Рынки
Американские индексы в основном повысились: Dow Jones (+1,46%), S&P 500 (+0,6%), Nasdaq (+0,04%), Russell 2000 (+1,81%). Доллар несколько ослаб к основным валютам. Золото подешевело на 0,3%. Нефть WTI подорожала на 0,7% по итогам волатильной сессии. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снизилась до 1,51%.
Настроения участников торгов улучшились в связи с тем, что индекс потребительских цен в США в феврале составил 1,3%, минимум с июня 2020 г. (прогноз — 1,4%), что несколько успокоило инвесторов, которых тревожили инфляционные ожидания. Тем не менее, экономисты отметили рост цен в отдельных категориях товаров и услуг, в том числе повышение арендной платы.
Палата представителей утвердила законопроект о помощи экономике объемом $1,9 трлн, и Джо Байден, как ожидается, подпишет документ в пятницу. Внимание участников рынка уже переключилось на программу расходов на инфраструктуру, параметры которой согласовать будет сложнее, учитывая разницу в подходах и взглядах на то, что должно быть в нее включено.
Факторы роста/импульса «перепроданы», учитывая масштабы недавнего снижения рисков; мы ждем дальнейшего повышения стоимости (и более высокой доходности) по мере возобновления экономической деятельности. Проциклической ротации способствуют давняя позитивная фундаментальная риторика вокруг стимулирующих мер, вакцинации, прибыли компаний, роста объема розничной торговли и обратных выкупов.
Вчера дорожали преимущественно циклические акции, в частности Boeing, Energy Transfer, Valero Energy (+6%), General Motors (+4%) и банки, такие как Wells Fargo (+3%).
Лидеры США и Китая встретятся на следующей неделе на Аляске в рамках двухдневного саммита. Высокопоставленные чиновники двух стран встретятся впервые с вступления в должность президента Байдена. Сенат утвердил Меррика Гарланда в качестве генерального прокурора. Во главе министерства юстиции встал уважаемый юрист и опытный прокурор, готовый противостоять растущей угрозе экстремизма внутри страны и активно отстаивать гражданские права в условиях повышенного внимания к расовым вопросам и работе полиции.
Президент США Джозеф Байден поручил Минздраву страны закупить еще 100 млн доз вакцины от COVID-19 компании Johnson & Johnson до конца года и заявил, что США готовы направить избыточный объем вакцин в другие страны.
Если соглашение с J&J будет заключено, то компании придется поставить на рынок вдвое больше вакцин, чем она изначально планировала. С учетом обязательств Pfizer и Moderna по поставке 600 млн доз двудозовых вакцин, ожидается, что к концу мая США будут располагать достаточным объемом вакцин для вакцинации всего населения страны.
Бразилия обогнала США по числу выявляемых случаев коронавируса и числу смертей от пандемии. Вакцинацию прошли лишь 4% населения страны. Скорее всего в ближайшие месяцы эти показатели останутся на высоком уровне, прогнозируют эпидемиологи.
В фокусе сегодня:
- TCS Group: финансовые результаты по МСФО за 4К20
- ТГК-1: финансовые результаты по МСФО за 4К20
Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.
Индекс Мосбиржи в среду снизился на 0,45%, до 3463 п., РТС — на 0,15%, до 1480 п.
Рубль укрепился к доллару до 73,63 руб. и к евро — до 87,82 руб.
Лидерами роста стали Headhunter (+4,59%), ТМК (+3,14%), Русал (+3,04%), Детский мир (+3,03%), Северсталь (+2,89%).
В число аутсайдеров вошли Лукойл (-3,04%), Сургутнефтегаз (ао −2,35%), Полюс (-2,05%), Роснефть (-2,01%), Мечел (ап −1,96%).
Цена на Brent утром в четверг повышается на 0,72%, до $68,39/барр.
Золото дорожает на 0,47%, до $1735/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,20 п.п., до 1,523%.
Японский Nikkei повышается на 0,64%, китайский Shanghai — на 2,01%.
DXY снижается на 0,01%, S&P 500 futures повышается на 0,60%.
Новости
Банк Санкт-Петербург представил сильные финансовые результат за 4К20.
Чистый процентный доход составил 7,2 млрд руб. (+12,9% г/г; +19% к/к; +4,3% vs консенсус).
Чистая прибыль составила 4,5 млрд руб. (+86,3% г/г; +62,8% к/к; +50% vs консенсус).
Объем продаж алмазно-бриллиантовой продукции Алросы в феврале снизился на 13,5% м/м, до $372 млн, в том числе алмазного сырья — до $361 млн, бриллиантов − до $12 млн.
Мы расцениваем результаты как положительные, так как в сравнении с соответствующим периодом прошлого года ($364,4 млн) продажи за февраль выросли на 7,4% г/г (при росте на 6,2% г/г в январе и на 43,3% г/г в декабре).
ТМК выкупит 86,54% группы ЧТПЗ за 84,2 млрд руб., по итогам сделки ТМК по закону обязана будет выставить оферту миноритарным акционерам.
Срок принятия оферты не может быть менее чем 70 и более чем 80 дней с момента получения обязательного предложения публичным обществом.
ТМК обязана сделать другим акционерам предложение о выкупе их бумаг по максимальной цене — цене сделки или средней цене на бирже за последние шесть месяцев. Так как цена сделки выше рынка (средняя цена за шесть месяцев — 235 руб./акция), цена выкупа может составить около 318,29 руб./акция против текущей цены на уровне 301 руб./акция, апсайд около 5,6%.
Аэрофлот представил финансовые результаты за 4К20 выше консенсус-прогноза по выручке.
Выручка компании составила 68 млрд руб. (-55,8% г/г; −19,9% к/к; +8% vs консенсус).
EBITDA составила −4,2 млрд руб. против положительных 27,3 млрд руб. в 4К19 и 20,1 млрд руб. в 3К20.
Скорректированный чистый убыток составил 32,9 млрд руб., против убытка в 4К19 в размере 8,5 млрд руб. и убытка в размере 21,1 млрд руб. в 3К20.
