Технологический сектор выглядел в последние месяцы значительно лучше промышленного сектора и общего рынка.

На рисунке внизу показано, как торговались в последние 5 месяцев индекс общего рынка S&P500, технологический сектор и банковский сектор.

Во многом такая ситуация возникла благодаря компании Apple (12% в индексе NASDAQ), капитализация которой в этом году достигла более 400 млрд. долларов и Apple стала на время самой дорогой компанией в мире.

Смерть Стива Джобса, сильная конкуренция со стороны Google, общие перспективы экономики США создают, на мой взгляд, перспективу сильного падения для акций Apple.

«ИНВЕСТИЦИОННАЯ ИДЕЯ»

Шорт - это тоже инвестиционная идея.

Вспомнил старый анекдот.

Трейдер звонит в компанию:

- Я хотел бы получить ваш последний отчет?

- А вы являетесь нашим акционером?

- Ну, в общем-то, в какой-то степени - да. Я зашортил треть ваших акций.

Пробитие важного диапазона 345-355, где находятся 50-недельная и 200-дневная скользящие средние, будет означать завершение долгосрочного восходящего тренда и вызовет шквал продаж со стороны взаимных фондов, хеджфондов и прочих инвесторов.

Акции технологического сектора растут быстро, но и падают тоже быстро. С начала 2000-ых годов акции Apple выросли более чем в 40 раз! А компания то не вновь образованная, а существует с середины 80-ых годов.

Потенциал падения у акций Apple, как видно из недельного графика огромен!

Чтобы достичь 200-недельной средней, где сейчас находится индекс S&P500, яблоку нужно упасть на 40%.

Квартальный отчет Apple выйдет 17 октября.

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Возникший из движения в 4% во вторник в последний час американской торговой сессии отскок превратился в масштабный шортокрыл. Повод для отскока, надо сказать, был совершенно надуманный.

Движение вверх по индексу S&P500 составило уже 91 пункт. Индекс доллара уже почти откорректировался до нижней границы канала.

Сегодня ключевая статистика по занятости США. Маловероятно, что нас будет ждать какой-то сюрприз. 0,1%-0,2% в ту или иную сторону только на короткое время двинут рынок.

Доминирующей темой остается Европа.

Что мы здесь имеем?

13 – СЧАСТЛИВОЕ ЧИСЛО ДЛЯ ЕВРОЗОНЫ?

Предоставление Греции очередного транша отложено: решение должно быть принято на следующей неделе. 13 октября состоится заседание Еврофина. Днем раньше состоится и первый аукцион ЕЦБ по предоставлению 12-месячных кредитов (LTRO). Обращает внимание это совпадение: заседание Еврофина назначено на следующий день после того, как банки получат возможность пополнить свои резервы/

Предположу, что решение о предоставлении Греции очередного транша будет отложено в очередной раз. На мой взгляд, его решение увязано с обсуждением вопроса о EFSF.

А здесь не все так гладко.

Немецкая газета Handelsblatt со ссылкой на неназванного европейского дипломата сообщает о том, что Франция и Германия не могут прийти к согласию по поводу EFSF.

Разногласия между двумя странами в большой степени касаются вопроса: в какой степени фонды EFSF могут быть использованы для спасения одной отдельной страны. Германия хочет установить лимит денег, предоставляемой на одну страну. Франция против установления такого ограничения.

На мой взгляд, Германия не уступит в этом вопросе. Тем более, что решение должно утверждаться в бюджетном комитете бундестага. Фактически Германия рискует взвалить на себя полностью все бремя спасения всех и вся. Нужно ли это Германии?

На мой взгляд, в ближайшие две недели существует очень большая вероятность дефолта Греции, крушения всех договоренностей в еврозоне, крупномасштабного банковского кризиса с непонятными последствиями.

Могу повторить то, что я писал вчера.

НАЗРЕВАЕТ ЧТО-ТО ОЧЕНЬ СЕРЬЕЗНОЕ

Иллюзий быть не должно. В любом случае, это лишь отскок. На этот раз закрыть проблему просто печатанием денег не удастся. Будет реструктуризация банковской системы Европы и системы долгов европейской периферии. Возможно будет банкротство какого-то банка, возможно не одного, возможно не только в Европе. В Америке тоже есть кандидаты: Morgan Stanley и Bank of America.

Спасать будут не всех, а только избранных.

Греция – это только часть предстоящей большой перетурбации финансовых рынков.

Просочились сведения о том, что Франция занимается разработкой планов национализации банков. Сначала Германия, затем Франция.

Думаю, что мы увидим очень сильное движение вниз в ближайшие две недели, скорее всего, начиная с понедельника-вторника. Но может быть и раньше. Так что будьте готовы....

Только что слышал выступление товарища Левченко по Business FM, который сказал, что было локальное дно и лучшего момента для покупки акций, чем сейчас, нет.

После того, как рынок большую часть из последних двух месяцев торгуется ниже 200-недельной средней скользящей, когда банковская система Европы висит над пропастью, а лидеры Европы не могут договориться, когда дефолт Греции в этом году кажется практически неизбежным, а вероятность ФИНАНСОВОГО АПОКАЛИПСИСА приближается к 50%, после того как рынок отскочил на 90 пунктов на каких-то нелепых слухах - о каком локальном дне и о каких покупках можно говорить?

Впрочем, я смотрю, что сейчас действительно уже появилось много оптимистов: Ванута и Механизатор тоже в их числе. Ну что же, посмотрим!

С технической стороны отскок уже почти достиг крайней точки (границ каналов по индексу доллара и индексу S&P500).

Жду сегодня разворот в начале американской торговой сессии, а может быть и раньше – в районе 12 часов, и начала новой волны снижения, которая может оказаться намного серьезней предыдущих.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU

Штаты сделали третий растущий день подряд, сопротивление нисходящего тренда обнаружилось к вечеру, но развития не получило, после нашего закрытия S&P опять повернулись к росту и вышли наверх. Вечерка FORTS показывает рост порядка 2%, стало быть ждем опять гэпов вверх с утра. Дневной диапазон S&P потихоньку снижается, вряд ли Штаты осилят четвертый день роста подряд в таком темпе, поэтому ждем пилу. Тем не менее, раз уж Штаты пробили тренд, на следующей неделе S&P может продолжить движение вверх и перейти в диапазон повыше для следующих больших маневров.

..............................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Амеры практически без отката прошли к 1160 по фсипу(сегодня утром 1157), +92 пункта с лоев года. Все начинают жить предвкушением корпоративных отчетов, наряду с отдельными заявлениями чиновников, что-де крупным банкам америки ничего не угрожает, как будто весь негатив уже в прошлом. Становится очевидным, что сейчас рынки начинают жить другой идеей: как восстановить потери до нового года. Не зря амерские банкиры пели про вторую рецессию, ох не зря, всегда надо делать наоборот тому, что говорят банкиры, может мы наблюдаем начало самостоятельного движения вверх, а не отскока, и может фсип направился к 1300, которые может достичь к декабрю?)) В итоге неделя у них пока растущая, октябрь пока в плюсе, и возможно отбивки вниз пока не потребуется, можно дойти до 1170-75 по фсипу сегодня, а в понедельник посмотрим ситуацию заново.

Нефть прибавила вчера +3%, брент был под 106 (!), азия в отскоке (япы под +1%), китай в пнд взорвется наверное радостью, что такой большой отскок пропустил. В общем внешний фон восстанавливается, немцы +8% за последние два дня, в отличие от нас, которые сделали +4% только.

Наши вчера вышли к 1315 (на +5% по фишкам) и встали под гнетом продаж, которых оказалось очень много, миллиарды лили у среднесрочных лоев, кто дает таким людям управлять деньгами?))), потеряли время чтобы выйти к 1330, и на откате амеров к 1130 стали тестить 1300 сверху. Правда закрылись вверх, и многие фишки прибавили от +5 до +10%, но мамба закрылась всего на 1318, а ей ведь сегодня надо бы идти к 1370 и закрывать неделю в ноль или плюс. Так что надеемся на продолжение роста, гэпы можно пока не закрывать, и вообще не стоит терять времени, цель 1370 по Мамбе и выше перед глазами. Возможно сегодян продавцов станет меньше, чем вчера. Очень рассчитываю на то, что развод с падением мамбы на -10% на опережение будет аннулирован также решительно. Если сегодня будем закрываться на хаях дня при положительных амерах, думаю стоит сократить лонги перед выходными, понедельник может начаться с небольшого отката.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

В четверг американские фондовые индексы завершили торги ростом уже третий день подряд. И опять оптимизм на рынки пришел из Европы, где Европейский Центральный Банк заявил о повторном запуске программ по предоставлению ликвидности с целью поддержки банковского сектора. Вчера ЕЦБ объявил о том, что с ноября 2011 года по октябрь 2012 года будет проведена программа покупок облигаций, гарантированных пулом ипотечных или правительственных бондов на сумму 40 млрд евро. Плюс к этому для европейских банков будет также проведено несколько аукционов по предоставлению ликвидности. Банк Англии вчера также порадовал спекулянтов, расширив программу покупки активов на 75 млрд фунтов до 275 млрд фунтов. При этом Мервин Кинг не исключил дальнейшего расширения программы количественного смягчения. Все эти меры инвесторам дают надежду на ослабление финансового кризиса в Европе. Поэтому подиндекс финансового сектора в S&P-500 вырос вчера на +3,2% (+8,8% за последние три дня).

Из 17 стран участниц зоны евро только Мальте и Словакии остается на следующей неделе проголосовать по вопросу увеличения объема и расширения полномочий Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF). Но уже сейчас понятно, что реформе EFSF быть и это окажет позитивное воздействие на стабильность европейского долгового рынка. На этом фоне валютная пара EUR/USDсильным движением наверх пробила и закрепилась выше уровня 1,34. Повышение температуры фондовых бирж вызвало адекватный подъем цен на рынке нефти (Brent $105,7/барр) и промышленных металлов (за последние три дня котировки меди поднялись на 7,5%).

Открытие торгов на российских фондовых биржах в пятницу мы ожидаем увидеть опять в позитивном ключе. Благодаря выросшим ценам на нефть, позитиву на мировых фондовых рынках, наши биржевые индексы вчера начали догонять Европу и Америку. Панический обвал котировок во вторник, буквально за три дня сменился ажиотажными покупками того, что упало. Кстати, вчера вечером фьючерс РТС торговался уже в контанго к базовому активу, имея в качестве поддержки сильный уровень 125 тыс. п. Ближайшая цель роста фьючерса просматривается на уровне 131-132 тыс. п. Индекс ММВБ можно будет ловить возле отметки 1340 п. Что дальше? Очевидно, что сейчас мы видим коррекцию к предыдущему сильному падению, которая может закончиться возле верхних границ нисходящих торговых каналов. Очевидно, что реакция рынка на сегодняшнюю статистику из США и определит настрой игроков на следующую неделю.

В пятницу в 16-30 Министерство труда США опубликует данные по числу вновь созданных рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора (NFP) и уровню безработицы за сентябрь. Если цифры окажутся слабыми, то думаю, под занавес дня мы вполне может увидеть закономерное снижение котировок акций. В 18-00 выходят данные по объему товарных запасов на оптовых складах в США. В 23-00 ФРС опубликует статистику по объемам потребительского кредитования в стране за август.

Российский рынок сегодня 6 октября 2011 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Вчера отскок, начатый во вторник, продолжился. С точки зрения новостного фона причиной отскока в конце той сессии стали разговоры о готовящемся плане рекапитализации банков. Вчера рассуждения и слухи продолжали множиться, не ведая преград. Из них можно даже составить реестр.

Но суть не в этом. Рынки тогда ждали только повода для отскока!

Истинная причина была в перекупленности доллара и технических факторах.

ДВА КАНАЛА

Посмотрите мой валютный обзор за 4 октября. Валютные обзоры полезно читать., даже если вы торгуете лишь акциями, поскольку взаимосвязи иногда очень тесные.

Достижение важных технических уровней в одном активе может развернуть тренд в коррелирующем активе.

В обзоре приведен график индекса доллара.

http://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=717

Я писал:

Индекс доллара достиг верхней границы канала (см. на рисунке), и если не будет каких-то ужасающих новостей из еврозоны, способен перейти в коррекцию порядка 1-1,3%.

Теперь это выглядит так.

При отсутствии других серьезных факторов технический фактор возобладал.

Если предположить, что индекс доллара дойдет до нижней границы канала, который он вычерчивает с большой точностью, то этот отскок может продлиться еще как минимум 6-8 четырехчасовиков и составить 0,5-0,7%.

Это дает рынку акций тоже некий апсайд порядка 1145-1147 пунктов по фьючерсу S&P500.

С другой стороны, сам индекс S&P500 закрылся вчера выше 200-недельной скользящей средней.

Пляски вокруг 200-дневной недельной средней продолжаются.

И здесь, кстати, мы наблюдаем тоже канал, только нисходящий! Скорее всего на верхней границе этого канала движение затормозится, и тот будет дальше пилиться здесь те 6-8 четырехчасовиков, пока индекс доллара будет идти к своей нижней границе канала.

МОЕ ИНТУИТИВНОЕ ВИДЕНИЕ ДАЛЬНЕЙШЕГО РАЗВИТИЯ СИТУАЦИИ

На мой взгляд, индекс S&P500 способен еще подняться на 10-15 пунктов вверх, но это его последнее возвращение к 200-недельной средней скользящей. Следующий импульс уведет S&P500 к 1040-1050 пунктам или ниже, откуда он уже не сможет вернуться в ближайшей перспективе к 200МА (до объявления QE3).

НАЗРЕВАЕТ ЧТО-ТО ОЧЕНЬ СЕРЬЕЗНОЕ

Хотя фондовые индексы отскакивают бойко, но валюты, прежде всего рискованные, не хотят расти.

Иллюзий быть не должно. В любом случае, это лишь отскок. На этот раз закрыть проблему просто печатанием денег не удастся. Будет реструктуризация банковской системы Европы и системы долгов европейской периферии. Возможно будет банкротство какого-то банка, возможно не одного, возможно не только в Европе. В Америке тоже есть кандидаты: Morgan Stanley и Bank of America.

Спасать будут не всех, а только избранных.

Греция – это только часть предстоящей большой перетурбации финансовых рынков.

Просочились сведения о том, что Франция занимается разработкой планов национализации банков. Сначала Германия, затем Франция.

Думаю, что мы увидим очень сильное движение вниз в ближайшие две недели, скорее всего, начиная с понедельника-вторника. Но может быть и раньше. Так что будьте готовы....

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU

В среду Штаты продолжили рост, медведей так и не проявилось, дневной диапазон S&P снизился до 3.1%. Наш рынок смотрелся хуже фона, большинство акций сходили вниз и закрыли утренний гэп без особых на то оснований, сказывались настроения панического вторника. Существенная часть роста внешнего фона случилась уже после нашего закрытия, вечерка FORTS показывает рост в районе 2%, соответственно ждем у себя хороших гэпов на открытии. По всей видимости, рост в S&P будет продолжен до верхней границы нисходящего канала от 20 сентября (картинка), до нее осталось совсем немного, возможно в течение дня она будет достигнута, а там полагается притормозить и немного попилиться.

..............................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Итак, амеры смогли выйти к 1141 (сейчас у 1132), подтверждая среднесрочный разворот вверх, сегодня важна величина отката, если не ниже 1105, то рост продолжится. Трудно представить, чтобы в отсутствие катаклизма амеры смогли закрыть падением шестой месяц подряд. В то же время закрытие ниже 1105 по фсипу будет плохим сигналом, и возможно отменит все достижения этой недели, все-таки ситуация на рынках сейчас далека от стабильности. Но уже намного больше ожиданий, что амеры смогут возобновить рост в рамках многомесячного движения, то есть это может быть не отскок, а самостоятельное новое движение вверх.

Нефть еще прибавила за вчера, и была под 103 по бренту (сейчас ближе к 102), отползая от разделительной сотни. Япы прилично плюсуют, китай отдыхает по-прежнему.

Наши оказались не готовы к тому, что амеры выйдут вверх, и открывшись гэпом под +3% по фишкам, в итоге ушли в заметный минус. Причем никто и не думал тариться, просто елозили на соплях в отрицательной зоне, стараясь напугать рынок как можно больше, продавцов было мало, а покупателей не было вообще, рулили роботы, которые занимались тем, что выбивали нижние заявки в стакане и постоянно норовили опустить цену. В итоге мамба умудрилась закрыться в плюсе при +4%+5% по европейским индексам. Ну что сказать? кэша немеряно, видимо у крупняка был расчет, что амеры упадут к 1020, и вокруг 1200 по мамбе они бы купили много, а так амеры вверх, им никто ничего не продает. По уму остается два варианта: или ждать падения амеров - но можно не дождаться, время идет, октябрь вполне может быть прилично растущим месяцем...или сделать так, чтобы продали много, а для этого надо резко поднять котировки - в сильный плюс, которого никто не ждет, чтобы всем захотелось продать. Вот в силу второго варианта мы должны делать +10+12% по фишкам за сессию без отката. Если амеры не подведут, то я думаю в октябре увидеть возврат к 169-171 по ГП, 200-202 по РН, 175-177 по сберуоб - а это +15+20% к текущим уровням. Так что апсайд шикарный, все верят в 1100 по мамбе, что мне кажется пока преждевременно, и поэтому после открытия вверх сегодня и какой-то а ля вчерашней динамики утром, я бы ожидал начало трендового дня вверх с крупными, очень крупными плюсами по дню. Это было бы логично, если предположить, что последние четыре сессии нас просто разводят как рыбок и сдают как стеклотару, изображая слабый рынок. Так что если пройдем 1300 по Мамбе, то думаю можно уже не продавать ничего до конца сессии.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

Вчера фондовые индексы США опять завершили день хорошим ростом. Рост на европейских биржах и сильная статистика, вышедшая вчера оказали поддержку заокеанским покупателям. Индекс ISM в секторе услуг в сентябре поднялся до 53,0 п. против прогноза 52,8. А вот данные с рынка труда были неоднозначными. Так, согласно данным ADP уровень занятости в сентябре поднялся на 91 тыс. рабочих мест, против прогноза роста 70 тыс. Но в тот же день консалтинговая компания Challenger известила о стремительном росте числа планируемых увольнений в сентябре: 115,7 тыс. (максимум с апреля 2009 г.) против 51,1 тыс. в августе. Другой показатель рынка труда - компонента занятости в индексе ISM Non-manufacturing за тот же месяц снизилась на 2,9 п. до 48,7 п. В такой ситуации нельзя делать категоричных прогнозов в части правительственного отчета Non-farm payrolls (NFP), который выйдет в эту пятницу.

Несмотря на то, что вчера мы видели активные покупки в акциях американских компаний производителей материалов и нефтянки, пут-опционы на этот сектор рынка сейчас торгуются существенно выше общего уровня компаний из структуры S&P-500. Это говорит о том, что среди инвесторов сохраняется пессимизм относительно будущих цен на сырье, а значит и на динамику котировок акций сырьевых компаний.

Европейские власти вроде бы достигли определенного прогресса в вопросе программы рекапитализации банков. Например, правительство Германии готово помочь немецким банкам абсорбировать потери, которые могут возникнуть после списаний греческого долга. Поэтому европейская служба банковского надзора (EBA) планирует провести стресс-тесты для банков своего региона по сценарию получения ими крупных убытков по долгам периферийных стран зоны евро. То есть в качестве главного сейчас рассматривается сценарий контролируемого банкротства Греции, что подтверждается затягиванием процесса выделения новых кредитных траншей этой стране.

Цены на нефть марки Brentна утро четверга закрепились чуть выше отметки $102/барр., что стало возможным благодаря вчерашним данным от Минэнерго США, показавшим снижение запасов нефти на -4,7 млн. барр. Цены на промышленные металлы сегодня демонстрируют небольшой подъем в ходе торгов в Азии: медь +0,8%; никель +1,6%; алюминий +1,1%.

Сегодня мы ожидаем увидеть открытие торгов на наших биржах опять с гэпом вверх. Вчерашние торги показали, что крупные покупатели, по сути, сейчас остаются вне игры, а за счет частных инвесторов на ощутимый рост рынка пока не стоит рассчитывать. Поэтому двигаться вниз нам сейчас гораздо легче и быстрее, чем вверх. Но стоит ли сегодня ждать повторения сценария предыдущей сессии? Индекс ММВБ в среду сумел показать зыбкую, но все же поддержку на уровне 1250 п. Ее мы будем иметь в качестве опорной точки до конца недели, а сегодня мы будем просто неактивно торговаться в плюсовой зоне, так как пока явных поводов для игры на понижение нет.

Сегодня в 15-00 Банк Англии объявит решение по учетной ставке. Среди инвесторов растет уверенность в том, что БА запустит новый раунд QE в период с октября по февраль следующего года. В 15-45 ждем решения ЕЦБ по процентной ставке. В 16-30 следим за пресс-конференцией главы ЕЦБ Жана-Клода Трише. Ожидается, что Трише будет вещать о понижательных рисках для ценовой стабильности и возможности возобновления программы покупки облигаций. В это же время в США будет опубликован отчет по числу обращений за пособием по безработице.

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Низкое открытие создает хорошие предпосылки для трендового дня вверх. И мы получили вчера такой день. Но не благодаря речи Бернанке, а благодаря известному только в узких кругах бельгийскому банку Dexia.

В последний час торгов американский фондовый рынок взвился аж на 4%.

Что вызвало столь безумный оптимизм? Может быть Бернанке объявил о новой программе покупки активов в 1 трлн. долларов? Может быть Греция получила столько денег от Евросоюза, сколько хотела?

Нет, причиной стали высказывания европейских чиновников о том, что якобы у них есть план по созданию плана создания программы рекапитализации банка Dexia.

Я вообще не разу до сегодняшнего дня не писал здесь на блоге даже название этого бельгийского банка. Хотя банк, наверно, очень достойный – ходит в любимчиках у Феда, в 2008 году получил помощь от него на 80 млрд. долларов. Теперь Бельгия и Франция готовы гарантировать все его обязательства.

Отскок назрел и он должен был состояться, а объяснение насчет Dexia – это для чайников.

Как у нас говорят в таких случаях – все это на воде вилами писано.

Dexia имеет активы на сумму 566 млрд. евро, из них очень много европейских облигаций, и капитализацию 2 млрд. евро. Сколько из этих активов «плохие»? Допустим 180 млрд. евро ( ровно столько, сколько они выделили в «плохой» банк). Бельгия имеет госдолг 322 млрд. евро и ВВП 340 млрд. евро. Бельгия слишком мала, чтобы спасти Dexia. Есть еще Франция, которая тоже выступает гарантом в этом плане.

Франция может очень много гарантировать, если захочет, но как к этому отнесутся Moody’s, Fitch? Что будет с трипл А рейтингом Франции? Кто будет помогать SocGen и BNP, у которого активов на 2 трлн. долларов ( среди них, наверно, немало займов той же Dexia).

Кто будет помогать банкам Италии, которой вчера вечером Moody’s понизил рейтинг сразу на 3 ступени? Французские банки очень активно участвовали в их фондировании.

Так что это ликование временно. Предположу, что этот отскок был в некоторым смысле запланированным, и он идет в большей степени под заседание ЕЦБ; какие-то меры по повышению ликвидности и ждут также понижения ставки – 25 базисных пунктов, как многие считают, уже заложены в рынок. Если это так, то мы увидим продолжение – сегодня и, наверно, завтра по крайней мере до полудня.

Просто меры по улучшению ликвидности не способны вернуть доверие и платежеспособность. Нужно что-то более серьезное.

Снижение очень скоро должно продолжится.

Как всегда главным вопросом является: куда пойдет доходность US Treasuries?

Несмотря на тройную дивергенцию с MACD, полагаю, что она пойдет вниз: по крайней мере до 1,6%. Хотя интересно будет глянуть на отчет H4.1 Федрезерва: насколько активно идут продажи облигаций иностранными инвесторами; как частными, так и суверенными. Возможно, что те сейчас уже вносят свой вклад в формирование среднесрочного, а скорее всего и долгосрочного дна в доходностях американских казначейских бумаг.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU

S&P во вторник все-таки обнаружил свое дно на уровне годового минимума и сделал мощный отскок сразу на 4% вверх, дневной диапазон вышел еще более значительным: 4.8%. Скорее всего сразу пойти дальше вверх не получится, полагается выдержать контратаку медведей, но учитывая силу уровня поддержки, есть хорошие шансы на то, что она будет в итоге отбита. Наш рынок во вторник отдался панике, обгоняя в продажах внешний фон, индекс ММВБ в итоге закончил день с результатом -5.7%. Отскок в Штатах случился уже после нашего закрытия, поэтому имеем на утро хороший гэп вверх, 2-2.5%, судя по вечерке FORTS. Открытый гэп даст местным медведям дополнительные возможности, когда начнется контратака вниз по внешнему фону.

..............................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Амеры выполнили классический разворот, придя к 1068 по фсипу и выкупившись к 1120 (на +3%), причем почти +50 пунктов фсип прибавил за последние 50 минут торгов. Сегодня-завтра требуется подтверждение - новая свеча вверх к 1135-40, после чего уже можно говорить и состоявшемся развороте вверх. Не будет этой свечи, могут дойти до 1050, после чего снова скорее всего вынесут фсип вверх.

Брент периодически пробивал 100, но каждый раз возвращался выше, сегодня как и вчера он выше 101.5

Наши вчера устроили день самоуправления. В принципе было очевидным, что амеры попытаются выкупиться, нырнув к новым лоям года, и поэтому логично было нашим выкупаться тоже, так они и поступили утром, выкупили гэп в -2% и вышли в плюс по мамбе и по фишкам, фсип были при этом 1094 (а не 1112 как сейчас). А потом цинично повели рынок на маржинколлы, устроив -7.5% по ГП, -8.5% по РН, -10% по ГМК и сберуоб, и -7% по мамбе (показав 1243). Причем делается все просто, трендово снижаются до сильных поддержек, наливают в них объем, проходят их, идут дальше без объемов, но абсолютно трендово, без отскоков, и доходят до чрезвычайно низких уровней, и все брокеры начинают дружно исполнять маржины по лоям, кидая колоссальные объемы по рынку, в свои же подставленные бидочки. Сажать за такое некому, а надо бы, ибо есть кого))

Теперь вопрос - а зачем мы снизились на -6% вчера, зачем упали -1.6% в понедельник, зачем отыграли -3% в пятницу пол мамбе?)) если амеры при этом не упали, а нефть выше 101.5, а европа даже тройное дно не отработала? Сегодня наши будут пытаться закупиться, не дав рынку вырасти, посмотрим как они будут крутиться - думаю, как мухи на стекле. В целом обязателен возврат к 1370 по мамбе до пятницы, туда и играем от лонга. Если же амеры подтвердят разворот, то играть можно будет до 1420-1440 по мамбе.

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Две новости для рынка: одна - позитивная, другая – негативная.

Позитивная – сентябрь закончился. Негативная – октябрь начался. Сентябрь и октябрь – худшие для фондовых рынков месяцы в году.

3 октября 2008 года индекс S&P500 был 1099 пунктов, а 10 октября 2008 года - 899 пунктов.

3 октября 2011 года индекс S&P500 закрылся 1099 пунктов, 10 октября – .... ? – Не дай бог!

Вчера американский фондовый рынок показал минимум с сентября 2010 года. Азия естественно подхватила американское падение и фьюч утром уже добавил к падению 10 пунктов.

После двух ударных медвежьих дней напрашивается отскок. Отскоки в последнее время бывают мощные: пунктов по 80-100. На этот раз я не уверен, что отскок окажется столь серьезным

Вчера была проигнорирована позитивная статистика (индекс производственной активности PMI): рынок хотел падать и он падал.

Мощное движение вверх совершили американские казначейские облигации. С точки зрения типичности движений US Treasuries, в ближайшие пару дней это движение должно продолжится.

Сегодня состоится выступление Бена Бернанке перед конгрессом, которое несомненно должно создать у рынков позитивный эффект ожидания. Рынки будут ловить каждое слово председателя, пытаясь услышать в нем намек на новый QE. Что еще кроме операции «Твист» может предложить Бернанке?

Но Бернанке ничего не скажет, и падение продолжится. Так я полагаю – произойдет сегодня.

Посмотрим теперь на US Treasuries и доллар США

ДОЛЛАР США

Индекс доллара вчера впервые в этом году закрылся выше 200-недельной средней скользящей. Днем раньше (в пятницу) это сделал индекс S&P500.

200 –недельная средняя обладает сильным притяжением. Боковик в виде медвежьего флага, который наблюдался у S&P500 в августе-сентябре, было не что иное, как консолидация вокруг 200-недельной скользящей средней.

Как мы видим, доллар тоже не сразу отрывается от 200-недельной скользящей средней. Кроме того, очень близко важный уровень 81,2 по индексу доллара, соответствующий 1,30 в EUROUSD. С точки зрения ТА его прохождение будет означать разворот долгосрочного тренда по EUROUSD (последние годы он торгуется в боковике).

ИМХО что-то очень серьезное должно произойти в еврозоне, чтобы в ближайшем будущем USD прошел выше 81,2. Если будут тянуть с дефолтом Греции, то постепенно он туда наверно придет. А так ИМХО дефолт Греции уже заложен в курс 1.30 и очень скоро после этого события евро станет расти. Другое дело, если из еврозоны выйдет Германия – индекс доллара тут же прыгнет до 90, а EUROUSD может уйти ниже 1. Но это сейчас представляется совсем невозможным. Выход Греции из еврозоны вполне возможен, а вот выход Германии нет.

Даже если сегодня-завтра еще произойдет укрепление доллара, затем очень вероятна коррекция обратно к 79. Возможно, какую-то роль в этом сыграют два заседания центральных банков, которые состоятся в четверг.

US TREASURIES

На дневном графике облигации имеют совершенно медвежью картину для фондовых рынков (см. рисунок). Закрыты два гэпа. Обычно такое движение идет по крайней мере вплоть до обновления локального минимума.

В то же время на недельном графике похоже на то, что формируется консолидация перед разворотом.

Резюме: фондовые рынки могут вполне еще сделать еще 2-3 процента (до 1040-1050 пунктов по индексу S&P500) вниз до формирования полноценного разворота, притом уже на этой неделе. Если Бернанке сегодня ничего не скажет, то, скорее всего, так и произойдет.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU

Быки не смогли перехватить инициативу в понедельник, в Штатах случилась новая волна продаж, дневной диапазон вырос до 4.4%, был обновлен минимум S&P сентября, до годового минимума осталось всего 1.6%, что по нынешней волатильности совсем рядом. Тем не менее, ждем поддержку на S&P 1075, хотя вариант панических распродаж на такой волатильности тоже исключать нельзя, тогда никакие поддержки не помогут. Основное падение внешнего фона в понедельник случилось уже после нашего закрытия, поэтому ждем утром очередной гэп вниз, вечерка FORTSа предсказывает около полутора процентов. Впрочем, локальная динамика Штатов уже вверх, так что может выйти и меньше. Наш рынок падает за Штатами с видимой неохотой, до минимума сентября остается еще существенное пространство, а два подряд гэпа вниз создадут хороший задел для восстановительного роста когда Америка наконец отыщет свое дно.

..............................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Фсип пробил 1100 и дошел до 1084 (-3%). Практически он рисует второе дно (первое было в августе), и необходимость выкупиться только увеличилась, так что стоит ждать игру фсипа снизу вверх на этой неделе чуть с большей вероятностью, чем обновления лоев года накануне сезона корпоративных отчетов. Вниз за один день пройдено 50 пунктов (1133.5-1084) - раньше это была недельная норма.

Брент был 100 с небольшим (сейчас 101). Япы повторили лои года и немного отскочили, оставаясь в минусе. Европа также может приблизиться к лоям сентября, и этим нарисует уже третье дно. В общем момент очень подходящий для среднесрочного разворота рынков вверх.

Наши вчера гэпанули вниз на -2%, и почти весь день провели около уровней открытия. При этом рынок выглядел довольно неплохо, появились крупные биды в стаканах, спрос практически был равен предложению, были попытки даже выкупиться (лук выходил в плюс, ГМК в ноль, а ГП и РН были на расстоянии 1 рубля от нулей), и закрылись на -1.6% по мамбе. Скорее всего и сегодня мы проведем какое-то время около уровней открытия (новые -2%-2.5%), а потом скорее всего постараемся подняться к вчерашним уровням.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

В понедельник американские фондовые индексы опять сильно упали. Если индексам DowJonesи Nasdaqудалось остаться на минимумах недельной давности, то индекс S&P 500 опустился почти до 13-месячного минимума. По итогам вчерашней сессии индекс S&P-500 вышел из торгового диапазона 1220-1120 п., что может усилить движение вниз. Прежде всего, инвесторы вчера избавлялись от акций банковского сектора (-5,4%) из-за увеличения риска дефолта Греции. Дело в том, что в этой европейской стране по итогам 2011 года дефицит госбюджета составит 8,5% от ВВП против прогноза в 7,6%, а дефицит на следующий год повышен до 6,8% в сравнении с прогнозом в 6,5%. А поскольку Греции не удается взять контроль над своими финансовыми обязательствами, ей, возможно, потребуются крупные списания госдолга. Именно неопределенность в части размеров возможных потерь банковского сектора и стала основной причиной продаж акций на торгах в понедельник.

Инспекция «Тройки» в Греции продлится до следующей недели, а доклад будет готов не ранее 13 октября. На этом фоне вышедшая вчера статистика из США была проигнорирована: индекс деловой активности в производственном секторе ISMв сентябре поднялся до 51,6 п. против 50,6 п. в августе. Кстати, в последнем обзоре банка Goldman Sachs акцентируется внимание на растущих рисках неглубокой, но продолжительной рецессии в США, в ходе которой уровень безработицы может вырасти до 12%.

Валютой–убежищем на фоне распродажи на фондовых биржах и разговорах о дефолте Греции является американский доллар (EUR/USD 1,32) и гособлигации США (доходность 30-летних USTreasuriesупала до 2,8%). Несмотря на это, цены на нефть марки Brentк утру вторника удерживаются немного выше отметки $100/барр.

Сегодня нас ждет очередное снижение в начале торговой сессии. Слабое закрытие американских индексов накануне пока не дает надежды на рост. Индекс ММВБ стоит ловить возле уровня вечерней поддержки на 1330 п., пробой которой может отправить индекс на минимум понедельника – 1315 п. Фьючерс РТС продолжает консолидацию в хорошо проторгованном диапазоне 130000 – 125500 п. Пока мы не увидим его выход за верхнюю или нижнюю границу, нам стоит ждать сохранения волатильной внутридневной торговли. Акции Сбербанка сегодня попытаются удержать отметку 66 руб.

Сегодня в 13-00 в еврозоне выходит индекс цен производителей за август. В 18-00 Министерство торговли США представит отчет по объему производственных заказов за август. В это же время начнется выступление главы ФРС Бена Бернанке о перспективах американской экономики.

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

То, как развивалась торговля в пятницу и как завершилась неделя в целом, свидетельствует о том, что длительная, полуторамесячная консолидация в диапазоне 1100-1200 пунктов должна в ближайшее время прерваться и индекс S&P500 должен на этой неделе перейти торговаться ниже 1100 пунктов.

S&P500 закрылся ниже 200-периодной скользящей средней на недельных графиках. Это сильный медвежий сигнал.

Более подробно среднесрочный вью рынка здесь:

Однако не факт, что это произойдет сегодня или завтра...

Многое будет зависеть от поведения доллара и US Treasuries.

Индекс доллара после недельной коррекции сегодня обновил максимум; доллар продолжит укрепляться, но обычно после обновления максимума следует коррекция 1-2 дня.

Кроме того индекс доллара сейчас находится вблизи важного технического уровня: 200-недельной скользящей средней. Здесь, как правило, следует проторговка. Когда произойдет закрытие выше этого важного уровня, думаю, что мы увидим ралли в долларе, US Treasuries и соответственно сильные продажи в рискованных активах.

Среднесрочно полагаю, что укрепление американской валюты еще продолжится некоторое время; по крайней мере до того момента, пока стабилизируется ситуация с банками и заработают новые механизмы долларовой ликвидности.

Американская статистика на этой неделе будет противоречива. На этой неделе начнут оказывать влияние приближающиеся отчеты компаний, которые должны быть хуже предыдущего квартала из-за заметного ухудшения дел в американской экономике.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU

В пятницу S&P так и не смог пробить верхнюю сторону коррекционного канала и продолжил падение, дневной диапазон составил 3.4%, причем все в одну сторону. До минимума сентября осталось совсем немного, такими темпами можем дотянуться в него уже сегодня. Тем не менее, вряд ли рынок опять перешел в трендовое состояние, а значит быков мы еще увидим в скором времени, а вместе с ними пилы и хаос. Наш рынок пропустил часть падения Штатов, фьючерс РТС на вечерке упал на 1.5%, однако локальная динамика внешнего фона на утро негативная, поэтому гэпы на открытии можем получить еще ниже. Когда внешний фон наконец отскочит, закрытие этих гэпов прибавит нашим покупцам энтузиазма.

..............................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

И все-таки месяц сентябрь и финансовый год амеры закрыли у 1120, потеряв больше 30 пунктов за сессию (-3% по фсипу). Продавец никуда не исчез, и все последние три дня давил на рынок и додавил почти до фарша)). На всех таймфреймах плохие картинки с целью 1020 как минимум, у амеров уже пятый месяц подряд закрывается в минус. Трудно даже представить, что в октябре помешает фсипу сходить к 1000, настолько все очевидно по графикам и рыночной логике (не повод ли это сыграть наоборот?))). И в то же время есть необходимость сначала сколько-то отыграть вверх, причем это вверх может быть высоким. С учетом того, что все рынки также очень прилично снизились, даже +80+100 пунктов по фсипу все рынки отыграют довольно адекватно вверх. Именно это и является препятствием для игры на понижение - мне кажется, что рано еще, а если пойти вниз прямо сейчас, то снижение не разовьют, а выкупят.

Нефть ниже 102 по бренту, намекает на пробой 100, но первый пробой скорее всего выкупят, разве что не ухнут на -5-8% за сессию.

Наш рынок в пятницу резко аннулировал достижения четверга, и и потерял -3% по мамбе. Сегодня опять приличный гэп вниз, к "привычным" уже низким уровням - 150-152 по ГП, 184-186 по РН. Мы выкупались в сентябре с этих уровней вверх, но сегодня есть реальная опасность, что амеры пройдут к 1100 и пробьют уровень, в этом случае мамба может и 1250 показать.В то же время на месте крупных игроков, у которых есть лонги, я бы все-таки не торопился с убиением рынка, у амеров может быть вверх в первую неделю октября, и нельзя будет не реагировать это движение, и таким образом есть смысл выкупиться и сегодня, и вообще может быть устроить рост. Несмотря на однозначную картинку на графиках, есть ощущение развода.

В общем я играю от лонга, ибо мне не нравятся текущие уровни для шорта, мне кажется, это слишком низко, мамбу могут вернуть выше 1400 в любой момент, было бы желание.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

В пятницу основные фондовые индексы США упали более, чем на 2%. Спред кредитных дефолтных свопов для банков Morgan Stanley и Bank of America подскочил до уровня банков Италии. Повышение стоимости страховки для банка, означает, что у него растут риски потери кредитоспособности, что не может не волновать инвесторов. На этом фоне заокеанский банковский сектор в пятницу потерял в капитализации почти 4%. При этом надо признать, что макростатистика в тот день была неплохой: индекс потребительских настроений Мичиганского университета поднялся до 59,4 п. против прогноза 57,8 п. и 55,7 п. в прошлом периоде; Чикагский индекс деловой активности в сентябре вырос до 60,4 п. против прогноза 55,5 п. и 56,5 п. за август. Таким образом, в последний торговый день сентября американский рынок акций хоть и сохранил общее направление своего движения за этот квартал – вниз, но индексу S&P-500 удалось удержаться в рамках бокового движения длящегося с середины августа.

Министр финансов Греции заявил, что его страна получит шестой транш помощи от ЕС и МВФ. Взамен этих денег Правительство намерено продолжить сокращение числа госслужащих, а также снижать зарплаты и надбавки. Эти известие никак не повлияло на позиции единой европейской валюты, которая в понедельник утром опустилась до минимальных уровней с января этого года (1,3325) по отношению к доллару. Усиление позиций USDв купе со стагнацией деловой активности в Китае, негативно сказывается на стоимости сырьевых ресурсов. Котировки нефти Brentна утро понедельника опустились к отметке $101,7/барр., что делает поход на $95 все более реальным.

Торги в пятницу показали, что локальные волны подъема индексов, инвесторы рассматривают, как возможность продать активы по более выгодным ценам. С учетом того, что тренд на дневных графиках наших фондовых индикаторов пока направлен вниз, инвесторы не торопятся выходить с покупками на такой рынок. Тем не менее, если индексу ММВБ в ближайшие две недели удается удержаться выше отметки 1300 п., это можно трактовать, как остановку среднесрочного снижения.

В понедельник мы ждем открытия торгов на ММВБ в негативном ключе. Потери в котировках ликвидных бумаг в первые часы торгов могут составить около 1,5-2,5%. Акции нефтяного сектора, равно как и банковский сектор будут какое-то время оставаться под давлением продаж. Однако мы надеемся, что в начале 4-го квартала ситуация на биржевых площадках поменяется в лучшую сторону.

Завершение этой недели оказалось чрезвычайно медвежьим. Начавшееся в начале недели ралли захлебнулось, не дойдя до 1200 пунктов ( я ожидал, что все-таки будет 1220 или 1230 пунктов, поскольку это помогало маркетмейкерам решить некоторые локальные задачи).

Не было и традиционного пятничного отскока. Торги в пятницу открылись на максимуме и закрылись на минимуме.

Индекс S&P500 закрылся ниже 200-периодной скользящей средней на недельных графиках. Это сильный медвежий сигнал. И сама форма свечи тоже носит откровенно медвежий характер.

Консолидация вокруг 200-недельной скользящей закончилась? Впереди сильное движение? Похоже, что оно будет типа А (смотрите на рисунке)

Все складывается очень неблагоприятно для быков. Похоже, что уже в понедельник нас ждет сильный гэп на открытии, который уже не будет закрыт в ближайшие несколько дней ( такой гэп называют гэпом продолжения).

Сильное движение назрело. Фундаментально это движение должно быть вниз.

Я предполагал, что прежде чем пойти вниз будет еще одна попытка дернуть рынок в район 1220-1250 пунктов. И такая попытка была сделана в начале недели; но то, как быстро она закончилась, свидетельствует, что рынок даже манипуляциями невозможно загнать вверх.

Более подробно разбор текущей ситуации здесь

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Вчера в очередной раз растущий днем американский фьюч не был поддержан на регулярной торговой сессии. Торговля вообще получилась разнонаправленной.

ДОУ оттторговался в +1,3%, а NASDAQ в -0,43%; в основном из-за компании Apple, имеющей высокий вес в индексах.

У американского рынка нет определенной динамики, хотя его стараются неприметно распродавать, оставаясь на текущих уровнях.. Медведи опасаются давить из-за конца месяца, покупать желающих тоже нет – американские рынки закрывают пятый месяц подряд снижением, налицо медвежий тренд, а октябрь по статистике почти такой же тяжелый месяц, как и сентябрь, и отмечен неоднократными рыночными крахами.

Теперь уже ясно, что быкам не удастся закрыть месяц выше 1200 пунктов по индексу S&P500. Скорее всего закрытие будет в районе 1160-1180 пунктов, что в общем-то тоже неплохо для самого худшего по статистике месяца года.

Из того, что американский рынок распродают, я не делал бы поспешных выводов, что октябрь начнется с продолжения медвежьего тренда. Я бы все-равно не исключал, что в начале следующего месяца будут новые попытки выйти выше 1200 пунктов по индексу S&P500 по причинам, которые я описал в прошлом вью рынка.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU

За четверг Штаты успели сходить вверх, вниз и вернуться обратно, дневной диапазон S&P остается относительно высоким, 3.3%. Сформировался заметный коррекционный канал (картинка), и судя по всему выход из этого канала будет вверх, хотя вряд ли пробой верхней линии породит мощную многодневную волну покупок, трендовая составляющая на S&P проявляется все реже. Поэтому готовимся пилиться дальше, однако вероятность смещения локальных уровней вверх достаточно высока. Наш рынок по сравнению с внешним фоном смотрится образцом устойчивости, пятница тоже начнется довольно гладко, внешний фон от закрытия изменился не сильно, заметных гэпов быть не должно.

..............................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Амеров кто-то крупный глушит как рыбу динамитом - вчера только они вышли к 1170 по фсипу, как опять их стали мощно продавать и отправили к 1133, им удалось выкупиться до 1157, но осадочек остался)) Три дня они показывают все более низкие хаи (1190, 1180, 1170) и все более низкие лои (1160, 1141, 1133) - казалось бы тренд))) но посмотрим как будет сегодня, в последний день месяца и фингода, должно быть движение пунктов в 30 минимум, чуть больше вероятности, что движение пойдет вверх, потому что после таких продаж первая неделя октября скорее всего будет растущей.

Брент пока что удерживается выше 104, а азия остается нейтральной для нас.

Наши вчера сыграли согласно нашему прогнозу, ударив гэпом вниз, и показав -2% по фишкам, стали выкупаться, и смогли выйти в плюс, к 1380 по мамбе, уже через полтора часа торгов. А потом пошел трендовый рост до 1420 по мамбе, ГП прошел 160, Сбероб 75.5, правда в самом конце на падающих амерах мы немного откатились, но тем не менее фсип сейчас выше чем был на нашем закрытии, поэтому опять же нет причин минусовать сильно, ну не более процента, и выкупаемся. В целом день будет наверное никаким, пока амеры не определятся с направлением движения, причем я думаю мы будем играть не на опережение, а вослед, и намного слабее повторять за ними амплитуды, так как мы не должны ни упасть, ни вырасти сильно, текущие уровни вполне подходят для закрытия месяца, ну а в первых числах октября скорее всего любое движение вниз будет выкуплено, и мы пройдем выше, цель 1450-70 по мамбе как минимум, такие вот ожидания.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

В четверг ведущие американские фондовые индексы закрылись в разнополярных областях. Неплохая статистика и одобрение Германией новых параметров EFSF улучшили настроения инвесторам, однако не до такой степени, чтобы индексы смогли выйти за границы текущего бокового тренда. Вчера Министерство труда США сообщило, что число первичных обращений за пособием по безработице снизилось на 37 тыс. показав лучшую статистику с апреля этого года. Пересмотренные данные по ВВП США за II квартал поднялись с 1% до 1,3%.

Вчера вечером стало известно, что вслед за Германией одобрение расширения полномочий европейского фонда финансовой стабильности выразила Эстония. В пятницу состоится голосование в парламенте Австрии. На очереди еще Словакия и Португалия. С высокой долей вероятности можно ожидать, что и оставшиеся члены ЕС ратифицируют изменения в EFSF. Однако у нас есть большие сомнения в том, что эти новости станут драйвером для сильного трендового движения на фондовых рынках. Скорее всего, мы просто увидим переход индексов в безыдейную торговлю на более высоких уровнях.

Пара EUR/USDв пятницу утром опустилась на ближайший уровень поддержки на 1,3520. Движение цен на нефть марки Brentвыше $107,5/барр пока невозможно, при этом ниже уровня $102,5 ждать «черное золото» также не стоит – типичный сценарий консолидации в сужающемся треугольнике. Цены на промышленные металлы в пятницу показывают сдержанное снижение: медь -0,62%; никель -0,6%; цинк -0,7%.

Открытие торгов в пятницу на ММВБ мы ожидаем увидеть в зоне небольшого минуса, который думаю, будет выкуплен в первой половине сессии по аналогии с предыдущим торговым днем. Вчера основной упор спекулятивного спроса пришелся на акции банков. Думаю сегодня этот сектор бумаг, а также акции металлургов и энергетиков будут торговаться лучше рынка. Сегодня последний день месяца и 3-го квартала, поэтому шансов на то, что индекс ММВБ продолжит рост явно больше. Вчера вечером индекс ММВБ дотянулся до отметки 1420 п., что примерно соответствует 50% коррекции от максимума с середины месяца. Во время падения индексов в августе коррекция вверх также чуть превысила 50%. Поэтому пока на пути текущего роста индекса ММВБ мы видим диапазон 1425-30 п. – это в привычных рыночных условиях. В случае же притока на рынок пенсионных денег, рыночная диспозиция может быть совершенно иной.

Удачного вам дня, господа трейдеры!

Все-таки сегодня еще будет отдельный вью рынка: материал получился слишком большим.

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 29 сентября 2011 ГОДА.

Вчера снижение на рынках, начавшееся во вторник, продолжилось. Поводом к нему по-видимому оказались несбывшиеся надежды на создание европейского инвестиционного банка ( утка, запущенная CNBC в понедельник).

Теперь есть несколько вариантов событий.

Все они являются бычьими на краткосрочную перспективу. При этом среднесрочно и долгосрочно я остаюсь на медвежьих позициях.

За оставшиеся два дня, а может быть еще в первые дни следующий недели будет предпринята попытка вернуться в район 1200-1220 пунктов. Это – базовый вариант.

Возможно, что этот отскок зайдет дальше и продлится дольше.

На следующей неделе состоятся заседания центральных банков (ЕЦБ, Англии), на которых могут последовать шаги по смягчению монетарной политики: Банк Англии может объявить новую программу покупки активов, а от ЕЦБ ждут много разных мер, в том числе даже снижение процентной ставки. Это должно в некотором роде поддержать рискованные активы.

Сегодня состоится голосование в Германии по утверждению поправок к EFSF и второго плана помощи Греции. Думаю, что неприятные неожиданности маловероятны, поскольку слишком серьезный удар это будет по рынкам, и затронет, в том числе, и немецкие банки.

Прошедшая нормальная 2-хдневная коррекция мне представляется вполне естественной. Более того, она даже усилила мой краткосрочный бычий взгляд на рынок. Если бы рост планировалось прекратить в понедельник, то незачем было бы распродаваться в последние два дня.

Этот отскок имеет определенные шансы продлиться до 6 октября, и некоторые шансы даже до середины октября, и закончиться относительно продолжительной консолидацией в районе 1200-1230 пунктов.

Ниже я объясню, на чем основан подобный сценарий...

КАК ПОВЕДУТ СЕБЯ ДАЛЬШЕ US TREASURIES?

От этого зависит, в конечном счете, как поведут себя рискованные активы. И рынок акций в том числе.

В прошлом вью рынка во вторник я писал:

Если абстрагироваться от новостного фона, и оценивать только на основании привлекательности текущих процентных ставок и теханализа, то сейчас видится краткосрочный отскок в район 2-2,1%.

Это будет продажа US Treasuries по факту объявления программы «Твист».

Если в отношении краткосрочных перспектив все кажется достаточно ясным, то долгосрочные перспективы выглядят очень туманно.

Здесь существует достаточно острое разделение мнений внутри инвестиционного VIP-сообщества.

Вчера 10-летние трежеря торговались в диапазоне 2,0-2,1% и закрылись на 2,002%.

Рынок американских казначейских облигаций на распутье: если доходность 10-летних бумаг пойдет выше 2,2%, то с технической точки зрения это будет означать среднесрочный разворот тренда по облигациям и станет позитивным фактором для рынка акций и сырья.

Но это противоречит нынешней цели ФРС – придавить доходность долгосрочных казначейских бумаг, да и выглядеть он будет не очень достойно: результаты противоречат поставленным целям.

Стоит отметить, что воздействуя на американский рынок облигаций, прежде всего на долгосрочный их спектр -так называемый длинный конец кривой доходности, можно управлять развитием процессов на всех финансовых рынках.

Таким образом, правительство Китая или суверенные фонды тех же европейских стран, входящих в ЕС, могли бы уменьшить стресс в финансовой системе, продав часть принадлежащих им долгосрочных US Treasuries.

Очень важный и принципиальный момент: ИМХО одна из причин, по которой Фед запустил программу «Твист» - Фед захотел вернуть себе контроль за длинным концом кривой доходности US Treasuries.

Сейчас у него такого контроля нет; думаю, что Китай контролирует его в неменьшей степени. После завершения операции «Твист» эта сторона кривой доходности окажется в полном владении Феда.

Если Фед затем наделить еще правом проводить операции купли/продажи этих облигаций на вторичном рынке (OMO advanced), то абсолютный контроль Феда над рынками будет достигнут.

Думается, что эта победа окажется в конце концов пирровой. Поскольку длинная сторона доходности в результате этой стратегии утратит то значение, которое она имеет в настоящее время.

Сейчас длинная сторона кривой доходности US Treasuries определяет в общем и целом все на финансовых рынках: цены на все активы.

На мой взгляд существует вероятность 60/40, что пробой доходности вверх все-таки произойдет. Он окажется временным, это не станет среднесрочным разворотом, но это позволит рынкам вздохнуть свободнее, а индексу S&P500 подняться в район 1220-1230 пунктов.

Существует очень небольшая вероятность, что S&P500 даже сможет подняться в район 1250-1270 пунктов.

В чем главная идея этого сценария?

Идея в том, что перед армагедоном, вызванным предстоящим дефолтом Греции, неважно какой он будет – маленький или большой, необходимо подняться как можно выше и желательно распродаваться там какое-то продолжительное время.

.

Я не знаю, какие новостные темы подбросят нам в качестве объяснения (самая тривиальная – инвесторы поняли, что активы стоят дешево). Суть в том, что дефолт Греции будет означать очень сильное падение, и я полагаю, что в штабах крупнейших инвестиционных домов уже примерно знают, когда это может произойти.

По моей оценке, как я уже писал, это произойдет в интервале 15 октября - 15 ноября

Какие еще есть аргументы в поддержку этого сценария.

ВАЛЮТНЫЕ И СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ

Отчет СОТ за неделю, закончившуюся 20 сентября, показывает, что по доллару имеется максимально бычий, а по евро максимально медвежий сантимент с весны-лета 2010 года.

Это, кстати, одно из объяснений, почему с начала этой недели возник медвежий тренд по доллару. Маловероятно, что он продлится всего одну неделю.

Доллар перекуплен относительно и других валют.

Курс доллара, как известно, имеет важное значение как для цен на облигации, так и на рискованные активы.

Металлические валюты – золото и серебро - очень перепроданы и по ним тоже возможно возобновление бычьего тренда. Особенно с учетом предстоящих QE со стороны европейских банков.

Любое печатание денег имеет кумулятивный эффект на золото и серебро, и не имеет принципиального значения, кто этим занимается.

Рост золота и серебра в краткосрочной перспективе будет оказывать давление на доллар.

Перепроданы и многие другие сырьевые товары – на медь посмотрите! Возможно это только середина начавшегося медвежьего тренда, но краткосрочно назрел отскок. И Китай может часть валютных резервов направить на покупку реальных активов. О таком желании он заявлял не раз.

Не стоит забывать, что у доллара есть и свои хронические болезни, которые обострятся в ближайшем времени ( когда начнутся очередные дебаты по бюджету США).

В октябре улучшится долларовая ликвидность в связи с мероприятиями, проводимыми европейскими центральными банками.

Подводя итог: у меня бычий краткосрочный взгляд на рынок. Ожидаю, что по меньшей мере до начала следующей недели рынки будут расти. Есть немалые шансы, что с коррекциями рост продолжится до среды-четверга следующей недели.

Есть шансы, правда незначительные, что рост продлится до 10-15 октября и индекс S&P500 достигнет 1220-1250 пунктов.

При этом может возникнуть продолжительная консолидация выше 1200 пунктов.

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Вчера снижение на рынках, начавшееся во вторник, продолжилось. Поводом к нему по-видимому оказались несбывшиеся надежды на создание европейского инвестиционного банка ( утка, запущенная CNBC в понедельник).

Теперь есть несколько вариантов событий.

Все они являются бычьими на краткосрочную перспективу. При этом среднесрочно и долгосрочно я остаюсь на медвежьих позициях.

За оставшиеся два дня, а может быть еще в первые дни следующий недели будет предпринята попытка вернуться в район 1200-1220 пунктов.

На следующей неделе состоятся заседания центральных банков (ЕЦБ, Англии), на которых могут последовать шаги по смягчению монетарной политики: Банк Англии может объявить новую программу покупки активов, а от ЕЦБ ждут много разных мер, в том числе даже снижение процентной ставки. Это должно в некотором роде поддержать рискованные активы.

Сегодня состоится голосование в Германии по утверждению поправок к EFSF и второго плана помощи Греции. Думаю, что неприятные неожиданности маловероятны, поскольку слишком серьезный удар это будет по рынкам, и затронет в том числе и немецкие банки.

Прошедшая нормальная 2-хдневная коррекция мне представляется вполне естественной. Более того, она даже усилила мой краткосрочный бычий взгляд на рынок. Если бы рост планировалось прекратить в понедельник, то незачем было бы распродаваться в последние два дня.

Этот отскок имеет определенные шансы продлиться до 6 октября, и даже до середины октября, и закончиться относительно продолжительной консолидацией в районе 1200-1230 пунктов.

Ниже я объясню, на чем основан подобный сценарий...

КАК ПОВЕДУТ СЕБЯ ДАЛЬШЕ US TREASURIES?

От этого зависит в конечном счете, как поведут себя рискованные акции. И рынок акций в том числе.

В прошлом вью рынка во вторник я писал:

Если абстрагироваться от новостного фона, и оценивать только на основании привлекательности текущих процентных ставок и теханализа, то сейчас видится краткосрочный отскок в район 2-2,1%.

Это будет продажа US Treasuries по факту объявления программы «Твист».

Если в отношении краткосрочных перспектив все кажется достаточно ясным, то долгосрочные перспективы выглядят очень туманно.

Здесь существует достаточно острое разделение мнений внутри инвестиционного VIP-сообщества.

Вчера 10-летние трежеря торговались в диапазоне 2,0-2,1% и закрылись на 2,02%.

Рынок американских казначейских облигаций на распутьи: если доходность пойдет выше 2,2%, то с технической точки зрения это будет означать среднесрочный разворот тренда по облигациям и станет позитивным фактором для рынка акций и сырья.

Стоит отметить, что воздействуя на американский рынок облигаций можно управлять развитием процессов во всей мировой денежной системе.

На мой взгляд существует вероятность 60/40, что пробой доходности вверх все-таки произойдет

..... продолжение следует!

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU

В среду Штаты наметили было восстановление, однако к середине дня медведи таки захватили инициативу. Дневной диапазон S&P остается на высоком уровне 3.3%. По всей видимости S&P в ближайшие дни будет рисовать треугольник в обозначенном последним ростом диапазоне 1100-1190. Достигнутый локальный уровень можно назвать более-менее равновесным, но поскольку и быкам, и медведям пока есть, что сказать, волатильность вряд ли упадет, будет много пил и хаоса. Индекс ММВБ благодаря Норникелю в среду стоял достаточно высоко, однако внешний фон испортился в основном уже после нашего закрытия, поэтому гэпы вниз с утра должны быть существенными, судя по вечерке FORTS можно ждать открытия 1.5-2% вниз.

..............................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Амеры смогли подняться к 1180 по фсипу, но после их открытия появился такой мощный продавец, что стало понятно - накануне в последний час торгов была не отбивка покупателя, а именно огромная продажа, которая требовала продолжения, в итоге, прорвав поддержки, фсип устремился вниз, и дошел до 1143, показав -2%. Все равно за последние два дня у амеров может быть рост, и это более вероятный сценарий, чем закрытие месяца ближе к 1120, причем в первую неделю октября перед началом отчетов амеры должны порасти еще, возможно к 1240-60 по фсипу. А вот после 10 октября встанет вопрос о новом большом снижении с целью 1000 по фсипу. Так что у рынков есть думаю неделя, может чуть больше, чтобы "попудрить носик", после чего будет не до макияжа, будут вырывать волосы с корнями))

Брент сейчас около 104. Япы вышли в плюс после минуса в процент, и это интересно, так как мы можем последовать по их пути.

Наши вчера на открытии показали лои дня в 1358 по мамбе, после чего выросли к 1395, прежде всего за счет ГМК, который прибавлял в моменте +10%, в плюсе были и Лук и РН. До самого вечера мамба не отдавала 1380, но в итоге закрылась в небольшом минусе (1377). По идее при таких амерах (1155 по фсипу) мы и должны быть на 1377, поэтому совершенно непонятно почему наши решили сделать приличный гэп вниз сегодня с утра - его надо выкупать и возвращаться к 1380, потому что мы совершенно не отыгрывали рост амеров с 1160 до 1190 по фсипу, а днем в пятницу при 1147 были как раз на 1376по мамбе.

В общем надо выкупаться и более того, расти, ибо конец месяца, а уровни слишком низкие и по ГП, и по РН, и по Сберуоб. Если амеры пройдут 1145 вниз опять, это возможно нас испугает, но вообще-то снижение амеров это благо для нашего рынка, теперь можно расти вместе с ними.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

В среду американские биржевые индексы снизились в среднем почти на 2%. Наиболее сильные потери понесли бумаги сырьевых компаний и банков. Таким образом, заокеанские фондовые индексы вот уже полтора месяца остаются в боковом коридоре (1115-1220 п. по S&P-500), не имея поводов к новым падениям, ни денег для выхода на более высокие уровни. В ходе своего вчерашнего выступления в Кливленде глава ФРС США Бен Бернанке повторил, что в экономике США по-прежнему много проблем, при этом ситуация с безработицей была названа «национальным кризисом».

Рост фондовых индексов в США и Европе в последние дни можно было объяснить растущей вероятностью увеличения размеров фонда EFSF до 1 трлн. евро. Однако пока никакой конкретики в этом вопросе так и не появилось. Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле назвал предложение об увеличении размеров EFSF «нелепой идеей». Сегодня Бундестаг должен проголосовать по вопросу расширения объемов EFSF. Интересно, что агентство S&P предупредило Германию, что снизит ее рейтинг, если правительство Ангелы Меркель решит выделить дополнительные средства в европейский стабфонд. Сегодня инспекторы ЕС, МВФ и ЕЦБ вернутся в Афины для возобновления переговоров с греческим правительством. Соответственно окончательный размер европейского Стабфонда будет определен только после того, как эта Тройка завершит свою работу.

Валютная пара EUR/USDхоть и демонстрирует вялые попытки закрепиться выше уровня 1,3550, текущая динамика больше напоминает коррекционный характер после цикла падения в августе и сентябре. Евро возьмет курс на реальное восстановление только когда будет принято действенное решение греческих долговых проблем.

Проблемы поиска решения по сокращению государственных долгов упирается в конечном итоге в снижение расходов потребителей, что ставит под угрозу темпы экономического роста. Видимо, поэтому мы видим на сырьевых биржах падение цен на промышленные металлы, стагнацию в ценах на нефть и большие продажи в январских путах по commodities. Рост запасов нефти в США (+1,92 млн. барр.) привел вчера вечером к падению цен на рынке энергоносителей (Brent $103,5/барр), в результате чего сектор нефтяных компаний в Штатах потерял вчера почти 3%.

Наши фондовые индексы, после узкой консолидации в течение последних 2 дней, сегодня получат толчок вниз, из-за упавших накануне американских индексов и цен на нефть. Таким образом, индекс ММВБ в четверг отойдет на уровень 1340-35 п. Дальнейшее падение котировок пока под вопросом, поскольку нет однозначных сигналов в пользу ухода от рисков на валютном рынке и в USTreasuries. Важнейшим фактором движения рынков сегодня станет голосование в парламенте Германии за помощь Греции и за увеличение EFSF. Для того чтобы покупки вернулись на рынок акций (мы их не видим последние дни даже, несмотря на позитивный внешний фон), необходимо увидеть остановку продаж в секторе корпоративных облигаций.