ФА и немного ТА

AlexLL @ 16.07.2019 11:26

oldschool @ 16.07.2019 11:15

погода, рухнувшие цены на газ, укрепление рубля. но все считали дивиденды через 3 года прикладывая линейку к сверхудачному 2018

правда думаете что сейчас все вверх только будет лететь прибыль у гп, у кассы... эйфория у народа ) всех вылечат )

Тут ещё менеджмент газона наобещал в течении трёх лет выйти на 50% от мсфо.
Никак народ не может понять, что в Газоне нельзя дивы от прибыли измерять только от fcf и то с оглядкой на долговую нагрузку. Вот у Алросы очень грамотная дивидендная политика!
А то что произошло в Газе с дивами в 16,6 руб так это преступление, я не шучу! Это преступление которое должно расследовать Счетная Палата! Долгов дофига, цены на газ в ЕС упали ниже плинтуса, а менеджмент принимает решение распределить весь FCF в виде дивидендов. Очень похоже на то что большие дядьки решили выйти по хорошей цене!

Всемудачи @ 16.07.2019 12:09

AlexLL @ 16.07.2019 11:32

Текущая цена на газ в странах Евросоюза в два раза ниже чем в прошлом году. И это ещё произошёл отскок на 20-30% от июньских цен. На минимумах июня цена вообще была почти как в России около 100 долларов за 1000 кубов

Вот думаю организовать среднесрочную комбинацию- шорт Газпрома и лонг Мечел преф. У ГП показатели вниз у Мечела вверх

DVinvest @ 16.07.2019 12:17

AlexLL @ 16.07.2019 11:26

Тут ещё менеджмент газона наобещал в течении трёх лет выйти на 50% от мсфо.
Никак народ не может понять, что в Газоне нельзя дивы от прибыли измерять только от fcf и то с оглядкой на долговую нагрузку. Вот у Алросы очень грамотная дивидендная политика!
А то что произошло в Газе с дивами в 16,6 руб так это преступление, я не шучу! Это преступление которое должно расследовать Счетная Палата! Долгов дофига, цены на газ в ЕС упали ниже плинтуса, а менеджмент принимает решение распределить весь FCF в виде дивидендов. Очень похоже на то что большие дядьки решили выйти по хорошей цене!

А посмотрите, сколько за такие дивы менеджмент себе вознаграждение установил в этом году. И станет понятно,что за щедрость на них накатила.

AlexLL @ 16.07.2019 12:20

Всемудачи @ 16.07.2019 12:09

Вот думаю организовать среднесрочную комбинацию- шорт Газпрома и лонг Мечел преф. У ГП показатели вниз у Мечела вверх

А мечел то на чем держится? На честном слове?

AlexLL @ 16.07.2019 11:26

А то что произошло в Газе с дивами в 16,6 руб так это преступление, я не шучу! Долгов дофига, цены на газ в ЕС упали ниже плинтуса, а менеджмент принимает решение распределить весь FCF в виде дивидендов.

AlexLL @ 16.07.2019 12:22

DVinvest @ 16.07.2019 12:17

А посмотрите, сколько за такие дивы менеджмент себе вознаграждение установил в этом году. И станет понятно,что за щедрость на них накатила.

А в сравнении с предыдущими годами сильно выросли вознаграждения?
Неужели реально Газпром готовится к очень трудным временам???!

Всемудачи @ 16.07.2019 12:34

AlexLL @ 16.07.2019 12:20

А мечел то на чем держится? На честном слове?

Цены на уголь удержатся и все у Мечела будет прекрасно. Добыча пошла вверх, ставки вниз. С учетом разочарования и пессимизма в бумаге апсайд очень приличный

leucopsis @ 16.07.2019 13:36

Добрый день!

Подскажите, пожалуйста, возможно, кто-то пользовался или знает сервисы или фирмы (предпочтительнее, наверное, даже за пределами РФ), осуществляющие оценку кредитного качества еврооблигаций? Товарищ предложил идею: предположим, имеем $100 тыс. и возможность купить еврооблигации небольшими лотами ($1-5 тыс.). У еврооблигаций есть рейтинги S&P, Fitch, Moody's. Отбираем по рейтингам 15-20 еврооблигаций с рейтингом не ниже BB- и доходностью 5-6-7% годовых и размещаем в них имеющиеся $100 тыс. Наличие рейтингов и широкая диверсификация должны снизить риск портфеля. Но, все же хотелось бы иметь второе мнение. То есть, чтобы некая фирма, специализирующаяся на анализе и оценке еврооблигаций, проанализировала наш список и выдала свое заключение по нему. Возможно, кто-то знает/слышал о таких сервисах?

Alex_E @ 16.07.2019 13:46

leucopsis @ 16.07.2019 13:36

Добрый день!

Подскажите, пожалуйста, возможно, кто-то пользовался или знает сервисы или фирмы (предпочтительнее, наверное, даже за пределами РФ), осуществляющие оценку кредитного качества еврооблигаций? Товарищ предложил идею: предположим, имеем $100 тыс. и возможность купить еврооблигации небольшими лотами ($1-5 тыс.). У еврооблигаций есть рейтинги S&P, Fitch, Moody's. Отбираем по рейтингам 15-20 еврооблигаций с рейтингом не ниже BB- и доходностью 5-6-7% годовых и размещаем в них имеющиеся $100 тыс. Наличие рейтингов и широкая диверсификация должны снизить риск портфеля. Но, все же хотелось бы иметь второе мнение. То есть, чтобы некая фирма, специализирующаяся на анализе и оценке еврооблигаций, проанализировала наш список и выдала свое заключение по нему. Возможно, кто-то знает/слышал о таких сервисах?

Где вы возьмёте столько еврооблиг малыми лотами, да ещё с такой доходностью?
И чем не устраивают собственно рейтинги? Там ведь уже риски оценены.

Keylogger @ 16.07.2019 13:39

Всемудачи @ 16.07.2019 12:34

Цены на уголь удержатся и все у Мечела будет прекрасно. Добыча пошла вверх, ставки вниз. С учетом разочарования и пессимизма в бумаге апсайд очень приличный

К концу года курс доллара будет выше 65-67, а значит долговая нагрузка в рублях вырастет еще больше. Цена на уголь не поможет (а если посмотреть какова ситуация с доставкой угля до конечного потребителя, то можно начать сколачивать гроб)

Всемудачи @ 16.07.2019 14:11

Keylogger @ 16.07.2019 13:39

К концу года курс доллара будет выше 65-67, а значит долговая нагрузка в рублях вырастет еще больше. Цена на уголь не поможет (а если посмотреть какова ситуация с доставкой угля до конечного потребителя, то можно начать сколачивать гроб)

Что вы называете долговой нагрузкой? У Мечела 2 ярда долл, остальное в рублях. Если рубль упадет на 10% из-за переоценки долг вырастет на 200млн долл, а обслуживание долга всего на 20млн долл в год. При этом угля продают на 1,5 млрд долл в год и эксп выручка увеличится от девальвации на 100млн в год. Итого чистый эффект 100-20=80млн в год плюс. Как-то так

Alex_E @ 16.07.2019 13:46

Где вы возьмёте столько еврооблиг малыми лотами, да ещё с такой доходностью? И чем не устраивают собственно рейтинги? Там ведь уже риски оценены.

Scorpio @ 16.07.2019 14:01

вопросы правильные
плюс важно понимать - какая цель и горизонт
рассмотрите etf. если есть выход на иностранные рынки, то там широкий выбор фондов.
на moex представлены fxru от finex и sbcb от сбера. но конские комиссии (0.5 и 0.8, соответственно)

Teddy @ 16.07.2019 14:36

Всемудачи @ 16.07.2019 14:11

Что вы называете долговой нагрузкой? У Мечела 2 ярда долл, остальное в рублях. Если рубль упадет на 10% из-за переоценки долг вырастет на 200млн долл, а обслуживание долга всего на 20млн долл в год. При этом угля продают на 1,5 млрд долл в год и эксп выручка увеличится от девальвации на 100млн в год. Итого чистый эффект 100-20=80млн в год плюс. Как-то так

Хм, ага и 200 млн убытков от курсовых разниц итого - 120, это еще не считая что курс к примеру упадет в к концу декабря, т.е. курсовики будут а выручка нет
Мечел не может выплатить этот долг, за счет операционки, от слова совсем, только проценты платитл и все.

Всемудачи @ 16.07.2019 14:58

Teddy @ 16.07.2019 14:36

Хм, ага и 200 млн убытков от курсовых разниц итого - 120, это еще не считая что курс к примеру упадет в к концу декабря, т.е. курсовики будут а выручка нет
Мечел не может выплатить этот долг, за счет операционки, от слова совсем, только проценты платитл и все.

При девальвации денежный поток и ебидта увеличивается, бумажная прибыль падает. Если нравится думать, что не может и банкрот, что ж мнение распространенное, не буду разубеждать

oldschool @ 16.07.2019 15:44

мечел преф всегда был опционом, походу приближается экспирация... )

лучше скажите что это русал и ен в разные стороны побежали.