Русснефть (RNFT)

сегодня звонил брокер-предлагал в IPO поучаствовать. но что-то сомневаюсь в целесообразности. может кто подскажет справедливую цену на их акции?

"РуссНефть" завершила размещение 98,032 млн привилегированных и 294,12 млн обыкновенных акций, следует из материалов эмитента. Способ размещения - конвертация при дроблении акций.


Номинальная стоимость акции каждого вида - 50 копеек.


"РуссНефть" приняла решение о дроблении 147,06 тыс. акций номиналом 1 тыс. рублей 6 октября. Коэффициент дробления составил 2 тыс.


Решение о выпуске акций утверждено советом директоров компании на основании решения о дроблении размещенных обыкновенных именных акций, принятого внеочередным общим собранием акционеров эмитента14 сентября.

Комментарий

Игорь Арнаутов, аналитик ИК "Велес Капитал".

Российская нефтяная компания "Русснефть" готовится к IPO на Московской бирже. В частности, "Русснефть" уже провела дробление акций для повышения их ликвидности на рынке. После завершения данной процедуры, количество обыкновенных акций выросло со 147,59 тысяч до 294,12 миллионов, а объем привилегированных бумаг увеличился со 49,16 тысяч до 196,22 миллионов.

Компания приняла решение о своём размещении для привлечения капитала и погашения части своей задолженности в размере 1,3 млрд рублей. Стоит отметить, что швейцарскому нефтетрейдеру Glencore, который закупает наибольшие объемы сырья у "Сургутенефтегаза" и "Роснефти", принадлежит порядка 23,46% "Русснефти". Всю компанию по данным СМИ, Glencore оценивает в 1,4 млрд долл. или в 2,85 доллара за акцию.

При этом сама "Русснефть" намерена разместить 10% своих акций для привлечения 400-500 млн долл., что подразумевает их предложение рынку на уровне 8,15-10,2 долл. за акцию или в диапазоне от 510 до 640 руб. по курсу на 20 октября. Это значение примерно в 3-3,5 раза выше оценки стоимости компанией Glencore, доля которой в денежном выражении после IPO, может приблизиться к 1 млрд долл.

По данным ЦДУ ТЭК за январь-сентябрь "Русснефть" снизила добычу на 8,5% до 5,2 млн т, что позволяет прогнозировать годовой объем на уровне 6,9-7 млн т в 2016 г. Перед выходом на биржу компания также предоставила свою финансовую отчетность по РСБУ за 1 полугодие 2016 г, по результатам которой её чистая прибыль составила 8,6 млрд. На основании этого можно сделать оценку годовой прибыли в размере 17,2 млрд руб. или 35,07 руб. на акцию после дробления. Если сравнить будущую стоимость акций "Русснефти" по коэффициенту P/E ("Сургутнефтегаз", "Башнефть", "Татнефть"), то бумага должна стоить 219,9 руб., что ниже желаемой стоимости размещения в 2,3-2,9 раза.

Учитывая падение стоимости нефти, небольшим российским нефтяным компаниям сложнее сохранить стабильность в данных условиях, поэтому IPO "Русснефти" даст возможность для привлечение более дешевого акционерного и заёмного капитала. Однако российские публичные нефтяные компании с большими объемами добычи, как например "Сургутнефтегаз", торгуются по гораздо меньшей стоимости на бирже из-за чего ликвидность акций "Русснефти" может быть недостаточной.

брокеры похоже всем звонят)

Русснефть объявила диапазон в рамках IPO в 490-600 рублей за акцию

18 ноября 2016
МОСКВА - Средняя по объемам добычи нефти в РФ Русснефть установила ценовой диапазон в рамках IPO в 490-600 рублей за акцию, что соответствует рыночной капитализации в 144-176 миллиардов рублей, сообщила Русснефть.
Заявки на участие в предложении на Московской бирже будут приниматься с 18 по 24 ноября включительно, а объявление финальной цены предложения и начало торгов акциями намечено на 25 ноября.
Московская биржа уточнила, что сделки 25 ноября будут заключаться с 12.30 до 15.00 МСК, а начало торгов запланировано на 16.00 МСК.
Компания Михаила Гуцериева планирует в ходе IPO предложить инвесторам 20 процентов обыкновенных акций, что составляет 15 процентов уставного капитала.
Банки ВТБ, Sberbank CIB, Атон и БКС участвуют в организации IPO.
75 процентов уставного капитала Русснефти, которая добывает ежегодно около 8 миллионов тонн нефти, принадлежит семье Гуцериевых, 25 процентов - международному трейдеру Glencore.

РуссНефть – мсфо
Тип Обыкновенная
Номинал 50 коп
Количество 294 120 000 http://www.russneft.ru/shareholders/internal_do... Изменения в Устав (08.11.2016г.)

Тип Привилегированная
Номинал 50 коп
Количество 98 032 000

Общий долг на 31.12.2015г: 236,49 млрд руб
Общий долг на 30.06.2016г: 165,33 млрд руб

Выручка 6 мес 2015г: 58,40 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 49,96 млрд руб

Прибыль 2012г: $414 млн
Прибыль 2013г: $1 135 млн
Прибыль 2014г: 31,33 млрд руб
Прибыль 6 мес 2015г: 5,93 млрд руб
Убыток 2015г: 25,96 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 8,47 млрд руб
http://www.russneft.ru/shareholders/financial_s...

При таком огромном долге и прибыли за 2016г. в районе 14 млрд руб (и будет ли она вообще, если проецировать на итог 2015г.?).
Если размещение пройдет по 500 руб/акц. Капитализация составит 196 млрд руб.
Даже и не знай, не знай … В общем, недешево хотят разместится.

засандалят народу по 500 рубликов
а потом убыток покажут по году и кааааак херакнутся на 100 рублей
нет уж. я такое брать не хо

а что хо?))

Судя по последнему балансу, красная цена им как раз 100 рубчиков. Неплохо они хотят нагреться на размещение.
-
Помнится когда ВТБ размещался первый раз предлагая цены от 0,11р, когда по последним балансам тоже было видно что цена им 0,02-0,04 руб, туда потом они и сваилились. Но кто-то их тоже покупал.
И здесь найдутся такие.

Все в лучших традициях российских IPO

Спасибо.

«Русснефть» готовит «народное» IPO
http://www.vedomosti.ru/business/articles/2016/...
_____________
Высокий чистый долг – на 30 июня $1,6 млрд, или 3,1 EBITDA, – называл основным риском компании в своем обзоре один из организаторов IPO, «ВТБ капитал». Именно поэтому – плюс из-за нестабильности макроэкономических условий – банк и обозначил такую широкую границу оценки компании. Насторожило и качество корпоративного управления, рассказал один из участников о пятничной встрече инвесторов с менеджментом «Русснефти». Так, компания в 2014 г. выдала ассоциированным компаниям кредит на 38,1 млрд руб., на 31 декабря 2015 г. его размер составлял уже 53,5 млрд, говорится в отчетах «Русснефти». Это валютный кредит, предоставленный подконтрольной Гуцериевым группе «Бин», пересказал пояснения топ-менеджмента «Русснефти» собеседник «Ведомостей». «Не лучшая практика», – резюмирует он.

Информируем вас, что Компания начинает прием заявок на покупку Акций ПАО НК «РуссНефть» (государственный рег. № 1-02-39134, торговый код RNFT, номинальная стоимость – 1(один) рубль) (далее – Акции). В соответствии с поданными заявками сделки с Акциями будут заключены на торгах ЗАО «ФБ ММВБ» в Режиме торгов «Размещение: адресные заявки» в адрес ПАО "МДМ Банк" (код в системе торгов - NC0072800000).


Но по ходу лучше буду посмотреть ))

брокер предложил по 570 рублей за акцию. я пожелал ему удачи

Наш Брок предлагает по 600 и говорит выйдет в + в течение 2-3 дней)))

А то что полгода ее продать клиент не сможет, говорят?!. )))

Почему не сможет? В тот же день торги начнутся, 25го

http://m.vedomosti.ru/business/articles/2016/11...
Где начнутся торги, как считаете?)

куплю по 350

))) уже через год не дороже 200 будет

думаю не будет, хотя и должна бы там быть
скорее всего, будет низковолатильно расти