24.07.2015 18:31 |
СПРАВКА - Кредитный рейтинг и мировые рейтинговые агентства |
МОСКВА, 24 июл - РИА Новости. ЦБ РФ в пятницу по итогам совещания с участниками финансового рынка поддержал идею создания в РФ национального рейтингового агентства.
Ниже приводится справочная информация о кредитном рейтинге и мировых рейтинговых агентствах.
Кредитный рейтинг – оценка способности и готовности эмитента своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства. В качестве эмитента может выступать суверенное правительство, региональные и местные органы власти, корпорации, финансовые институты, объекты инфраструктуры, страховые компании, управляемые фонды. Кредитные рейтинги также могут присваиваться некоторым видам долговых обязательств (например, облигациям, нотам и другим долговым ценным бумагам).
На основании кредитных рейтингов банки и другие финансовые институты принимают решения по кредитованию, сделкам на денежном рынке, страхованию, лизингу и в любых других ситуациях, где требуется оценка кредитоспособности делового партнера.
В мире существует около 100 рейтинговых агентств. Их принято делить на международные и национальные. Наиболее влиятельные международные рейтинговые агентства - Standard & Poors, Moody’s и Fitch (так называемая "большая тройка").
Помимо международных, существуют региональные и отраслевые рейтинговые агентства, которые, как правило, специализируются на конкретном географическом регионе или отрасли.
Каждое агентство применяет собственную методологию оценки кредитоспособности и выражает результат этого измерения с помощью особой рейтинговой шкалы. Обычно используется буквенная шкала, которая позволяет показать рейтинги, отражающие мнение агентства об относительном уровне кредитного риска в диапазоне, например, от "ААА" до "D".
Standard & Poor's (S&P)
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) было основано в США в 1860 году. Является дочерней компанией американской корпорации McGraw Hill Financial Inc (ранее - McGraw-Hill Cos.), основной бизнес которой – предоставление финансовой информации и аналитики.
Доход в 2014 году - 2,45 миллиарда долларов. Штаб-квартира – в Нью-Йорке.
S&P присваивает два вида рейтингов: международный и национальный.
Долгосрочный рейтинг Standard & Poor's оценивает способность эмитента своевременно исполнять свои долговые обязательства. Долгосрочные рейтинги варьируются от наивысшей категории — "ААА" до самой низкой — "D". Рейтинги в интервале от "АА" до "ССС" могут быть дополнены знаком плюс (+) или минус (-), обозначающим промежуточные рейтинговые категории.
Краткосрочный рейтинг оценивает вероятность своевременного погашения обязательств, считающихся краткосрочными на соответствующих рынках. Краткосрочные рейтинги также имеют диапазон — от "А-1" для обязательств наивысшего качества до "D" для обязательств самого низкого качества. Рейтинги внутри категории "А-1" могут содержать знак плюс (+) для выделения более надежных обязательств в данной категории.
Помимо буквенного обозначения, рейтинги S&P сопровождаются так называемыми прогнозами, которые показывают возможное направление движения рейтинга с точки зрения агентства в ближайшие два-три года. Стандартных прогнозов четыре: "позитивный" – рейтинг может повыситься; "негативный" – рейтинг может понизиться; "стабильный" – изменение маловероятно; "развивающийся" – возможно как повышение, так и понижение рейтинга.
В национальной шкале рейтингов S&P используется приставка хх (в российской – ru): "ххAAA", "ххAA", "ххA" и т.д.
У Standard & Poor's также имеются специальные определения рейтингов привилегированных акций, фондов денежного рынка, паевых облигационных фондов, платежеспособности страховых компаний и компаний, работающих с производными инструментами.
Moody's
Корпорация Moody's была основана в США в 1900 году. В состав головной компании входят Moody's Investors Service (кредитные рейтинги) и Moody's Analytics (исследования и аналитика по кредитам и управлению финансовыми рисками).
Доход в 2014 году - 3,3 миллиарда долларов. Штаб-квартира – в Нью-Йорке.
Moody’s присваивает международные и национальные рейтинги, которые официально называются рейтингами дефолта эмитента (РДЭ). Основным событием, вероятность которого показывает рейтинг Moody’s, является не сам дефолт, а тот факт, что инвесторы понесут потери при его наступлении.
Рейтинги Moody’s имеют ряд особенностей. Категории "D", обозначающей дефолт, не существует. К каждой оценке от "Aa" до "Caa" вместо плюсов и минусов добавляются цифры 1, 2 и 3, которые называются модификаторами. Модификатор 1 указывает, что данное обязательство находится в верхней части своей рейтинговой категории, 2 - в середине диапазона, 3 – в нижней части.
Национальный рейтинг агентство присваивает по той же шкале, прибавляя приставку страны в конце, например "AAA.ru".
Fitch Ratings
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings основано в США в 1913 году. Входит в состав Fitch Group, которая принадлежит французской холдинговой компании Fimalac и американской медиакорпорации Hearst Corporation.
Доход Fitch Group в 2014 году - около 1,12 миллиарда долларов. Штаб-квартиры - в Нью-Йорке и Лондоне.
Fitch присваивает международные и национальные рейтинги, которые также официально называются рейтингами дефолта эмитента.
Шкала международного рейтинга варьируются от наивысшей категории — "ААА" до самой низкой — "D". Национальный рейтинг выставляется так же, но в формате "AAA(xx)", "АА(хх)" и т. д. (суффикс обозначает страну).
Международный рейтинг организации не может быть выше рейтинга страны. Национальный рейтинг – относительный, для него высшей шкалой оценки выступает самый надежный заемщик на местном рынке, то есть государство.
Кроме того, у Fitch существует дополнительная градация для национальных рейтингов – рейтинг "E(xx)", который обозначает, что нет достаточной информации для присвоения. Данная категория используется, если ранее рейтинг был приостановлен из-за отсутствия документации от эмитента, необходимой для наблюдений и поддержки данных.
И международный, и национальный рейтинги могут быть дополнены пометкой rating watch ("на пересмотре"), а также прогнозом, в какую сторону может быть пересмотрен рейтинг в течение одного-двух лет. Прогноз по рейтингу может быть "позитивным", "стабильным" или "негативным". Для индикации промежуточной оценки используются знаки плюс (+) или минус (-).
При перепечатке и цитировании (полном или частичном) ссылка на РИА "Новости" обязательна. При цитировании в сети Интернет гиперссылка на сайт http://ria.ru обязательна.