06.12.2023 15:02 |
УК «Первая» : обзор ситуации на рынках акций, нефти и валютном рынке |
Российский рынок
(котировки актуальны на 13:20 по МСК)
Российские рынки в среду торгуются в минусе. Индекс Мосбиржи теряет 1,1%, а РТС - 2%.
Индекс Мосбиржи обновил сегодня ноябрьский минимум. Торгуется ниже уровня 3100 пунктов. Индекс продолжает тяготеть к снижению на фоне слабой динамики на нефтяном рынке, а также возросших рисков дальнейшего повышения ключевой ставки. Однако ослабление рубля сдерживает более глубокое снижение. РТС сегодня снижается седьмую торговую сессию подряд из-за ослабления рубля.
Самые значимые распродажи сегодня наблюдаются в транспортном, финансовом и электроэнергетическом секторах. Индексы MOEXTN, MOEXFN и MOEXEU и теряют 1,8% и по 1,7% соответственно. Лучше рынка торгуется потребительский сектор. Индекс MOEXCN теряет всего 0,3%.
На рынке облигаций в среду наблюдается локальная стабилизация после значительного снижения. Индекс гособлигаций RGBI теряет скромные 0,02%.
Давление на долговой рынок сохраняется. В частности, со стороны Минфина, который активно занимает. Кроме того, сохраняются риски дальнейшего повышения ключевой ставки со стороны ЦБ РФ.
Это обусловлено повышенной текущей инфляцией и высокими инфляционными ожиданиями. Кроме того, сохраняются проифляционные риски из-за повышенных государственных расходов, низкой безработицы и возможного ослабления рубля.
В центре внимания на долговом рынке будут результаты аукционов Минфина.
Главным корпоративным событием сегодня стал день инвестора в Сбере. Одним из главных вопросов, который волновал инвесторов – дивидендная политика. Основное положение дивидендной политики не изменилось: выплаты 50% прибыли раз в год.
Глобальные рынки
Американские рынки акций вторник завершили разнонаправленно. Индекс S&P500 по итогу вторника потерял 0,06%. При этом доходность эталонной десятилетней облигации опустилась в район 4,2%. Фьючерсы на индекс S&P500 сегодня прибавляют около 0,25%.
Индекс S&P500 продолжает консолидироваться вблизи годового максимума. При этом общий восходящий тренд на американском рынке пока сохраняется. Это обусловлено растущей уверенностью инвесторов, что уже в следующем году ставка будет снижаться.
Судя по динамике фьючерсов на изменение ставки, рынки оценивают первое снижение уже в марте, а буквально несколько недель назад первое снижение ожидалось только в июне. Данный драйвер также актуален и для долгового рынка США.
Сегодня в фокусе внимания инвесторов будет отчет ADP по занятости в США – изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе.
Нефть
Нефть Brent продолжает снижаться пятую торговую сессию подряд, торгуется ниже $77 за баррель.
Новостной фон в целом остается на стороне продавцов. Котировки снижаются на фоне увеличения рисков замедления темпов роста мировой экономики, а также из-за неоднозначных итогов прошедшего заседания ОПЕК+. И наконец, давление на котировки оказывает опубликованная статистика по запасам от Американского института нефти. Они выросли на 0,594 млн баррелей, в то время как прогнозировалось их уменьшение. Это говорит о снижении спроса.
Сегодня начался визит российского президента в ОАЭ. Темой встречи в том числе будет нефтяной рынок. Не исключено, что будут достигнуты договоренности, призванные поддержать нефтяные котировки.
Сегодня также будут опубликованы данные по запасам нефти от Энергетического агентства США.
Рубль
Российская валюта снижается пятую торговую сессию подряд, в моменте рубль превышал отметку 93. Сейчас торгуется около 92,5 по отношению к доллару США.
Локально давление на рубль оказывает сезонный фактор. Спрос на валюту растет из-за роста спроса на потребительские товары перед праздниками и закупки их импортерами, а также повышения госрасходов и повышенного спрос со стороны туристов.
Однако значительного ослабления и возврата к уровню 100 за доллар США в краткосрочной перспективе не ожидается. У рубля есть ряд стратегических факторов, которые сдерживают ослабление, в том числе, жесткая монетарная политика ЦБ, который до конца года может еще раз повысить ключевую ставку и репатриация валютной выручки.