Forex: Ослабление аппетита инвесторов к риску привело к увеличению спроса на доллар США и японскую иену

Москва, 30 сентября. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/

В пятницу евро снизился против доллара США более чем на 150 пунктов после выхода слабых данных по розничным продажам в Германии, усиливших опасения по поводу замедления темпов роста европейской экономики и мировой экономики в целом.

Кроме того, инвесторы по-прежнему сомневаются в том, что средств и гарантий, которыми обеспечен Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF), недостаточно для предотвращения дестабилизации финансовой системы зоны евро в случае, если Греция объявит дефолт. Несмотря на то, что в четверг парламент Германии одобрил расширение полномочий EFSF и увеличение его финансирования со стороны Германии со 123 млрд до 211 млрд евро (общий объём гарантий в EFSF со стороны стран ЕC планируется расширить с 440 млрд до 780 млрд евро) эксперты полагают, что текущие средства фонда не снимают угрозы потенциального распространения кризиса на Италию и Испанию.

Поэтому сегодняшние сообщения о том, что парламент Австрии одобрил решения июльского саммита ЕС о расширении полномочий EFSF и согласился увеличить объём гарантий в обеспечение фонда со стороны Австрии с 12.2 млрд до 21.6 млрд евро, не произвели никакого впечатления на инвесторов. Вместе с тем, рынок негативно отреагировал на заявление министра экономики Германии Филиппа Реслера, что немецкий парламент не готов к дополнительному увеличению финансирования EFSF для поддержки проблемных стран зоны евро.

Согласно опубликованным в пятницу данным, объём розничных продаж в Германии с учётом инфляции и сезонных колебаний в августе сократился на 2.9% по сравнению с июлем, максимальными темпами с мая 2007 года. Аналитики прогнозировали снижение показателя на 0.3%. По сравнению с августом 2010 года продажи выросли на 2.2%.

Отчёт Евростата о превысивших прогнозы темпах роста инфляции в Еврозоне в сентябре, составивших 3% в сравнении с 2.5% в августе, не оказал существенного влияния на динамику евро, несмотря на то, что ослабил ожидания повышения процентной ставки ЕЦБ. Лишь 8 из 32 экономистов, опрошенных Bloomberg, полагают, что в ходе намеченного на 6 октября заседания Совета управляющих ЕЦБ будет принято решение о повышении процентной ставки с текущего уровня 1.5%. Остальные уверены в том, что ставка останется без изменений.

Вместе с тем, согласно индексу Credit Suisse Group, расчёт которого основан на результатах валютных свопов, участники рынка уверены в том, что в течение следующих 12-ти месяцев процентная ставка ЕЦБ будет понижена на 40 б.п. В начале августа индекс Credit Suisse указывал на возможность повышения ставки в указанный период на 25 б.п.

Негативным фактором для евро и остальных валют, зависимых от риск-потоков, стали отчёты HSBC Holdings и Markit Economics, свидетельствующие о том, что в сентябре деловая активность в промышленности Китая осталась в зоне спада третий месяц подряд. Индекс PMI manufacturing Китая, по версии HSBC, в сентябре сохранился на уровне 49.9 пункта, оставаясь ниже 50 пунктов на протяжении наиболее длительного периода с 2009 года.

Новозеландский доллар упал против доллара США до полугодового минимума после сообщений рейтинговых агентств – сначала Fitch Ratings, а через несколько часов - Standard & Poor`s о снижении кредитного рейтинга Новой Зеландии на одну ступень с «АА+» до «АА».

Агентство Fitch в частности отметило, что высокий уровень внешнего долга Новой Зеландии – это «ключевой фактор уязвимости» и что дефицит текущего счёта платёжного баланса страны отражает «структурный дисбаланс сбережений/инвестиций».

В свою очередь, в S&P заявили, что снижение «следует за нашей оценкой вероятности того, что ситуация с текущим счетом платежного баланса Новой Зеландии ухудшится еще больше в период, когда государственные финансы ослаблены расходами, связанными с последствиями землетрясения и налогово-бюджетным стимулированием, призванным оказать поддержку росту». Прогноз по рейтингу Новой Зеландии «стабильный» как со стороны Fitch, так и от Standard & Poor`s.

Австралийский доллар подешевел в пятницу на 0.7% в паре долларом США, увеличив потери против американской валюты в III квартале до 9%. Продажи австралийского доллара отражают ослабление аппетита инвесторов к рискам и страхи по поводу повторной рецессии в мировой экономике.

Президент Швейцарского Национального Банка (SNB) Филипп Хильдебранд заявил накануне, что Центробанк намерен «защищать» уровень привязки франка к евро, установленный на отметке 1.20, «всеми доступными мерами». Он отказался комментировать слухи о намерении SNB расширить покупки евро с целью предотвращения укрепления франка, и это стало одной из причин сегодняшнего снижения евро в паре с франком почти на 90 пунктов к отметке 1.2129. К текущему моменту пара EUR/CHF скорректировала потери, стабилизировавшись в области 1.2170.

Учитывая ослабление спроса на франк после энергичных мер, предпринятых Банком Швейцарии, японская иена, как и доллар США, стала объектом повышенного внимания инвесторов в процессе бегства от рисков. Несмотря на сегодняшнее заявление министра финансов Японии Юна Азуми о возможном увеличении объёмов покупок иены со стороны регуляторов на 15 млрд иен и о готовности принять «решительные меры» для предотвращения роста японской валюты, иена укрепилась на 0.8% против евро и на 0.6% против франка. Азуми также заявил репортёрам, что министерство финансов продолжит мониторинг позиций финансовых институтов на валютном рынке вплоть до конца текущего года.

Другие новости