Корпоративные новости компаний, аналитика, рекомендации

НОВАТЭК и «Росатом» подхватили Чукотку. За энергоснабжение Баимского ГОКа разворачивается конкурентная борьба

НОВАТЭК и «Росатом» могут составить конкуренцию «РусГидро» при строительстве 250 МВт новых энергомощностей на Чукотке. Основной задачей новой генерации станет энергоснабжение Баимского месторождения меди, принадлежащего казахстанской KAZ Minerals. НОВАТЭК предлагает установить на Чукотке плавучую СПГ-электростанцию, «Росатом» — новые атомные энергоблоки на базе реакторов «Ритм-200». Оба эти проекта — референтные, и компании рассчитывают на экспорт подобных технологий.

https://www.kommersant.ru/doc/4268272

https://www.vedomosti.ru/business/news/2020/02/...



НМТП ограничится Новороссийском. Контролирующий акционер не намерен инвестировать в развитие других портов группы

Новороссийский морской торговый порт (НМТП) раскрыл параметры утвержденной в конце прошлого года стратегии своего развития. Фокусом инвестиций станет собственно Новороссийский порт, мощности которого должны вырасти почти на 22 млн тонн. Контролирующая актив «Транснефть» вложит в НМТП порядка 108 млрд руб., почти 60% которых пойдет на реконструкцию действующих мощностей. При этом группа планирует выплачивать своим акционерам не менее 50% чистой прибыли по МСФО с учетом свободного денежного потока, и поправку на него эксперты считают важной.

https://www.kommersant.ru/doc/4268300

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2020...



Сбербанк подсядет в машину. У «Яндекс.Авто» появится конкурент

Сбербанк разрабатывает собственную мультимедийную платформу для автомобилей. Для работы над ней он привлек бывшую команду «Яндекс.Авто» во главе с Андреем Василевским. Продукт нужен Сбербанку для расширения экосистемы и сбора данных о пользователях, считают эксперты, но для его продвижения потребуются большие инвестиции, поскольку автоконцерны не заинтересованы в сторонних сервисах.

https://www.kommersant.ru/doc/4268207



МТС загонит в рамки. Оператор выходит на новый рынок

МТС рассчитывает заработать «сотни миллионов рублей» на противокражных рамках, которыми надеется заинтересовать крупных ритейлеров и аэропорты. В рамки будет встроена таргетируемая реклама, на размещении которой смогут зарабатывать торговые точки. Решения на основе больших данных для рекламы в местах продаж уже есть, но ни одно из них пока не обрело масштабного охвата, отмечают эксперты.

https://www.kommersant.ru/doc/4268205



«Яндекс» займет $1,25 млрд неизвестно зачем. У компании $1,4 млрд на счетах, нет долга и мегапроектов

Книга заявок на облигации «Яндекса» на $1,25 млрд закроется в ночь на среду, сообщила компания. Это конвертируемый заем – бумаги будут погашены в 2025 г. деньгами, либо акциями «Яндекса» класса А (они торгуются на NASDAQ), либо их сочетанием – это решит сама компания. Купон выплачивается дважды в год по ставке от 0,5 до 1% годовых, ее размер определится по итогам размещения. «Яндекс» крайне расплывчато объяснил, куда собирается потратить полученные деньги.

https://www.vedomosti.ru/technology/articles/20...



«Магнит» станет тестовой площадкой для системы маркировки товаров. Это поможет снизить затраты других участников рынка на ее внедрение

«Магнит» станет площадкой для тестирования маркировки товаров «Честный знак». Об этом «Ведомостям» рассказали заместитель гендиректора оператора системы маркировки – Центра развития перспективных технологий (ЦРПТ) Реваз Юсупов и представитель «Магнита». Тестирование системы маркировки на базе крупных сетевых игроков поможет другим участникам рынка сократить затраты и сроки адаптации к ней, соглашается руководитель рабочей группы по маркировке и прослеживаемости Ассоциации компаний розничной торговли Анна Орлова. Если эксперимент будет успешен, его результаты помогут сэкономить участникам рынка несколько миллиардов рублей в 2020–2021 гг.

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2020...



На форекс-рынке не хватает покупателей. Промсвязьбанк выставил на продажу дочернюю компанию

Промсвязьбанк выставил на электронные торги дочернюю «ПСБ-Форекс», одну из всего лишь четырех профильных российских компаний, владеющих лицензией. Минимальная цена составляет 149 млн руб.— фактически столько стоит создание форекс-дилера с нуля. Кроме денежных затрат шесть-девять месяцев занимает подготовка. Но никто из потенциальных покупателей пока не выразил заинтересованности в активе.

https://www.kommersant.ru/doc/4268134

МРСК Центра и Приволжья - прибыль за 2019 г по РСБУ уменьшилась на 45%

МРСК Центра - прибыль по РСБУ за 2019 г сократилась в 6,5 раз

Новатэк - в 2019 г проект «Ямал СПГ» произвел 18,4 млн т СПГ, превысив проектную мощность завода на 11%

2019 год стал первым полным годом одновременной работы всех трех очередей завода «Ямал СПГ» В прошлом году проект произвел 18,4 млн т СПГ, превысив проектную мощность на 11% или на 1,9 млн т.

Завод в настоящее время работает с превышением годовой проектной мощности 16,5 млн тонн.

https://finviz.com/quote.ashx?t=YNDX
Яндекс упал от хаёв почти на 20%, пора на технический отскок (5-7%)

Московская биржа и «Сколково» откроют академию для эмитентов

Московская биржа и школа управления «Сколково» открывают Академию привлечения капитала, рассказала «Ведомостям» управляющий директор по взаимодействию с ключевыми клиентами и эмитентами биржи Анна Василенко. Программа рассчитана на собственников и топ-менеджеров компаний с выручкой от 1 млрд руб., заинтересованных в сделках на российском фондовом рынке. Первый поток стартует 24 апреля и закончится в конце сентября.

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2020/...



Американский СПГ сбрасывает скорость Вводы новых мощностей откладываются из-за падения цен

На фоне падения цен на газ до многолетних минимумов появляются признаки того, что новые СПГ-проекты в США будут введены с задержками, а действующие мощности могут сократить производство. Так, крупнейший производитель СПГ в США Cheniere Energy сообщил о возможной отсрочке запуска третьей линии завода Corpus Christi мощностью 9,5 млн тонн. При этом отгрузки с американских СПГ-проектов снижаются уже несколько недель подряд.

https://www.kommersant.ru/doc/4268881



«Норникель» на города берет. ГМК просит поддержать из бюджета расходы на реновацию и инфраструктуру

“Ъ” выяснил, чего именно просит ГМК «Норильский никель», чья прибыль по итогам 2019 года удвоилась до $6 млрд, у государства. Так, компания предлагает бюджету взять на себя половину расходов на реновацию жилищного фонда Норильска объемом 85 млрд руб., субсидировать кредитную ставку не только на строительство судов ледового класса, но и на обновление портовой инфраструктуры. По данным “Ъ”, Минпромторг поддержал ГМК, но позиция Минфина неизвестна. Экспертов, несмотря на рост прибыли, доходов и низкую долговую нагрузку «Норникеля», просьба о господдержке не смущает – они объясняют ее масштабной инвестпрограммой компании.

https://www.kommersant.ru/doc/4269046



«Галс» очищается от долгов. ВТБ забирает себе токсичные активы девелопера

ВТБ придумал, как избавиться от токсичных активов своей девелоперской «дочки» «Галс». Госбанк планирует создать специальный фонд, куда войдут неликвидные активы застройщика, генерирующие долг в размере около 30 млрд руб. Новая структура, которая должна заработать летом этого года, может получить в управление, в частности, два крупных коммерческих объекта — открытую к Олимпиаде-2014 в Сочи гостиницу «Камелия» и бизнес-центр «Невская ратуша» в Санкт-Петербурге. После перехода «Галса» под контроль ВТБ в 2009 году уровень закредитованности компании вырос практически вчетверо, и компания давно пыталась решить проблему излишней долговой нагрузки.

https://www.kommersant.ru/doc/4268859



«Система» проведет инвестиции через «дочку». АФК запускает новый венчурный фонд

АФК «Система» создает венчурный фонд Sistema SmartTech целевым объемом в 5 млрд руб. Его управляющим партнером станет дочь министра обороны Ксения Шойгу, развивающая собственную инвесткомпанию «Кэпитал Перформ». Новая структура планирует готовить стартапы для экосистем стратегических инвесторов. Мнения экспертов о перспективах фонда расходятся: одни не видят у него «добавленной ценности», другие, наоборот, отмечают расширенные возможности.

https://www.kommersant.ru/doc/4268872

https://www.vedomosti.ru/business/news/2020/02/...



Лесопромышленный холдинг АФК «Система» купил старейший проектный институт

Segezha Group (входит в АФК «Система») приобрела петербургский проектный институт ЗАО «Гипробум», рассказал «Ведомостям» представитель компании. Это старейший институт в области проектирования целлюлозно-бумажных предприятия (ЦБП). Он существует с начала 20-х гг. XX в. «Цель покупки – создать собственное проектное бюро, центр компетенций, – пояснил собеседник. – Сейчас для нашего Сегежского ЦБК в Карелии проектирует финская компания Poyry, а для нашего будущего актива в Красноярском крае – шведская Sweco. Теперь по ряду направлений будет отечественный «Гипробум».

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2020...



«Ростелеком» врезал баннеры. Оператор начал встраивать рекламу поверх сайтов

«Ростелеком» начал встраивать рекламные баннеры при просмотре абонентами сайтов, не защищенных протоколом HTTPS. Операторы не впервые пытаются заработать на подобных механизмах. Как правило, это не нарушает права абонентов, но все равно может негативно отразиться на репутации компании, указывают эксперты.

https://www.kommersant.ru/doc/4268865



«Алмазная осень» осталась при своих. АЛРОСА не смогла продать свой НПФ

Аукцион по продаже негосударственного пенсионного фонда (НПФ) «Алмазная осень», принадлежащего компании АЛРОСА, не состоялся. В закрытом конкурсе принял участие лишь один покупатель. По данным источников “Ъ”, им был НПФ «Газфонд Пенсионные накопления». Других претендентов — ВТБ и Сбербанк — не устроила минимальная цена за НПФ, а также некоторые требования к покупателю. Набсовет алмазной монополии рассмотрит возможность продажи НПФ единственному претенденту. При условии смягчения требований возможно проведение и второго раунда аукциона, полагают эксперты.

https://www.kommersant.ru/doc/4269008

https://www.vedomosti.ru/finance/news/2020/02/2...

По российским акциям сегодня у нас следующие события:

Сбербанк: Отчетность по МСФО за 2019
Русгидро: Финансовая отчетность по РСБУ за 2019 год
Евраз: рез-ты за FY19 по МСФО

МОЭСК - чистая прибыль по РСБУ за 2019 г выросла на 63%

ВО СКОЛЬКО ВЫЙДЕТ ОТЧЕТ ПО ГИДРЕ?

Русгидро - чистая прибыль по РСБУ за 2019 г +5,2%

По итогам 2019 года чистая прибыль ПАО «РусГидро» по российским стандартам финансовой отчетности составила 38,7 млрд рублей, что на 5% выше прошлого года. Скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль* выросла до 44,2 млрд рублей, или на 3%. Показатель EBITDA – 78,2 млрд рублей.

Общая выручка Общества по итогам 2019 года составила 123,1 млрд рублей**. Себестоимость продаж осталась на уровне показателя прошлого года – 61,8 млрд рублей**. Активы увеличились на 3% до 1 064 млн рублей.

Размер кредитного портфеля Компании снизился по сравнению с показателем на 31 декабря 2018 года на 2% и составил 144,6 млрд рублей. Долгосрочные заемные средства – 83% от общего кредитного портфеля.

Собственный капитал Компании за 2019 год вырос на 3% до 874 млрд рублей.

По итогам четвертого квартала 2019 года чистая прибыль составила 4,4 млрд рублей по сравнению с убытком в 788 млн рублей за аналогичный период 2018 года. Скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль – 9,9 млрд рублей, или +64%. EBITDA – 19,4 млрд рублей, что на 12% выше прошлогодних показателей. Выручка – 33,7 млрд рублей, или +6%. Себестоимость составила 19 млрд рублей.

на этой неделе события:

02.03.2020 DSKY: Аудированные финансовые результаты по МСФО за 2019
02.03.2020 MSNG: Публикация отчетности по РСБУ за 2019 год
02.03.2020 Вступают в силу итоги ребалансировки MSCI
02.03.2020 04:45 Китай: индекс PMI Caixin в производстве
02.03.2020 17:45 США: индекс деловой активности PMI производство
02.03.2020 18:00 США: индекс деловой активности ISM производство

03.03.2020 RTKM: Объявление результатов за 4 квартал и 12 месяцев 2019 по МСФО
03.03.2020 Раскрытие результатов Группы «Аэрофлот» по МСФО за 12М 2019
03.03.2020 MOEX: Публикация объемов торгов за предшествующий месяц
03.03.2020 06:30 Австралия: решение ЦБ по ставке
03.03.2020 22:50 США: выступление члена FOMC Местера

04.03.2020 TGKA: Годовая аудированная бухгалтерская (финансовая) отчетность по РСБУ за 2019 год
04.03.2020 Полиметалл: рез-ты за FY19 по МСФО
04.03.2020 Заседание мониторингового комитета ОПЕК+
04.03.2020 GCHE: закр реестра для ГОСА (60,92 р)
04.03.2020 00:30 США: запасы нефти API
04.03.2020 02:50 США: выступление представителя ФРС Чарльза Эванса
04.03.2020 16:15 США: число занятых вне с/х от ADP
04.03.2020 18:00 США: индекс деловой активности ISM в секторе услуг
04.03.2020 18:00 Канада: решение ЦБ по ставке
04.03.2020 18:30 США: запасы нефти EIA
04.03.2020 19:15 Канада: пресс-конференция ЦБ
04.03.2020 21:30 Германия: выступление главы Бундесбанка Вайдманна

05.03.2020 HYDR: Финансовая отчетность по МСФО за 2019 год. Конференц-звонок
05.03.2020 MSNG: Публикация отчетности и презентации финансовых результатов по МСФО за 2019 год
05.03.2020 MOEX: СД рекомендация дивиденды
05.03.2020 01:00 США: выступление члена FOMC Булларда
05.03.2020 13:00 Заседание ОПЕК
05.03.2020 20:00 Великобритания: выступление главы Банка Англии
05.03.2020 20:45 Канада: выступление главы ЦБ

06.03.2020 Сбербанк: рез-ты за февраль 2020 по РСБУ
06.03.2020 MOEX: рез-ты за 2019 по МСФО
06.03.2020 ТМК: рез-ты за 4к19 по МСФО
06.03.2020 Global Ports: фин рез МСФО 4 кв
06.03.2020 02:30 США: выступление члена FOMC Каплан
06.03.2020 13:00 Заседание ОПЕК
06.03.2020 16:30 США: кол-во новых рабочих мест, созданных вне с/х
06.03.2020 16:30 США: уровень безработицы
06.03.2020 21:00 США: Baker Hughes активные нефтяные платформы

07.03.2020 10:00 Китай: торговый баланс, экспорт/импорт

ЧТПЗ - чистая прибыль по РСБУ за 2019 г упала в 2,5 раза


Чистая прибыль «Интер РАО» по МСФО в 2019 году выросла на 14,3% по сравнению с 2018 годом и составила 81,93 миллиарда рублей
Выручка «Интер РАО» +7,2%, до 1,032 триллиона рублей.
EBITDA составила 141,547 миллиарда рублей, +16,7%.


Магаданэнерго - прибыль по РСБУ за 2019 г +77%

https://finviz.com/futures.ashx

кто в пятницу не паниковал, а выкупал рынок, сегодня будут вознаграждены

«Сбербанк Инвестор» сбился с рынка. Клиенты крупнейшего брокера испытали временные трудности с торговлей

Минувшая неделя показала, что розничные инвесторы фондового рынка, число которых быстро растет, могут оказаться в весьма неприятной ситуации на фоне его резких колебаний. Клиенты крупнейшего на рынке брокера Сбербанка 28 февраля несколько часов испытывали трудности в совершении сделок с ценными бумагами на бирже. Торги в этот день открылись резким, до 7,5%, падением котировок акций, на которое клиенты банка просто не могли отреагировать. Однако взыскать убытки с брокера вряд ли удастся, отмечают юристы, его защищает специальная оговорка в соглашении с инвестором.

https://www.kommersant.ru/doc/4274604



Нефтегазовый сектор переживает свой Перл-Харбор. Его капитализация падает, потому что инвесторы не хотят вкладываться в ископаемое топливо

Акции американских энергетических компаний относительно индекса S&P 500 сейчас торгуются на самом низком уровне со времени нападения на Перл-Харбор в 1941 г., заметили аналитики Bank of America (BofA). Стоимость бумаг из отраслевого индекса упала в сравнении с индексом широкого рынка даже ниже значения 1998–1999 гг., когда нефть падала до $9 за баррель. Сейчас она стоит около $50 за баррель.

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2020...



«Газпром» обсуждает строительство газохимического комплекса на Ямале

«Газпром» оценивает проект производства полиэтилена на базе Бованенковского кластера месторождений, следует из материалов РФПИ. «Ведомости» ознакомились с копией документа, подлинность сведений подтвердили два собеседника, знающих о проекте. Предварительная оценка общей стоимости – $14,1 млрд, он обсуждался с потенциальными зарубежными партнерами – саудовской SABIC и азербайджанской SOCAR – в конце 2019 г., знают два собеседника, а также федеральный чиновник, но чем завершились переговоры – не сообщают. Один из них сказал, что «Газпром» готовит детальную оценку экономики проекта.

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2020...



«Интер РАО» превращает уголь в газ. Компания может кардинально поменять проект околокитайской теплоэлектростанции

Проект Ерковецкой ТЭС на границе с Китаем, которая некогда планировалась как крупнейшая ТЭС России, может существенно измениться. «Интер РАО» рассматривает замену топлива с угля на газ и сокращение мощности до 1 ГВт. Перевод на газ удешевит проект, по оценкам аналитиков, капзатраты составят 80 млрд руб. Но это лишит смысла разработку Ерковецкого угольного месторождения, угли которого непригодны для экспорта и коммерциализируются лишь через сожжение на ТЭС, предупреждают аналитики. И даже в газовой конфигурации окупаемость проекта под вопросом: в регионе нет инструментов возврата инвестиций, потребности в новой мощности в Амурской области нет, а экспорт в Китай не растет.

https://www.kommersant.ru/doc/4274242



Группа ГАЗ через суд требует от «Мосгортранса» около 1,1 млрд рублей

«Русские автобусы – Группа ГАЗ» подала в Арбитражный суд Москвы иск о взыскании около 1,1 млрд руб. со столичного ГУП «Мосгортранс», говорится в картотеке арбитражных дел. Иск поступил в суд 27 февраля, но к производству пока не принят. Причины подачи иска в материалах не раскрываются. Из комментария представителя группы ГАЗ следует, что спор касается госконтракта на поставку 100 электробусов.

https://www.vedomosti.ru/business/news/2020/02/...



На немцев махнули лопаткой. «Силовые машины» полностью выходят из СП с Siemens

По данным “Ъ”, «Силовые машины» Алексея Мордашова воспользовались опционом по продаже своих 35% в российском СП с Siemens — «Сименс технологии газовых турбин» (СТГТ). Теперь у сторон есть несколько месяцев для того, чтобы согласовать цену сделки. По данным “Ъ”, стоимость пакета «Силовых машин» может составить менее $10 млн. После завершения сделки компании станут прямыми конкурентами на рынке газовых турбин в РФ.

https://www.kommersant.ru/doc/4274597



Долги выносят на публику. Компании замещают кредиты облигациями

ЦБ зафиксировал непрерывное снижение портфеля рублевых корпоративных кредитов в декабре—январе. Столь длительный спад в сегменте произошел впервые за четыре с половиной года. При этом эксперты указывают, что прошлый год был невероятно удачным для облигационного рынка, когда крупные компании замещали часть кредитов долговыми бумагами. Изменить ситуацию может распространение коронавируса, которое привело к росту ставок на публичном рынке.

https://www.kommersant.ru/doc/4274603

Детский мир - финальные дивиденды за 4 кв могут увеличиться на 23,0% г/г

Менеджмент Компании планирует на горизонте 3-4 лет открыть не менее 300 магазинов бренда «Детский мир» в России, Казахстане и Беларуси с 40% внутренней ставкой доходности (IRR). В настоящее время Компания ожидает, что в среднесрочной перспективе рост сопоставимых продаж сети «Детский мир» в России будет опережать динамику рынка детских товаров и находиться на уровне менее 10% за счет высокого уровня роста количества чеков. В результате дальнейшего развития омниканальной бизнес-модели Компания планирует достичь 30% доли онлайн-продаж в общей выручке сети «Детский мир» в России в среднесрочной перспективе.

Еще одной ключевой стратегической целью Группы остается улучшение операционной эффективности и, как следствие, сохранение в среднесрочной перспективе двузначного уровня рентабельности по скорректированной EBITDA (не менее 15% с учетом применения МСФО 16 «Аренда»).

Компания будет рекомендовать распределить всю чистую прибыль, по данным бухгалтерской отчетности, подготовленной в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета и отчетности по итогам 2019 года в качестве дивидендов. Таким образом, сумма финальных дивидендов по результатам четвертого квартала 2019 года может увеличиться на 23,0% год к году до 4,1 млрд руб.

Детский мир - скорр прибыль за 2019 г выросла на 11,0%

ГК «Детский мир» объявляет аудированные финансовые результаты по МСФО (IFRS) за четвертый квартал и полный год, завершившиеся 31 декабря 2019 года.

Объем консолидированной выручки Группы в 2019 году увеличился на 16,1% до 128,8 млрд руб. по сравнению с 110,9 млрд руб. в 2018 году;
в т.ч. объем выручки интернет-магазина вырос на 65,2% до 14,5 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года;
в т.ч. объем выручки сети «Детский мир» в Казахстане вырос на 48,8% до 3,7 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Общие сопоставимые продажи (like-for-like) сети магазинов «Детский мир» в России и Казахстане увеличились на 7,2%.
сопоставимый рост числа чеков составил 8,5%;
сопоставимый размер среднего чека снизился на 1,2%.
Сопоставимые продажи (like-for-like) сети магазинов «Детский мир» в России увеличились на 6,8%:
сопоставимый рост числа чеков составил 7,9%;
сопоставимый размер среднего чека снизился на 1,0%.
Сопоставимые продажи (like-for-like) сети магазинов «Детский мир» в Казахстане увеличились на 35,5%.
В 2019 году был открыт 101 новый магазин сети «Детский мир»[11].
Валовая прибыль выросла на 12,8% до 41,5 млрд руб. по сравнению с 2018 г.; валовая рентабельность составила 32,3%;
Доля коммерческих, общехозяйственных и административных расходов в процентном соотношении от выручки сократилась с 21,8% до 20,8% благодаря повышению операционной эффективности;
Показатель скорректированная EBITDA вырос на 16,3% до 14,7 млрд руб. по сравнению с 12,7 млрд руб. в 2018 г., рентабельность скорректированной EBITDA составила 11,4%. Показатель EBITDA составил 13,8 млрд руб (+16,4% г-к-г);
Показатель скорректированная прибыль за период вырос на 11,0% г-к-г до 8,0 млрд руб. Прибыль за период без учета корректировок составила 7,3 млрд руб. (+10,6% г-к-г);

Европлан - чистая прибыль по МСФО за 2019 г +47%

Русснефть - добыча нефти в феврале +2,9% г/г
Добыча нефти компанией «РуссНефть» в феврале 2020 года составила 563,3 тыс. тонн (547,2 тыс. тонн за 28 дней февраля 2019 года).
Западно — Сибирская группа добыла 433,079 тыс. тонн;
Центрально — Сибирская группа – 30,528 тыс. тонн;
Поволжская группа – 99,685 тыс. тонн.
За 2 месяца 2020 года было построено 29 новых скважин.

Мосэнерго - чистая прибыль по РСБУ за 2019 г -30,7%

ПАО «Мосэнерго» публикует бухгалтерскую отчетность 2019 год, подготовленную в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета.

Выручка ПАО «Мосэнерго» составила 189 млрд 782 млн рублей, сократившись на 4,7% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. Основными факторами, повлиявшими на снижение показателя, стали окончание срока действия договоров о предоставлении мощности в отношении трех объектов, а также погодные условия, приведшие к снижению объемов производства теплоэнергии в отопительный период. Снижение частично скомпенсировано увеличением объема реализации электроэнергии.

Себестоимость продаж увеличилась на 0,9% и составила 172 млрд 256 млн рублей.

Маржинальная прибыль ПАО «Мосэнерго» за 2019 год составила 31 млрд 811 млн рублей, увеличившись на 3,9% — в основном благодаря увеличению выработки электроэнергии на 3,1%.

Показатель EBITDA по итогам 2019 года сократился на 25,7% — до 31 млрд 503 млн рублей.

Чистая прибыль составила 16 млрд 464 млн рублей, снизившись на 30,7% по сравнению с аналогичным показателем 2018 года.

ИНСАЙДЕР-РАДАР
https://invest-idei.ru/insider-radar/deals/%D0%...

покупка Новатэка

ТГК-1 - чистая прибыль по РСБУ по итогам 2019 года +33,8%

«ТГК-1» публикует годовую аудированную бухгалтерскую (финансовую) отчетность за 2019 год, подготовленную в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета.
Выручка компании составила 90 млрд 836,9 млн рублей, что на 4,3% превышает аналогичный показатель 2018 года.
Себестоимость выросла на 3,5% до 78 млрд 988,3 млн рублей в основном в связи с увеличением расходов на топливо.
Валовая прибыль ПАО «ТГК-1» составила 11 млрд 848,6 млн рублей, увеличившись на 9,9%.
Показатель EBITDA увеличился на 11,7% и составил 19 млрд 475,6 млн рублей.
Чистая прибыль составила 9 млрд 494,6 млн рублей, что на 33,8% больше показателя 2018 года.

НЛМК - пожар потушен. На производство не повлияет

МЧС сообщает:
«В 17.10 выехали подразделения, в 17.40 — повышенный ранг снят, ликвидация отрытого горения. Пострадавших нет, площадь пожара — 20 квадратных метров»

Пожар на НЛМК ликвидирован

представитель НЛМК:
«Второго марта в 17.10 при выполнении ремонтных работ в цехе динамной стали НЛМК произошло возгорание на реверсивном стане холодной прокатки, которое было полностью ликвидировано в 17.40. Персонал и оборудование цеха не пострадали. Инцидент не повлияет на выполнение производственной программы. Причины происшествия будут установлены по результатам расследования»

Новатэк - идея игры в долгую - Invest Heroes

Справедливая цена «Новатэка» около 1050 руб./акцию. Компания не выглядит как «супер ракета» из-за ценовых шоков и неопределенности в будущем. В операционной части все нормально: бизнес растет, новые месторождения разрабатываются, заводы строятся, менеджмент реагирует на скачки цен.

Но в перспективе 2 лет нет интереса в бумаге без роста цен на углеводороды. Рассмотрим что сейчас делать с акциями «Новатэка», что с ценами СПГ, будущими проектами СПГ-гиганта.
Новатэк - идея игры в долгую - Invest Heroes
До 2018 компания росла медленно. Рост EBITDA у «Новатэка» был плавным до 2018 года. В конце 2017 года произошел запуск 1 линии Ямал-СПГ. За 2018 год были запущены 2 и 3 линии завода. Продажи СПГ на международные рынки обеспечили существенный прирост EBITDA.

Инвесторам стало известно, что «Новатэк» будет реализовывать крупные проекты сродни Ямальскому и дальше. Его оценка стала раздуваться на росте спроса СПГ и голосовании крупных институционалов за будущие проекты.

Базовый сценарий инвесторов в 2018 году – «Новатэк» будет расти быстрыми темпами, как и в 2018 г.

Но в 2019 году нет космического роста финgоказателей. За 2019 г. скорр. EBITDA компании выросла всего на 11% из-за падения цен на СПГ. Несмотря на огромный объем синтеза Ямальским проектом, инвесторы стали опасаться низких цен на рынке СПГ.

Финансовое сообщество видит замедление роста г/г фин. показателей и проблемы на ценовых рынках. Привлекательность Новатэка падает, мультипликатор EV/EBITDA постепенно сдувается до среднего по сектору.

Крупные проекты будут еще нескоро. В прошлом посте про «Новатэк» мы разобрали 3 СПГ-жемчужины компании. Речь идет об Обском СПГ, запуск 1 очереди в конце 2022 года, арктик СПГ-2, запуск 1 очереди с 2023 года, арктик СПГ-1, запуск 1 очереди после 2025 года.

Тогда мы посчитали, что суммарно они принесут 480 млрд руб. к годовой EBITDA, фактически удвоив ее. Но все это далеко, а инвесторы ищут идеи для заработка поближе.

Сейчас на рынке газа сложная ситуация. Цены на углеводороды внизу из-за теплой погоды, больших запасов в газовых хранилищах, замедления спроса из-за коронавируса, роста предложения после рекордных капексов 2019 г.

«Новатэк» регулирует цены поставок. Цена СПГ зависит от спотовой составляющей и контрактной. Из-за резкого падения спотовых цен компания стала увеличивать долю долгосрочных контрактов в ценообразовании СПГ. За 2019 год «Новатэк» реализовал 45% СПГ по долгосрочным контрактам, привязанным к динамике цен на нефть. 55% — доля спотовых поставок.

Низкие цены на СПГ влияют на маржинальность бизнеса. Несмотря на все усилия, средняя цена реализации «Новатэка» упала в больше, чем в 2 раза.

Фундаментальный сдвиг в ценах произойдет с ростом спроса. При сохранении баланса спроса/предложения на рынке СПГ Новатэк будет иметь стабильную EBITDA. Стоить такой актив будет до 1150 руб./акцию.

Изменение баланса в сторону спроса будет толкать к историческим максимумам выше 1350 рублей за бумагу.
Резюме. «Новатэк» – идея игры в долгую. Ценовые шоки на рынке СПГ формируют возможные уровни для входа на несколько лет вперед. Однако на данный момент справедливо искать другие варианты для инвестирования.
Invest Heroes

Что логично делать с нынешним Новатэком?

Нет «НОВАТЭКа» в портфеле

Можно поискать другие возможности заработать на фондовом рынке

Есть «Новатэк» в портфеле

Возможно, придется держать его несколько лет

Если хотите доходность здесь и сейчас, то есть смысл переложиться в любую другую бумагу, например, «Татнефть».