Важнейшие события предстоящей недели: "американские горки" на рынках могут продолжиться в ожидании отчёта NFP

Москва, 4 июля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/

Резкие перепады настроений на рынках - от абсолютного страха, возникшего после британского референдума, до осторожного принятия Brexit - указывают на то, что на предстоящей неделе уровень волатильности останется высоким в ожидании публикации июньского отчёта по рынку труда США (Non-farm payrolls, NFP).

Как ожидается, число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США в июне составит 180 тыс. после шокирующе низкого прироста в мае - всего на 38 тыс. Некоторые экономисты говорят, что майский отчёт NFP был искажен "сезонными аномалиями", и в предстоящую пятницу трейдеры захотят убедиться, что майские цифры не являлись реальным сигналом ослабления рынка труда.

Фондовый рынок США начинает III квартал с укороченной торговой недели: в понедельник, 4 июля, празднуется День Независимости США, поэтому финансовые рынки и банки будут закрыты. Трёхдневные выходные могут дать рынкам возможность остыть после резких разнонаправленных колебаний.

Индекс S&P 500 за две торговых сессии - в пятницу, 24 июня, и в понедельник, 27 июня, упал на 5.3%, реагируя на победу в ходе британского референдума сторонников выхода из ЕС. Однако в последующие торговые сессии S&P 500 восстановил большую часть потерь, завершив прошлую неделю с повышением на 3.2%.

Итоги референдума в Великобритании вынудили британского премьера Дэвида Кэмерона объявить о скорой отставке. Он пообещал уйти со своего поста после выборов преемника в конце сентября. Назначение следующего премьер-министра станет одним из триггеров начала официального процесса выхода Великобритании из ЕС. Таким образом, тема Brexit может вернуться в поле зрения рынков к концу III квартала.

Процесс "развода" Великобритании с ЕС могут облегчить Банк Англии и Европейский центральный банк (ЕЦБ), объявив о расширении программ количественного смягчения. Кроме того, судя по динамике фьючерсов на ставку ФРС, трейдеры исключают возможность повышения ставки в этом году и сомневаются в том, что ставка будет увеличена в следующем, учитывая сохраняющуюся неопределённость вокруг Brexit. Аналитики полагают, что влияние Brexit на динамику ВВП США будет незначительным, но предупреждают о возможной рецессии в экономике Великобритании и замедлении темпов роста экономики еврозоны.

Это прогнозы являются одной из главных причин увеличившегося спроса на казначейские бонды США. В минувшую пятницу доходность 10-летних и 30-летних UST обновила исторически минимальные уровни закрытия на фоне "бегства в качество" из европейских и японских бондов, которые стали менее привлекательными из-за крайне низкой или отрицательной доходности.

Важным событием III квартала также станут президентские выборы в США, которые могут рассматриваться как дополнительный повод для беспокойства. Конвенция республиканцев с обсуждением единой кандидатуры на пост президента начнётся 18 июля, а конвенция демократов запланирована неделей позднее. Эксперты полагают, что в период партийных конвенций рыночная волатильность может возрасти, поскольку дискуссии о выборе кандидатов могут стать ориентиром для респондентов при проведении национальных опросов населения. Большинство аналитиков Уолл-Стрит ожидают победы на президентских выборах демократа Хилари Клинтон. Таким образом, если по итогам республиканской конвенции позиции Дональда Трампа окрепнут, реакция рынка, скорее всего, будет негативной.

"Если разрыв между Клинтон и Трампом значительно сузится, это создаст волатильность, поскольку рынки будут чувствовать себя более комфортно, если президентом станет Клинтон, а не Трамп", - заявил экономист LPL Financial Джон Кэналли.

Перед публикацией в пятницу, 8 июля, ключевого отчёта по рынку труда США (NFP), трейдерам предстоит оценить некоторые опережающие индикаторы этого отчёта, включая компоненту занятости индекса ISM Non-Manufacturing (среда), данные по числу объявленных корпоративных увольнений и количеству новых рабочих мест в частном секторе США от компании ADP (четверг).

Кроме того, среди важных экономических событий предстоящей недели - заседание по монетарной политике Резервного Банка Австралии (вторник), публикация индексов PMI в сфере услуг Китая, еврозоны и Великобритании (вторник), решение по процентной ставке ЦБ Швеции (среда), публикация протоколов предыдущего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС (среда), данных по объёму промышленного производства Германии и Великобритании (четверг) и инфляционных показателей Китая (воскресенье).

Важнейшие события в мировой экономике с 4 по 10 июля:

Понедельник, 4 июля

• Денежная база в Японии;
• Число выданных разрешений на новое строительство в Австралии;
• Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании;
• Изменение числа безработных в Испании;
• Индекс доверия инвесторов в еврозоне Sentix;
• Индекс цен производителей еврозоны;
• Индекс деловой активности в производственном секторе Канады;
• Отчёт Банка Канады об экономических условиях и перспективах развития бизнеса;
• Выходной день в США.

Вторник, 5 июля

• Индексы PMI в сфере услуг Китая, стран еврозоны и Великобритании;
• Индекс настроений в деловых кругах Новой Зеландии;
• Торговый баланс и розничные продажи в Австралии;
• Итоги заседания по монетарной политике совета директоров Резервного Банка Австралии;
• Розничные продажи в еврозоне;
• Отчёт Банка Англии о финансовой стабильности;
• Выступление управляющего Банка Англии Марка Карни;
• Объём фабричных заказов в США;
• Выступление президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильяма Дадли.

Среда, 6 июля

• Объём промышленных заказов в Германии;
• Индекс деловой активности в розничном секторе еврозоны;
• Итоги заседания по монетарной политике совета директоров ЦБ Швеции;
• Торговый баланс Канады и США;
• Индекс деловой активности в сфере услуг США (Markit);
• Индекс деловой активности в непроизводственном секторе США;
• Протоколы предыдущего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США.

Четверг, 7 июля

• Выступление главы Банка Японии Харухико Куроды;
• Индекс опережающих экономических индикаторов Японии;
• Объём промышленного производства в Германии и Великобритании;
• Торговый баланс Франции;
• Протоколы предыдущего заседания ЕЦБ;
• Индекс потребительских цен в Швейцарии;
• Индекс цен на дома в Великобритании (Halifax);
• Прогноз ВВП Великобритании от NIESR;
• Число объявленных корпоративных увольнений и отчёт ADP о количестве новых рабочих мест в частном секторе США;
• Еженедельный отчёт по числу обращений за пособием по безработице в США;
• Число выданных разрешений на строительство в Канаде;
• Индекс деловой активности в производственном секторе Канады (Ivey PMI);
• Еженедельный отчет EIA об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США.

Пятница, 8 июля

• Платёжный баланс, объём банковского кредитования, средняя заработная плата и индекс оценки текущей экономической ситуации (Eco Watchers) в Японии;
• Уровень безработицы в Швейцарии;
• Торговый баланс Германии;
• Отчёт по исполнению госбюджета и объём промышленного производства во Франции;
• Товарный торговый баланс, уровень занятости и безработицы в Канаде;
• Отчёт по рынку труда США Non-farm payrolls (NFP);
• Объём потребительского кредитования в США.

Воскресенье, 10 июля

• Выборы в верхнюю палату парламента Японии;
• Индекс цен производителей и индекс потребительских цен в Китае.

Подробное расписание публикаций основных экономических показателей с обновлением данных он-лайн представлено в Календаре макростатистики.

Подготовлено с использованием материалов CNBC.

Другие новости