«Северсталь» купит PBS Coals Corporation за 1.3 млрд долл

«Северсталь» договорилась о покупке канадской PBS Coals Corporation, добывающей уголь в США, за 1.3 млрд долл. Закрыть сделку планируется до конца октября. Председатель совета директоров PBS Coals Колин Беннер подтвердил «Ведомостям» эту информацию.

Условием сделки является одобрение антимонопольных органов, а также завершение слияния PBS Coals с Penfold Capital Acquisition. Эта компания в конце июля провела листинг своих акций на бирже в Торонто и приобретает 100% PBS Coals. «Северсталь» после завершения слияния (намечено на сентябрь) купит акции Penfold. Акционеры PBS Coals выбрали такую схему размещения акций своей компании на бирже, объясняет директор по стратегии «Северсталь-ресурса» Борис Грановский. 71.5% акционеров объединенной компании (включая менеджмент) уже согласились продать «Северстали» свои акции по предложенной цене.

Обострение отношений между Россией и США не помешает сделке. «У “Северстали” большой опыт покупок активов в США, и получение одобрения американских властей — вопрос технический», — говорит Беннер. Гендиректор «Северсталь-ресурса» Роман Денискин с ним согласен. В случае срыва сделки PBS должна будет заплатить «Северстали» штраф в 41.9 млн канадских долларов.

Мощности PBS — 4 млн т угля в год. Компания владеет шестью подземными шахтами и шестью открытыми карьерами в штате Пенсильвания. В финансовом году, закончившемся 31 марта 2008 г., PBS добыла около 2.4 млн т угля, включая 1.5 млн т коксующегося. Ее запасы составляют 133.5 млн т, ресурсы — 228.3 млн т. Себестоимость добычи угля — 50-60 долл. т за 1 т, сообщил Денискин.

Финансовые показатели PBS не раскрываются. Денискин лишь сообщил, что у компании есть долг в 40-50 млн долл. Сотрудники нескольких инвестбанков рассказали, что EBITDA компании в 2007 г. была на уровне 60-70 млн долл. В следующем году она прогнозируется на уровне 200 млн долл. за счет увеличения производства и перезаключения контрактов по более высоким ценам, добавил один из собеседников.

Выходит, «Северсталь» покупает актив недешево — из расчета 19-22 EBITDA (без учета долга). Для сравнения: «Распадская» сейчас торгуется примерно за 9 EBITDA при добыче в 13.4 млн т. С учетом планируемого увеличения EBITDA цена получается около 6 EBITDA, а это уже не так дорого, отмечает аналитик ВТБ Александр Пухаев.

Этой покупкой «Северсталь» гарантирует сырьевую безопасность своих американских сталелитейных мощностей, указывает Пухаев. Общие мощности «Северстали» в США — более 10 млн т стали в год. PBS покроет половину потребностей американских активов в угле, сообщил Денискин.

Другие новости