Российский рынок сегодня 9 января 2011 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Азиатские фондовые рынки падают второй день подряд. Это тоже между прочим симптом...Но, скорее всего, сегодня днем мы увидим в последний раз выкуп азиатского падения: выход американского фьючерса в район 1273 или выше, закрытие гэпа по евро где-то в районе 1,273-1,274, выход AUD/USD примерно в район 1,023.

Сегодня главное событие – это переговоры между Меркель и Саркози.

Я с трудом себе представляю, что какие-то новые детали координации бюджетной политики инициаторов создания новой «еврозоны» (бюджетной) внутри старой (валютной) могут вызвать приступ оптимизма у рынков.

Однако у рынков существует условный рефлекс, выработанный «доктором Павловым» ( Goldman Sachs). Этот рефлекс состоит в том, что на любых новостях о переговорах в еврозоне сперва следует расти, а затем уже реагировать так, как следует реагировать. Главный дирижер мировых рынков GS постарается исполнить для американских трейдеров в момент пробуждения какую-нибудь пьесу – типа «Доброе утро», поскольку для пьесы «Рыночный восторг» ну никак нет оснований.

На этом думаю, что рождественское ралли, начавшееся аккурат сразу после Дня Благодарения, который в прошлом году прошел очень нетрадиционно (рынки встретили его на минимумах), завершится. Существует вероятность, но очень небольшая, что будут обновлены максимумы вторника. Наверно это будет наиболее оптимальный момент для открытия шорта по индексу S&P500.

Сразу после завершения переговоров Меркель и Саркози мы увидим новое движение вниз в EURO/USD и еще более сильное движение вниз в AUD/USD.

Подробнее во вью рынка, который выйдет течение ближайших пары часов.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Прогноз дан в понедельник, 09 января 2012 года до начала торгов

Фсип закрыл наделю на 1274, сейчас 1268. Пока не случилось ничего, что отменило бы ожидания, что он на этой неделе пойдет вниз. Серьезно надо относится к пробою 1280-1283 вверх, а играть - вниз аж до 1210, просторно!))

Брент 113.2, в нефти тоже можно ждать снижения со среды.

Наши отторговались в пятницу непримечательно, закрытие около 1440, в итоге для наших важно пройти 1460 по Мамбе, тогда открывается выход в сторону 1500. Это могут сделать без оглядки на внешний фон, но если не сегодня-завтра, то потеряют на мой взгляд время, и на падающих амерах (а это пока базовый сценарий на эту неделю) рост будет стоить слишком много крови бычкам. Поэтому логичнее сегодня подождать выноса, если его не будет, а амеры не пройдут 1280 по фсипу, - и с завтрашнего дня набирать шорты с прицелом на -5-7% для начала по фишкам.

Интересно, но Ванута, как и я, тоже сегодня ждет выноса.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

В пятницу основные американские фондовые индексы хоть завершили день в разнополярных областях (DowJones -0,45%; S&P-0,25%; Nasdaq +0,16%), но в целом консолидировались возле максимумов прошедшей недели. На настроения рынка влияли отдельные корпоративные истории (планах сокращения мощностей Alcoa; снижение прогнозов по прибылям инвестиционных банков), в то время как позитивная макростатистика была проигнорирована. В декабре в США занятость вне сельскохозяйственного сектора выросла на 200 тыс. против прогноза 150 тыс., при этом уровень безработицы снизился до 8,5%. Слабые позиции европейской валюты также не позволили фондовым и сырьевым рынкам вырасти.

В пятницу доходность 10-летних облигаций Италии устойчиво торговалась выше отметки 7%. Впервые с сентября 2010 года пара EUR/USDопустилась к уровню 1,27. Причиной тому стали заметные расхождения в экономических показателях еврозоны и США. Техническая картина говорит в пользу продолжения снижения этой пары к рубежу поддержки на 1,26. Фактор укрепления доллара не дает активно расти ценам на нефть (Brent $113/барр) даже с учетом обострения политической и военной ситуации вокруг Ормузского пролива и иранской ядерной программы.

Открытие торгов на нашем рынке акций в понедельник мы ожидаем увидеть в красной зоне. Акции Газпрома и ГМК НорНикель сегодня будут под давлением продавцов. Утром снижение индекса ММВБ может составить около 0,8%, то есть индекс снизиться к ближайшему рубежу поддержки на 1425-30 п. Верхнюю границу торгового диапазона по фьючерсу РТС на сегодня мы видим на уровне 141800 п., а нижняя проходит на 139200 п. Если индекс ММВБ не удержит позиции выше 1425 п., то не исключено, что ему придется сходить на 1405 п., чтобы закрыть гэп оставленный на графике 3 января. Вернуть позитив на рынки и поднять котировки акций и сырья может блок макростатистики, выходящий сегодня в Европе.

В 11-00 ждем выхода в Германии данных по торговому балансу за ноябрь. В 13-30 будет опубликован опережающий индикатор экономического здоровья от Sentix по еврозоне за январь. Данные по динамике промышленного производства в Германии за ноябрь выйдут сегодня в 15-00 мск. Наконец, на 16-30 запланированы переговоры канцлера Германии Ангелы Меркель с президентом Франции Николя Саркози в Берлине.

Удачного вам дня, господа трейдеры!

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 6 января 2012 ГОДА.

Индекс доллара уже вчера вырвался из коридора и вплотную приблизился к 81. Ближайшая цель теперь – 81,41. Это максимум по индексу доллара с начала прошлого года. Важный уровень, за которым располагается много стопов. Я бы не советовал вам рассчитывать на то, что он устоит и покупать евро. Ниже 1,27 евро может уйти в свободный полет.

На мой взгляд, ближайшая цель теперь - 82,57. Это уровень Фибо 5/8 от движения индекса доллара с июня 2010 года до апреля 2011 года и соответствует примерно значению EURO=1,255.

Шансы дойти сюда в ближайшие 2-3 дня вполне реальны. Вполне возможно и сегодня.

Не исключаю марш-бросок в ближайшие пару недель и в район 1,20-1,23. Какие-нибудь события, например, понижение рейтинга Франции, могут спровоцировать и такие сильные движения.

Ситуация для евро сейчас очень неблагоприятна.

Американский фондовый рынок вчера выкупил падение, которое возникло в начале сессии и закрылся нейтрально второй день подряд. Рынок демонстрирует «оптимизм». Именно – демонстрирует.

Основная заслуга во вчерашнем выкупе у финансового сектора и в частности у Bank of America, который вырос на 8,6%. Это такой известный прием у плеймейкеров – за счет одной фишки вытягивать весь рынок.

Это не меняет характера технической картинки, которую я вчера привел: консолидация, которая предшествует продолжительному движению вниз.

Никаких фундаментальных причин для продолжения роста нет.

Азия отторговалась сегодня негативно и американский фьюч минусует, хотя и гораздо более умеренно чем утром. Я бы совсем не исключал возможность еще одного однодневного ралли сегодня и даже обновления максимума по индексу S&P500 (1284,62), хотя мне видится это уже маловероятным.

Скорее всего, Америка вслед за Европой пойдет сегодня вниз и закончит день в отрицательной зоне . Сегодня проводится POMO, который позитивен для рискованных активов, но вряд ли это изменит ситуацию (ANTI-POMO в среду не сыграл никакой роли).

Хочу обратить внимание на дивергенцию, возникшую между доходностью долгосрочных казначейских бумаг США и индексом доллара. Индекс доллара вырос на 1,8%, при этом доходность 30-year T-bonds (прокси доллара) не понизилась, а повысилась на 0,2%. Как видно из графика, по меркам текущей волатильности T-bonds это сильное движение.

Доходность 30y T-bonds находится в обратной корреляции с индексом доллара и сейчас корреляция сильно нарушена.

Это предвещает сильное движение вниз в доходности US Treasuries (неблагоприятно для рискованных активов), что, скорее всего, произойдет в начале следующей недели.

Это будет очень кстати в предверии начинающихся на следующей неделе аукционов Казначейства США по размещению долгосрочных US T-bonds и T-notes (10-12 января - 3,10,30 year), поскольку обеспечит хороший спрос.

Евро, являющийся основой при расчете индекса доллара, тянет за собой все остальные валюты.

Хочу также обратить внимание на расхождение в движении фондовых индексов и AUD/USD. Конечно, определяющую роль здесь играет мощное движение EURO относительно USD, но долго это продолжаться не может.

Подводя итог: очень много сигналов указывают на то, что посленовогоднее ралли, а точнее сказать посленовогодняя консолидация на вершинах последнего рождественского ралли (оно началось на следующий день после Дня Благодарения) приближается к завершению.

Мы накануне сильного движения вниз. Возможно, сегодня, в понедельник мы еще увидим волатильность примерно на текущих уровнях как реакцию на статистику по занятости или на предстоящую в понедельник встречу Меркель и Саркози или на что-то еще, но самое позднее в понедельник вечером фондовый рынок вместе с другими рискованными активами (включая нефть) устремятся вниз. ИМХО.

Российский рынок сегодня 6 января 2011 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Американский фондовый рынок вчера выкупил падение, которое возникло в начале сессии и закрылся нейтрально второй день подряд. Рынок демонстрирует «оптимизм». Именно – демонстрирует.

Основная заслуга во вчерашнем выкупе у финансового сектора и в частности у Bank of America, который вырос на 8,6%.

Это не меняет характера технической картинки, которую я вчера привел. Это консолидация, которая предшествует продолжительному движению вниз.

Никаких фундаментальных причин для продолжения роста нет.

Сейчас американский фьюч опять сильно минусует, вслед за Азией. Я бы совсем не исключал возможность еще одного однодневного ралли сегодня и обновления максимума по индексу S&P500 (1284,62), хотя мне видится это уже маловероятным.

Хочу обратить внимание на дивергенцию, возникшую между доходностью долгосрочных казначейских бумаг США и индексом доллара. Индекс доллара вырос на 1,8%, при этом доходность 30-year T-bonds не понизилась, а повысилась на 0,2%.

Доходность 30y T-bonds находится в обратной корреляции с индексом доллара и сейчас корреляция сильно нарушена.

Это предвещает сильное движение вниз в доходности US Treasuries (неблагоприятно для рискованных активов), но, скорее всего, оно произойдет в начале следующей недели.

Подробнее во вью рынка, который выйдет течение ближайших пары часов.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Прогноз дан в пятницу, 06 января 2012 года до начала торгов

Амеры прокололи 1260, и сразу же пошли под 1280, однако сегодня утром 1268. Пофигу на хорошую стату по рынку труда, им высоко, и они должны быть ниже, значительно ниже, ждем основного движения на следующей неделе, со вторника. У арапов платежи в 359 млрд на январь приходятся, им не до игры в подъем фондового рынка, на мой взгляд.

Брент поднимался до 114.5, но уже вчера отыграл обратно к 112, ему тоже высоко, он у верхней границы коридора, по идее пробивать не на чем, вряд ли с Ираном начнется серьезный конфликт в первом полугодии, мне кажется это больше для отвода глаз от текущих проблем. Войнушку надо финансировать, ни у кого на это нет денег.

Наши играли разнонаправленно по разным фишкам на малюсеньких объемах (мамба наторговала всего 25 ярдов). Лук не рос, ГМК упал почти на -3%, сбер закрылся -1.2%, РН -1.6%, а ГП рвался к 180 (хай 179.37), но все равно вернулся к нулям (закрылся 177.2). Движения рваные, играть их тяжело, то больше процента за 10 минут, то полпроцента час-два играем, да еще настолько разнонаправленно в отдельных фишках. В общем логично было бы нам еще немного отыграть вниз, стремясь к 1410, потому что по тому же луку и ГМК видно, что не готовится роста, все по-прежнему ждут падения в январе. Каждый год в самом начале января некоторые деньги входят в ГП и сбероб как в кошелек, чтобы потом из них уже вынимать деньги в течение квартала и покупать другие бумаги. Поэтому очень часто мы не падаем по индексу в начале января, и даже нередко растем на этом размещаемом кэше, а потом валимся вниз, быстро и решительно, когда деньги кончаются. Без похода амеров к 1300 наши скорее всего не пойдут к 1500, хотя это не так далеко, один-два дня пути. Нет времени.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ Михаила Кадырова С ITINVEST.RU

В США в четверг торги закончились примерно также как и в прошлый раз: открытие с гэпом вниз, и вновь два из трех индексов закрылись в плюсе (DJIA -0,02%, S&P +0,29%, NASDAQ+0,81%). Хуже рынка выглядели нефтегазовый (из-за снижения цен на нефть Lightна 1.4% до 101, 81 долларов за баррель) и телекоммуникационный сектора, а лучше рынка выглядел финансовый сектор (акции Bank of America вчера выросли на 8,5%).

Азиатские рынки находятся в красной зоне: Nikkei-1,7%, ShanghaiComposite -0,3%, KOSPI-1,8%. Курс EUR/USD продолжает снижаться: на данный момент 1,278 пункта. Фьючерсы на главные американские индексы торгуются ниже уровней открытия дня.

Сегодня индекс ММВБ откроется в нейтральной зоне, возможно даже ростом на 0,1-0,2%. После размещения облигаций во Франции, все больше ходит слухов, о вероятном снижении рейтинга страны, данный фактор будет оказывать давление на рынки. Премьер-министр Греции Лукас Пападемос вчера заявил, что в марте может случиться неуправляемый дефолт, что тоже окажет давление на котировки. После открытия торгов в Европе, возможно снижение индекса, но возле отметки 1420 пунктов находится мощный уровень поддержки, если индекс и достигнет его, после будет наблюдаться технический отскок вверх. Хуже рынка сегодня будут выглядеть акции нефтегазовых компаний на фоне снижения цен на нефть Brent 112,45 долл/барр.

В ЕС в 14-00 выходят данные по уровню безработицы за ноябрь (прогноз 10.3%) и индикатор потребительской уверенности Еврозоны за декабрь (прогноз -21.2). В США в 17-30 выходят данные по уровню безработицы за декабрь (прогноз 8.7%).

Удачного вам дня, господа трейдеры!

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 5 января 2012 ГОДА.

Вчерашний ANTI-POMO, можно сказать, не «сработал». Американский фондовый рынок отыграл все падение начала сессии и вернулся к открытию.

В данной ситуации я рассматриваю это, как медвежий признак. Плеймейкеры не захотели пугать инвесторов, покупающих акции в начале года. Это свидетельствует о том, что у них, скорее всего, нет желания дальше тащить рынок вверх и они предпочли распродаваться на текущих уровнях.

С моей точки зрения, если бы было намерение дальше играть вверх, то лучше было бы закрыть новогодний гэп. Плеймейкеры не уверены в дальнейших перспективах.

На рисунке внизу видно, что в подавляющем числе случаев подобная свечная конструкция в индексе S&P500 заканчивалась движением вниз.

Не знаю, чем были вызваны распродажи долгосрочных US Treasuries в последние два дня, но 30-летки достигли важного технического уровня (см. на рисунке). Теперь движение вверх доходности, конечно, возможно, но затруднительно. Это негативный сигнал для рискованных активов.

EURO/AUD, ставший в последнее время прокси риска, достиг важного в психологическом плане уровня 1,25 (минимум вчера был 1,2477). С конца ноября эта пара уже прошла 13 фигур вниз. Такое укрепление AUD относительно EURO не может понравится австралийским монетарным властям.

В свою очередь относительно доллара AUD тоже оказался перед важным в техническом плане уровнем: 200-дневной скользящей средней. И хотя на валютном рынке 200 МА не служит таким уж сильным препятствием и часто преодолеваются с хода, однако с сентября месяца AUD/USD всего один раз на несколько дней выходил выше этого уровня.

Если сравнивать S&P500 и AUD/USD, а двигаются они довольно синхронно, то индекс S&P500 выглядит сейчас намного сильнее австралийской валюты (AUD/USD находится достаточно далеко от октябрьских минимумов). А почему собственно? Ралли под начало сезона квартальных отчетов?

Заметим также, что ралли в рискованных активах, начавшееся в конце ноября, длится уже 25 торговых сессий (вчерашний день не в счет) и для рынка, пребывающего уже полгода в нетрендовом состоянии это уже довольно много.

Таким образом, разворот уже близок, но теперь гораздо более вероятным стал тот факт, что во вторник американские фондовые индексы сделали локальные максимумы.

Поводом для разворота может стать что угодно – например неудачное размещение облигаций во Франции. Сегодня крупный аукцион.

События в еврозоне будут доминировать на рынке, по крайней мере в первом квартале, а хроническая слабость евро даже несмотря на то, что EURO перестал быть прокси риска, будет оставаться главным драйвером рынка.

Вчера EURO достаточно неожиданно по не совсем понятным мне причинам сделал сильное движение вниз.

Возможно, кто-то из крупных игроков, вернувшихся с новогодних каникул, продолжил продажи европейской валюты. Рост доходности европейских периферийных облигаций на мой взгляд являлся следствием, а не причиной этого.

Думаю, что консолидация евро вблизи 1,30 в ближайшие пару дней завершится и последует движение в район 1,25-1,27.

По сообщению испанского агентства El Pais регион Валенсия не смог сделать вовремя платеж в 123 млн. евро Deutsche bank и это пришлось сделать федеральному правительству. Циркулируют слухи, опровергаемые официальными властями, что Испания собирается обратится за помощью к МВФ и ЕС.

Характеризуя ситуацию в еврозоне приведу комментарий аналитика Saxobank:

"Я бы воздержался от анализа неликвидных финансовых рынков в начале года, но есть пара событий, о которых нельзя не упомянуть. Во-первых, превращение ЕЦБ в кредитора последней инстанции или в Банк для банков вызвало осторожную реакцию рынков. Объём денег, который банки держат на депозитах в ЕЦБ, резко вырос в последние недели и достиг рекордных 453 млрд. евро., фактор, который президент ЕЦБ Драги определил как тормозящий трансмиссию монетарной политики, т.к. банки выводят деньги с рынков и “сберегают” их в ЕЦБ. Эти банковские “сбережения” у многих вызвали сомнения в состоятельности некоторых банков еврозоны.

И может, самый неприятный факт, что вскоре после проведения 3-летнего безлимитного кредитования ЕЦБ (с облегчёнными залоговыми требованиями) объём займов у ЕЦБ по более высокой ставке в 1,75% о/н остался очень высоким, достигнув 17,3 млрд. евро (самый высокий уровень с марта прошлого года), вновь показав, что межбанковский механизм не работает, или даже хуже, вызвав некоторые подозрения, что есть веская причина, что банки не кредитуют друг друга!"

Европейский фондовый рынок в последние два дня удивительным образом игнорировал проблемы как евро, так и кредитных рынков. Будет ли он игнорировать их дальше?

Российский рынок сегодня 5 января 2011 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Ситуация начинает потихоньку проясняться: несмотря на посленовогоднюю вялость коррелирующие активы уже подают сигналы о том, что ралли близко к завершению.

EURO/AUD, ставший в последнее время прокси риска, достиг важного в психологическом плане уровня 1,25 (минимум вчера был 1,2477). С конца ноября эта пара уже прошла 13 фигур вниз. Такое укрепление AUD относительно EURO не может понравится австралийским монетарным властям и ничем экономически неоправданно. Это чисто монетарный феномен и бороться с ним можно только понижением курса AUD (количественным смягчением). EURO/AUD очень убедительно характеризует перспективы евро...

В свою очередь относительно доллара AUD тоже оказался перед важным в техническом плане уровнем: 200-дневной скользящей средней. И хотя на валютном рынке 200 МА не служит таким уж сильным препятствием и часто преодолеваются с хода, однако с сентября месяца AUD/USD всего один раз на несколько дней выходил выше этого уровня.

Если сравнивать S&P500 и AUD/USD, а двигаются они довольно синхронно, то индекс S&P500 выглядит сейчас намного сильнее австралийской валюты (AUD/USD находится достаточно далеко от октябрьских максимумов). А почему собственно? Ралли под начало сезона квартальных отчетов?

Американский фондовый рынок ИМХО стоит очень высоко относительно текущей рыночной ситуации.

Тем более, что события в еврозоне будут доминировать на рынке, по крайней мере в первом квартале, а хроническая слабость евро даже несмотря на то, что EURO перестал быть прокси риска, будет оставаться главным драйвером рынка.

Европейский фондовый рынок вчера удивительным образом игнорировал проблемы как евро, так и кредитных рынков (более подробно во вью рынка). Будет ли рынок игнорировать их дальше и изображать оптимизм?

Вью рынка выйдет течение ближайших пары часов.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Прогноз дан в четверг, 05 января 2012 года до начала торгов

Амеры сходили к 1263 и выкупили +10 пунктов. Если им в январе падать, то выше 1280 делать нечего, так что логичнее закрывать эту неделю под 1260 по фсипу, чем у 1280, но в первые дни нового года логика обычно хромает.

После вчерашнего дня я тоже думаю, что мы скорее всего уже видели максимумы по S&P500 января, а возможно и всего квартала...

Брент 113.5 - в СМИ активно раскручивают тему Ирана и решение ЕС на запрет импорта иранской нефти. Глупое решение, если оно провоцирует рост нефти - потому что Ирану придется продавать меньше по большей цене, и он в убытке не окажется)). Когда это поймут, в нефти начнут играть на понижение, пофигу на "военную премию", и отведут ее под 100 за пару недель.

Наши вчера проконсолидировались вокруг 1445 по мамбе. Тянут рынок ГП (с хаем 178.1) со сбером (с хаем 84.48), вчера еще и РН присоединилась, надо же кому-то реагировать на растущую нефть, а кому как не сберу, если лук -0.51% закрылся?))) в общем на рынке мелкая перекладка, значит свежих входов нет, значит рынок как приготовился в декабре играть вниз, так и продолжает, и никакие плюсы по отдельным фишкам это не отменили пока что. Объемы малы, в ГП иногда проходит лишь 5 000 лотов в пятиминутку вместо обычных полумиллиона-миллиона, вот и судите сами, что это сейчас на рынке. Маркетмейкеры рассудили что работа задаром лучше безделья, и включили своих роботов, которые вызывают жалость своей активностью на фоне того, что люди продолжают отдыхать.

В общем дождаться бы подъема еще на +2+3% и зашортить бы до конца января, таков мой план, причем такой подъем может быть сделан и при не растущих амерах, а чисто на высокой нефти и на том, что никто не верит, что в январе могут быть показаны хаи года, ведь такого никогда не было, типа цены повторяемые для покупки)). Но играть в лонгах весь январь вряд ли стоит, скорее всего рост будет аннулирован и быстро. Для шорта некомфортно и рано, надо бы повыше и попозже, когда вернутся объемы. Поэтому ждем.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

В США в среду к концу торгов два индекса из трех все же смогли выбраться из красной зоны, лишь NASDAQзакрылся около уровней открытия дня (DJIA +0,17%, S&P +0,02%, NASDAQ-0,01%). Хуже рынка выглядели акции финансовых и страховых компаний, а лучше – химический и автомобилестроительный сектора.

Азиатские индексы показывают разнонаправленную динамику: Nikkei-0,7%, CSI3000 +0,17%, KOSPI+0,15%. После вчерашнего резкого снижения пара EUR/USD консолидируется возле уровня 1,292 пункта. Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются чуть ниже нулевых отметок. Котировки на нефть Brentконсолидируются: +0,04% (113,5 долларов за баррель).

Вчера индекс ММВБ находился возле уровня сопротивления 1450 пунктов, сегодня он попытается преодолеть эту отметку. Внешний фон складывается смешанным, поэтому мы ожидаем открытие индекса ММВБ с гэпом вверх на 0,2-0,3%. Сегодня в 14-00 во Франции произойдет размещение облигаций общим объемом 8 млрд. евро с погашением в 2021, 2023, 2035 и 2041 годах. После размещения облигаций картина на рынках может сильно изменится, ведь Франция испытывает некоторые трудности с размещением «дальних» облигаций, и неудача может спровоцировать резкие движения по курсу EUR/USD, а в дальнейшем это может повлиять и на рейтинг страны.

В Евросоюзе сегодня в 14-00 публикуется индекс цен производителей (прогноз 0.1% м/м). В США в 17-15 выходят данные по изменению числа занятых от ADP за декабрь (прогноз 177K), в 17-30 данные по числу первичных обращений за пособием по безработице за декабрь (прогноз 375K). В 20-00 публикуются данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.

Удачного вам дня, господа трейдеры!

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 4 января 2012 ГОДА.

Американские фондовые рынки открыли этот года на сильной ноте, показав наибольший рост за последние две недели и закрывшись на двухмесячных максимумах.

Достаточно бедный на первой неделе года новостной фон оказался позитивным для рынков акций (индекс производственной активности Китая, PMI в США).

Росту рынков способствовало и укрепление евро. Последний отчет CFTC показал все увеличивающийся шорт спекулянтов в отношении европейской валюты и это сдерживает ее падение.

На рисунке внизу показаны позиции спекулянтов по различным валютам (по отношению к доллару, как основной мировой валюте).

Я не думаю, что диспозиция трейдеров на фьючерсном рынке хоть как-то существенно определяет среднесрочное движение валютных курсов, но тем не менее... возможно иногда это играет какую-то роль.

Очень сильно вчера отторговались commodities, показав большой рост. Индекс CRB вырос на 2,6%, серебро показало рекордный за последние три года рост в течение дня (+6,6%).

Сыграл свою роль и приток новых денег, который происходит, как правило, в начале года.

Теперь я ожидаю коррекцию вниз сегодня – завтра до середины дня, чему будет способствовать необходимость закрыть вчерашний гэп и проходящий сегодня ANTI-POMO. Затем возможна еще одна короткая волна новогоднего роста, которая может превысить, но, скорее всего, не превысит вчерашние максимумы (зависит от евро). Эта волна закончится не позднее понедельника.

Затем я ожидаю длительный заход вниз. Этому будут способствовать и напряженный график выпуска госдолга – как в Европе, так и в Америке, два ANTI-POMO (понедельник и четверг на следующей неделе), предстоящее заседание ЕЦБ и другие факторы.

Насколько серьезный – пока сказать сложно. В принципе все рынки торгуются в волатильном боковике с августа месяца (фондовый, US Treasuries) и только что-то очень существенное может вывести их из этого состояния. Движение может быть как 70-80 пунктов, так и 150 пунктов – если вытащат на свет какие-нибудь страшилки.

Но думаю, что если каких-то существенных эксцессов не будет, то падение может закончиться в районе 1200 пунктов.

Многое будет зависеть от поведения евро, поскольку фондовые индексы, как и другие рискованные активы коррелируют с европейской валютой.

Под предстоящее заседание ЕЦБ ИМХО неизбежно дальнейшее падение евро. Это объективный процесс и здесь уже не играют роли позиции спекулянтов. Вопрос только во времени. Совершенно невозможно указать, когда этот процесс начнется. Возможно, он уже начался и мы вчера уже видели локальные максимумы по европейской валюте (евро ткнулся в 20-тидневную скользящую среднюю), может быть еще последует бросок на 1,315.

В любом случае в следующую среду евро будет ниже текущих уровней и фондовые индексы Америки и других стран будут тоже ниже текущих уровней.

Российский рынок сегодня 4 января 2011 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Достаточно бедный на первой неделе года новостной фон оказался позитивным для рынков акций (индекс производственной активности Китая, PMI в США).

Росту рынков способствовало и укрепление евро. Последний отчет CFTC показал все увеличивающийся шорт спекулянтов в отношении европейской валюты и это сдерживает ее падение.

Я не думаю, что диспозиция трейдеров на фьючерсном рынке хоть как-то существенно определяет среднесрочное движение валютных курсов, но, тем не менее... возможно иногда это играет какую-то роль.

Сыграл свою роль и приток новых денег, который происходит, как правило, в начале года.

Очень сильно вчера отторговались commodities, показав большой рост. Индекс CRB вырос на 2,6%, серебро показало рекордный за последние три года рост в течение дня (+6,6%).

Теперь я ожидаю коррекцию вниз сегодня – завтра до середины дня, чему будет способствовать необходимость закрыть вчерашний гэп (американский фьюч только что начал эту процедуру) и проходящий сегодня ANTI-POMO. Затем возможна еще одна короткая волна новогоднего роста, которая может превысить, но, скорее всего, не превысит вчерашние максимумы (зависит от евро). Эта волна закончится не позднее понедельника.

Затем я ожидаю длительный заход вниз. Этому будут способствовать ряд факторов.... о которых я расскажу во вью рынка, который выйдет течение ближайших пары часов.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Прогноз дан в среду, 04 января 2012 года до начала торгов

В принципе стоит уже сейчас подвести некоторые итоги и сделать некоторые предположения на будущее.

Из утреннего прогноза Рашуты от 11 января 2011 года:

"Кстати о предпосылках на 2011 год в целом. Без коррекции к 1000 пунктов по Фсипу не обойдется. Скорее всего сменятся лидеры, на нашем рынки должны отдохнуть металлурги, и возможно подтянут нефтянку к маю...это невысокий апсайд нашего рынка в пределах +10%, возможно которые покажут традиционно в мае, и с риском приличной просадки индексов в течение 2011 года с закрытием года в районе 1200-1300 по мамбе".

Что было ПО ФАКТУ? Лук и РН закрыли год -2.7% и -3.7% соответственно, а вот лидеры 2010 года отдыхали: сбербанк -24%, ГМК -31%, втб -42%. Металлурги оказались аутсайдерами 2011 года (НЛМК -56%, ММК -63%, северсталь -30%). Мамба весной показала хаи года, как раз +10% (1860), и ушла к 1243 к началу октября. Фсип скорректировался к 1068 осенью. Год закрыли на 1402 по мамбе, ибо амеры закрыли года на 1252 по фсипу и вытащили почти все рынки вверх. В общем довольно точный прогноз для интрадейщика)))

какие предположения можно сделать на 2012 год?

по амерам:

В первом квартале 2012 главная торговая идея - пробой 1000 по Фсипу, второй квартал - отскок к 1100-1150 и новый заход вниз, третий квартал тест 850-900 по Фсипу, четвертый квартал - рост к 1150-1200, зарождение нового сильного восходящего тренда не раньше осени 2012 года, закрытие года около 1200 или даже выше.

по российскому фр:

В связи с ожидаемым сокращением ликвидности в еврозоне в первом квартале, очень вероятным снижением американских индексов и неизбежным в этом случае снижением цен на нефть, а также с учетом того, что российские регуляторы ни разу не успевали среагировать адекватным образом на внешние вызовы и откровенно опаздывали с поддержкой отечественного фондового рынка, мы можем двигаться чрезмерно по отношению к внешнему фону в течение всей первой половины 2012. Но локализация вершин и доньев движений наших индексов скорее всего будет в точности совпадать с американскими пиками и впадинами. Возможно, что российские компании будут прилагать немало усилий для сохранения своей капитализации путем назначения высоких дивидендов и объявлений выкупа своих акций с рынка, поэтому рынок будет готов отыгрывать любые подобные идеи.

Скорее всего, если купить в портфель российские акции на пробое 1000 по фсипу, и продать их через +10+15%, а потом второй раз купить акции на подходе к 900 по фсипу, и продать их в конце года, то доходность за от этих двух покупок с рисками в -10-20% может составить +35+45% за 2012 год (данный прогноз опубликован в журнале Эксперт).

Что имеем в первые торговые дни этого года?

Пока что амеры торгуются в диапазоне 1270-80 по фсипу, европа и бразилия прибавили под +5%, нефть взлетела к 112 по бренту.

Наши же вчера прибавили +3%, пользуясь тем, что основных игроков на рынке пока что нет. в конце декабря я думал что мы порастем до середины января, но сейчас я полагаю начинает набирать силу другой сценарий, появляются первые сигналы того, что скорее всего амеры пойдут уверенно вниз сразу после 10-го января.

Здесь наши точки зрения с Ванутой практически совпали.

Мы можем поупрямиться, но скорее всего до 10 февраля покажем 1220-1240 по мамбе. Потом будем первую половину весны расти, особенно скупая дивидендные бумаги, которые уже выросли и которые закончили 2011 год в плюсе, такие как Татнефть, сурпреф, ростелеком, транснефть.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

Во вторник торги на Уолл-стрит завершились хорошим приростом биржевых индикаторов. Справедливости ради стоит заметить, что фондовые индексы завершили торги возле уровней открытия, а весь прирост был получен лишь благодаря гэпу на открытии сессии. Тем не менее, позитивная статистика, говорящая об улучшении экономической ситуации в США, Германии и Китае вчера играла на стороне биржевых «быков». Американский индекс ISM в декабре достиг отметки 53,9 п. (максимум за последние 6 месяцев) против 52,7 п. в ноябре, что свидетельствует о позитивной динамике роста экономики. В ноябре расходы в строительном секторе США увеличились на 1,2% (рост третий раз за 4 месяца), что говорит о постепенном восстановлении строительного сектора после 18-месячной рецессии. В опубликованном вчера протоколе заседания FOMC сказано, что экономика США растет умеренными темпами, а ситуация на рынке труда немного улучшилась. ФРС планирует, начиная с заседания 24-25 января публично обнародовать свои прогнозы по ставкам федеральных фондов (FFR).

Рост фондовых индексов в Европе и США провоцировал интерес к рисковым активам. Прежде всего, это касается сырьевых товаров. Вчера вечером котировки нефти Brent достигли отметки $112, показав дневной прирост почти на 4%.Цены на серебро взлетели вчера более, чем на 7,5%. Укрепление валютной пары EUR/USDвстретило сопротивление на отметке 1,3075/85. На межбанковском рынке стоимость 3-месячного межвалютного базисного свопа достигла 1,04 процентного пункта - самая низкая стоимость с 9 ноября, что говорит об улучшении ситуации с долларовой ликвидностью в еврозоне.

Открытие торгов в среду на нашем рынке акций мы ожидаем увидеть в нейтрально-позитивной зоне. Азиатские биржевые индексы сегодня демонстрируют смешанную динамику, фьючерс на S&P торгуется нейтрально (-0,05%). С учетом того, что вчера наши фондовые индексы завершили день на дневных максимумах, движение вверх может иметь продолжение в первые часы торгов. На отметке 1455 п. индекс ММВБ встретит сопротивление в виде верхней границы падающего тренда начатого в августе прошлого года. Таким образом, после ударной сессии накануне сегодня нас может ждать день консолидации. Однако, если окончательные цифры по декабрьскому PMI в секторе услуг, а также композитному индексу PMI еврозоны окажутся лучше прогнозов, позиции евро могут быть усилены. А значит, и фондовые индексы получат новый стимул для роста. Наша текущая рекомендация – держать длинные позиции в биржевых активах.

В среду в 12-50 во Франции и Германии выходит индекс деловой активности в сфере услуг за декабрь. В 13-00 ждем публикации аналогичного показателя по еврозоне. В 14-00 там же выходит индекс потребительских цен за декабрь. В 19-00 в США выходят данные по объемам промышленных заказов за ноябрь.

Кратко некоторые соображения по текущей ситуации.

Сегодня в американскую сессию велика вероятность разворота.

Проиллюстрирую свою мысль с помощью лент Боллинджера.

Фьюч S&P500

В настоящий момент торгуется в боковике. Чтобы выйти за пределы лент Боллинджера - нужны какие-то особые причины (отсутствия "живых" трейдеров для этого недостаточно).

Фьюч плюсует +1,8%, предвещая открытие в районе 1280 пунктов – на верхней полосе Боллинджера. Это создаст прекрасные предпосылки для разворота (модель Уупс по терминологии Ларри Вильямса), формирования трендового дня вниз и движения сегодня-завтра до средней ленты (1243 пункта) и затем на следующей неделе в район 1210 пунктов.

Индекс доллара подтверждает этот сценарий.

Движение больше двух стандартных отклонений на 4-хчасовике индекса доллара предполагает последующую коррекцию как минимум до средней ленты Боллинджера (сейчас 80,25) и примерной продолжительностью 7-8 баров (до утра четверга). Таковы "привычки" плеймейкеров.

Проверим, как будет на этот раз..

Удачного вам дня, господа трейдеры!

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 3 января 2012 ГОДА.

Индекс S&P500 закрылся в последний день года ниже 200-дневной скользящей средней и на 0,003% ниже закрытия предыдущего года.

Последнее обстоятельство мне представляется символическим.

Для меня было неожиданным, что плеймейкеры не смогли ( или не захотели) закрыть год выше закрытия предыдущего года. Мне это непонятно. Но, в любом случае, это можно воспринимать только как негативный сигнал.

Это укороченная торговая неделя и на ней нет никаких важных событий кроме минуток Феда.

Вчера Европа плюсовала, притом отдельные страны очень сильно: Германия, например, показала +3% (и сейчас растет больше чем на 1%). Американский фьюч пока еще не торгуется (торговля наверно начнется в 15 по Москве), но если бы он торговался, то наверно показывал примерно +1% - в районе 1262-1265 пунктов. Это соответствует значению индекса выше 200-дневной скользящей средней.

200-дневные скользящие средние основных американских индексов спрямились (Dow и NASDAQ практически абсолютно).

Есть возможность обновить максимумы ноября-декабря по индексу S&P500 на 1269,37. Скорее всего, этот произойдет сегодня. Затем последует коррекция, но в конце недели возможна (хотя не обязательна) еще одна волна роста в район октябрьских максимумов.

Не позднее следующего понедельника я ожидаю разворота и продолжительного тренда вниз. Хотя снижение при этом может оказаться не таким существенным; пока это трудно сказать, поскольку неизвестно, как будет развиваться долговая ситуация в еврозоне.

Основные события января:

5 января: крупное размещение госдолга во Франции

9 января: по неофициальным данным должна состояться встреча Меркель и Саркози

10-12 января: размещение 3,10,30 year US Treasuries

12 января: заседание ЕЦБ (ожидается понижение ставки на 0,25%)

13 января: крупное размещение госдолга в Италии

19 января: крупное размещение госдолга во Франции

23-24 января: встреча министров финансов еврозоны

24-25 января – двухдневное заседание ФОМС

24-26 января: размещение 2,5,7 year US Treasuries

30 января – евросаммит

30 января: крупное размещение госдолга в Италии

Потенциальные угрозы:

ПОНИЖЕНИЕ РЕЙТИНГА ФРАНЦИИ И ДРУГИХ СТРАН

Произойти может в любой момент и случится в тот момент, когда это будет выгодно американским монетарным властям

ПОВЫШЕНИЕ МАРЖИНАЛЬНЫХ ТРЕБОВАНИЙ ПО ИТАЛЬЯНСКИМ ДОЛГОВЫМ БУМАГАМ СО СТОРОНЫ LCH.CLEARNET И ДРУГИХ КЛИРИНГОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

Насколько мне известно, для 10-летних бумаг критическим является значение спрэда больше 500 пунктов в течение 3 дней. Скорее всего, мы увидим повышение маржинальных требований на следующей неделе.

Российский рынок сегодня 3 января 2011 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Поздравляю всех моих читателей с наступившим Новым годом и желаю счастья и удачи во всех делах.

Год будет трудным и очень волатильным. Надеюсь, что мои вью рынка помогут вам лучше ориентироваться в ситуации.

Индекс S&P500 закрылся в последний день года ниже 200-дневной скользящей средней и на 0,003% ниже закрытия предыдущего года.

Последнее обстоятельство мне представляется символическим.

Для меня было неожиданным, что плеймейкеры не смогли ( или не захотели) закрыть год выше закрытия предыдущего года. Мне это непонятно. Но, в любом случае, это можно вопринимать только как негативный сигнал.

Это укороченная торговая неделя и на ней нет никаких важных событий кроме минуток Феда.

Вчера Европа плюсовала, притом отдельные страны очень сильно: Германия, например, показала +3%. Американский фьюч пока еще не торгуется, но если бы он торговался, то наверно показывал примерно +1% - в районе 1262-1265 пунктов.

В первые дни года при пониженной активности участников можно и без причин торговать в положительной зоне.

Есть возможность обновить максимумы ноября-декабря по индексу S&P500 на 1269,37. Скорее всего, этот произойдет сегодня. Затем последует непродолжительная коррекция, но в конце недели возможна (хотя совсем и не обязательна) еще одна волна роста в район октябрьских максимумов.

Затем начнется продолжительная коррекция...

Продолжение во вью рынка, который выйдет течение ближайших нескольких часов.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Судя по всему, Ванута устроил себе новогодние каникулы.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

В первые дни января были открыты для торгов отдельные рынки европейских стран. Так, 02 января хорошим ростом завершились торги в Германии (DAX+3%), Франции (+1,98%), Италии (MIB+2,48%). Позитивная макростатистика (индекс PMIГермании в декабре вырос до 48,4 п. с 47,9 п. в ноябре) и отсутствие ликвидности на рынках в понедельник (биржи Лондона и Нью-Йорка закрыты на новогодние праздники) создало неплохие условия для подъема оптимизма в начале года. Доходность европейских бондов взначительной степени снижалась: 10-летние итальянские государственные облигации торговались по 6,88%.

Валютная пара EUR/USDпока еще продолжает торговаться чуть ниже отметки 1,30. Котировки нефти марки Brentсейчас торгуются возле уровней закрытия предыдущего года - $108,6/барр. Торги на азиатских биржах во вторник проходят в очень позитивном ключе: MSCIAsia+2,25%. Думаю, здесь не последнюю роль сыграл рост китайского индекса PMI за декабрь до отметки 50,3 п. простив 49,0 в ноябре.

Открытие торгов на российских биржах 03 января мы ожидаем увидеть с гэпом вверх более чем на процент. Накануне во Франкфурте ADR на акции Сбербанка поднялись на +4,2%, котировки ГМК подорожали на +0,97%, Лукойл +0,63%, Газпром +2,28%, Сургутнефтегаз +2,8%. Сегодня биржевые индексы в Лондоне будут подтягиваться под тот позитив, который сформировался в начале нового года на мировых биржах. Потом оптимизм должны подхватить Штаты. Поэтому все на сегодня мы рекомендуем торговать от покупки нашим бумагам и по фьючерсам РТС, а также сохранять длинные позиции в акциях, купленных ранее. Индекс ММВБ в условиях тонкого рынка может сходить к отметке 1420 п.

Сегодня в 13-30 ждем данных из Великобритании за декабрь, по индексу PMI в секторе обрабатывающей промышленности (прогноз: 47,3 п.). В 19-00 выходит статистика из США за ноябрь по расходам в строительном секторе, также декабрьский индекс ISM (прогноз: 53,5 п.). В 23-00 инвесторы будут изучать протокол последнего заседания ФРС.