Мне тут пришла в голову схема. Не пойму, то-ли я чего то не замечаю, то-ли она действительно работает.
Допустим есть облигация в долларах с купонной доходностью 12% годовых (купон 2 раза в го).
У нее 11 лет до погашения так что она продается по 165%. Так что доходность к погашению 4%.
Я ее покупаю.
Проматываем на 11 лет в перед. Неделя до погашения.
По идее облигация будет стоит 106%.
Далее интересно.
Я могу дождаться погашения и получить ее номинальную стоимость. В итоге получаться 4% годовых.
Или! Я могу продать ее. Получить виртуальный "убыток". Так как покупал по 165%, а продал по 106%. В итоге "убыток" по сути добавляет немного прибыли, так как уменьшит сумму прибыли облагаемую налогом. Налоговый вычет будет (165%-106%)*13% = 7,67% от номинала облигации.
В масштабах инвестиции на 11 лет, эти 7,67% конечно сумма не большая. Но все же она реальная? Или я что то упустил?
Допустим есть облигация в долларах с купонной доходностью 12% годовых (купон 2 раза в го).
У нее 11 лет до погашения так что она продается по 165%. Так что доходность к погашению 4%.
Я ее покупаю.
Проматываем на 11 лет в перед. Неделя до погашения.
По идее облигация будет стоит 106%.
Далее интересно.
Я могу дождаться погашения и получить ее номинальную стоимость. В итоге получаться 4% годовых.
Или! Я могу продать ее. Получить виртуальный "убыток". Так как покупал по 165%, а продал по 106%. В итоге "убыток" по сути добавляет немного прибыли, так как уменьшит сумму прибыли облагаемую налогом. Налоговый вычет будет (165%-106%)*13% = 7,67% от номинала облигации.
В масштабах инвестиции на 11 лет, эти 7,67% конечно сумма не большая. Но все же она реальная? Или я что то упустил?
