ИК "Алго Капитал" : Аналитический обзор

Мы ожидаем начала торгов в России с повышением в пределах 1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2055-2075 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2050, 2030 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2080, 2100 п.

Умеренно позитивное утреннее состояние внешнего фона создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом. Кроме того, указанный индекс сохраняет технический потенциал для назревшего коррекционного отскока в район 2080-2100 п.

Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Выхода значимых для локального рынка акций иностранных макроэкономических показателей сегодня не ожидается.

В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (-2.94%) и РТС (-2.94%) завершили торги с сильной и на редкость равномерной просадкой. Курс доллара США повысился на 0.23 руб., или на 0.4%, до уровня 60.58 руб.

Умеренное утреннее улучшение состояния внешнего фона не сумело поддержать отечественный рынок акций в последний торговый день минувшей недели. Индексы МосБиржи и РТС сразу после открытия с минимальным повышением резко развернулись вниз и сильно просели в течение полутора часов. Весь остаток торгового дня они провели в состоянии консолидации в глубоком минусе.

Таким образом, в прошлую пятницу локальный фондовый рынок выглядел очень слабым. Рублевый индекс МосБиржи в очередной раз не сумел реализовать назревший коррекционный отскок после сильной недельной просадки. Более того, он опасно приблизился к своему полугодовому минимуму. Это создает риск его обновления и дальнейшей просадки указанного индекса ниже важного «круглого» уровня 2000 п.

Между тем, пятничная динамика внешних рынков явно не подавала сигналов в пользу агрессивных распродаж в акциях российских компаний. Вероятно, ситуативным предлогом для этого послужили ожидания допуска к торгам нерезидентов из «дружественных» стран. Очевидно, что многие представители указанного класса инвесторов предпочли бы продать акции российских компаний при первой возможности даже на текущих низких уровнях, с целью высвобождения замороженных в них денег. Однако этот негативный фактор неожиданно оказался отодвинут во времени на неопределенный срок. В пятницу вечером стало известно, что с начала новой недели для части нерезидентов будет открыт доступ только на российский срочный рынок.

На фоне сильного спада индекса МосБиржи по итогам дня почти все ликвидные акции закрылись с неравномерным понижением в пределах 8%. Надо отметить, что пятница оказалась крайне небогата на значимые корпоративные новости. Поэтому разница в величине просадки отдельных бумаг в основном была обусловлена техническими факторами.

Опережающим падением среди голубых фишек выделились акции Yandex clA (YNDX RM, -8.15%). В них продолжается наметившийся ранее коррекционный откат от недавнего среднесрочного максимума. Между тем, с начала июня по конец июля эти бумаги подорожали более чем на 60%.

Заметно слабее рынка закрылись акции Газпром (GAZP RM, -4.50%). Экспортная газопроводная монополия, как обычно, остается заложницей «большой политики». Проблемная ситуация по поводу ремонта и перевозки газоперекачивающих турбин производства компании Siemens обрастает все новыми неожиданными сюжетными поворотами. Между тем, уже сократившийся объем прокачки природного газа в Европу через трубопровод «Северный поток» рискует и вовсе остановиться в среднесрочной перспективе. Самым легким последствием складывающейся ситуации станут длительные международные судебные разбирательства с неочевидным исходом.

Бумаги OZON-адр (OZON RM, -4.71%) продолжают сильные колебания на повышенных торговых оборотах. Стимулом для роста торговой активности в них стали недавние новости по поводу очень крупного пожара на складе маркетплейса. Позднее стало известно, что здание складского комплекса OZON и находящиеся в нем товары были застрахованы на сумму порядка 17 млрд руб. Вместе с тем, наличие страховки не гарантирует безусловного получения возмещения. Для этого потребуется соблюдение соответствующих юридических процедур.

Существенно хуже рынка также торговались бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -3.58%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -3.60%), VK-гдр (VKCO RM, -6.33%), FIVE-гдр (FIVE RM, -6.03%), Мечел-ап (MTLRP RM, -5.58%), Акрон (AKRN RM, -4.87%).

Единственной ликвидной акцией, сильно подорожавшей против падающего рынка, выступили бумаги Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +2.61%). Они в очередной раз подтвердили свой статус защитного инструмента. В конце прошлой недели на биржевые счета начали поступать достаточно щедрые годовые дивиденды на привилегированные акции «Сургутнефтегаза». Очевидно, что существенная часть дивидендных выплат была реинвестирована в указанные бумаги. Между тем, голосующие акции «Сургутнефтегаза» (SNGSP RM, -3.62%) упали в цене вслед за падением индекса МосБиржи.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют сдержанное повышение стоимости в пределах 0.15%. Контракты на нефть сорта Brentподорожали на 0.8%. Фьючерсы на золото почти не изменили своей цены. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite подрос на 0.1%. Японский Nikkei225 прибавил 0.3%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с повышением.

Другая аналитика