Открытие Research : Нефтегазовый сектор продолжает толкать российский рынок вверх

Нефтегазовый сектор продолжает толкать российский рынок вверх

• Российский рынок демонстрировал рост в первой половине дня. Индекс МосБиржи поднимался до отметки 2504,77 п. Вновь основной прирост обеспечивает сектор нефти и газа, который прибавлял более 1,8%. Рубль также продолжил слабеть, но его влияние на акции экспортёров было меньше, чем накануне. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 33,6 млрд руб в первой половине дня.
• По состоянию на 15:55 мск индекс МосБиржи - 2499,71 п. (+1,07%), а индекс РТС - 995,08 п. (+0,64%).
• Лидерами среди индексных бумаг были привилегированные акции «Сургутнефтегаз», ВТБ, привилегированные бумаги «Транснефти», «Газпром» и «НОВАТЭК». Самыми слабыми оказались OZON Holdings, VK, МКБ, «Русгидро» и МТС.
• МТС опубликовала отчётность за 2022 год по РСБУ. Чистая прибыль упала на 47,6% до 31,289 млрд руб. Рост выручки составил 4,9% до 391,573 млрд руб. Прибыль от продаж сократилась на 3,09% до 90,894 млрд руб, а валовая прибыль увеличилась на 6,08% до 202,609 млрд руб. Падение прибыли по РСБУ явно не впечатлило рынок, который отправил акции компании в число аутсайдеров.
• Акции «Мечел» теряли около 1,7%. Арбитражный суд Москвы зарегистрировал два иска Газпромбанка к «Мечелу» и ООО «Управляющая компания Мечел-Сталь». Один из исков заявлено требование о взыскании более 11,9 миллиарда рублей. Иски поступили в суд 3 апреля, но основания для исковых требований пока не приводятся.
• Бумаги «ФосАгро» дорожали на 0,9%. Во-первых, на бумагу позитивно влияет ослабление рубля. Во-вторых, генеральный директор компании Михаил Рыбников сообщил о наращивании производства агрохимической продукции в I квартале на 6%. Основной прирост обеспечил новый завод-миллионник в Волхове и производственный комплекс в Балакове.
• И, наконец, новости из газовой сферы. Allianz и Munich Re возобновили страхование «Северного потока 1». Немецкий бизнес рассчитывает на то, что трубопровод можно будет восстановить после нормализации геополитической ситуации. «НОВАТЭК» намерен участвовать на торгах за долю Shell в проекте «Сахалин 2», стоимость которой оценивается в 95 млрд руб.
• Рубль сохраняет свою слабость, а на рынке растёт убеждённость, что это делается в интересах бюджета. «Если отталкиваться от параметров, заложенных в бюджет на 2023 г.: средняя цена Urals — 70,1/барр., средний курс USDRUB 68,3, - отмечает Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований управления анализа рынков «Открытие Инвестиции». - Получается средняя цена Urals должна составлять около 4790 руб. за баррель. Однако по данным Минфина РФ, средняя цена на нефть марки Urals в марте 2023 года сложилась в размере $47,8/барр. В феврале показатель составлял $49,56/барр., в январе $49,48/барр. Средняя цена по итогам квартала — $48,92/барр. Средний курс USDRUB в 1 квартале приблизительно составил 73,56. Получается, что средняя стоимость Urals в рублях по итогам первых 3 месяцев года 3600 руб. или на 25% ниже запланированного среднего показателя на год. Поэтому с точки зрения бюджета ослабление рубля выглядит оправданным». Поэтому нельзя исключать дальнейшего ослабления рубля в зоне 80,0-85,0 за доллар, но это уже бюджетная политика, а не рынок, так как при положительном сальдо торгового баланса такого происходить не должно.
• Доллар незначительно слабел на Forex. Основные потери доллара были против британского фунта, что также находит отражение в динамике доходностей американских и британских долговых бумаг. Доходность 10-летних американских обязательств повышалась почти на 5 б.п., но по британским рост составлял почти 10 б.п. Тем не менее, перспективы дальнейшего повышения ставок в мире становятся не столь очевидными. Резервный Банк Австралии, к примеру, вовсе отказался от повышения ставки на заседании во вторник, сохранив её на уровне 3,60%. Борьба с инфляцией может и серьёзное дело, но некоторые страны считают заморозку деловой активности худшим злом.

По состоянию на 15:55 мск:

• DXY - 101,825 (+0,04%),
• EUR/USD - $1,0892 (-0,08%),
• GBP/USD - $1,247 (+0,44%),
• USD/JPY - 132,95 (+0,37%),
• USD/RUB – 79,13 (+0,50%),
• EUR/RUB – 86,29 (+0,43%),
• CNY/RUB – 11,478 (+0,44%).

Цены производителей еврозоны замедляются быстрее ожиданий

• Европейские индексы повышались. Некоторые надежды были связаны с публикацией данных по ценам производителей и они не разочаровали. В годовом выражении они снизили темпы роста до 13,2% в феврале с 15,1% в январе при ожиданиях 13,3%. Лидировали секторы розничный и недвижимости, а также продолжился рост в энергетике. Однако в технологичных бумагах преобладали продажи на фоне роста доходностей гособлигаций. Компания L'Oreal объявила о покупке австралийского подразделения Aesop за $2,53 у бразильской Natura & Co. Акции химического и фармацевтического гиганта Bayer торговались в плюсе на новостях о том, что суд американского штата Делавэр отклонил иск Merck, который предлагал продлить ответственность компании после того, как она купила у Merck бизнес в 2014 году.

По состоянию на 15:55 мск:

• FTSE 100 - 7679,18 п. (+0,08%),
• DAX - 15714,83 п. (+0,86%),
• CAC 40 - 7389,57 п. (+0,59%).

США и Евросоюз продолжают заявлять о дальнейшем энергетическом разрыве с РФ в пользу Америки

• Нефть продолжила отыгрывать решение ряда стран ОПЕК+ по дополнительному сокращению производства на 1,16 млн баррелей в сутки. Однако рост этот уже замедляется. Из Ирака пришли вести о том, что правительство в Багдаде и региональные власти Курдистана заключили соглашение, которое позволяет возобновить поставки по нефтепроводу Киркук-Джейхан.
• США и Евросоюз во вторник выпустили очередное совместное заявление о готовности бороться с любыми попытками дестабилизации мирового энергетического рынка. Стороны выразили готовность использовать любые санкции, или применять меры по пресечению их обхода. По сути, можно сказать, что расследование атаки на «Северные потоки» завершилось совместными объятиями. В 2022 году США удвоили поставки СПГ в Европу, доведя их до 56 млрд кубометров. Также был сделан посыл о стремлении отказаться от зависимости от российского ядерного топлива. Стороны также интенсифицируют работу по программе модульных лёгких реакторов. Цена вопроса, конечно, ожидается существенно выше, но политиков это не интересует.

По состоянию на 15:55 мск:

• Brent - $85,59 (+0,78%),
• WTI - $81,09 (+0,83%),
• Алюминий - $2388 (-0,40%),
• Золото - $2000,8 (+0,02%),
• Никель - $23245 (-0,54%).

Американский рынок рассчитывает на плохую статистику

• Фьючерсы на основные индексы США указывали на положительный старт дня от 0,15% в Dow Jones до 0,35% в NASDAQ. Основное вдохновение американские инвесторы черпают в слабых данных по производственной активности. Проблема сокращения добычи в ОПЕК+ настораживает, но одновременно ухудшение статистики воспринимается в качестве повода для надежд на смягчение позиции ФРС. Активность в промышленности упала до трёхлетнего минимума, а объём новых заказов указывает на дальнейшее ухудшение. Экономический календарь дня предполагает публикацию данных по производственным заказам и открытым вакансиям за февраль. Президент ФРБ Кливленда выступит публично.
• Впрочем, не все ещё тревоги позади. Глава JPMorgan Джеме Димон полагает, что банковский кризис ещё не преодолен и его последствия будут ощущаться в ближайшие годы. Wirgin Orbit все-таки подала документы на банкротство. В остальном, наиболее яркая реакция в акциях проявилась на рекомендациях инвестиционных структур.

Другая аналитика