Москва, 1 ноября. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Увеличение объема сделок с акциями и фьючерсами ГМК "Норильский никель" перед объявлением о выплате дивидендов вызвало подозрения Службы Банка России по финансовым рынкам (СФР) — она проверяет, не было ли среди сделок инсайдерских. Об этом пишут "Ведомости".
О том, что СФР анализирует сделки "со всеми финансовыми инструментами ГМК "Норильский никель" на биржевом и внебиржевом рынках", изданию сообщил представитель службы. По его словам, речь идет о сделках, имеющих признаки возможного использования инсайдерской информации.
"В данном случае было обращение в службу", — объяснил проверку представитель службы, добавив, что сама СФР также отслеживает колебания рыночных параметров финансовых инструментов в периоды, предшествующие публикациям о корпоративных событиях. Что именно вызвало подозрения СФР и какие мероприятия она проводит, представитель службы не сказал, сославшись на законодательный запрет, но данные Московской биржи об объемах торгов акциями "Норникеля" и фьючерсами на них (см. графики) показывают аномальную активность в середине октября — за несколько дней до того, как компания неожиданно объявила о выплате более 1 млрд долларов промежуточных дивидендов.
Подобные слухи ходили по рынку с августа, но компания их не подтверждала, а последний раз "Норникель" платил промежуточные дивиденды в 2007 г. Тем не менее 25 октября компания сообщила, что совет директоров рекомендовал собранию акционеров утвердить выплату дивидендов по результатам девяти месяцев в размере 1.1 млрд долл. (закрытие реестра — 1 ноября).
Аномалии начались за несколько дней до этого: с 16 октября объем торгов и открытых позиций по фьючерсам на акции "Норникеля" стал расти. Фьючерсы, средний объем торгов которыми был менее 300 млн руб. в день, 16 октября подскочили до 773 млн руб., а на следующий день — до 1 млрд руб., хотя объем торгов другими фьючерсами (например, на индекс РТС) оставался стабильным.
В результате котировки фьючерсов, которые долгое время были выше, чем у акций "Норникеля", опустились намного ниже стоимости бумаг компании (см. график). "Уже за несколько дней до официальной информации о дивидендах фьючерс на акцию стал стоить значительно дешевле, чем сама акция, как бы предсказывая дивиденды", — отмечает частный трейдер Александр Жаворонков.
Объем открытых по этому фьючерсу позиций за неделю с 16 по 23 октября вырос с 1.5 млрд до 3.3 млрд руб. "Не хватает информации о том, кто открыл эти позиции на 1.8 млрд руб., можно предполагать, что это крупные игроки, связанные с руководством ГМК", — написал на форуме Московской биржи один из трейдеров.
"Инсайдер мог купить акции "Норникеля” по 4,907 руб. и продать фьючерсы на 10 акций по 49 тыс. 481 руб. (16 октября). Спрэд между 10 акциями и фьючерсом тогда составлял 411 руб., а 29-го он стал минус 1,512 руб. Учитывая, что открытых позиций стало больше на 30 тыс. контрактов, заработок инсайдера мог составить 50-60 млн руб. только на бирже, сделки вне биржи могли быть на порядок больше", — подсчитал Жаворонков.
"Биржа изучает ряд сделок с фьючерсами на акции и акциями ОАО "Норильский никель", — сообщил представитель Московской биржи. Он рассказал, что биржа проводит расследование, о результатах которого в течение месяца направит информацию в СФР.
В "Норникель" никаких запросов от Банка России не поступало, сказал изданию представитель компании. Закон обязывает инсайдеров уведомить эмитента о сделках с бумагами компании, но, по словам представителя ГМК, "никаких уведомлений от инсайдеров, которые обязаны уведомлять компанию о сделках с ценными бумагами, ГМК также не получала".
Рост котировок своих акций компания связывает с успешно проведенным роуд-шоу и "днями стратегии" (проходили в Лондоне и Нью-Йорке 4 и 7 октября). Стоимость акций с начала месяца (4,765 руб.) выросла ко дню объявления дивидендов 25 октября почти на 6% до 5,060 руб. За это время индекс РТС прибавил 3.6%.
Если проверка будет результативной, это станет первым случаем выявления факта инсайдерской торговли с финансовыми инструментами голубой фишки. До сих пор служба выявляла инсайдерскую торговлю или устанавливала факт манипулирования только неликвидными бумагами, напоминает предправления Национальной ассоциации участников фондового рынка Алексей Тимофеев.