Forex: Восстановление аппетита инвесторов к риску способствует укреплению высокодоходных валют, за исключением британского фунта

Москва, 03 декабря. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/

В четверг, в преддверии обнародования итогов заседания Европейского Центробанка, пара EUR/USD превысила отметку в 1.51 долл, пара AUD/USD стабилизировалась вблизи отметки 1.9300 после публикации данных о росте розничных продаж в Австралии в октябре на 0.3% после снижения на 0.2% месяцем ранее.

Поддержку фондовым рынкам оказало сообщение Bank of America о намерении выплатить 45 млрд долл, полученных от правительства в рамках программы TARP. Для этих целей банк использует 26.2 млрд долл избыточной ликвидности, находящейся на его балансе, и 18.8 млрд долл, полученных от реализации «обыкновенных равноценных бумаг». Кроме того, банк планирует получить 4 млрд долл от продажи своих активов.

Японская иена продолжила снижение против доллара США на фоне усилившихся спекуляций по поводу возможных валютных интервенций со стороны Банка Японии. Ослабление иены оказало поддержку акциям японских экспортёров, рост которых способствовал повышению фондового индекса Nikkei более чем на 3%. Инвесторы предпочли игнорировать данные, свидетельствующие о сокращении капиталовложений в Японии в III квартале на 24.8% в годовом исчислении против ожидавшегося снижения на 16%.

По мнению некоторых аналитиков, Банк Японии может отложить валютные интервенции до наступления рождественских и новогодних праздников, дожидаясь ослабления торговой активности, что облегчит задачу по снижению курса иены. В частности, в 1988 году японские регуляторы вышли с валютными интервенциями сразу после новогодних праздников, когда рынок был малоликвиден и не смог воспротивиться потоку наличности, введённому Банком Японии. Опасаясь подобных действий Банка Японии в этом году, трейдеры сокращают длинные позиции в иене, несмотря на то, что пара USD/JPY почти 300 пунктов превысила дискомфортный для регуляторов уровень 85.00.

Пара EUR/USD достигла отметки 1.5130 против 1.5043 накануне вечером в преддверии пресс-конференции президента ЕЦБ Жана-Клода Трише, намеченной на 16:30 мск. Аналитики прогнозируют, что по итогам сегодняшнего заседания Европейский центробанк сохранит процентную ставку на уровне 1%. Рынок ожидает заявления главы ЕЦБ, что намеченный на 15 декабря третий аукцион по предоставлению 12-месячных дешёвых кредитов банкам станет последним и что ЕЦБ будет сокращать и другие программы финансирования банковского сектора.

Вместе с тем, планы ЕЦБ, связанные с отзывом избыточной ликвидности с рынка, диссонируют с сообщением рейтингового агентства Standard & Poor's о возможном дефиците финансирования, угрожающем Еврозоне в 2010 году. Согласно прогнозу агентства, в следующем году 75 крупнейших западноевропейские компаний могут объявить себя банкротами после того, как центробанк свернёт свои стимулирующие программы. Дефицит финансирования приведёт к увеличению стоимости заимствований для крупных компаний и усилит риски для малого бизнеса.

По мнению главы европейского отдела S&P Блэйза Гангуина, капиталовложения в наиболее уязвимые сектора, такие как автопром, производство мебели и лесное хозяйство, может сократиться на 50%, что «явно затормозит восстановление экономики». По прогнозу агентства, после прекращения стимулирующих программ продажи автомобилей в 2010 году упадут на 10-20%, а европейские автозаводы будут приостанавливать свою деятельность.

Евростат сегодня подтвердил предварительные данные по динамике ВВП Еврозоны за III квартал, рост которого составил 0.4% по сравнению со II кварталом. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года ВВП снизился на 4.1%. Рост деловой активности в сравнении с предыдущим кварталом был связан с восстановлением показателей экспорта и импорта – на 2.9% и 2.6% соответственно после их снижения в первом полугодии 2009 года. Вместе с тем, потребительские расходы в III квартале снизились на 0.2%, что усиливает сомнения в устойчивости экономического роста, не поддержанного потребительским спросом.

Французское национальное статистическое агентство Insee сегодня сообщило о росте уровня безработицы во Франции, включая внематериковые территории, до 9.5% в III квартале против 9.4% во II квартале. Министр финансов Франции Кристин Лагард заявила, что показатели безработицы в IV квартале «будут не такими хорошими» как III квартале. «Мы не вышли из кризиса, - отметила Лагард. – Экономика всё еще теряет рабочие места».

GBR/USD двигается против течения, опустившись к отметке 1.6620 после утреннего роста к 1.6720. Негативным фактором для фунта стало сообщение британской газеты Daily Telegraph о том, что слабость рынка коммерческой недвижимости может вызвать вторую волную кризиса, учитывая, что 29% кредитов, предоставленных британскими банками в этой сфере, обладают «сомнительной ценностью». Дополнительное давление на фунт оказали данные о снижении индекса деловой активности в сфере услуг Великобритании в ноябре до 56.6 пункта против 56.9 в октябре и ожидаемого роста до 57 пунктов.

В начале торгов в Нью-Йорке в поле зрения инвесторов окажутся данные по числу еженедельных обращений за пособием по безработице, а также отчёт Института управления поставками с данными индекса деловой активности в сфере услуг США за ноябрь. Компонента занятости индекса ISM Non-Manufacturing рассматриваются как опережающий индикатор ключевого отчёта по рынку труда США, намеченного к публикации на пятницу.

Рост компоненты укажет на улучшение ситуации на рынке труда, что заставит трейдеров переоценить ожидания относительно отчёта non-farm payrolls. На данный момент аналитики прогнозируют снижение ноябрьского показателя non-farm payrolls, в среднем, на 100 - 120 тыс. после сокращения на 190 тыс. в октябре. Уровень безработицы в США в ноябре, как ожидают эксперты, останется на отметке 10.2%.

Другие новости