничному сектору. Прибыль Morgan Stanley составила $2,72 млрд, или $1,66 на акцию, превзойдя прогнозы аналитиков. Выручка увеличилась на 16%, до $11,66 млрд.

Число выявляемых случаев коронавируса в США в среду достигло максимума с середины августа — именно такую осеннюю динамику и прогнозировал Минздрав. Суточный прирост случаев в восьмой раз с начала октября превысил 50 тыс., чему способствовали вспышки заболевания во всех регионах страны. В США зарегистрировано больше смертельных случаев, чем в любой другой стране мира — более 217600 с начала пандемии. Но в стране не самый высокий процент смертельных случаев — около 2,7%.

На прошлой неделе количество первичных заявок на пособие по безработице в США выросло до 898 тыс., что намного выше докризисного максимума в 695 тыс., сообщил в четверг Минтруд. После снижения с максимума в 7 млн в марте, недельный показатель более месяца повышается на 800–900 тыс. по мере того, как компании пересматривают численность своих штатов.

Республиканский комитет сената по вопросам судебной системы назначил на 22 октября голосование по кандидатуре Эми Кони Барретт в судьи Верховного суда, отклонив возражения демократов. Место в суде стало вакантным в связи со смертью судьи Рут Гинзбург.

В фокусе сегодня:

  • Алроса: операционные результаты за 3К20.
  • Полюс: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 1П20. Компания выплатит 240,18 руб./ао, дивидендная доходность составит 1,44%.
  • Транснефть: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2019 г. Компания выплатит 11612,2 руб./ап, дивидендная доходность составит 7,89%.

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в четверг снизился на 1,36%, до 2817 п., РТС — на 2,41%, до 1132 п.

Рубль ослаб к доллару до 78,09 руб. и к евро — до 91,40 руб.

Лидерами роста стали Акрон (+0,98%), Эталон (+0,60%), Детский мир (+0,22%), Лензолото (+0,21%), НЛМК (+0,20%).

В число аутсайдеров вошли Русснефть (ао −6,48%), ТМК (ао −3,64%), Магнит (ао −3,53%), Петропавловск (-3,45%), Татнефть (ао −3,04%).

Цена на Brent утром в пятницу снижается на 1,02%, до $42,72/барр.

Золото дорожает на 0,01%, до $1909/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,69 п.п., до 0,729%.

Японский Nikkei снижается на 0,36%, китайский Shanghai повышается на 0,03%.

DXY снижается на 0,06%, S&P 500 futures повышается на 0,10%.

Новости

X5 Retail Group представила операционные результаты за 3К20.

Выручка компании увеличилась на 15,4% г/г, до 485,6 трлн руб. Темпы роста оказались выше 2К20, в котором выручка выросла на 13,2% г/г и приблизилась к уровню 1К20, когда показатель прибавил 15,9% г/г. Продажи сопоставимых магазинов (LfL) выросли на 6,9% г/г благодаря увеличению среднего чека на 8,8%, несмотря на снижение трафика на 1,8%.

Торговые площади магазинов Х5 увеличились на 9,6%, что обеспечило вклад в рост выручки в размере +8,5%.

Мы расцениваем результаты как позитивные.

FIVE RX: −1,32%

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 15.10.2020, 10:17

Власти США не ждут пакета помощи экономике до выборов президента

Рынки

Американские акции снизились после того, как министр финансов Стивен Мнучин дал понять после переговоров со спикером палаты представителей Нэнси Пелоси, что шансы на заключение соглашения о пакете стимулирующих мер до президентских выборов невелики. Советник Белого дома по экономическим вопросам Ларри Кудлоу добавил, что сделка по-прежнему в повестке, но переговоры обернулись разочарованием.

Тем временем, несколько банков с Уолл-стрит сообщили о более значительных, чем ожидалось, резервах, относящихся к потерям по кредитам, а топ-менеджмент по-прежнему предупреждает о последствиях непринятия пакета стимулирующих мер и перспективах ущерба экономике в следующем году. Нефть подорожала вместе с циклическими акциями, после того, как китайские и индийские НПЗ увеличили переработку в период праздников. S&P 500 снизился на 0,7%, Nasdaq — на 0,8%, а Dow — на 0,6%. VIX поднялся до 26. Нефть Brent подорожала до $43,32/барр., золото — на 0,6%. Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась до 72 б.п.

В фокусе сегодня:

  • X5 Retail Group: операционные результаты за 3К20.
  • ПИК: операционные результаты за 3К20.
  • Абрау Дюрсо: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2019 г. Компания выплатит 1,03 руб./ао, дивидендная доходность составит 0,51%.

Мы считаем, что российский рынок откроется боковым движением индексов.

Индекс Мосбиржи в среду повысился на 0,95%, до 2856 п., РТС на 0,36%, до 1160 п.

Рубль ослаб к доллару до 77,63 руб. и к евро — до 91,21 руб.

Лидерами роста стали X5 Retail Group (+4,08%), АФК Система (+3,85%), Полиметалл (+3,74%), Полюс (+3,50%), TCS Group (+2,83%).

В число аутсайдеров вошли Русснефть (ао −2,71%), Qiwi (-2,23%), ТМК (ао −2,01%), НМТП (-1,27%), Акрон (-1,07%).

Цена на Brent утром в четверг снижается на 0,07%, до $43,29/барр.

Золото дешевеет на 0,14%, до $1899/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 1,34 п.п., до 0,712%.

Японский Nikkei снижается на 0,54%, китайский Shanghai повышается на 0,21%.

DXY снижается на 0,05%, S&P 500 futures — на 0,26%.

Новости

Детский мир представил сильные операционные результаты за 3К20.

Выручка составила 38,5 млрд руб. (+13,5% г/г; +34% кв/кв), при этом продажи онлайн-сегмента выросли в 2,4 раза г/г, но снизились на 8% кв/кв, до 8 млрд руб. Доля онлайн-продаж в общей выручке сети «Детский мир» в России увеличилась в 2,1 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 21,4%. LFL-продажи в России и Казахстане увеличились на 3,9% г/г против 1,1% г/г во 2К20 и 4% г/г в 1К20. Сопоставимый объем чеков снизился на 2,1% г/г, однако спад нивелировал рост среднего чека на 6% г/г. За первые девять месяцев 2020 г. было открыто 30 новых магазинов сети «Детский мир» из 80 планируемых на весь 2020 г., а также один магазин сети «ПВЗ Детмир» и три магазина сети «Зоозавр».

DSKY RX: +0,08%

Эталон представил сильные операционные результаты за 3К20.

Продажи по новым контрактам выросли на 10% г/г, до 150,5 тыс. кв. м или на 40% г/г, до 23,98 млрд руб. в денежном выражении.

Количество контрактов выросло на 5% г/г, до 2 706 шт.

Средняя цена за кв. м составила 159,4 тыс. руб. (+27% г/г).

ETLN RX : +1,89%

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 14.10.2020, 10:14

Рынку безразлична хорошая отчётность?

Рынки

Американские и мировые индексы снизились во вторник, несмотря на то, что прибыль банков и авиакомпаний превосходит ожидания, что указывает на продолжающееся восстановление. Инвесторы мыслят слишком узко, ожидая стимулирующих мер и игнорируя фундаментальные изменения.

МВФ улучшил прогноз по глобальной экономике, по оценкам фонда, мировой ВВП сократится на 4,4% по сравнению с предыдущим прогнозом в −5,3%, в 2021 г. рост составит более 5%.

Dow Jones снизился на 0,5%, до 28679,81 п., прервав рост, длившийся четыре сессии. S&P 500 отступил на 0,6%, до 3511,93 п., Nasdaq — на 0,1%, до 11863,9 п.

Прибыль крупнейшего американского банка выросла по сравнению с прошлым годом, предшествующим приходу пандемии. JPMorgan Chase сообщил, что прибыль за третий квартал увеличилась на 4% по сравнению с прошлым годом, превзойдя оценки аналитиков. Результаты Citigroup также оказались лучше прогнозов экспертов.

Результаты двух банков за третий квартал свидетельствуют о том, что бизнес и потребители справлялись на удивление хорошо последние месяцы, после того, как из-за пандемии экономика США сползла в рецессию. Результаты улучшились, потому что банки отложили меньше средств на покрытие возможных потерь по кредитам. У них остаются значительные резервы на случай высокой безработицы в следующем году и невыплат по кредитам.

JPMorgan отложил в третьем квартале $611 млн, а за предыдущие два квартала — почти $34 млрд, Citigroup — $2,26 млрд по сравнению с более чем $7 млрд в каждом из предыдущих двух кварталов. Оба банка смогли высвободить часть своих резервов.

Прибыль BlackRock за последний квартал составила $1,36 млрд, увеличившись с $1,1 млрд за тот же период годом ранее, или на 22%. Выручка BlackRock выросла на 18%, превзойдя оценки аналитиков.

Delta Air Lines с осторожным оптимизмом прогнозирует восстановление спроса на авиаперевозки, при этом компания сообщила, что убытки растут, так как последствия пандемии будут влиять на сектор в течение многих лет. Ликвидность крупнейшей по объему выручки авиакомпании по итогам квартала составила $22 млрд, предприятие сообщило о сокращении расходов. Авиаперевозчик отложил заказы на новые самолеты, что позволит сэкономить $5 млрд до 2022 г., а также выведет из эксплуатации старые самолеты. Delta потратила годы на погашение долга до начала пандемии, из-за чего авиакомпания оказалась в более выгодном положении по сравнению с некоторыми конкурентами. Во вторник Delta сообщила, что чистый убыток за квартал по сентябрь составил $5,4 млрд, а продажи упали на 76%, составив $3,1 млрд. Убыток в $3,3 на акцию превзошел ожидания аналитиков.

Всемирная торговая организация (ВТО) разрешила Европейскому союзу ввести пошлины на импорт самолетов Boeing и других американских товаров на $3,99 млрд в год в рамках многолетнего торгового спора. Решение, принятое во вторник, позволяет ЕС ответить на пошлины, которыми торговая организация в октябре прошлого года разрешила США обложить самолеты Airbus и другой европейский импорт объемом $7,5 млрд, что является крупнейшим по сумме арбитражным решением в истории ВТО.

В фокусе сегодня:

  • Детский мир: операционные результаты за 3К20.
  • Эталон: операционные результаты за 3К20.

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи во вторник снизился на 0,59%, до 2829 п., РТС на 0,58%, до 1156 п.

Рубль укрепился к доллару до 77,05 руб. и к евро — до 90,47 руб.

Лидерами роста стали М.Видео (+6,72%), АФК Система (+1,80%), Русал (+1,71%), Mail.Ru Group (+1,38%), Яндекс (+1,22%).

В число аутсайдеров вошли Петропавловск (-3,21%), Россети (ап −3,06%), НЛМК (ао −2,90%), Аэрофлот (-2,45%), Алроса (-2,42%).

Цена на Brent утром в среду снижается на 0,45%, до $42,26/барр.

Золото дорожает на 0,08%, до $1893/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,72 п.п., до 0,732%.

Японский Nikkei повышается на 0,06%, китайский Shanghai снижается на 0,75%.

DXY повышается на 0,04%, S&P 500 futures — на 0,19%.

Новости

Объединенное кредитное бюро (ОКБ) зафиксировало рекордный рост выдачи ипотечных кредитов в России в сентябре. Их количество превысило на 16% показатель августа и на 65% — прошлого сентября. Все большую роль в этом играет льготная ипотека, объем и сроки которой правительство предполагает расширить. Параллельно растет средний срок кредитов, что банкиры связывают с выходом на рынок менее обеспеченных заемщиков и ростом цен на жилье, сообщает Коммерсант.

Министерство финансов России в свою очередь предложило продлить программу льготной ипотеки на новостройки по ставке до 6,5% до конца 2021 г.

Новость позитивна для бумаг девелоперов: ПИК, ЛСР, Эталон, в большей степени для ПИК ввиду основной специализации на строительстве жилья уровня стандарт и эконом.

PIKK RX: +0,86%

LSRG RX: −1,10%

ETLN RX: +0,50%

Mail.Ru увеличил долю в сервисе Skillbox до 70%, выкупив 10% у сооснователя, и приобрел 45% в онлайн-школе «Тетрика», которая предлагает дистанционно готовиться к ЕГЭ с репетитором. Онлайн-образование занимает важное место в экосистеме. Mail.ru Group принадлежат контрольные доли в онлайн-университетах GeekBrains и Skillbox, купленные в 2016 и 2019 гг. соответственно. Осенью 2019 г. группа приобрела 11,7% в онлайн-школе программирования для детей «Алгоритмика», а летом 2020 г. договорилась о покупке 18,31% в SkillFactory с возможностью нарастить долю.

Хотя новость незначительна в масштабе холдинга, она показывает, что компания органически и с помощью M&A заходит в новые сегменты экономики и масштабирует новые бизнесы на базе своей платформы.

MAIL RX: +1,38%

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 13.10.2020, 10:13

IT-сектор как временная защита

Рынки

Акции США подскочили в понедельник ввиду удорожания технологических бумаг, из-за которых основные индексы достигли максимумов за шесть недель. Все три основных американских индикатора растут четвертую сессию подряд. S&P 500 повысился на 1,6%, до 3534,22 п., второго по величине значения в истории. Dow Jones поднялся на 0,9%, до 28837,52 п., Nasdaq — на 2,6%, до 11876,26 п., что стало третьим по величине значением в истории. Все три индекса закрываются на максимумах начала сентября после недавнего периода волатильности.

Stoxx Europe 600 вырос на 0,7%, Shanghai Composite — на 2,6%, а Hang Seng — на 2,2%.

Американская нефть подешевела на 2,9%, до $39,43/барр. Фьючерсы на золото подорожали на 0,2%, до $1922,50 за тройскую унцию.

Компании крупной капитализации, включая Apple и Amazon подскочили на 6,4% и 4,8% соответственно. Во вторник Apple представит iPhone с поддержкой 5G, который, как надеются некоторые инвесторы, может стать источником значительного роста, обусловленного предыдущими технологическими достижениями компании. У Amazon во вторник начинается распродажа Prime Day.

Спрос или переход к акциям роста с недооцененных акций на прошлой недели обусловлены неопределенностью в отношении мер стимулирования, которые могут привести к повышению спроса на IT-бумаги, так как шансов на то, что демократы и республиканцы договорятся перед выборами, становится все меньше.

Акции JPMorgan Chase, Johnson & Johnson и Citigroup, которые, как ожидается, представят отчетность во вторник, 13 октября, подорожали.

На этой неделе инвесторы будут искать свидетельства того, что компании снижают расходы, в том числе сокращают персонал, а топ-менеджмент уверен в перспективах на предстоящие кварталы.

В фокусе сегодня:

  • ММК: операционные результаты за 3К20.
  • Распадская: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 1П20. Компания выплатит 2,7 руб./ао, дивидендная доходность составит 2,25%.
  • Фосагро: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2К20. Компания выплатит 33 руб./ао, дивидендная доходность составит 1,15%.

Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.

Индекс Мосбиржи в понедельник повысился на 0,43%, до 2846 п., РТС снизился на 0,12%, до 1163 п.

Рубль ослаб к доллару до 77,14 руб. и к евро — до 91,11 руб.

Лидерами роста стали X5 Retail Group (+4,58%), АФК Система (+3,61%), Алроса ( +3,47%), Лента (+3,38%), Mail.Ru Group (+3,12%).

В число аутсайдеров вошли TCS Group (-4,84%), Петропавловск (-2,98%), М.Видео (-1,64%), Татнефть (ао −1,31%, ап −1,24%).

Цена на Brent утром во вторник повышается на 0,29%, до $41,84/барр.

Золото дешевеет на 0,42%, до $1915/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 1,46 п.п., до 0,764%.

Японский Nikkei повышается на 0,19%, китайский Shanghai снижается на 0,27%.

DXY повышается на 0,09%, S&P 500 futures снижается на 0,28%.

Новости

X5 Retail Group выходит из СП с Совкомбанком, постаматной сети «Халва».

Совкомбанк уже подал ходатайство в Федеральную антимонопольную службу о приобретении оставшихся 50% в их совместном предприятии (СП) ООО ЦТБ. В результате сделки 112 постаматов перейдут в собственность X5 Retail Group и будут ребрендированы под 5Post. Большая часть постаматов «Халвы» перейдет Совкомбанку вместе с их операционной структурой и ПО.

Шаг вполне логичный. Развитие экосистем способствует росту количества постаматов, собственная инфраструктура бесконтактной доставки позволит более эффективно развивать онлайн-продажи Х5 и потенциально осуществлять доставку непродовольственных товаров.

Новость нейтральна для бумаг компании.

FIVE RX: +4,58%

Группа НЛМК опубликовала операционные результаты за 3К20, согласно которым производство стали выросло до 3,9 млн т (без изменений кв/кв, +3% г/г). Продажи составили 4,4 млн т (+2% кв/кв, +11% г/г) за счет роста реализации чугуна на рынках США, Китая и Турции. Доля России в продажах группы составила 52,5%. Продажи на внешних рынках составили 1,8 млн т (-10% кв/кв +42% г/г). Положительная годовая динамика обусловлена увеличением отгрузки полуфабрикатов, а снижение относительно 2К20 отражает восстановление деловой активности в России и нормализацию доли экспортных продаж российских активов.

NLMK RX: +2,51%

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 12.10.2020, 10:10

Начало сезона отчётности за третий квартал в США

Рынки

В прошлую пятницу рынки выросли из-за надежд на принятие пакета стимулирующих мер. Nasdaq повысился на 1,4%, в лидеры роста вышли IT-акции, S&P 500 — на 0,9%, Dow Jones — на 0,6%. FTSE 100 поднялся на 0,7%, а Eurostoxx 50 — на 0,5%. Индекс Мосбиржи потерял 0,4% на фоне падения цен на нефть в связи с восстановлением добычи в США, после того как ураган Дельта ослаб до шторма, а норвежские нефтяные компании предотвратили забастовку, договорившись с профсоюзами. Дополнительное давление на нефть окажут новости из Ливии, которая увеличит добычу до 335 тыс. б/с, начиная с понедельника.

Китайские акции взлетели на утренних торгах, после того как страны Азиатско-Тихоокеанского региона ослабили ограничения, относящиеся к коронавирусу, в также вслед за выходом данных о восстановлении экономики КНР в сравнении с другими ведущими экономиками.

Начинается сезон отчетности за третий квартал, ожидания по поводу прибыли корпораций улучшились, что должно способствовать следующему этапу ралли на фондовом рынке. Прибыль американских компаний, входящих в ведущий фондовый индекс, по прогнозам, упадет на 20% в третьем квартале г/г. Это положительная динамика по сравнению со снижением на 25%, ожидавшимся в конце июня, и падением на 32% во втором квартале.

Традиционно сезон отчетности начинается с крупных американских банков. JPMorgan Chase опубликует отчет во вторник, Bank of America и Wells Fargo — в среду. Также представят свои результаты другие компании, в том числе Johnson & Johnson, Delta Air Lines и UnitedHealth Group.

Однако ключевым драйвером рынка остается пакет стимулирующих мер, республиканцы в сенате и демократы в палате представителей в субботу выступили против плана администрации Трампа в объеме $1,8 трлн, что снижает шансы на сделку до выборов. Другой источник нестабильности — слушания по утверждению Эми Кони Барретт на должность судьи Верховного суда, которые повысят неопределенность и без того неспокойной предвыборной кампании. Контролируемый республиканцами сенат стремится расширить консервативное большинство в Верховном суде всего за несколько недель до президентских выборов. Если законодатели утвердят 48-летнюю судью на пожизненной должности, то соотношение в пользу назначенных республиканцами судей составит шесть к трем. В таком случае трем назначенным демократами судьям придется склонять на свою сторону по меньшей мере двух судей от республиканцев, чтобы провести свое решение.

В США выявили более 54 тыс. новых случаев коронавируса, таким образом показатель четвертый день подряд превышает 50 тыс. Власти изучают возможность создания транспортных коридоров с другими странами.

В фокусе сегодня:

  • НЛМК: операционные результаты за 3К20
  • Черкизово: операционные результаты за 3К20

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в пятницу снизился на 0,43%, до 2834 п., РТС повысился на 0,48%, до 1164 п.

Рубль укрепился к доллару до 76,77 руб. и к евро — до 90,81 руб.

Лидерами роста стали TCS Group (+3,05%), Норильский никель (+2,81%), Совкомфлот ( +2,54%), Полиметалл (+1,74%), Газпром нефть (+1,31%).

В число аутсайдеров вошли Аэрофлот (-4,46%), Петропавловск (-3,69%), Алроса (ао −3,00%), Qiwi (-2,97%), НЛМК (ао −2,71%).

Цена на Brent утром в понедельник снижается на 0,93%, до $42,44/барр.

Золото дешевеет на 0,08%, до $1929/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,48 п.п., до 0,779%.

Японский Nikkei снижается на 0,23%, китайский Shanghai повышается на 2,64%.

DXY повышается на 0,01%, S&P 500 futures — на 0,30%.

Новости

Ростелеком провел закупку оборудования для исполнения «закона Яровой», потратив 7,8 млрд. Предположительно оборудование может использоваться не только для собственных нужд, но и для аутсорсинга, чтобы помочь исполнить требований закона дочерней Tele2 и небольшими провайдерами.

7,8 млрд руб эквивалентно 27% кэша на балансе компании на конец 1П20.

Мы считаем новость нейтрально-негативной для бумаг компании ввиду давление на FCF Ростелекома.

RTKM RX: −1,90%

Северсталь опубликовала позитивные операционные данные по продажам за 3К20 относительно 2К20, что свидетельствует о восстановлении спроса в России, сокращении запасов. Объем производства также продолжил расти, что может говорить о том, что компания считает устойчивым тренд на восстановление.

Объем производства

3К20:

  • чугуна: +3% к/к, до 2,4 млн т. Рост связан с завершением краткосрочных ремонтных работ доменных печей в предыдущем квартале
  • стали: +3% к/к, до 2,89 млн т, вследствие увеличения объема производства чугуна

9М20:

  • чугуна: 0% г/г, 7,1 млн т, vs +2% г/г за 6М20;
  • стали: −6% г/г, до 8,6 млн т, vs −7% г/г за 6М20;

Продажи стальной продукции:

3К20:

  • +18% к/к, до 3,01 млн т, из-за роста объема производства стали, уменьшения доли экспортных продаж продукции с длительным сроком реализации, а также сокращения объема складских запасов.
  • Доля продаж на внутреннем рынке выросла до 63% vs 56% 2К20 в связи с восстановлением внутреннего потребления в России.
  • Доля продукции с высокой добавленной стоимостью выросла до 49% vs 43% 2К20 из-за восстановления отложенного спроса и сокращения складских запасов.

9М20:

  • -2% г/г, до 8,3 млн т, vs −7% г/г за 6М20
  • Объем продаж концентрата коксующегося угля: −5% к/к в 3К20, до 1,22 млн т, вследствие сокращения объема производства концентрата и добычи горной массы на шахте «Заполярная».
  • Объем продаж железорудных окатышей: +3% к/к в 3К20, до 2,61 млн т, из-за уменьшения складских запасов.
  • Объем продаж железорудного концентрата: +3% к/к в 3К20, до 1,96 млн т.

CHMF RX: −0,24%

Объем продаж в сентябре алмазно-бриллиантовой продукции: 336 млн (+29,9% г/г; +55,0% м/м), в том числе алмазного сырья — $328,2 млн, бриллиантов − $7,8 млн. В целом, результаты показали продолжение тренда на восстановление спроса. Негативным моментом стало то, что доля бриллиантов в продажах снизилась до 2% против 7% в августе.

Напомним, что в августе Алроса реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $216,7 млн (+19,2% г/г; +505,3% м/м).

В компании отмечают, что несмотря на наблюдавшиеся признаки восстановления спроса в сентября, говорить об уверенном восстановлении спроса можно будет только по итогам важнейшего для ювелирного рынка праздничного сезона.

Риски второй волны, на наш взгляд, окажут давление на спрос, а поддержка со стороны госзакупок в России будет ограничена ввиду непростой ситуации с федеральным бюджетом.

ALRS RX: −2,68%

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 09.10.2020, 10:04

Рынок ждет нового пакета помощи

Рынки

Рынок ждет одобрения нового пакета стимулирующих мер, и если этого не произойдет, все обернется очередной коррекцией.

S&P 500 вырос на 0,8%, до 3446,83 п., максимума с 3 сентября. Dow Jones поднялся на 0,4%, до 28425,51 п., Nasdaq — на 0,5%, до 11420,98 п.

В четверг подорожали акции компаний нефтегазового сектора S&P 500 (+3,8%). Цены на нефть поднялись ввиду перспектив ускорения роста в США, при стоимость американского эталона выросла на 3,1% до $41,19/барр. Stoxx Europe 600 прибавил 0,8%. В Азии большинство фондовых индексов повысилось. Hang Seng, напротив, опустился на 0,2%.

Акции IBM подорожали на 6%, до $131,49, после того, как корпорация сообщила, что выделит услуги управляемой инфраструктуры в отдельную публичную компанию в рамках стратегии по развитию своего облачного бизнеса. Представители демократов и Белого дома в четверг возобновили переговоры о программе помощи экономике. При этом сообщений о возможном прорыве в консультациях не поступало.

Дебаты Трампа и Джо Байдена оказались под вопросом после того, как президент отказался участвовать в виртуальных дебатах на следующей неделе, после чего Байден согласился принять участие в мероприятии в мэрии Филадельфии в тот же день.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США на минувшей неделе выросло до 840 тыс., сообщил Минтруд страны. Это меньше чем 7 млн в марте, но выше показателя, предшествующего приходу пандемии.

Участники рынка ждут более масштабного пакета стимулирующих мер после того, как спикер палаты представителей Нэнси Пелоси заявила, что помощь авиакомпаниям, которым приходится сокращать сотрудников, должна входить в комплексную программу помощи экономике. Акции авиакомпаний сначала снизились, но восстановились к закрытию торгов. Авиакомпании добиваются господдержки, чтобы иметь возможность платить зарплату сотрудникам, однако пока их усилия не увенчались успехом.

В фокусе сегодня:

  • Алроса: продажи, сентябрь.

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в четверг повысился на 0,13%, до 2846 п., РТС — на 1,30%, до 1159 п.

Рубль укрепился к доллару до 77,37 руб. и к евро — до 90,99 руб.

Лидерами роста стали Полюс (+2,22%), Алроса (ао +2,18%), Норильский никель ( +1,67%), Русагро (+1,37%), Русал (ао +0,95%).

В число аутсайдеров вошли Аэрофлот (-5,22%), Русгидро (-3,94%), Лента (-1,56%), Газпром нефть (-1,42%), ОГК-2 (ао −1,42%).

Цена на Brent утром в пятницу снижается на 0,42%, до $43,16/барр.

Золото дорожает на 0,86%, до $1910/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 1,29 п.п., до 0,777%.

Японский Nikkei снижается на 0,26%, китайский Shanghai повышается на 1,70%.

DXY снижается на 0,16%, S&P 500 futures повышается на 0,80%.

Новости

Игровое подразделение Mail.Ru Group My.Games приобретает 51,16% разработчика игр для мобильных устройств студии Deus Craft. Сделка завершится в октябре и включает авансовый платеж $14,1 млн и отсроченный, до $35 млн, подлежащий выплате в апреле 2021 г., если по итогам первого квартала 2021 г. студия достигнет ежемесячного дохода в $15 млн. Консолидация студий — один из инструментов компании по достижению цели войти в топ-25 производителей игр в мире и стать по-настоящему глобальным игроком. Результаты за 3К20 будут представлены 26 октября, и сегмент игр окажет поддержку результатам, как уже было в 2К20. Восстановление индекса Nasdaq вернёт интерес к акциям российских IT-компаний.

MAIL RX: +1,24%

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 08.10.2020, 10:10

Рынку всё равно, кто выиграет выборы, главное — деньги

Рынки

Американские акции выросли в среду после того, как президент Трамп, похоже, смягчил свою позицию по дальнейшему стимулированию американских домохозяйств, авиакомпаний и малого бизнеса.

Dow Jones вырос на 1,9%, до 28303,46 п., S&P 500 — на 1,7%, до 3419,44 п., Nasdaq — на 1,9%, до 11364,6 п.

Поскольку до голосования 3 ноября осталось мало времени, Трамп и его помощники в среду призвали принять несколько законопроектов о помощи экономике — такой подход демократы последовательно отвергали как противоречащий планам утвердить единый пакет помощи на несколько триллионов долларов для преодоления последствий пандемии.

До сделанных Трампом во вторник заявлений обе стороны сближали свои позиции, после того как на прошлой неделе палата представителей приняла законопроект о помощи на $2,2 трлн. Законопроект демократов предусматривает помощь авиакомпаниям, властям штатов и местным органам власти, помощь населению, а также возврат еженедельных пособий по безработице в размере $600. На прошлой неделе глава Минфина Стивен Мнучин предложил программу поддержки объемом $1,6 трлн. У сторон остались значительные разногласия по документу, в том числе по поводу объема государственной и местной помощи, а также по тестированию на Covid-19.

Акции авиакомпаний, возможных получателей помощи, выросли после твитов Трампа. Бумаги United Airlines Holdings подорожали на 4,3%, до $36,38, American Airlines Group — на 4,3%, до $13,07, Delta Air Lines — на 3,5%, до $32,15.

Сотрудники ФРС обозначили три условия, которые должны быть выполнены, прежде чем регулятор рассмотрит возможность повышения ставок с околонулевой отметки. Во-первых, должен быть достигнут максимальный уровень занятости. Во-вторых, инфляция должна достичь 2%. В-третьих, регулятор должен получить доказательства (в виде прогнозов или рыночных индикаторов) того, что инфляция будет находиться несколько выше 2%.

Некоторые сотрудники ФРС в прошлом месяце заявили, что они должны и «далее оценивать и обсуждать» на заседаниях то, какие меры будут приниматься для продолжения скупки активов. С середины июня объем интервенций ФРС составляет $80 млрд в месяц на рынке казначейских облигаций и $40 млрд в месяц на рынке ипотечных облигаций, за вычетом погашений.

В фокусе сегодня:

  • МТС: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 1П20. Компания выплатит 8,93 руб./ао, дивидендная доходность составит 2,62%.
  • НЛМК: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2К20. Компания выплатит 4,75 руб./ао, дивидендная доходность составит 2,74%.
  • Новатэк: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 1П20. Компания выплатит 11,82 руб./ао, дивидендная доходность составит 1,07%.
  • ПИК: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 1П20. Компания выплатит 22,71 руб./ао, дивидендная доходность составит 3,98%.
  • Татнефть: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 1П20. Компания выплатит 9,94 руб./ао и 9,94 руб./ап, дивидендная доходность составит по ао 2,10%, по ап 2,18%.

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в среду снизился на 1,74%, до 2843 п., РТС — на 2,11%, до 1144 п.

Рубль укрепился к доллару до 78,03 руб. и к евро — до 91,82 руб.

Лидерами роста стали АФК Система (+1,58%), Полиметалл (+1,04%), Полюс ( +0,76%), Детский мир (+0,34%), ФСК ЕЭС (ао +0,28%).

В число аутсайдеров вошли Совкомфлот (-4,28%), Аэрофлот (-2,90%), Мечел (ао −2,84%), Газпром нефть (-2,68%), Магнит (ао −2,66%).

Цена на Brent утром в четверг повышается на 0,4%, до $42,16/барр.

Золото дорожает на 0,15%, до $1890/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,83 п.п., до 0,779%.

Японский Nikkei повышается на 0,98%, китайский Shanghai не изменяется.

DXY снижается на 0,09%, S&P 500 futures повышается на 0,34%.

Новости

Яндекс.Драйв запустил долгосрочную аренду автомобилей на срок до 1,5 года, по цене около 20–50 тыс. руб. в месяц. Услуга будет работать по модели подписки, которая включает в себя техосмотр и страховку. В контексте новости потенциальное приобретение Яндексом банка TCS Group может быть особенно оправданно и с точки зрения операционных затрат (комиссии, платежи, процентные ставки), но и с точки зрения получения синергии от развития банковского бизнеса.

YNDX RX: −2,12%

Сбербанк в сентябре столкнулся с оттоком валютных сбережений клиентов, средства физлиц в валюте сократились на $377,2 млн (—1,2%). При этом остатки на валютных счетах увеличились на $76,8 млн. Однако клиенты сняли с депозитов $441,8 млн, что значительно больше, чем в предыдущие месяцы.

Отток не побил рекорд марта, когда клиенты сняли с депозитов $1,39 млрд. Однако превысил отток апреля, когда срочные валютные вклады в Сбербанке сократились на $298,2 млн.

SBER RX: −0,32%

Цена размещения IPO Совкомфлота составила 105 руб./ао — по нижней границе ценового диапазона (105 — 117 руб. /ао). Компания привлекла 43 млрд руб., реализовав 17,2%. Теоретически, возможно уменьшение free-float компании на 1,5% в связи с действиями по стабилизации рынка.

FLOT RM: −4,28%

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 07.10.2020, 10:14

Трамп: главная предвыборная ошибка?

Рынки

Президент Трамп отказался от переговоров с демократами о стимулировании экономики из-за коронавируса, из-за чего вопрос поддержки домашних хозяйств и бизнеса будет решаться уже после выборов.

Трамп объявил о своем решении спустя несколько часов после того, как председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл предупредил об ужасных последствиях для экономики, которые наступят, если конгресс и Белый дом не согласуют дополнительную поддержку домохозяйствам и бизнесу. Акции, которые росли в начале сессии, упали после твита Трампа.

S&P 500 снизился на 1,4%, Dow Jones — на 1,3%, до 27772,76 п., Nasdaq — на 1,6%, до 11154,6 п. Акции IT-компаний попали под давление после публикации доклада антимонопольного подкомитета палаты представителей США по итогам 16-тимесячного расследования. Его авторы пришли к выводу, что Amazon, Facebook, Google и Apple прибегали к неконкурентным методам для укрепления своих позиций. Amazon (-3,1%), Facebook (-2,26%) Google (-2,19%) и Apple (-2,87%). Законодатели предложили отделить платформы от других сегментов бизнеса IT-гигантов.

Доходность долгосрочных американских гособлигаций упала после того, как инвесторы переключились на более безопасные активы.

Последние экономические данные свидетельствуют о замедлении темпов восстановления, которое многие экономисты объясняют, по крайней мере частично, отсутствием дополнительных стимулирующих мер. Рост занятости замедлился, а число увольнений растет. Доходы домохозяйств упали в конце лета из-за сокращения федеральных доплат к пособиям по безработице, а потребительские расходы также растут медленнее.

Доходы домохозяйств упали в конце лета из-за сокращения федеральных доплат к пособиям по безработице, потребительские расходы также растут медленнее.

Мировая экономика в этом году сократится не столь существенно, как прогнозировалось в июне, заявила директор-распорядитель Международного валютного фонда Кристалина Георгиева. Торговля росла опережающими темпами, восстанавливаясь от сбоев, вызванных коронавирусом, при этом импорт потребительских товаров в США достиг докризисного уровня в конце лета.

Трамп не придал должного значения последствиям коронавируса, заявив, что не видит причин для остановки экономической деятельности из-за возможной второй волны пандемии, и намерен принять участие в дебатах в Майами против Джо Байдена 15 октября.

В фокусе сегодня:

  • Русгидро: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2019 г. Компания выплатит 0,036 руб./ао, дивидендная доходность составит 4,66%.

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи во вторник повысился на 0,38%, до 2893 п., РТС — на 0,92%, до 1169 п.

Рубль ослаб к доллару до 78,45 руб. и к евро — до 92,07 руб.

Лидерами роста стали Мечел (ао +3,74%, ап +3,38%), Алроса (ао +3,73%), Новатэк ( +3,68%).

В число аутсайдеров вошли Полиметалл (-2,42%), Полюс (-2,38%), Норильский никель (-2,11%), М.Видео (-1,32%), ММК (-1,12%).

Цена на Brent утром в среду снижается на 1,41%, до $42,05/барр.

Золото дорожает на 0,36%, до $1885/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 1,84 п.п., до 0,754%.

Японский Nikkei снижается на 0,09%, китайский Shanghai не изменяется.

DXY повышается на 0,17%, S&P 500 futures — на 0,10%.

Новости

Совет директоров Сургутнефтегаза одобрил продажу с баланса компании обыкновенных и привилегированных акций по цене не ниже рыночной. Количество акций, подлежащих продаже, не указано. Нет данных и о планируемом сроке продажи.

Речь, скорее всего, идет о казначейских акциях, которые скопились у компании по итогам сбора прежде акций «без владельца». Интерфакс указывал ранее, что таких акций может быть 1,1 млн обыкновенных акций (0,003% от их общего количества). По закону компания может хранить на своём балансе такие акции не больше года с момента их приобретения.

SNGS RX: −0,24%

Совет директоров М.Видео рекомендовал дивиденды за 2019 г. в размере 30 руб./акция, что соответствует доходности на уровне 4,3%. Дата закрытия реестра — 20 ноября.

MVID RX: −1,33%

Полюс увеличил долю в компании СЛ Золото, операторе проекта Сухой Лог в Иркутской области, с 78% до 100%. Таким образом компания полностью консолидировала проект, выкупив недостающую долю у Ростеха. Ранее Полюс сообщал, что за 22% Сухого Лога заплатит Ростеху $128,2 млн.

PLZL RX: −2,56%

Одноклассники интегрировали товары AliExpress в свой маркетплейс. Согласно Data Insight, Одноклассники занимают 10% рынка продаж в соцсетях. Мы считаем новость нейтрально-позитивной для бумаг Mail.

MAIL RX: −1,25%

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 06.10.2020, 10:11

Трамп вернулся в Белый дом

Рынки

После трех дней лечения Дональд Трамп вернулся в Белый дом и выглядит ещё лучше, чем до заболевания. В понедельник он объявил о продолжении полноценной предвыборной гонки и намерении наверстать упущенное. Президент продолжит лечение, многие его помощники также заразились коронавирусом.

S&P 500 повысился на 1,8%, рост продолжается с прошлой недели. Nasdaq прибавил 2,3%, Dow Jones поднялся на 1,7%, до 28148,64 п. Индекс деловой активности в сфере услуг США в сентябре вырос, показатель повышается четвертый месяц подряд после значительного снижения в апреле и мае.

По данным американского Института управления поставками (Institute for Supply Management, ISM), показатель вырос до 57,8 п., по сравнению с 56,9 п. в августе. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг, рассчитываемый IHS Markit, в сентябре опустился до 54,6 п. по сравнению с 55 п. в августе.

IHS Markit сообщила, что индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности Испании упал до 42,4 п. в сентябре с 47,7 п. в августе.

Инвесторы смотрят в первую очередь на три основных показателя. Первое —скорость возобновления экономической деятельности после коронавируса. Второй — меры Вашингтона по борьбе с пандемией. Третий — результаты выборов и их последствия для экономики. Все задаются вопросом, скажется ли победа Джо Байдена отрицательно на рынке акций. С одной стороны, он хочет менять налоговую систему, но возможны и положительные последствия в виде стимулирующих мер.

Вице-президент Майк Пенс прибыл в Солт-Лейк-Сити в понедельник для участия в дебатах вице-президентов, назначенных на среду. Значимость дебатов выросла после того, как из-за госпитализации Трампа были отменены митинги, что повысило роль вице-президентов в кампании.

Торговля носила волатильный характер в последние дни из-за политической и экономической неопределенности, наблюдаются признаки того, что турбулентность на рынке сохранится. Индекс волатильности VIX приближается к максимуму почти за месяц. VIX отражает ожидания рынка в отношении 30-дневной волатильности в будущем, он основан на опционах индекса S&P 500.

Четвертый квартал традиционно считается лучшим для рынка акций, когда в среднем они дорожают на 3,9%, заканчивая ростом 79% сессий. В четвертом квартале предвыборных лет акции в среднем дорожают на 2%, заканчивая ростом 82% сессий.

В фокусе сегодня:

  • Мечел: окончание срока моратория на банкротство.

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в понедельник повысился на 1,04%, до 2882 п., РТС — на 0,85%, до 1158 п.

Рубль укрепился к доллару до 78,11 руб. и ослаб к евро — до 92,04 руб.

Лидерами роста стали Татнефть (ао +3,99%, ап +4,19%), Московская биржа (+3,79%), Роснефть ( +2,35%), М.Видео (+2,05%).

В число аутсайдеров вошли Аэрофлот (-5,19%), ММК (-2,02%), Энел Россия (-1,77%), Ростелеком (ао −1,16%), Акрон (-0,86%).

Цена на Brent утром во вторник повышается на 0,29%, до $41,41/барр.

Золото дешевеет на 0,14%, до $1911/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,63 п.п., до 0,767%.

Японский Nikkei повышается на 0,4%, китайский Shanghai не изменяется.

DXY снижается на 0,12%, S&P 500 futures повышается на 0,02%.

Новости

Основатель Тинькофф-банка Олег Тиньков, оценил вероятность заключения сделки с Яндексом как 50 на 50. Данная новость спекулятивно негативна для бумаг ТКС и Яндекса.

YNDX RX: +1,74%

TCSG RX: +0,20%

Норникель направил в суд собственные расчеты оценки ущерба от аварии под Норильском. Компания оценила вред от разлива дизтоплива в 21,4 млрд руб., это примерно в семь раз ниже, чем оценка Росприроднадзора — 148 млрд руб.

GMKN RX: +2,12%

Северсталь произвела и поставила 1,2 тыс. т металлопроката под строительство головного линейного атомного ледокола проекта 10510 (ЛК-120Я). Строительство атомохода началось на судостроительном комплексе Звезда. Задача атомохода — обеспечить круглогодичную проводку коммерческого флота по Северному морскому пути.

СHMF RX: +0,52%

0 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 3231 2 3 4 5 » »»

Последние записи в блоге

Рост китайской экономики набирает обороты
Инвесторы в замешательстве
Власти США не ждут пакета помощи экономике до выборов президента
Рынку безразлична хорошая отчётность?
IT-сектор как временная защита
Начало сезона отчётности за третий квартал в США
Рынок ждет нового пакета помощи
Рынку всё равно, кто выиграет выборы, главное — деньги
Трамп: главная предвыборная ошибка?
Трамп вернулся в Белый дом

Теги

Daily (275)
ITI Capital (321)
MSCI (2)
MSCI Russia (2)
S&P 500 (1)
Weekly (18)
Ежедневный обзор (275)
Еженедельный обзор (18)
Китай (1)
ключевая ставка (5)
Нефть (2)
облигации (4)
ОФЗ (3)
Рубль (2)
ставка (2)
США (2)
ТМК (1)
ФРС (2)
ЦБ России (6)
Яндекс (3)