Открытие Брокер: Слабый рубль и дорогая нефть поддержат акции экспортёров и нефтяников

К 15:15 (мск) индекс Мосбиржи подрастал на 1,07% до 2277,63 п., а РТС укреплялся на 0,3% до 1140,98 п. Российский рынок растёт за счёт слабого рубля и дорогой нефти. Внешний фон также слабо позитивный. Главным разочарованием стали бумаги X5 Retail Group, которые к середине дня теряли около 4%. Чистая прибыль компании по МСФО упала в I квартале на 32,6% до 5,6 млрд рублей при росте выручки на 19,9%. Снижение прибыли связано с падением общей рентабельности бизнеса. В целом мы уже давно говорили о том, что рост торговых сетей будет становиться всё менее эффективным из-за слабого роста доходов населения и углубления конкуренции в секторе. Ждём замедления роста показателей «Ленты» (+0,29%). «Распадская» (+2,44%) увеличила производство угля в I квартале на 4%. «Фосагро» (+1,94%) увеличила производство удобрений в I квартале на 18,5%. Рост демонстрировали акции экспортёров, которые получают дополнительные преимущества от слабого рубля: «Газпром» (+1,92%), «ЛУКОЙЛ» (+2,28%), «Роснефть» (+0,78%), ГМК «Норникель» (+1,2%), «Северсталь» (+0,53%). На банковский сектор слабый рубль влияет негативно: Сбербанк (-0,67%), «ВТБ» (-0,51%).

Рубль продолжает слабеть. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4690 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 7,19%, недельная снизилась до 7,25%, а месячная осталась на уровне 7,38%. Доллар слабел на глобальном рынке. Доходность по 10-летним обязательствам США упала ниже 3%. Однако на рынке всё ещё присутствует ЦБ РФ с довольно активными покупками валюты для Минфина. 24 апреля на закупки было направлено 18,4 млрд рублей. Соответственно, повышенный спрос на ликвидность в период налоговых платежей компенсируется увеличенным предложением ЦБ РФ. Подобная картина может сохраняться до начала мая, хотя по прочим параметрам рубль оказался чрезвычайно перепроданным. С другой стороны, в пользу ослабления также говорят прогнозы на решение ЦБ РФ по ставке. Поскольку на рынке большинство не ждёт её снижения, то в рубле отсутствует спекулятивный спрос. Кстати, стоит последить за графиком, так как на нём может сформироваться сильный разворотный сигнал на укрепление российской валюты. К 15:15 (мск) USD/RUB – 62,887 (+0,84%), EUR/RUB – 76,50 (+0,77%).

Европейский центральный банк не стал что-либо менять в своей денежной политике, как и ожидали на рынке. Однако всё самое интересное может прозвучать в рамках пресс-конференции Марио Драги. От президента ЕЦБ ожидают заявлений, намекающих на смягчение позиции европейского регулятора в свете ухудшения экономической статистики. Доходности по европейским и американским обязательствам начали снижаться, что позитивно отразилось на динамике индексов Европы. Бумаги многострадального Deutsche Bank вновь упали на 2,2% после отчётности, показавшей падение прибыли в I квартале на 79%. Самое интересное, что слабость прибыли определялась результатами американского инвестиционного подразделения. Barclays PLC (-0,25%) вовсе сообщил об убытках из-за штрафных выплат. Volkswagen AG (+2,17%) сообщает о росте выручки в I квартале на 3,6% и незначительном снижении прибыли. Нефтяной гигант Royal Dutch Shell (-2,14%) сообщил о росте прибыли на 69% в I квартале, но бумага уже была довольно перегретой. Philips Lighting NV (-12,4%) уронил свою прибыль в I квартале на 67% из-за падения продаж в бытовом подразделении. К 15:15 (мск) DAX – 12451,79 п. (+0,24%), CAC 40 – 5442,53 п. (+0,54%), FTSE 100 – 7387,69 п. (+0,11%).

Рынок нефти продолжает отыгрывать идеи ухудшения ситуации в Венесуэле после ареста двух управленцев из Chevron Corp. Компания эвакуировала весь свой персонал из страны. Кроме того, близится время, когда президент США может объявить о выходе из ядерной сделки с Ираном, что вернёт санкции против этой страны. В пользу данного сценария говорит то, что Вашингтон и Париж довольно активно настаивают на пересмотре. Даже если в Германии не согласятся с данным вариантом развития ситуации, то Вашингтон, Париж, Лондон могут самостоятельно выйти из сделки. Соответственно, возвращение ограничений приведёт к запрету существенной доли иранского экспорта нефти. К 15:15 (мск) Brent – $74,1 (+1,19%), WTI – $68,72 (+0,98%), золото – $1324,9 (+0,16%), алюминий – $2212,5 (-1,45%), медь – $6838,76 (-1,04%), никель – $13990 (-1,10%).

Фьючерс на индекс доллара незначительно снижался до 90,99 п., отыграв утренние потери. CAD, AUD, NZD укреплялись против доллара США в пределах 0,1%. К 15:15 (мск) EUR/USD – $1,217 (+0,06%), GBP/USD – $1,397 (+0,27%), USD/JPY – 109,18 (-0,19%).

Американские компании продолжают отчитываться. Лучше ожиданий отчитались PepsiCo, Valero Energy, ConocoPhillips, Domino's Pizza, Time Warner. Впрочем, инвесторы не оценили того, что Time Warner лишь подтвердила ранее заявленные планы на 2018 год. Ещё накануне сильно отчитались Facebook и AMD, что обещает некоторый интерес к технологичному сектору. Заказы на товары длительного пользования в США были без изменений, но это без учёта транспортных средств. С учётом всех позиций они выросли на 2,6%, так как заказы на коммерческую авиатехнику увеличились на 44,5%. Число первичных обращений за пособием по безработице упало за прошлую неделю на 24 тыс. до 209 тыс., что является минимальным значением с декабря 1969 года. На этом фоне фьючерс на индекс доллара существенно не изменился. Фьючерс на S&P 500 повышался на 0,3%. В целом можно ждать положительной динамики на старте торгов в США. Российский рынок также сохранит плюс благодаря дорогой нефти и слабому рублю. Кстати, нефть вполне способна преодолеть отметку в $75. Вашингтон может отреагировать на события в Венесуэле новыми ограничениями.

Другая аналитика