Forex: Инвесторы покупают доллар в паре с евро, несмотря на риски понижения кредитного рейтинга США

Москва, 29 июля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/

В пятницу евро вновь оказался под давлением после заявления рейтингового агентства Moody's о постановке на пересмотр кредитного рейтинга Испании с возможным дальнейшим понижением. Позднее продажи евро приостановились благодаря сообщению представителя китайского правительства о том, что Китай, возможно, заинтересован в инвестициях в греческие бонды. Тем не менее, инвесторы используют любое повышение евро в паре с долларом США для наращивания длинных позиций по американской валюте, несмотря на риски понижения кредитного рейтинга США и/или технического дефолта по казначейским облигациям.

В опубликованном в пятницу утром заявлении Moody отметило, что оценивает «позитивно» усилия, предпринятые испанским правительством по консолидации фискальной политики. Вместе с тем, агентство выразило обеспокоенность увеличением затрат на обслуживание госдолга страны на фоне расширяющегося долгового кризиса в Еврозоне. По мнению Moody`s, стоимость капитальных затрат продолжит расти и в дальнейшем, учитывая недавнее решение лидеров ЕС предоставить вторую программу помощи Греции.

«В то время как вероятность смены настроений [на рынках], которая могла бы лишить Испанию доступа к частному финансированию на приемлемых условиях, остаётся низкой, риск такого шока за последние месяцы вырос», - говорится в заявлении Moody`s.

Вслед за решением Moody`s стоимость испанских CDS выросла на 25 б.п. до 370 б.п., спред по CDS Италии расширился на 19 б.п. до 318 б.п. Это означает, что стоимость страховки от дефолта по 10-летним испанским и итальянским правительственным бондам на сумму 10 млн долл на текущий момент составляет 370 тыс. и 318 тыс. долл в год соответственно.

Премьер-министр Испании Хосе Луис Родригес Сапатеро сегодня объявил, что досрочные выборы в парламент состоятся 20 ноября, на четыре месяца раньше намеченного срока. Это решение было широко ожидаемым, учитывая повышение рейтингов правящей Социалистической партии, наблюдаемое в последнее время. Ранее в этом году Сапатеро заявил, что он не будет выставлять свою кандидатуру на переизбрание после того, как его рейтинги резко снизились из-за ухудшения экономической ситуации в стране. Кандидатом на пост премьера от Социалистической партии выдвинут Альфредо Перес Рубалькаба, бывший министр внутренних дел Испании.

К текущему моменту пара EUR/USD торгуется в области 1.4260, не сумев с первого раза преодолеть уровень поддержки в области 1.4250.

Макроэкономические данные Еврозоны, опубликованные в пятницу, оказались смешанными. По сообщению Евростата, индекс потребительских цен в Еврозоне в июле вырос на 2.5% в годовом исчислении, опустившись на 0.2% по сравнению с июньским значением. Аналитики прогнозировали сохранение показателя на прежнем уровне 2.7%.

Учитывая ослабление рисков инфляции в регионе, на рынке возникли разговоры о том, что у Европейского Центробанка нет необходимости повышать процентную ставку в сентябре, как прогнозировали многие аналитики. И если в следующем месяце восходящий тренд индекса CPI не возобновится, возможно, регуляторы примут решение «законсервировать» ставку до конца текущего года.

Некоторую поддержку евро оказали данные о неожиданно резком росте розничных продаж в Германии в июне – на рекордные 6.3% по сравнению с прошлым месяцем. Снижение уровня безработицы в стране привело к увеличению потребительского спроса, что может поддержать немецкую экономику в период ухудшения ситуации в мировой экономике в целом. Однако как отмечает Financial Times, данные по розничным продажам в Германии могут являться ненадёжным индикатором тенденций в потребительском секторе, а июньские цифры могли быть искажены из-за изменений в методологии расчётов. Напомним, в мае объём розничных продаж в Германии сократился на 2.8%.

Доллар США в ходе азиатских торгов снизился до четырёхмесячного минимума 77.43 в паре с японской иеной, однако позднее пара стабилизировалась в области 77.50 после заявления министра финансов Японии Ёсихико Ноды, что его ведомство тщательно отслеживает динамику рынка Forex и намерено рассмотреть вопрос, как долго Япония сможет игнорировать текущее укрепление иены, не предпринимая заградительных мер.

В начале торгов в Нью-Йорке будут опубликованы предварительные данные по темпам роста ВВП США за II квартал, индекс деловой активности менеджеров по снабжению в производственном секторе Чикаго и финальный индекс потребительского доверия в США за июль от университета Мичигана. По мнению аналитиков, макроэкономические данные и квартальная отчётность американских компаний, вероятно, окажут незначительное влияние на рынок, поскольку внимание инвесторов по-прежнему сфокусировано на дебатах о повышении потолка по госдолгу США.

Накануне спикер нижней палаты республиканец Джон Боенер отложил до пятницы голосование по своему плану, что спровоцировало рост пары EUR/USD до 1.4365. Позднее восходящий тренд евро был прерван после обнародования решения Moody’s о постановке на пересмотр кредитного рейтинга Испании. По мере приближения голосования в нижней палате напряжение на рынках, вероятно, будет нарастать. Если до наступления выходных конгрессмены не примут какого-либо решения, пара EUR/USD может возобновить повышение на спекуляциях о возможности технического дефолта в США.

По мнению экспертов, даже если сделка о сокращении бюджетного дефицита и повышении потолка по госдолгу будет заключена в последние минуты перед наступлением крайнего срока (2 августа), по меньшей мере одно из трёх ведущих рейтинговых агентств может понизить кредитный рейтинг США.

В частности, агентство S&P 14 июля заявило: «Несмотря на месяцы переговоров, у обеих сторон остаются разногласия по фундаментальным принципам фискальной политики. Поэтому мы полагаем, что есть растущий риск огромного политического тупика, который возникнет после заключения краткосрочного соглашения о повышении потолка по госдолгу. Текущая неспособность достичь договорённости может указывать на то, что соглашение не будет заключено в течение ещё нескольких лет. Мы рассматриваем эту неспособность своевременно договориться и надёжно исполнять среднесрочную политику фискальной консолидации как несовместимую с суверенным рейтингом ААА».

По оценке экспертов, из-за понижения кредитного рейтинга США потеряют порядка 100 млрд долл на фоне роста затрат на обслуживание госдолга, повышения ставок кредитования для потребителей и частного бизнеса, что окажет дополнительное давление на экономику, и без того пребывающую не в лучшей форме.

Другие новости