Москва, 24 августа. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
"НОВАТЭК" Леонида Михельсона и Геннадия Тимченко практически договорился с китайским инвестфондом о продаже 9.9% в крупнейшем экспортном проекте по сжижению газа "Ямал СПГ". Как сообщает "КоммерсантЪ", ссылаясь на источники, долю в проекте покупает Фонд Шелкового пути, а стоимость пакета, по оценкам аналитиков, составляет около 900 млн долларов с учетом компенсации понесенных затрат. Но после введения санкций против "НОВАТЭКа", закрывших ему доступ к западным кредитам, важнее то, что вхождение инвестфонда позволит уже в ближайшее время завершить формирование проектного финансирования по "Ямалу СПГ" с участием банков КНР.
О том, что "НОВАТЭК" готовится в ближайшие недели закрыть сделку по продаже 9.9% в проекте по сжижению газа "Ямал СПГ" китайскому инвестфонду, изданию рассказали три источника, знакомых с ходом переговоров. По словам одного из них, речь идет о Фонде Шелкового пути, о создании которого объявил в ноябре 2014 года председатель КНР Си Цзиньпин. Ключевые условия сделки уже согласованы, сейчас дело за изменением межправительственного соглашения с Китаем по "Ямалу СПГ". Это соглашение было подписано, когда в проект входила китайская CNPC, и вступило в силу в марте 2014 года.
По словам источников издания, вхождение нового китайского акционера увязано с ключевыми для проекта переговорами о формировании проектного финансирования, где основную роль будут играть китайские банки. Соответственно, планируется, что вскоре после завершения сделки с китайцами будет объявлено и о проектном финансировании. В "НОВАТЭКе" и Минэнерго РФ отказались от комментариев.
Для справки: "Ямал СПГ" — проект завода по сжижению газа на базе Южно-Тамбейского месторождения на Ямале (запасы по PRMS — 907 млрд кубометров). Предусмотрено три линии по 5.5 млн тонн СПГ в год, запуск запланирован на 2017 год, выход на проектную мощность — на 2021-й. Акционеры — "НОВАТЭК" (60%), французская Total (20%) и китайская CNPC (20%). "Ямал СПГ" уже договорился о продаже СПГ испанской Gas Natural (2.5 млн тонн в год), CNPC (3 млн тонн), Total (4 млн тонн), Novatek Gas & Power (2.86 млн тонн) и Gazprom Marketing & Trading (3 млн тонн). Инвестиции оцениваются в 28 млрд долларов.
"НОВАТЭК" начал активно искать покупателя на долю чуть меньше 10% в проекте в 2013 году после того, как договорился об участии с CNPC. По итогам той сделки в "Ямале СПГ" появился крупный партнер с ключевого азиатского рынка сбыта, который дополнял Total — технологического партнера со знанием рынка СПГ. В этой ситуации "НОВАТЭК" искал еще одного акционера в проект, который выступил бы и покупателем СПГ; рассматривались компании из Индии, Китая, Кореи и Японии. "НОВАТЭК" собирался оставить за собой контроль над "Ямалом СПГ" и не мог предложить партнеру более 10% (играли роль и политические соображения). Но, по данным газеты, китайские компании хотели получить 50% в проекте.
Быстрой сделки тогда не получилось, а "Ямалу СПГ" нужно было контрактовать газ, чтобы не запоздать с привлечением кредитов для проекта. В итоге к середине 2014 года почти весь СПГ был законтрактован, что снизило потребность в партнере-покупателе газа. Но тогда на "НОВАТЭК" были распространены санкции США, что катастрофическим образом сказалось на формировании проектного финансирования, которое было почти готово. В частности, участники проекта были вынуждены отказаться от привлечения кредитов в долларах, и основным источником финансирования, за неимением других вариантов, должны были стать банки Китая. Это предопределило рост китайского участия в проекте. По словам собеседника, близкого к Total, французы не против роста китайского участия в проекте, поскольку для них важнее, чтобы снизилась финансовая нагрузка на "НОВАТЭК", в котором Total также является акционером.
По словам собеседников на рынке, условия вхождения китайского инвестфонда в капитал "Ямала СПГ" должны быть принципиально такими же, как и у CNPC. Деньги, которые получит "НОВАТЭК" за 9.9% в проекте, делятся на две части — премию, которая отражает ценность проекта как такового, и компенсацию затрат, уже понесенных "НОВАТЭКом" с начала реализации проекта. По оценке Алексея Кокина из "Уралсиб кэпитала", премия "НОВАТЭКа" может составлять около 500 млн долларов, и еще около 400 млн долл. может составить компенсация затрат. Собеседник в отрасли согласен с оценкой премии "НОВАТЭКа", но полагает, что компенсация затрат может быть не выплачена старым акционерам, а просто внесена в проект, что позволило бы сократить размер кредитного финансирования и обеспечить китайскому инвестору "больше гарантий возврата".