| 05.06.2013 10:15 |
Fitch подтвердило рейтинг банка "АК БАРС" на уровне "BB-", прогноз "Стабильный" |
Москва, 5 июня. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") "АК БАРС" банка на уровне "BB-" и пересмотрело прогноз по рейтингу с "Негативного" на "Стабильный". Одновременно агентство понизило рейтинг устойчивости банка с уровня "b" до "b-". Об этом сообщается в пресс-релизе агентства.
Пересмотр прогноза с "Негативного" на "Стабильный" отражает (i) умеренную поддержку банка со стороны его основного контролирующего акционера, Республики Татарстан ("BBB-"/ прогноз "Стабильный") и (ii) уменьшение риска крупных убытков в ближайшее время, которые могли бы сказаться на готовности и возможностях властей республики предоставлять достаточную поддержку "АК БАРС" банку в будущем.
"АК БАРС" банк получал поддержку в основном от "Связьинвестнефтехима" ("BBB-"/прогноз "Стабильный"), холдинговой компании в собственности Республики Татарстан, которая владеет 27,7% в банке. Во 2 полугодии 2012 г. Связьинвестнефтехим приобрел субординированные облигации, выпущенные "АК БАРС" банком, на сумму 600 млн долл., что значительно укрепило регулятивный показатель капитализации банка и позволило ему снова соблюдать ковенант, предусмотренный в документации по эмиссии еврооблигаций.
Кроме того, недавно "АК БАРС" банк подписал соглашение о продаже к концу 1 половины 2013 г. инвестиционной недвижимости на сумму 8 млрд руб. (что равно 0.3x основного капитала по методологии Fitch) компании, связанной с Республикой Татарстан, и, по информации Fitch, банк ведет переговоры о продаже такой недвижимости еще на 8 млрд руб. Агентство рассматривает эту инвестиционную недвижимость как представляющую риск и оказывающую давление на капитал банка, и поэтому считает ее покупку компанией, связанной с властями Татарстана, по балансовой стоимости как существенную поддержку банку.
По мнению Fitch, риск того, что "АК БАРС" банк понесет крупные потери в ближайшее время, уменьшился, так как объем высокорисковых активов у банка стабилизировался и даже несколько сократился после продажи вложений в акции и (планируемой) продажи инвестиционной недвижимости.
Долгосрочные РДЭ, рейтинг приоритетного долга, национальный рейтинг и рейтинг поддержки "АК БАРС" банка по-прежнему отражают мнение Fitch об умеренной вероятности поддержки со стороны Республики Татарстан. Это основано на существенных долях рынка у "АК БАРС" банка в регионе, его крупной базе депозитов, конечном контроле Республики Татарстан над банком, тесных связях между местными властями и банком, а также существенном заемном фондировании, доступном банку от местных властей и структур, связанных с государством.
Разница в три уровня между долгосрочными РДЭ "АК БАРС" банка и Республики Татарстан отражает: непрямой и отчасти непрозрачный контроль над "АК БАРС" банком со стороны Республики Татарстан; некоторую обеспокоенность относительно финансовой гибкости Республики Татарстан и ее способности предоставлять своевременную поддержку капиталом при всех обстоятельствах; а также существенную обеспокоенность вопросами корпоративного управления, поскольку банк по-прежнему имеет значительные риски по организациям, которые, по мнению Fitch, связаны с местной администрацией. Последний фактор обеспокоенности несколько сглаживается тем, что решения о потенциальной поддержке "АК БАРС" банка, вероятно, будет приниматься некоторыми из тех лиц, кто получает преимущества от кредитования банком связанных сторон.
Понижение рейтинга устойчивости "АК БАРС" банка отражает переоценку профиля рисков у банка на самостоятельной основе с учетом (i) его высокорискового корпоративного кредитования и рисков по инвестиционной недвижимости, которые, даже после продаж, будут существенно превышать возможности банка по абсорбированию убытков; а также слабую прибыльность до отчислений под обесценение. Кроме того, рейтинг устойчивости отражает приемлемые показатели по розничному кредитному портфелю "АК БАРС" банка, стабильное депозитное фондирование и приемлемую ликвидность.
По оценкам Fitch, на конец 2012 г. АК БАРС Банк имел на балансе потенциально высокорисковые активы на сумму 49 млрд руб. (1.8x основного капитала по методологии Fitch), за вычетом планируемых продаж инвестиционной недвижимости.
В то же время, по оценкам агентства, "АК БАРС" банк смог бы выдержать дополнительные убытки на сумму лишь 13 млрд руб. на конец I кв. 2013 г., до того как регулятивный показатель достаточности капитала сократился бы до 10%. Это соответствует дополнительным убыткам в 26% по вышеуказанным высокорисковым активам, что, по мнению Fitch, предполагает лишь умеренный экономический стресс. Генерирование капитала за счет прибыли является низким при операционной прибыли до отчислений под обесценение за вычетом доходов от торговых операций равной 1/3 млрд руб., или 0.4% от активов, взвешенных с учетом риска, в 2012 г.
Ликвидность является комфортной при 61% обязательств, приходящихся на долю клиентских счетов, из которых приблизительно 25% представляют собой средства государственных органов, структур, контролируемых Республикой Татарстан, и других связанных сторон. Fitch рассматривает эти средства как относительно стабильные. Кроме того, подушка ликвидности у "АК БАРС" банка на конец I кв. 2013 г. за вычетом потенциальных выплат по привлечениям на финансовых рынках (включая внутренние облигации на сумму 10 млрд руб. с погашением в IV кв. 2013 г.) была достаточной, чтобы выдержать отток депозитов в 26%.