Forex: В поле зрения инвесторов – выступление главы ФРС Бена Бернанке, публикация макроэкономических данных США и доклад Казначейства о мировой валютной политике

Москва, 15 октября. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/

В пятницу в начале европейских торгов продажи доллара США возобновились: индекс доллара, оценивающий его динамику против корзины валют, вновь опустился к 10-месячному минимуму в преддверии намеченного на сегодня выступления главы ФРС Бена Бернанке и публикации крупного блока макроэкономических показателей США, включая данные по розничным продажам, индекс потребительских цен и индекс потребительского доверия от университета Мичигана.

Выступление Бена Бернанке начнётся в 16:15 мск, и, как ожидают инвесторы, глава ФРС даст понять, насколько агрессивными будут действия Центробанка в процессе осуществления программ количественного смягчения (QE-2).

В ходе азиатской торговой сессии пара EUR/USD опустилась к отметке 1.4010 на фоне фиксации прибыли по длинным позициям в евро, вызванной, в том числе, заявлением президента Федерального резервного банка Миннеаполиса Нараяны Кочерлакоты о том, что дополнительные покупки активов Федрезервом могут иметь «более приглушённый эффект», чем ожидается.

«В конце 2010 года финансовые рынки функционируют намного лучше, чем это было в 2009 году, - отметил Кочерлакота. – В результате, текущие спрэды оказались ниже, и я полагаю, что для ФРС будет более проблематичным воздействовать на них».

Тем не менее, продолжившаяся диверсификация активов азиатскими центральными банками привела к развороту пары EUR/USD, достигшей в начале европейских торгов отметки 1.4113, вплотную приблизившись к 8-месячному пику 1.4123, зафиксированному накануне.

Следующей целью пары может стать январский максимум 1.4195, а затем – отметка 1.4374 – уровень 76.4%-ной коррекции к нисходящему движению евро от максимального значения ноября 2009 года до июньских минимумов.

«С утра мы видели некоторую коррекцию в долларе, но люди выкупают провалы, потому что они не верят, что эта коррекция будет длительной, - заявила Анкита Дудани, валютный аналитик RBS. – Бернанке должен дать некоторые ориентиры относительно масштаба и размера стимулирующих программ. Если сегодняшние данные по инфляции окажутся разочаровывающими, доллар наверняка понизится, и даже если инфляция окажется выше ожиданий, это не изменит широкой картины».

Вместе с тем, учитывая усиливающуюся волну критики действий ФРС, которые приводят к ослаблению доллара и втягивают мир в валютные войны, сегодняшние комментарии Бернанке могут оказаться более осторожными, не дающими каких-либо чётких намеков о планах ФРС, касающихся QE-2.

Если тональность выступления Бернанке окажется немного уклончивой и неуверенной, доллар может резко вырасти на фоне ликвидации коротких позиций в преддверии уик-энда. Однако если глава ФРС вновь выразит обеспокоенность слабостью американской экономики, и если сегодняшние макроэкономические данные подтвердят, что у этой обеспокоенности есть веские основания, антидолларовое ралли ускорится.

Помимо выступления Бена Бернанке и данных макростатистики США сегодня в поле зрения инвесторов окажется доклад Казначейства США о мировой валютной политике. Основная интрига заключается в том, будет ли назван Китай валютным манипулятором. Если это случится, отношения между Китаем и США резко ухудшатся, что может привести к усилению напряженности на финансовых рынках.

Как уже сообщалось, что нижняя палата Конгресса США одобрила законопроект, который позволяет вводить санкции против стран, ослабляющих национальные валюты. Если инициативу поддержат Сенат и президент Барак Обама, власти США смогут повысить пошлины на ввоз китайских товаров. С начала 2010 года объем импорта из КНР в Америку достиг 300 млрд долл.

Однако эффект этого протекционистского решения неоднозначен. По мнению представителей Американской торговой палаты в Китае, законопроект поставит под угрозу тысячи уже существующих рабочих мест в США, связанных с обслуживанием американо-китайской торговой деятельности. Кроме того, учитывая масштабы золотовалютных резервов Китая, значительная доля которых приходится на доллары и государственные казначейские облигации США, и учитывая объёмы китайского импорта в США, можно предположить, что для покрытия дефицита бюджета власти Китая будут готовы реализовать свои угрозы о продаже части долларовых активов.

Британский фунт в пятницу выглядит наиболее сильной валютой дня, пробив уровень сопротивления на 1.6000 и с лёгкостью удерживаясь вблизи локального максимума 1.6065. Эндрю Сентанс, наиболее жёстко настроенный член Комитета по монетарной политике Банка Англии, получил неожиданную поддержку со стороны своей бывшей коллеги Рэйчел Ломакс, заявившей, что она будет противодействовать дальнейшему расширению стимулирующих программ Центробанка, поскольку эти программы усиливают риски раздувания пузырей в активах.

«Разговоры о дальнейшем количественном смягчении вызывают у меня тошноту», - заявила Ломакс.

Тем не менее, несмотря на наблюдающееся укрепление фунта, вызванное жёсткой риторикой представителей монетарных властей и общей слабостью доллара США, многие аналитики относятся скептически к идее продолжения ралли в паре GBR/USD, учитывая хрупкость британской экономики и её финансового сектора, а также ожидаемые негативные последствия программы строгой экономии, осуществляемой новым правительством Великобритании.

На следующей неделе будут опубликованы протоколы октябрьского заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии, данные по розничным продажам в Великобритании и, что наиболее важно, министр финансов Джордж Осборн обнародует «Всесторонний обзор расходов», в котором будут представлены дальнейшие шаги правительства по сокращению бюджетных расходов и оценены последствия предыдущих решений.

Если все эти данные подтвердят, что потребительский спрос в Великобритании остаётся слабым, восстановление экономики неустойчиво и риски повторной рецессии по-прежнему высоки, британский фунт может возобновить снижение, в том числе, против наиболее слабой на сегодняшний день валюты – доллара США.

Подготовлено с использованием материалов Reuters и Bloomberg.

Другие новости